Karena peraturan hukum yang tidak jelas, beberapa lembaga pembeli telah menyatakan minatnya terhadap aset kripto, namun mereka hanya memberikan perhatian.

Baru-baru ini, saya menemukan survei yang menarik.

Laser Digital, cabang modal ventura kripto dari Nomura Securities Jepang, melakukan survei yang mencakup lebih dari 300 investor institusi di 21 negara di Eropa, Timur Tengah, Asia, Afrika Selatan, dan Amerika Latin, dengan total modal US$4,9 triliun, termasuk lembaga pengelola kekayaan, dana pensiun, dana lindung nilai, dana investasi dan manajer aset asuransi.

Hasil survei menunjukkan bahwa 96% investor yang disurvei mengakui potensi mata uang kripto dan percaya bahwa aset digital “mewakili peluang untuk diversifikasi investasi” setara dengan kelas aset tradisional seperti pendapatan tetap, uang tunai, ekuitas, dan komoditas.

Mengenai pandangan terhadap aset kripto, lebih dari empat perlima (82%) investor profesional optimis terhadap prospek industri kripto secara keseluruhan, dengan hanya sebagian kecil yang menyoroti optimisme mereka terhadap Bitcoin dan Ethereum dalam 12 bulan ke depan (3%). ) menyatakan pandangan negatif, sementara 15% sisanya mempertahankan sikap netral.

Saat mempertimbangkan opsi investasi, 88% responden mengatakan mereka atau klien mereka secara aktif mempertimbangkan untuk berinvestasi pada aset digital. Melihat secara khusus pada Bitcoin dan Ethereum, hampir setengah (48%) peserta melihatnya sebagai elemen fundamental dari ekonomi Web 3.0 yang sedang berkembang, memberikan peluang investasi jangka panjang, sementara seperempat lainnya (26%) memandang aset-aset ini memiliki nilai yang sangat spekulatif. aset dengan prospek investasi jangka panjang, sementara 26% sisanya memandangnya sebagai aset yang sangat spekulatif.

Investor institusi tidak hanya melihat dua mata uang kripto teratas, dengan 88% responden mengatakan mereka melihat nilai mata uang kripto lain yang dipilih dengan cermat selain Bitcoin dan Ethereum, dan hanya 12% yang tidak melihat adanya perluasan nilai mata uang kripto lainnya.

Investor bervariasi dalam alokasi maksimumnya terhadap aset digital dalam spektrum risikonya. 22% responden mengatakan mereka dapat berinvestasi hingga 5% dari portofolionya, sementara 30% mengatakan mereka dapat mengalokasikan hingga 4%.

Ke depan, hampir setengah dari peserta (45%) mengatakan mereka atau klien mereka berencana untuk memiliki total eksposur terhadap aset digital berkisar antara 5% hingga 10% selama tiga tahun ke depan, dengan hanya segelintir (0,5%) yang menyebutkan Tidak ada eksposur ke aset digital selama periode ini.

Dalam hal strategi eksposur pilihan dalam kelas aset digital, Momentum (yang memungkinkan kita memperoleh keuntungan ketika harga terus bergerak mengikuti lintasan masa lalu) muncul sebagai pilihan paling populer, dengan 80% investor menunjukkan preferensi terhadapnya. Diikuti oleh Nilai (manfaat yang kita peroleh ketika harga kembali ke keadaan ekuilibrium sebelumnya;), yang disukai oleh 68% responden.

Terakhir, Carry (di mana kami dapat memperoleh pendapatan saat harga tidak berubah) disukai oleh 61% responden. Namun, sebagian besar (77%) menyatakan preferensi terhadap strategi risiko yang menggabungkan semua faktor tersebut.

Semua hal di atas tampaknya merupakan data yang sangat optimis, namun ada juga dua “faktor risiko” yang perlu diperhatikan.

  • 90% investor profesional yang disurvei mengatakan penting untuk mendapatkan dukungan dari “lembaga keuangan tradisional besar” untuk dana aset kripto atau sarana investasi apa pun sebelum mereka atau klien mereka mempertimbangkan untuk memberikan uang.

