Web3 telah berkembang dari komunitas yang baru lahir menjadi industri yang sedang berkembang. Pada tahun lalu, kita telah menyaksikan masuknya sumber daya manusia dan dana dalam skala besar ke dalam ekosistem Web3, sehingga terdapat banyak inovasi dalam infrastruktur dasar serta DApps yang dapat diakses oleh konsumen.

Karena popularitas konsep Web3, banyak proyek kewirausahaan lahir, tetapi proyek tersebut juga beragam. Oleh karena itu, sangat penting untuk memiliki proses uji tuntas yang kuat untuk mengevaluasi proyek-proyek ini. Baik Anda baru mengenal Web3 atau ingin memperluas portofolio investasi Anda, kerangka evaluasi investasi perlu dibuat. Dalam panduan ini, kami akan membangun kerangka analisis proyek blockchain yang mendalam dari aspek kualitatif dan kuantitatif, yang bertujuan untuk membantu orang-orang dengan latar belakang non-teknis untuk menyelesaikan penelitian proyek Web3 selangkah demi selangkah.

Kerangka kerja ini dibagi menjadi dua bagian: Bagian pertama adalah analisis kualitatif. Pada bagian analisis ini, tujuan utama saya adalah memahami aspek-aspek seperti visi proyek, komunitas proyek, ekonomi token, dll. Tujuan dari bagian ini adalah untuk memastikan. bahwa Anda tidak menginvestasikan proyek A Rug. Bagian kedua adalah analisis kuantitatif, yang bertujuan untuk mengungkapkannya dengan data spesifik untuk mencapai tujuan analisis dan perbandingan proyek.

Bagian Satu: Analisis Kualitatif

Secara umum, empat faktor berikut adalah apa yang harus Anda pertimbangkan ketika meneliti proyek Web3:

1. Komunitas proyek

2. Tim proyek

3. Ekonomi Token

4. Kemampuan menangkap nilai

komunitas proyek

Komunitas memainkan peran yang cukup penting dalam Web3, bahkan menurut saya komunitas adalah kekuatan pendorong utama untuk semua proyek Web3. Jadi saya fokus pada komunitas proyeknya dulu. Dengan berinteraksi dengan komunitas proyek di platform seperti Twitter dan Discord, kami dapat mengukur ukuran komunitas proyek dan mengamati pandangan pengguna komunitas mengenai pendiri proyek dan potensi proyek di masa depan. Biasanya, semakin tinggi perhatian Twitter terhadap suatu proyek, semakin banyak komentar dan interaksi, sehingga semakin populer proyek tersebut. Proyek Blockchain biasanya menggunakan Twitter sebagai saluran promosi utama. Selain itu, kita perlu memperhatikan suasana komunikasi komunitas perselisihan proyek. Proyek aktif akan secara rutin mengadakan Twitter Spaces, Discord Chats, AMA, dll. Pengguna komunitas terus bertukar ide dan mendiskusikan cara meningkatkan proyek.

tim proyek

Seperti halnya startup web2, tim adalah inti dari proyek blockchain, dan pendiri yang kuat dapat memandu proyek menuju kesuksesan dalam menghadapi kesulitan, jadi sangat penting untuk mengevaluasi pendiri dan tim pendiri. Anggota utama proyek biasanya dapat ditemukan dari situs resmi proyek dan kertas putih. Apakah tim memiliki pengaruh tertentu dalam industri dan apakah tim tersebut memiliki pengalaman proyek yang sukses di masa lalu akan menjadi poin tambahan.

Penting juga untuk memeriksa susunan kelembagaan proyek. , lebih baik mendapatkan dukungan dari lembaga modal ventura terkemuka yang relatif besar seperti a16z, coinbase, dan Binance.

Model ekonomi token

Model ekonomi token yang dirancang dengan baik akan membuat proyek berhasil dalam jangka panjang karena proyek tersebut melakukan pemberdayaan token dan distribusi token dengan baik.

Seperti keuangan tradisional, segala sesuatu dalam ekonomi token bergantung pada penawaran dan permintaan. Ketiga faktor tersebut, seperti total pasokan maksimum, sirkulasi pasar, dan tingkat inflasi, secara tidak langsung akan mempengaruhi harga mata uang. Artinya, jika permintaan token proyek melebihi pasokan, maka harga akan naik dan peluang investasi akan meningkat.

Anda sebenarnya perlu mempertimbangkan pasokan dan permintaan token dari empat aspek berikut:

Deflasi: Proyek membakar lebih banyak token daripada yang diterbitkan, sehingga mengurangi pasokan token.

Insentif staking: Token dengan periode lock-up tidak dapat menyediakan likuiditas.

Skenario aplikasi: Buat skenario konsumsi token dalam protokol yang sesuai, atau serangkaian skenario yang dapat menyebabkan permintaan melebihi pasokan.

Hak istimewa tata kelola: Pemegang Token dapat mengusulkan dan memberikan suara pada perubahan protokol.

Mengenai distribusi token proyek, menurut saya token proyek yang sehat dan berkelanjutan memiliki porsi besar yang dialokasikan ke ekosistem/komunitas (misalnya 50%+), dengan penghasilan tim inti tidak lebih dari 15-20% (dalam 3 tahun atau lebih (diperoleh dalam periode unlocking), total alokasi kepada investor biasanya tidak lebih dari 20%. Hal ini karena web3 berorientasi pada komunitas, dan jika sebagian besar proyek memberikan terlalu banyak manfaat kepada investor dan tim inti, maka akan sulit mendapatkan dukungan dari komunitas proyek web3.

Kemampuan menangkap nilai proyek

Demikian pula, kemampuan menangkap nilai proyek juga penting. Penangkapan nilai adalah jenis pembiayaan publik, yang secara sederhana dapat dipahami sebagai kemampuan pemegang token untuk memperoleh keuntungan dari pertumbuhan nilai keseluruhan proyek. Proyek ini tidak terbatas pada rantai publik, bursa, protokol aplikasi, dll. Misalnya, token seperti BNB dan Flow memiliki kemampuan menangkap nilai yang sangat kuat. Pemegangnya tidak hanya menikmati manfaat dari kenaikan harga token, namun juga menerima manfaat tambahan seiring berkembangnya ekosistem.

Biasanya alat penangkap nilai dari sisi proyek adalah biaya transaksi, biaya ketidakhadiran, selisih suku bunga pinjaman, dan lain-lain. Contoh tipikalnya adalah bursa Binance, di mana biaya transaksi merupakan sarana penting untuk mendapatkan nilai. Tidak hanya itu, Binance juga telah meluncurkan Binance Chain, yang menyediakan lebih banyak skenario aplikasi BNB dan menghubungkan pihak-pihak proyek untuk melakukan konstruksi ekologis pada rantai publiknya guna menarik lebih banyak pengguna. Ini adalah cara yang lebih ramah dan berkelanjutan untuk menangkap nilai.

Mengenai bagaimana pihak proyek mencapai penangkapan nilai. Untuk proyek rantai publik, keamanan yang memadai, konstruksi ekologi yang kaya, dan pengembangan ekologi yang mudah dapat memaksimalkan nilai yang dihasilkan oleh transaksi pengguna. Untuk DeFi atau DEX, lebih banyak peluang perolehan nilai diperoleh melalui keterbukaan, misalnya, siapa pun dapat menyuntikkan likuiditas, mengizinkan pencatatan pasangan perdagangan, dll.

Di bagian kedua panduan ini, saya akan menunjukkan cara menyusun dan menganalisis data proyek Web3 untuk menentukan potensi pengembangan proyek. Pantau terus. DOYR