TL;DR

Broker (atau bursa) terpusat (CEX) menawarkan layanan perdagangan mata uang kripto kepada pengguna terdaftar. Biasanya, layanan utamanya menawarkan buku pesanan yang mencocokkan pembeli dan penjual, meskipun CEX juga dapat menawarkan banyak produk kripto lainnya kepada pengguna terverifikasinya. Untuk pemula, CEX menyediakan cara yang lebih sederhana untuk memulai tanpa memerlukan pengetahuan tingkat lanjut tentang infrastruktur dan alat blockchain.

Pertukaran terdesentralisasi (DEX) menggunakan kontrak pintar on-chain untuk menjalankan layanan perdagangannya. Dalam kebanyakan kasus, ia menukar token dari kumpulan likuiditas, menggunakan likuiditas yang disediakan oleh pengguna lain dengan imbalan biaya swap.

Tidak perlu mendaftar ke DEX, artinya DEX terbuka untuk siapa saja yang memiliki dompet dan beberapa mata uang kripto. DEX adalah pintu gerbang ke dunia keuangan terdesentralisasi (DeFi) dan menawarkan banyak kebebasan kepada pengguna. Namun, mereka tidak memiliki dukungan yang dapat diberikan oleh CEX dan ada kemungkinan lebih besar untuk membuat kesalahan yang tidak dapat diubah saat menggunakannya.

Perkenalan

Jika Anda melakukan riset tentang mata uang kripto secara umum, Anda mungkin akan menemukan informasi tentang DEX. Mungkin Anda sudah menjadi pelanggan CEX seperti Binance tetapi tertarik menggunakan DEX, atau mungkin Anda ingin membeli koin DeFi baru yang belum tersedia di CEX.

Apa pun alasannya, penting untuk mengetahui perbedaan utama antara CEX dan DEX sebelum memutuskan mana yang akan digunakan. Masing-masing memiliki kelebihan dan kekurangan, tergantung pada tujuan dan pengalaman Anda.



Mengapa ada berbagai jenis broker?

Jika Anda seorang trader baru atau hanya memiliki pengalaman dengan keuangan tradisional, perbedaan antara CEX dan DEX bisa membingungkan. CEX bekerja dengan cara yang mirip dengan apa yang kita temukan di dunia saham — satu entitas mengoperasikan buku pesanan tempat pembuat pasar dan pengambil pasar membuat pesanan. Buku pesanan kemudian mencocokkan pembeli dengan penjual, mengambil sebagian kecil dari transaksi sebagai biaya.

Buku pesanan dan bursa adalah komponen utama operasi, menjadikannya model terpusat. Untuk menggunakan CEX seperti Binance, Anda harus membuat akun dan memverifikasi identitas Anda sesuai dengan peraturan setempat. Selanjutnya, setelah menyimpan aset Anda di CEX untuk melakukan perdagangan, broker akan memiliki hak asuh atas aset tersebut.

Namun, DEX dieksekusi melalui kontrak pintar, yang merupakan kode yang dijalankan sendiri di blockchain. Suatu entitas atau proyek dapat membuat dan membantu menjalankan DEX, namun pertukaran yang terdesentralisasi, secara teori, dapat berjalan sendiri selama ada orang yang menyediakan likuiditas ke dalamnya.

Berbeda dengan CEX, DEX biasanya tidak menggunakan buku pesanan untuk memfasilitasi transaksi. Mereka terutama menggunakan model yang disebut pembuat pasar otomatis (AMM). Untuk menggunakan DEX, Anda hanya memerlukan dompet kripto dan sejumlah saldo mata uang kripto (termasuk cukup untuk transaksi/biaya bahan bakar). Karena sifatnya yang terdesentralisasi, pengguna tidak diharuskan mendaftar atau membuat akun.

Untuk pemula, CEX adalah titik awal yang baik karena menawarkan pengalaman yang lebih mudah dan mudah diakses. Jika terjadi kesalahan, Anda dapat menghubungi tim dukungan pelanggan broker. DEX juga memiliki beberapa manfaat, namun secara umum lebih menarik bagi pengguna kripto berpengalaman yang menghargai desentralisasi dibandingkan kemudahan penggunaan.

Broker terpusat: keuntungan

Mudah digunakan

CEX seperti Binance berfokus pada penyediaan pengalaman yang mudah bagi setiap jenis pengguna. Pemula kripto memiliki akses ke alat konversi seperti Binance Convert dan pedagang berpengalaman dapat menggunakan alat TradingView platform Spot. Selain itu, CEX sering kali memiliki panduan dan informasi terperinci tentang layanannya (Binance Academy adalah contohnya).

