Dalam industri mata uang kripto, perdagangan melalui bursa terpusat (CEX) saat ini menjadi arus utama. Di masa lalu, ketika banyak investor pertama kali mengetahui tentang mata uang kripto, mereka berdagang melalui bursa terpusat seperti Binance dan FTX.

Namun, runtuhnya FTX pada tahun 2022 juga telah mempengaruhi bursa lain yang mengalami krisis keuangan satu demi satu, menjadikan "opasitas" bursa terpusat (CEX) menjadi perhatian besar terhadap keamanan dana pengguna , banyak Investor mentransfer aset mata uang virtual ke bursa terdesentralisasi (DEX) atau dompet dingin mereka sendiri.


Pertukaran Binance - pertukaran Bitcoin terbesar di dunia, daftar untuk menerima rabat komisi 20%.
Pendaftaran binance:https://www.binance.com/zh-CN/join?ref=LKN3CTB3(potongan komisi 20%)


Uniswap adalah pertukaran mata uang kripto terdesentralisasi (DEX) yang dibangun di atas blockchain Ethereum. Transaksi menggunakan Uniswap terhubung langsung ke kunci pribadi pengguna, yang sangat mengurangi kebutuhan akan pertukaran terpusat. (CEX) Krisis kebangkrutan yang mungkin disebabkan oleh manajemen yang buruk.

1. Apa itu Uniswap (UNI)?

Uniswap adalah salah satu bursa terdesentralisasi (DEX) terbesar di industri mata uang kripto dan merupakan protokol pertukaran terdesentralisasi yang dibangun di atas Ethereum. Protokol Uniswap didirikan pada tahun 2018 oleh Hayden Adams. Namun prinsip teknis yang diterapkan pertama kali diusulkan oleh Vitalik Buterin, salah satu pendiri Ethereum.

Uniswap menyediakan fungsi dasar pertukaran, seperti perdagangan mata uang kripto dan penambangan likuiditas. Ini berjalan di Ethereum, dan pengguna menggunakan protokol pembuat pasar otomatis (AMM), yang disebut Constant Product Market Maker, alih-alih pesanan pasar spot sebelumnya untuk menukarkan token ERC-20.

Pedagang dapat memperdagangkan token Ethereum di Uniswap tanpa mempercayakan dana mereka kepada siapa pun. Itu tidak menggunakan buku pesanan atau platform terpusat apa pun untuk melakukan transaksi. Uniswap memungkinkan pengguna untuk memperdagangkan mata uang kripto tanpa memerlukan buku pesanan tradisional atau perantara terpusat, dan sangat terdesentralisasi dan bebas sensor.

Uniswap mendorong penyedia likuiditas untuk mempertaruhkan mata uang kripto dan membangun kumpulan likuiditas untuk mempertahankan operasi, dan pembeli menggunakan kumpulan likuiditas ini untuk berdagang alih-alih mencari sendiri pembeli atau penjual yang cocok di pasar spot.

Uniswap memiliki kesederhanaan, biaya rendah, dan kemampuan untuk mencantumkan hampir semua token ERC-20, dan Uniswap tidak membebankan biaya pencatatan apa pun. Uniswap juga dapat mendukung pertukaran antara ETH dan token lain, atau token ERC20; selain itu, Uniswap memiliki mekanisme kumpulan likuiditas yang juga dapat menyediakan likuiditas untuk memperoleh pendapatan, memungkinkan pengguna memperoleh penghasilan dengan berkontribusi pada kumpulan likuiditas dan biaya penarikan.

Singkatnya, transaksi di Uniswap dipertukarkan dalam kumpulan modal, yang berbeda dengan transaksi keuangan tradisional yang memerlukan pencampuran pesanan pembeli dan penjual.

2. Apa yang dimaksud dengan mata uang UNI?

Mata uang UNI adalah token asli protokol Uniswap, yang memungkinkan pemegangnya memiliki hak tata kelola. Pada bulan September 2020, Uniswap meluncurkan token tata kelola jaringan UNI. Pemegang koin UNI dapat memberikan suara pada proposal Uniswap yang ada, serta membuat proposal untuk arah pengembangan di masa depan.

Pasokan awal koin UNI adalah 1 miliar, yang didistribusikan kepada anggota komunitas Uniswap, anggota tim, dan investor. Beberapa di antaranya juga didistribusikan sebagai imbalan penambangan likuiditas kepada pengguna yang menyediakan likuiditas.

Total pasokan UNI adalah 1 miliar, yang akan dikeluarkan secara perlahan selama periode empat tahun, dengan tingkat inflasi jangka panjang sebesar 2% setelahnya. Oleh karena itu, selama Uniswap terus berkembang, harga mata uang UNI dapat meningkat.

