1. Ringkasan tren industri
Pasar kripto telah mempertahankan kisaran sempit minggu ini, dan trennya terus memisahkan diri dari Nasdaq. Pada saat penulisan pada tanggal 28 Mei, harga BTC berada di sekitar 27130, dengan rebound sekitar 1,47% selama seminggu, dengan amplitudo hanya 6%; harga Ethereum mendekati 1840, dengan peningkatan sekitar 2% selama ini minggu ini, dengan amplitudo hanya 6,1%. Dalam dua minggu terakhir, pasar sangat lesu, dengan amplitudo dan volume perdagangan menurun. Mengambil Binance sebagai contoh, volume perdagangan spot BTC/USDT menyusut menjadi hanya US$6 miliar. Bahkan ketika harga BTC hanya sekitar 17,000 selama tahap penurunan yang dalam pada bulan Januari tahun ini, volume perdagangan satu minggu dari variasi ini adalah sebagai berikut. mencapai US$18,7 miliar. Dari sudut pandang ini, para pembuat pasar kripto yang telah menarik diri karena peraturan AS sejak Mei berdampak besar pada aktivitas pasar.
Pada hari Selasa, Komisi Sekuritas dan Berjangka Hong Kong mengadakan konferensi media tentang platform perdagangan aset virtual dan mengumumkan usulan persyaratan peraturan yang berlaku untuk operator platform perdagangan aset virtual yang dilisensikan oleh Komisi Sekuritas dan Berjangka, yang akan berlaku mulai 1 Juni. Diantaranya, konten positif terbesar adalah memungkinkan platform perdagangan aset virtual berlisensi untuk memberikan layanan kepada investor ritel. Saluran keuangan CCTV2 melaporkan berita peraturan ini dalam siaran informasi ekonomi.
Melihat kembali saham AS, kenaikan Nasdaq minggu ini cukup menggembirakan. Nasdaq pernah turun lebih dari 2% di awal minggu, dan kemudian naik tajam karena dampak dari laporan pendapatan tak terduga Nvidia, ditutup naik 2,51% untuk minggu ini. pekan. Indeks harga PCE AS dan indeks harga PCE inti yang dirilis pada hari Jumat keduanya melampaui ekspektasi dan mematahkan tren penurunan, melampaui bulan sebelumnya. Dipengaruhi oleh hal ini, ekspektasi kenaikan suku bunga The Fed pada bulan Juni meningkat secara signifikan, dari kemungkinan 80% untuk tidak menaikkan suku bunga menjadi 64% kemungkinan untuk terus menaikkan suku bunga sebesar 25bp.
Namun, dampak negatif ini tidak berdampak signifikan terhadap pasar saham AS. Dipimpin oleh saham-saham teknologi yang dipimpin oleh NVIDIA, Nasdaq terus meningkat pada hari Jumat, secara signifikan melampaui kenaikan nilai pasar satu hari NVIDIA yang mencapai angka tertinggi dalam sejarah manusia sebesar US$198 miliar. Sejak awal tahun ini, kenaikan saham-saham AS pada dasarnya telah dikalahkan oleh perusahaan-perusahaan teknologi besar. Nvidia, Microsoft, dan Apple sendiri telah menyumbang hampir 60% dari kenaikan S&P 500. Saat ini, seluruh dana saham AS terkonsentrasi pada kecerdasan buatan dan bidang terkait.
Bertentangan dengan sentimen pasar yang membara, Micheal Hartnett, short seller utama di Wall Street dan kepala strategi Bank of America, mengeluarkan laporan penelitian yang meyakini bahwa valuasi perusahaan AI AS seperti NVIDIA telah tampak menggelembung tahap baby bubble dan cepat atau lambat gelembung tersebut akan pecah. Saat ini ini bukan tahap pembelian, Anda harus menjual pada saat reli. Ia juga meyakini indeks S&P 500 berada pada tahap puncak mendekati level 4200 saat ini.
Data industri
1) Koin stabil
Menurut data glassnode, pada 27 Mei 2023, total pasokan lima stablecoin teratas (USDT, USDC, BUSD, DAI, TUSD) adalah sekitar 124,3 miliar, turun sekitar 540 juta (-0,43%) dari minggu lalu , dan telah berlangsung selama tiga hari. Penurunan mingguan sedikit.
Di antara stablecoin legal, pasokan USDT terus meningkat, dengan peningkatan sekitar 218 juta (0,26%) dalam satu minggu, dan tingkat pertumbuhan USDT telah melambat secara signifikan. USDT adalah satu-satunya stablecoin yang tumbuh dalam satu minggu.
Pasokan USDC terus menurun minggu ini, berkurang sekitar 485 juta koin (-1.64%). Sejak insiden Silicon Valley Bank, pasokan USDC terus menurun dan tidak membaik. Selain itu, peristiwa makroekonomi seperti regulasi mata uang kripto yang lebih ketat dan plafon utang di Amerika Serikat semakin mendorong aliran dana keluar dari Amerika Serikat. Pasokan USDC mengalami penurunan sebesar 15.5 miliar dari awal tahun, dan pasokan saat ini hanya sekitar 29 miliar.