Proses pendaftaran CEX mirip dengan pembukaan rekening bank. Banyak yang sudah familiar dengan sistem ini dan tidak diperlukan pengetahuan teknis. Kebanyakan CEX menawarkan pembayaran dengan kartu kredit atau debit, yang membuat investasi kripto pertama Anda menjadi lebih sederhana.

Dukungan dan perlindungan

Saat menggunakan DEX, salah satu kendala terbesar bagi pemula di sektor kripto adalah membiasakan diri dengan alat yang terdesentralisasi. Dompet kripto, alamat, biaya bahan bakar, dan aspek lain dari teknologi blockchain bisa jadi tidak bisa dimaafkan jika Anda melakukan kesalahan. DEX tidak memiliki administrator sistem untuk menawarkan bantuan, jadi Anda harus menanggung sendiri jika kehilangan frase awal atau mengirim kripto ke dompet yang salah.

Dengan menggunakan CEX untuk perdagangan Anda, Anda menghindari masalah ini. Misalnya, jika Anda kehilangan akses ke akun Binance Anda, dukungan pelanggan dapat membantu Anda dan Anda tidak perlu membayar biaya Gas untuk memindahkan mata uang kripto Anda antar produk Binance. Langkah-langkah ini mendukung pengguna dan melindungi mereka dari kesalahan permanen yang terkadang terjadi di DEX.

Layanan yang lebih terintegrasi

CEX biasanya menawarkan berbagai produk dan layanan terintegrasi, menjadikannya platform kripto yang lengkap. Di CEX seperti Binance, Anda memiliki akses ke layanan perdagangan dan staking, pasar NFT, landasan peluncuran, broker P2P, dan banyak lagi, semuanya di platform yang sama. Selain itu, sangat mudah untuk mentransfer sumber daya antar area yang berbeda. Anda dapat membayar dengan kartu dan juga memanfaatkan promosi dari merchant mitra, seperti Travala.

Pertukaran terpusat: kerugian

Kerentanan terhadap serangan

Sebagai entitas terpusat yang besar, CEX sering kali menjadi sasaran serangan, yang berarti dana pengguna apa pun yang disimpan di CEX rentan terhadap pencurian. Meskipun CEX memprioritaskan keamanan, tidak mungkin menghilangkan sepenuhnya risiko peretasan dan pencurian. Selama bertahun-tahun, telah terjadi beberapa serangan hacker bernilai tinggi, seperti kasus Mt. Gox.

Biaya transaksi tambahan

Hampir semua — jika tidak semua — layanan yang Anda gunakan di CEX membebankan biaya transaksi. Biaya seringkali disembunyikan atau "disertakan" dalam layanan. Karena biaya operasionalnya yang lebih tinggi, CEX mungkin kesulitan bersaing dengan rendahnya biaya transaksi yang ditawarkan oleh DEX. Namun, penting untuk mempertimbangkan biaya transaksi tambahan CEX dan biaya Gas DEX, yang dapat mencapai jumlah yang cukup besar di beberapa jaringan.

Pengguna tidak memiliki hak asuh atas aset

Saat menggunakan CEX, Anda harus menyetorkan mata uang kripto ke dompet akun Anda. Ini berarti Anda menyerahkan hak asuh atas dana Anda dan mempercayakannya ke CEX masing-masing. Oleh karena itu, Anda tidak selalu dapat menghapusnya kapan pun Anda mau. Ini bermasalah, karena jika broker menyatakan bangkrut atau bermasalah, Anda bisa kehilangan seluruh dana Anda. Situasi ini mirip dengan menyimpan uang Anda di bank — jika terjadi bank run, Anda mungkin tidak memiliki akses ke dana Anda.

Pertukaran terdesentralisasi: keuntungan

Penyimpanan dana

Saat menggunakan DEX, Anda tidak akan pernah kehilangan hak asuh atas dana Anda hingga perdagangan atau interaksi selesai. Artinya, Anda dapat memindahkan dan menyimpannya sesuai keinginan. Jika mata uang kripto Anda disimpan di dompet dan hanya Anda yang memiliki akses ke frase awal masing-masing, maka Anda memiliki kendali penuh atas aset Anda. Bagi para pendukung desentralisasi, hal ini merupakan salah satu faktor yang paling penting.

Perlindungan data dan privasi

Saat menggunakan DEX, Anda tidak perlu memberikan informasi identitas pribadi dan Anda tidak perlu khawatir tentang penyimpanan informasi Anda secara bertanggung jawab. Dengan kata lain, data pribadi Anda terlindungi dari pengguna jahat yang mungkin mencoba menggunakan identitas Anda. Penting untuk diperhatikan bahwa saat menggunakan broker, Anda tetap tunduk pada peraturan dan undang-undang setempat.

