Mungkin tidak ada lagi perang rantai publik L1 pada siklus berikutnya, namun dapat digantikan oleh perang rantai publik L2.

Saya sangat optimis dengan General L2 dan Vertical L2.

Berikut analisisnya:

Semua L1 mempunyai masalah segitiga mustahil, yaitu tidak ada cara untuk mencapai desentralisasi, skalabilitas dan keamanan pada saat yang bersamaan. Semua L1 ingin menyelesaikan masalah ini pada 2018-2020 dan 2021-2023. Faktanya ketiga poin tersebut tidak ada yang bisa melakukan dan harus mencapai Trade Off.

Ketika orang menyadari ada masalah dengan arah L1, Israel memproduksi Layer2 Starkware pertama. L2 adalah simpul operasi dari pihak proyek. Ini menciptakan "rantai" dengan sendirinya. Ada beberapa transaksi dalam satu batch. Ini mengemas beberapa transaksi menjadi satu transaksi dan mengirimkannya ke kontrak L2 di L1 di L1, lalu host Rantai mengkonfirmasi transaksi L2, sehingga bisa cepat + murah, dan juga bisa mewarisi L1 dalam hal keamanan dan desentralisasi.

Pada tahun 2022, Celestia mengusulkan konsep blockchain modular, yaitu blockchain harus dibagi menjadi 4 bagian, Eksekusi, Penyelesaian, Konsensus, dan ketersediaan data DA. Diantaranya, Eksekusi dan DA adalah yang paling patut diperhatikan. Kedua bagian ini menjalankan bisnis tingkat atas (eksekusi) dan tingkat bawah (pengarsipan transaksi).

Mari kita kembali ke tahun 2017-2018. Sebagian besar target investasi pada saat itu adalah rantai fork ethereum. Tentu saja, ini adalah peristiwa besar pada saat itu, tetapi mengapa ini begitu populer? Hal ini terkait dengan penerbitan IEO IDO, aset baru jenis ERC20. Siapa pun dapat menerbitkan aset baru tanpa izin pasar untuk berlangganan. Hal ini menjadi pemicu bull market saat itu. Target menghasilkan uang saat itu adalah L1 (eth fork) dan berbagai platform perdagangan aset baru.

Pada tahun 2020-2021, selain pesaing Ethereum, target investasi juga secara bertahap mencakup dapps yang diwakili oleh defi dan gamefi, dan jenis aset baru NFT juga dapat dianggap sebagai salah satu titik masuk lalu lintas. Sasaran yang menghasilkan uang dan bertahan di dunia ini adalah L1 (pesaing et) dan berbagai platform perdagangan aset (selain berbagai cexdex yang disebutkan di atas, ada juga bursa NFT, dan berbagai bursa derivatif juga mulai tumbuh semakin besar dan kuat) .

Mari kita lihat fenomena menarik lainnya. Terima kasih kepada Boss Tang yang telah mencerahkan saya. Mari kita lihat kembali L1 yang keluar pada siklus terakhir. Saat itu, melihat putaran terakhir pembiayaan mereka sebelum listing, kami mengira itu sangat mahal, namun setelah melalui periode bull and bear, dan membandingkannya dengan valuasi saat ini, kami masih merasa valuasi saat itu sangat mahal. Namun kalimat ini memiliki bias penyintas.

Mengapa L1 yang menghasilkan uang pada siklus terakhir? Karena: 1. Setiap orang sangat ingin menggunakan cara berbeda untuk menyelesaikan skalabilitas Ethereum 2. Inovasi berbagai metode konsensus 3. Setiap orang ingin menciptakan perspektif ekologisnya sendiri 4. Pelepasan air akibat epidemi telah menyebabkan dana mengalir deras cerita Jalur termegah yang bisa dibicarakan 5. Ekologi Ethereum pada saat itu tidak cukup untuk memiliki dominasi absolut.

Dari sudut pandang Jenderal L1, saya mendefinisikannya sebagai L1 yang besar dan komprehensif, dengan narasi termegah. Setiap orang adalah pembunuh Eth, dan setiap orang ingin menciptakan ekologi mereka sendiri. Sekalipun itu adalah investasi putaran terakhir, atau bahkan investasi setengah pertama setelah koin diterbitkan, meskipun dimasukkan ke dalam penilaian saat ini, jumlahnya akan lebih dari dua kali lipat (dan bisa dijual karena tidak terkunci), kelipatannya cukup tinggi dan merupakan solusi optimal.

