Konten singkat
Likuiditas adalah ukuran seberapa mudah Anda dapat mengubah suatu aset menjadi uang tunai atau aset lainnya. Anda mungkin memiliki buku tua yang paling langka dan paling berharga di ransel Anda, namun jika Anda sendirian di pulau terpencil, Anda akan kesulitan menemukan pembeli.
Di sisi lain, jika Anda ingin membeli BTC senilai $100 dalam pasangan BTC/USDT di Binance, Anda dapat melakukannya hampir seketika tanpa dampak harga apa pun. Inilah sebabnya mengapa likuiditas penting dalam aset keuangan.
Perkenalan
Bagaimana mengukur kesehatan pasar? Anda bisa melihat volume perdagangan, volatilitas, atau indikator teknis lainnya. Namun, ada faktor lain yang sangat penting – likuiditas. Jika pasar tidak likuid, mungkin akan sulit untuk melakukan perdagangan tanpa dampak harga yang signifikan. Mari selami lebih dalam apa itu likuiditas dan mengapa itu penting.
Apa itu likuiditas?
Likuiditas adalah ukuran kemudahan suatu aset dapat dikonversi menjadi aset lain tanpa mempengaruhi harganya. Sederhananya, likuiditas menggambarkan seberapa cepat dan mudah suatu aset dapat dibeli atau dijual.
Likuiditas yang baik berarti suatu aset dapat dibeli atau dijual dengan cepat dan mudah tanpa banyak berdampak pada harganya. Sebaliknya, likuiditas yang buruk atau rendah berarti aset tersebut tidak dapat dibeli atau dijual dengan cepat. Atau jika memungkinkan, transaksi tersebut akan sangat mempengaruhi harganya.
Kas (atau setara kas) dapat dianggap sebagai aset paling likuid karena dapat dengan mudah dikonversi menjadi aset lain. Aset serupa di dunia cryptocurrency adalah stablecoin.
Meskipun stablecoin dan mata uang digital belum menjadi bagian dari pembayaran sehari-hari, penerapannya secara massal hanya tinggal menunggu waktu saja. Bagaimanapun, sebagian besar volume pasar mata uang kripto sudah ada dalam stablecoin, yang membuatnya sangat likuid.
Di sisi lain, real estate, mobil eksotik, atau barang langka dapat dianggap relatif tidak likuid karena tidak selalu mudah untuk dibeli atau dijual. Anda mungkin memiliki artefak langka, tetapi menemukan pembeli yang bersedia dengan harga yang Anda yakini sebagai harga pasar yang wajar mungkin tidak mudah.
Misalnya saja Anda ingin membeli mobil dengan artefak Anda. Hampir tidak mungkin menemukan seseorang yang menjual mobil persis seperti yang Anda inginkan dan bersedia menukarnya dengan artefak Anda. Di sinilah uang tunai berguna.
Aset fisik umumnya kurang likuid dibandingkan aset digital karena… berwujud. Hal ini disebabkan oleh biaya tambahan dan fakta bahwa transaksi mungkin memakan waktu lama.
Namun, dalam konteks pertukaran digital dan mata uang kripto, membeli atau menjual aset adalah permainan memindahkan bit di komputer. Hal ini memberikan beberapa manfaat likuiditas karena penyelesaian transaksinya relatif mudah.
Dengan mengingat hal ini, lebih baik menganggap likuiditas sebagai sebuah spektrum. Di satu sisi, kami memiliki uang tunai dan stablecoin. Di sisi lain, kami memiliki aset yang sangat tidak likuid seperti barang langka. Oleh karena itu, lebih baik melihat aset sebagai bagian tertentu dari spektrum likuiditas ini.
Dalam pengertian tradisional, ada dua jenis likuiditas – likuiditas akuntansi dan likuiditas pasar.
Apa itu likuiditas akuntansi?
Likuiditas akuntansi adalah istilah yang banyak digunakan dalam konteks perusahaan dan neraca mereka. Ini mengacu pada kemudahan perusahaan melunasi hutang jangka pendek dan kewajiban lancarnya dengan aset lancar dan arus kasnya. Dengan demikian, likuiditas akuntansi berhubungan langsung dengan kondisi keuangan perusahaan.
Apa itu likuiditas pasar?