Jumlah distribusi token pembuatan UNI adalah sebagai berikut:

Persentase alokasi target alokasi Pengguna komunitas Uniswap 60% anggota tim 21,51% pendiri memegang 17,8% konsultan 0,69%

Gambar: TradingView 2023/04

3. Bagaimana cara kerja Uniswap?

Perbedaan terbesar antara Uniswap dan arsitektur tradisional pertukaran digital adalah ia tidak menggunakan buku pesanan. Ia menggunakan pembuat pasar produk konstan, yang merupakan mekanisme pembuat pasar otomatis (AMM).

Setiap kumpulan likuiditas Uniswap adalah tempat perdagangan untuk sepasang token ERC20. Ketika kontrak kumpulan dibuat, saldo setiap token adalah 0; agar kumpulan mulai mempromosikan transaksi, penyedia likuiditas akan menyediakan dana ke dalam "kumpulan likuiditas". akan menerima persentase tertentu dari biaya transaksi.

Bagaimana cara menghitung produk konstan?

Rumus hasil kali konstan: X x Y = K. Asumsikan kedua mata uang virtual tersebut adalah ETH (X) dan USDT (Y), dan besarannya masing-masing adalah X dan Y. Hasil kali dua besaran mata uang XY adalah nilai konstan.

Asumsikan ada 50 ETH dan 100 USDT di pool ETH/USDT, total likuiditas pool dana = jumlah ETH x jumlah USDT, nilai konstan = X x Y = 50 x 100 =5.000.

Ketika nilai K tetap tidak berubah, X dan Y memiliki hubungan terbalik. Saat pengguna membeli ETH di kumpulan modal dengan USDT, jumlah USDT di kumpulan modal akan meningkat, sedangkan jumlah ETH di kumpulan modal akan berkurang. , menyebabkan perbedaan harga antara USDT dan ETH semakin besar, sehingga pengguna selanjutnya perlu membeli ETH dengan harga lebih tinggi.

Semakin kecil nilai K dari total kumpulan modal, semakin kecil jumlah token dalam kumpulan modal, dan akan semakin besar perbedaan harga. Oleh karena itu, akan terjadi penambangan likuiditas, dengan tujuan untuk meningkatkan nilai K Ketika modal pool Semakin besar jumlah dana, semakin kecil spreadnya.

Token Kumpulan Uniswap

Setiap kali likuiditas disimpan ke dalam pool, token unik yang disebut token likuiditas dihasilkan dan dikirim ke alamat penyedia. Token ini mewakili kontribusi penyedia likuiditas ke pool. Rasio likuiditas kumpulan yang diberikan menentukan jumlah token likuiditas yang diterima penyedia.

Jika penyedia membuat kumpulan baru, jumlah token likuiditas yang akan mereka terima akan sama dengan (X x Y), dengan X dan Y mewakili jumlah setiap token yang ditawarkan. Setiap kali terjadi transaksi, biaya 0,3% dibebankan kepada pengirim transaksi. Biaya ini didistribusikan secara proporsional kepada semua orang di pool setelah transaksi selesai.

Untuk memulihkan likuiditas, ditambah biaya yang masih harus dibayar, penyedia likuiditas harus “membakar” token likuiditas mereka, secara efektif menukarkannya dengan bagian mereka dari kumpulan likuiditas, ditambah biaya pro-rata.

Karena token likuiditas itu sendiri adalah aset yang dapat diperdagangkan, penyedia likuiditas dapat menjual, mentransfer, atau menggunakan token likuiditas mereka dengan cara apa pun yang mereka inginkan.

Mengapa memilih kumpulan penambangan Uniswap?

Uniswap unik karena tidak menggunakan buku pesanan untuk mencocokkan pembeli dan penjual. Sebaliknya, Uniswap menggunakan apa yang disebut kumpulan likuiditas. Meskipun buku pesanan adalah dasar perdagangan keuangan tradisional dan sangat berguna untuk beberapa kasus perdagangan, buku pesanan memiliki beberapa keterbatasan penting yang sangat parah ketika diterapkan pada desentralisasi atau blockchain.

Buku pesanan memerlukan peran perantara untuk mengelola buku pesanan dan mencocokkan pesanan antara pembeli dan penjual. Hal ini menciptakan titik kontrol dan menambah kompleksitas tambahan. Proses ini juga memerlukan partisipasi aktif dan manajemen dari para pembuat pasar. Para pembuat pasar ini biasanya menggunakan teknologi dan algoritma yang kompleks, dan terbatas pada pedagang profesional.

