Krisis keuangan Asia Tenggara tahun 1997 tidak boleh terjadi lagi!
Baru-baru ini, dolar AS telah menyebabkan banyak masalah bagi mata uang non-AS. Kemarin, setelah indeks dolar AS mencapai titik tertinggi baru dalam putaran rebound ini, yen Jepang, won Korea, rupee India, rupiah Indonesia, baht Thailand, dan peso Filipina semuanya turun tajam. Ada perasaan bahwa krisis keuangan Asia Tenggara tahun 1997 akan terulang kembali.
Setelah Amerika Serikat, Jepang, dan Korea Selatan meluncurkan pertemuan para pemimpin keuangan trilateral yang pertama, Amerika Serikat, Jepang, dan Korea Selatan mengeluarkan pernyataan bersama tripartit. Kementerian keuangan ketiga negara sepakat untuk terus melakukan konsultasi erat mengenai fluktuasi pasar valuta asing. Mengakui kekhawatiran serius Jepang dan Korea Selatan atas devaluasi tajam yen Jepang dan won Korea Selatan baru-baru ini. Pada saat yang sama, bank sentral Tiongkok, Jepang, Korea Selatan, Filipina, dan Indonesia secara kolektif melakukan mobilisasi untuk mengelola ekspektasi pasar valuta asing.
Perlu disebutkan bahwa pada awal perdagangan hari ini, terdapat juga berita positif yang besar untuk RMB. Menurut data dari Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (Swift), pangsa RMB dalam pembayaran global naik menjadi 4,69% di bulan Maret, dari nilai sebelumnya sebesar 4%.
Jadi, bagaimana kinerja pasar valuta asing di masa depan?
Amerika Serikat, Jepang, dan Korea Selatan mengeluarkan deklarasi darurat
Kemarin, yen Jepang terus mencapai titik terendah baru sejak tahun 1990, dan dolar AS terhadap yen mendekati 154,80, mencapai titik tertinggi baru sejak tahun 1990 untuk hari perdagangan keempat berturut-turut. Baht Thailand turun sebanyak 0,5%, memimpin kerugian di antara mata uang Asia. Peso Filipina jatuh di bawah level penting 57 untuk pertama kalinya sejak akhir tahun 2022. Rupee India masih berada pada level terendah dalam sejarah, terus turun di bawah 83,50 pada November tahun lalu. Won Korea Selatan juga melemah di bawah 1.400 terhadap dolar AS kemarin, untuk pertama kalinya sejak 7 November 2022.
Di tengah gejolak pasar Asia-Pasifik, setelah Amerika Serikat, Jepang, dan Korea Selatan meluncurkan pertemuan para pemimpin keuangan trilateral yang pertama, ketiga negara mengeluarkan pernyataan bersama. Kementerian keuangan ketiga negara sepakat untuk terus melakukan konsultasi erat mengenai hal-hal asing fluktuasi pasar pertukaran. Pernyataan bersama tersebut berbunyi: "Kami akan terus bekerja sama untuk mendorong pertumbuhan ekonomi yang berkelanjutan, stabilitas keuangan, dan pasar keuangan yang teratur dan berfungsi dengan baik." Pernyataan itu berbunyi: "Kami juga akan terus berupaya mengembangkan pasar valuta asing." sesuai dengan komitmen G20 yang ada.”
Pagi ini, bank sentral Asia-Pasifik secara kolektif mengambil tindakan untuk mengelola ekspektasi. Kelompok Pusat Studi Teoritis dari Komite Partai Bank Rakyat Tiongkok mengeluarkan artikel di "Harian Rakyat" yang menyatakan bahwa dalam hal nilai tukar, kita harus menegaskan bahwa nilai tukar RMB terutama ditentukan oleh pasar, dan pada tingkat yang sama. pada saat yang sama dengan tegas memperbaiki perilaku prosiklikal, mencegah risiko melampaui nilai tukar, dan mencegah pembentukan konsistensi sepihak. Antisipasi dan penguatan diri untuk menjaga nilai tukar RMB pada dasarnya stabil.
Gubernur bank sentral Filipina mengatakan bahwa penurunan peso tidak cukup mempengaruhi kebijakan. Masalahnya bukan pada melemahnya peso Filipina, namun pada kekuatan dolar AS. Skenario intinya adalah penurunan suku bunga pada kuartal keempat, yang dapat ditunda hingga kuartal pertama tahun 2025 jika kondisi memburuk.
Kepala Sekretaris Kabinet Jepang Hayashi Masaru mengatakan bahwa dia sangat memperhatikan fluktuasi nilai tukar mata uang asing dan siap mengambil tindakan komprehensif.
Pejabat Indonesia mengatakan mereka akan terus melakukan intervensi di pasar valuta asing untuk memastikan keseimbangan antara pasokan dan permintaan valuta asing. Dalam beberapa hari terakhir, bank sentral Indonesia secara langsung membeli rupiah untuk membatasi depresiasinya, dan berencana untuk mendukung mata uang tersebut tahun ini melalui intervensi dan penjualan surat berharga dengan imbal hasil tinggi.