Likuiditas pasar adalah sejauh mana pasar mengizinkan pembelian dan penjualan aset dengan harga wajar. Ini adalah harga yang mendekati nilai intrinsik aset. Dalam hal ini, nilai intrinsik berarti harga terendah dimana penjual bersedia menjual (ask) mendekati harga tertinggi dimana pembeli bersedia membeli (bid). Perbedaan antara kedua nilai ini disebut bid-ask spread.
Penyebaran bid-ask
Grafik kedalaman BNB/USDC dengan spread bid-ask 0,2%.
Kemudian bid-ask spread adalah selisih antara harga jual terendah (ask) dan harga beli tertinggi (bid). Seperti yang Anda pahami, spread bid-ask yang sempit diinginkan untuk pasar yang likuid. Ini berarti pasar memiliki likuiditas yang baik karena perbedaan harga terus-menerus dikompensasi oleh para pedagang. Sebaliknya, bid-ask spread yang besar biasanya berarti pasar tidak likuid, dan terdapat perbedaan besar antara harga saat pembeli ingin membeli suatu aset dan harga saat penjual ingin menjualnya.
Spread bid-ask juga dapat berguna bagi apa yang disebut pedagang arbitrase. Mereka mencoba memanfaatkan perbedaan kecil dalam selisih bid-ask untuk keuntungan mereka. Meskipun pedagang arbitrase mendapat untung, aktivitas mereka juga menguntungkan pasar. Mengapa? Karena mereka mengurangi selisih antara harga bid dan ask dan trader lain mendapatkan eksekusi perdagangan yang lebih cepat.
Pedagang arbitrase juga memastikan bahwa tidak ada perbedaan harga yang besar antara pasangan pasar yang sama di bursa yang berbeda. Pernahkah Anda memperhatikan bahwa harga BTC hampir sama di bursa terbesar dan paling likuid? Hal ini terutama dicapai oleh pedagang arbitrase yang menemukan perbedaan kecil antara harga di bursa berbeda dan menghasilkan uang darinya.
Mengapa likuiditas penting?
Karena mata uang kripto adalah aset digital, seharusnya sangat likuid, bukan? Sama sekali tidak. Beberapa aset kripto memiliki likuiditas yang jauh lebih baik dibandingkan aset kripto lainnya. Ini hanyalah produk sampingan dari volume perdagangan dan efisiensi pasar yang lebih tinggi.
Di beberapa pasar, volume perdagangan hanya beberapa ribu dolar per hari, sementara di pasar lain - miliaran. Likuiditas bukanlah masalah bagi mata uang kripto seperti Bitcoin atau Ethereum, namun banyak koin lainnya menghadapi kekurangan likuiditas yang signifikan di pasarnya.
Hal ini sangat penting terutama dalam hal memperdagangkan altcoin. Jika Anda membangun posisi dalam koin yang tidak likuid, Anda mungkin tidak dapat keluar pada harga yang diinginkan, sehingga meninggalkan Anda dengan "bagasi sampah". Inilah sebabnya mengapa umumnya lebih baik memperdagangkan aset dengan likuiditas lebih tinggi.
Apa yang terjadi jika Anda mencoba mengeksekusi order dalam jumlah besar di pasar yang tidak likuid? Tergelincir Ini adalah perbedaan antara perkiraan harga dan harga kesepakatan kesepakatan Anda. Slippage yang tinggi berarti perdagangan Anda dieksekusi pada harga yang sangat berbeda dari yang Anda rencanakan. Hal ini biasanya disebabkan karena pesanan di buku pesanan tidak mencukupi. Anda dapat menyiasatinya hanya dengan menggunakan limit order, namun order Anda bisa saja gagal.
Likuiditas juga dapat sangat bervariasi tergantung pada kondisi pasar. Krisis keuangan dapat mempengaruhi likuiditas karena pelaku pasar terburu-buru keluar untuk menutupi kewajiban keuangan atau jangka pendek mereka.
➟ Ingin mulai berdagang mata uang kripto? Beli Bitcoin di Binance!
Hasil
Likuiditas merupakan faktor penting ketika mempertimbangkan pasar keuangan. Secara umum, lebih baik berdagang di pasar dengan likuiditas tinggi, karena Anda dapat masuk dan keluar posisi dengan relatif mudah.
Masih ada pertanyaan tentang likuiditas dan perdagangan? Kunjungi platform tanya jawab Ask Academy kami di mana komunitas Binance akan menjawab pertanyaan Anda.