Dari sudut pandang L1 sebagai layanan, ini tampaknya merupakan cerita yang lebih besar dan lebih komprehensif daripada L1, namun masalah akan muncul: 1. Ini menguji kemampuan tim untuk membangun ekosistem lebih dari L1 2. Kemampuan token untuk menangkap nilai sangat buruk (Token kosmos adalah udara murni, dan lelang slot kartu Polkadot telah lama dikritik). Tapi Anda masih bisa menghasilkan banyak uang, dan bahkan jika Anda naik bus di putaran terakhir, Anda akan mendapat penghasilan lebih dari dua kali lipat, tapi plafon keseluruhannya relatif kecil.

Dari segi kategori vertikal L1/L2 lebih terbagi lagi. Memang dari segi plafon dan aspek lainnya lebih rendah dibandingkan pilihan di atas, namun alasan mengapa hal ini tidak dilaksanakan pada saat itu adalah: 1. Ada. tidak ada ide modular pada saat itu 2. Pada dasarnya saya masih membuat L1, dan saya masih perlu melibatkan kembali pengguna modal dan pengembangan vm. 3. Kinerjanya masih sangat buruk, dan tidak ada cara untuk mendukung keuangan tingkat perusahaan atau adopsi massal di sisi konsumen. Namun ketika momentumnya tiba, manfaatnya akan sangat terlihat.

Tapi menurut saya mungkin ada situasi berbeda di siklus berikutnya, seperti ethstorage dan xxxx (sejujurnya), yang pertama adalah menyelesaikan masalah penyimpanan data di Ethereum, dan yang lainnya adalah mencapai lapisan eksekusi akhir untuk mendukung tingkat konsumen. Aplikasi dan bursa derivatif/spot berkinerja tinggi yang melayani tingkat perusahaan. Sejauh ini belum ada adopsi massal. Apakah karena blockchain tidak cocok untuk adopsi massal?

Belum tentu, apalagi dari sudut pandang finansial, blockchain atau teknologi terdistribusi sangat cocok untuk adopsi transaksi secara massal. Jika lapisan eksekusi cepat, yaitu lapisan kelas vertikal cepat 2, dapat dibuat, pengembang web2, terutama tim pengembangan Tiongkok, kemungkinan besar akan dapat menciptakan paradigma baru di dalamnya.

Kedua siklus ini telah membuktikan status Ethereum yang tak tergoyahkan. Akankah perang rantai publik muncul kembali di siklus ini? Saya kira tidak demikian. Alasannya berasal dari: 1. Pengembangan (3w pengembang). 2. Pengguna (30-40wDAU) 3. Dana (30B TVL) 4. Iterasi dan pembaruan penuh, kami telah mengkonfirmasi arah Rollup, modularisasi, DA, dan arah lainnya dalam tiga tahun. Oleh karena itu, perang rantai publik pada siklus selanjutnya adalah perang L2.

L2 saat ini sebagian besar masih bersifat Umum. Faktanya, tidak murah atau cepat. Masih banyak ruang untuk perbaikan, dan ekosistem L2 saat ini tidak terlalu besar. Saat ini, performa L2 belum mampu menutup gap dengan kompetitor L1 lainnya. Misalnya, untuk proyek keuangan tipe 2B, mari kita ambil contoh gravitasi.

Derivatif pada rantai CeDeFi dilahirkan untuk melayani pelanggan besar, namun karena kinerja Starknet saat ini, meskipun Anda membangun rantai aplikasi, dari sisi biaya dan kecepatan, masih belum ada cara untuk mencapai pencocokan on-chain (saat ini hal ini hanya dapat dilakukan pada rantai) (penyelesaian off-chain), sehingga masih belum dapat sepenuhnya transparan dan tidak dapat dipercaya. Jika Gravity dipindahkan ke xxx, itu akan menjadi pertukaran derivatif on-chain 2B yang berkinerja tinggi dan sepenuhnya transparan.

Dapatkah kita menemukan cara lain dan untuk sementara waktu melepaskan sebagian dari kemampuan desentralisasi untuk membangun L2 yang berkinerja sangat tinggi agar dapat bersaing secara berbeda dengan L1 Umum yang ada saat ini? Mungkin L2 ini tidak cocok untuk defi, dll., tetapi sangat cocok untuk proyek konsumen (game atau e-commerce, dll.) dan beberapa proyek keuangan tingkat perusahaan (pertukaran buku pesanan yang dicocokkan dalam rantai). Hal ini menciptakan peluang bagi adopsi massal.

Saat ini, jenis lapisan vertikal 2 ini telah mengambil pendekatan yang berbeda, dan mungkin menyediakan infrastruktur yang baik untuk dapps yang dapat diadopsi secara massal. Namun hal ini mungkin memerlukan perbaikan dari penyimpanan perangkat keras, MEV paralel, struktur data, dll. Biarkan peluru terbang sebentar dan lihat kemajuan L2 vertikal berkinerja tinggi dalam setengah tahun. Mari kita lihat apakah kita dapat mencapai adopsi massal dalam dua atau tiga tahun, baik itu konsumsi atau keuangan.