“Kami memiliki sumber daya dan alat untuk mengambil tindakan terhadap valuta asing jika diperlukan,” kata Gubernur Bank Sentral Korea Lee Chang-yong.
Didorong oleh hal tersebut, pasar valuta asing relatif stabil pada awal perdagangan hari ini, dan pasar saham Asia-Pasifik tidak turun tajam. Indeks saham Korea naik lebih dari 1,5%, pasar saham Jepang juga berfluktuasi dan menguat setelah dibuka melemah , dan pasar Hong Kong juga memerah.
Dampak fragmentasi politik dan ekonomi di Amerika Serikat
Seperti yang dikatakan Gubernur Bank Sentral Filipina, inti pasar terletak pada dolar AS, dan inti dolar AS terletak pada inflasi. Namun kini, fragmentasi politik dan ekonomi Amerika berdampak besar terhadap inflasi. Dalam beberapa hari terakhir, pemerintah AS dan Kongres telah melakukan banyak hal untuk menaikkan pajak dan menghambat rantai pasokan. Faktanya, hal tersebut tidak kondusif terhadap tren penurunan inflasi. Namun, penurunan inflasi merupakan prasyarat bagi Amerika Serikat untuk menurunkan suku bunga.
Pertama, menurut Reuters, pemerintahan Biden diperkirakan akan menyetujui permintaan perusahaan Korea Selatan Hanwha Qcells untuk mencabut pengecualian perdagangan dua tahun yang memungkinkan impor teknologi panel surya dominan dari Tiongkok dan negara lain untuk menghindari tarif.
Kedua, pemerintahan Biden mengatakan pihaknya tidak akan memperbarui izin yang telah meringankan sanksi minyak terhadap Venezuela karena akan berakhir sebelum waktunya pada hari Kamis dan bersiap untuk menerapkan kembali tindakan hukuman sebagai tanggapan atas kegagalan Presiden Venezuela Maduro memenuhi komitmen sebelumnya.
Ketiga, pada 17 April waktu setempat, Amerika Serikat kembali menyerang. Kantor Perwakilan Dagang A.S. mengumumkan peluncuran penyelidikan Pasal 301 yang menargetkan industri maritim, logistik, dan pembuatan kapal Tiongkok. Menurut Bloomberg, Biden menyerukan tarif yang lebih tinggi pada baja dan aluminium Tiongkok untuk mendukung industri baja AS.
Keempat, menurut laporan Bloomberg pada tanggal 15, Dewan Perwakilan Rakyat AS mengesahkan rancangan undang-undang yang bertujuan mencegah Tiongkok membeli minyak Iran oleh “mayoritas besar” pada hari itu.
Jika minyak Iran dilarang, harga minyak global pasti akan melonjak ke tingkat yang tidak terbayangkan, dan hal ini kontraproduktif terhadap inflasi AS. Selain itu, penerapan tarif terhadap barang juga akan meningkatkan biaya terkait.
Menurut logika ini, inflasi akan tetap tinggi untuk waktu yang lama, dan hal yang sama juga berlaku untuk dolar AS. Biaya utang nasional AS akan menjadi bom waktu.
Berita besar tentang yuan
Tingginya nilai dolar AS akan mempunyai satu konsekuensi: ketika suku bunga AS meningkat, dolar AS akan menguat terhadap mata uang lainnya, komoditas yang dihargai dalam dolar AS menjadi lebih mahal, dan negara-negara yang meminjam dalam dolar AS akan menghadapi beban utang yang lebih besar.
Kemudian muncul berita besar tentang internasionalisasi RMB: data dari Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (Swift) menunjukkan bahwa proporsi pembayaran internasional RMB meningkat menjadi 4,69% pada bulan Maret (nilai sebelumnya adalah 4%), yang merupakan sebuah rekor. tinggi yang ditetapkan oleh Swift pada Juli tahun lalu. Sejak November, yuan telah menjadi mata uang keempat yang paling banyak diperdagangkan di dunia, melampaui yen untuk pertama kalinya sejak tahun 2022, menurut data Swift.
Selain itu, ada berita besar lainnya: ACWA Power, pengembang energi, desalinasi, dan energi hidrogen ramah lingkungan terbesar di Arab Saudi, baru-baru ini menerima pinjaman jembatan ekuitas senilai $80 juta dari Bank of China untuk proyeknya di Uzbekistan. Siaran pers perusahaan menyatakan bahwa dana tersebut akan dibayarkan dalam dua mata uang, 50% di antaranya dalam RMB dan 50% dalam dolar AS. Ini adalah pertama kalinya bank nasional Asia menandatangani perjanjian kerja sama pinjaman mata uang lokal dengan a Perusahaan Saudi.
Menurut Financial Associated Press, ACWA Power telah menjadi perusahaan Timur Tengah pertama bagi bank Tiongkok yang menerapkan pinjaman RMB di luar negeri. Pada saat yang sama, ACWA Power juga menjadi perusahaan Timur Tengah pertama yang bekerja sama dengan lembaga keuangan Tiongkok untuk mempromosikan internasionalisasi RMB di pasar pihak ketiga. Pembangunan infrastruktur lokal dan transisi energi.