Lebih sedikit hambatan untuk masuk

Untuk menggunakan DEX, Anda hanya memerlukan dompet dan beberapa mata uang kripto untuk melakukan perdagangan dan membayar biaya Gas. Hal ini membuat DEX sangat mudah diakses oleh lebih banyak orang di seluruh dunia. Bagi pendukung desentralisasi, hal ini merupakan keuntungan besar, dan banyak yang menghargai sifat DEX yang lebih privat. Tentu saja, semua ini juga harus dipertimbangkan dalam konteks peraturan daerah, serta perdebatan yang relevan mengenai regulasi mata uang kripto.

Pertukaran terdesentralisasi: kerugian

Lebih kompleks dan sulit diakses

Untuk pengguna pertama kali, memahami cara menavigasi dan menggunakan DEX dapat menjadi tantangan. Biaya bahan bakar, jajak pendapat likuiditas, dompet, dan slippage merupakan hambatan potensial yang harus diatasi. Pengguna biasanya memerlukan waktu untuk memahami cara kerja DEX. Untuk berinvestasi secara bertanggung jawab, penting untuk mempelajari alat yang tersedia di DEX.

Lebih sedikit pilihan untuk mata uang fiat

Secara historis, membeli koin atau token pertama Anda telah menjadi salah satu hambatan paling signifikan untuk mendapatkan eksposur kripto. CEX saat ini, secara default, menawarkan opsi untuk membeli mata uang kripto dengan kartu kredit dan debit. Meskipun beberapa DEX mulai menawarkan layanan ini dengan penyedia pihak ketiga, sebagian besar masih tidak mengizinkan penggunaan kartu kredit atau debit.

Masalah likuiditas

DEX umumnya memiliki volume yang lebih kecil dan likuiditas yang lebih sedikit dibandingkan CEX utama. Di DEX, kedalaman pasar mungkin lebih dangkal dan perdagangan besar mungkin memiliki dampak yang lebih signifikan terhadap harga dibandingkan jika dilakukan di CEX. Pedagang atau investor yang mengeksekusi pesanan dalam jumlah besar sering kali menemukan harga yang lebih baik saat berdagang over-the-counter (OTC) atau di CEX yang menawarkan buku pesanan dengan lebih mendalam, seperti Binance.

Haruskah saya menggunakan DEX atau CEX?

Tidak diragukan lagi, CEX menawarkan pengalaman yang lebih sederhana bagi pemula di dunia kripto. Ini menghilangkan kurva pembelajaran awal yang terkait dengan infrastruktur blockchain yang terdesentralisasi. Jika Anda mengalami masalah dalam menggunakan CEX, Anda dapat mencari bantuan dan bimbingan dari tim dukungan.

Secara keseluruhan, kemungkinan terjadinya kesalahan yang tidak dapat diubah, seperti kehilangan akses ke dana Anda atau mentransfernya ke alamat yang salah, jauh lebih rendah dengan CEX. Oleh karena itu, jika ini adalah pertama kalinya Anda berdagang dengan mata uang kripto atau jika Anda lebih menyukai layanan yang lebih langsung dan mudah, pertukaran terpusat akan menjadi pilihan yang paling cocok untuk Anda.

DEX, di sisi lain, adalah pintu gerbang yang sangat baik ke sektor DeFi. Dengan satu dompet Ethereum Virtual Machine (EVM), Anda dapat menjelajahi dunia DeFi yang luas. DEX adalah opsi serbaguna untuk pengguna kripto tingkat lanjut dan menawarkan kebebasan tingkat tinggi.

Jika Anda berniat berinvestasi dalam berbagai proyek baru dengan kapitalisasi pasar rendah, DEX akan menjadi pilihan terbaik. Saat CEX meluncurkan token baru, DEX memfasilitasi sebagian besar penjualan token baru dan berkontribusi terhadap likuiditas.

Mempertimbangkan apa yang telah dibahas di atas, dan untuk membantu pengambilan keputusan Anda, lihat kasus penggunaan berikut untuk setiap jenis broker:

Pertimbangan terakhir

Jika Anda berpikir untuk menggunakan DEX, penting untuk melakukan riset sendiri dan mencari informasi selain yang telah kami sebutkan dalam panduan ini. Meskipun manfaatnya menarik bagi sebagian orang, kami menyarankan Anda memahami sepenuhnya apa itu DEX dan alat apa yang ditawarkan masing-masing DEX.

Untuk informasi lebih lanjut mengenai hal ini, lihat artikel kami Apa itu Pertukaran Terdesentralisasi (DEX)? . Jika Anda puas dengan layanan yang ditawarkan CEX yang Anda gunakan, tidak perlu beralih. Bagi banyak orang, CEX menawarkan keseimbangan sempurna antara kemudahan penggunaan dan layanan dukungan.