  • Sekitar 75% mengatakan “pembatasan hukum atau peraturan” mungkin menghalangi perusahaan atau klien mereka untuk berinvestasi dalam dana atau produk terkait kripto.

Singkatnya, institusi sisi beli dan klien mereka penasaran atau tertarik dengan aset kripto, namun peraturan hukum yang tidak jelas dan kurangnya alat masuk seperti ETF membuat mereka berada dalam kondisi menunggu dan melihat untuk saat ini.

Hal ini mirip dengan pengalaman penulis yang sebenarnya. Beberapa institusi pembeli yang saya hubungi telah menyatakan minatnya pada aset kripto dan tidak berinvestasi untuk saat ini tetapi memperhatikan.

Dibandingkan dengan pasar saham, dunia kripto tidak memiliki alat atau produk seperti ETF dan dana publik, yang memungkinkan sebagian besar investor ritel untuk langsung berjudi di pasar, berkerumun dan bocor.

Selama "Grayscale Bull Market", para praktisi di industri kripto pernah berteriak bahwa "tidak akan pernah ada pasar bearish besar lainnya di masa depan, karena masa depan akan didominasi oleh institusi." institusi akan membuat badai petir atau mengungguli institusi lain dengan cepat.

Dari perspektif ini, ETF Bitcoin sangat masuk akal.

Seperti yang ditulis Timothy Massad, mantan ketua Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas AS (CFTC): “ETF Bitcoin akan menjadi cara bagi investor ritel untuk berinvestasi dalam mata uang kripto tanpa benar-benar membelinya dan berurusan dengan kerumitan penyimpanannya.”

Berinvestasi dalam Bitcoin ETF setara dengan membeli Bitcoin secara tidak langsung. Dibandingkan dengan metode perdagangan tradisional: di satu sisi, ambang transaksi lebih rendah, menghilangkan kebutuhan investor untuk mempelajari platform perdagangan mata uang digital atau operasi perdagangan bebas, penyimpanan dompet. , dan manajemen kunci pribadi. Biaya pembelajaran; di sisi lain, menghindari risiko platform (pencurian pertukaran dan pengawasan yang tidak memadai) dan risiko keberlanjutan (pelestarian yang tidak tepat).

Selain itu, ETF Bitcoin memberi investor institusi saluran investasi yang patuh untuk berinvestasi di Bitcoin, yang berarti bahwa perusahaan dana tradisional juga dapat mendatangkan lebih banyak dana masuk melalui ETF untuk secara tidak langsung merealisasikan portofolio investasi Bitcoin, seperti dana pensiun pasar AS, yang sangat penting. investor institusional, tidak dapat berpartisipasi dalam investasi langsung di pasar kripto karena pembatasan kebijakan. Tetapi jika Bitcoin dikemas sebagai ETF, dana pensiun dapat memasukkannya ke dalam portofolio mereka sebagai sarana investasi yang sesuai di pasar kripto.

Namun, ETF Bitcoin dihadapkan pada rintangan peraturan lainnya. Setidaknya Amerika Serikat saat ini berada dalam kondisi yang tidak bersahabat dan bahkan kacau terkait pengawasan aset kripto, tanpa panduan kepatuhan yang jelas. Baru-baru ini, SEC AS telah berturut-turut mengajukan tuntutan hukum terhadap Coinbase dan Binance. Ini telah mengeluarkan sinyal bahwa Amerika Serikat memperketat pengawasannya terhadap mata uang kripto. Hampir semua aset kripto dapat ditutupi dengan “surat berharga” dan kemudian “ditinju dan ditendang.”

Oleh karena itu, baik individu maupun lembaga menunggu peraturan tersebut diimplementasikan. Mereka tidak takut dengan “satu ukuran untuk semua yang cepat”, tetapi takut akan ketidakjelasan dan kemudian terus menundanya selama satu atau dua tahun , berapa kali lagi kita bisa melewatinya? Bagaimana dengan pasar bullish?