Uniswap berfokus pada kekuatan Ethereum, menata ulang pertukaran token dari prinsip pertama. Protokol likuiditas asli blockchain harus memanfaatkan lingkungan eksekusi kode yang tepercaya, host virtual yang otonom dan terus berjalan, serta model akses yang terbuka, bebas sensor, dan inklusif, sehingga menghasilkan ekosistem aset virtual yang tumbuh secara eksponensial.

4. Apa perbedaan dari bursa terpusat?

Apa perbedaan pertukaran terdesentralisasi Uniswap dengan pertukaran terpusat seperti Binance?

1. Tidak diperlukan KYC:

Semua operasi di Uniswap dilakukan melalui kontrak pintar, sehingga tidak diperlukan verifikasi KYC pribadi. Kecil kemungkinan akun atau dompet pengguna akan dicuri atau dinonaktifkan.

2. Perbedaan model perdagangan:

Pendekatan desentralisasi Uniswap adalah dengan menggunakan mekanisme AMM (pembuat pasar otomatis) untuk menjaga nilai aset dalam kumpulan modal melalui rumus algoritmik, bukan ditentukan oleh harga aktual saat ini.

Pertukaran terpusat seperti Binance menggunakan metode Buku Pesanan untuk membantu menggabungkan pesanan dari pembeli dan penjual untuk menyelesaikan transaksi.

3. Token dicantumkan tanpa tinjauan panjang:

Uniswap mencantumkan koin baru tanpa tinjauan panjang, dan mata uangnya terdaftar dengan cepat. Ada banyak bursa terpusat, tetapi juga menghadapi risiko koin palsu mungkin dicantumkan.

5. Apa kelebihan dan kekurangan Uniswap?

Keuntungan Uniswap

1. Uniswap tidak memerlukan sertifikasi KYC, sehingga menghindari risiko kebocoran informasi pribadi pengguna dan relatif meningkatkan keamanan privasi pengguna.

2. Tidak ada batasan untuk mencantumkan token, dan semua pengguna dapat mencantumkan token apa pun di Uniswap.

3. Dengan menggunakan Uniswap untuk bertransaksi, pengguna dapat terhubung ke kunci pribadi mereka sendiri, sehingga sangat mengurangi risiko operasi pertukaran terpusat dan menghindari hilangnya aset mereka sendiri.

Kekurangan Uniswap

1. Transaksi di Uniswap bukan merupakan kombinasi transaksi keuangan tradisional, sehingga Anda tidak dapat menentukan sendiri harga transaksi saat menukarkan token.

2. Biaya penanganan transaksi di Uniswap sekitar 0,3%, lebih tinggi dibandingkan biaya penanganan di bursa terpusat, yaitu sekitar 0,1%.

3. Uniswap tidak memiliki batasan untuk mendaftarkan token, sehingga risiko mata uang palsu tinggi.

6. Pilih OANDA untuk berpartisipasi dalam proses transaksi mata uang UNI:

Mata uang UNI dapat diperdagangkan dalam bentuk CFD (Contract for Difference) di OANDA.

1. Buka akun

Selama Anda mengisi informasi aplikasi secara online, Anda dapat membuka akun perdagangan OANDA secara gratis pada hari yang sama. Dan Anda tidak perlu memberikan bukti identitas dan alamat untuk membuka rekening.

>Klik untuk melihat tutorial pembukaan akun OANDA

2, Setoran

Setelah rekening berhasil dibuka, Anda dapat menyetor uang ke rekening tersebut. OANDA menyediakan berbagai saluran deposit: kartu kredit, transfer bank, saluran deposit Skrill dan Neteller. Diantaranya, biasanya yang paling nyaman adalah menggunakan kartu kredit untuk menyetor dana, yang dapat dikreditkan secara instan.

>Klik untuk melihat instruksi deposit kartu kredit OANDA

3. Instal perangkat lunak perdagangan

Koin UNI dapat diperdagangkan di perangkat lunak (platform) perdagangan MT4, MT5, dan fxTrade yang disediakan oleh OANDA. Setelah menyelesaikan pengunduhan dan instalasi, masukkan informasi login agar berhasil masuk ke platform perdagangan.

> Unduhan platform perdagangan OANDA MT5, tutorial instalasi dan login

> Unduhan platform perdagangan OANDA MT4, instalasi dan tutorial login

> Unduhan platform perdagangan fxTrade versi iPhone, tutorial instalasi dan login

4. Mulai berdagang

Setelah masuk, dana yang disetorkan sebelumnya perlu ditransfer ke akun perdagangan melalui "transfer internal", biasanya segera. Ketika jumlahnya ditampilkan di akun perdagangan, Anda dapat berdagang di platform perdagangan.