Pasokan BUSD terus menurun pada minggu ini, berkurang sekitar 213 juta (-3.88%). Karena Paxos dilarang mencetak BUSD, pasokan BUSD diperkirakan akan terus menurun dan secara bertahap menarik diri dari tahap historis. Pasokan TUSD sebagai pengganti sedikit turun pada minggu ini, dengan pasokan berkurang sebesar 024 juta (-1.19%) selama seminggu.
Secara keseluruhan, meskipun aliran dana keluar di pasar mata uang melambat, dana pasar masih terbatas dan likuiditas buruk. Pasar diperkirakan akan mempertahankan kondisi struktural dan sulit untuk melihat kenaikan secara umum.
2) Saldo penambang BTC
Saldo alamat penambang BTC menunjukkan total saldo penyimpanan BTC yang ditandai sebagai alamat penambang di rantai, termasuk Foundry USA, F2Pool, AntPool, Poolin, Binance, dan alamat lainnya.
Data ini biasanya digunakan untuk menilai minat penambang terhadap harga BTC saat ini. Ketika saldo penambang meningkat, biasanya ini menunjukkan bahwa chip ditumpuk; ketika saldo penambang menurun, ini menunjukkan bahwa penambang menjual atau menjaminkan kepemilikan BTC mereka.
Menurut data OKLink, pada tanggal 27 Mei, saldo penambang sedikit menurun pada minggu lalu. Meskipun penambang masih mengumpulkan chip bulan ini, kecepatannya mulai melambat. Tingkat pengiriman serupa terjadi pada awal Mei, karena harga BTC disesuaikan dari 29,000+ menjadi sekitar 26,000. Meskipun jarang terjadi penurunan saldo penambang pada minggu ini, jumlahnya kecil, dan pasar masih dalam kisaran yang sempit. Kami cenderung percaya bahwa kedalaman koreksi pasar tidak akan terlalu besar, dan kemungkinan tetap bergejolak relatif tinggi. Nilai transaksi pasar akhir-akhir ini rendah. Disarankan untuk lebih memperhatikan dan mengurangi pergerakan agar tidak mudah mengejar posisi short dan long.
Dilihat dari data historis, penambang adalah kelompok pemegang mata uang yang relatif stabil, dan mereka setidaknya akan menunggu sampai beberapa penurunan terkonfirmasi atau ada berita negatif pasar yang lebih besar sebelum melakukan pengiriman.
3) Data deflasi & penarikan janji ETH
Pada tanggal 28 Mei, menurut data USG.money, pasokan ETH menurun sekitar 15,000 minggu lalu Berdasarkan data minggu lalu, tingkat inflasi tahunan adalah -0.65%. dan tingkat deflasi melambat secara signifikan.
Sejak selesainya Penggabungan, pasokan ETH telah berkurang secara kumulatif sebanyak 265.000 lembar (sekitar US$475 juta). Aktivitas di rantai Ethereum terus menurun. Minggu lalu, biaya gas Ethereum mencapai maksimum 179 Gwei dan rata-rata 37 Gwei.
Menurut data OKLink, jumlah ETH yang dijanjikan terus meningkat secara signifikan dalam seminggu terakhir, jauh melebihi jumlah penarikan. Saat ini waktu antrian penarikan ETH turun menjadi 5 hari, sedangkan waktu antrian validator untuk masuk dan menunggu aktivasi diperpanjang menjadi lebih dari 30 hari. Seperti yang kami perkirakan sebelumnya, setelah penarikan gelombang pertama berakhir, jumlah ETH yang dijanjikan meningkat bukannya turun, sejumlah besar chip dimasukkan ke dalam janji, dan dukungan harga ETH secara signifikan lebih kuat daripada BTC.
APR Staking saat ini tetap tinggi, sekitar 8,7%, namun sedikit turun dari sebelumnya. Karena aktivitas on-chain menjadi datar dan jumlah staking meningkat secara bertahap, diperkirakan APR akan perlahan turun ke kisaran 4~ 5%. Meski begitu, karena deflasi ETH yang sebenarnya, staking ETH masih cukup menarik dibandingkan dengan public chain POS lainnya.
Tingkat penjaminan ETH terus meningkat sedikit, mencapai sekitar 15,54%, dan tingkat penjaminan ETH diperkirakan akan semakin meningkat.
2. Analisa makro dan teknikal
Pasar berfluktuasi ke samping
Data ekonomi yang kuat menghidupkan kembali ekspektasi pasar terhadap kenaikan suku bunga
Nasdaq melampaui 13,000 di bawah kepemimpinan NVIDIA dan mencapai puncak
arh999：0,6
Alamat penyimpanan BTC pada dasarnya berfluktuasi ke samping
Jumlah alamat penyimpanan mata uang ETH mulai menurun
3. Ringkasan situasi investasi dan pembiayaan
Tinjauan Investasi dan Pembiayaan
Dari 22 Mei hingga 28 Mei 2023, ada 19 peristiwa investasi dan pembiayaan yang diungkapkan di pasar VC kripto, dengan jumlah pembiayaan kumulatif melebihi US$2,42 (https://www.rootdata.com/Fundraising)
Selama periode pelaporan, terdapat 2 proyek dengan jumlah investasi besar dan partisipasi lembaga terkemuka, yaitu;
Jenis Proyek Jumlah pembiayaan Investor Kemungkinan partisipasi Platform Pertukaran Mata Uang Kripto Growminer 48 juta dolar AS Dikenal sebagai dana, grup investasi, dan lembaga investasi profesional terkemuka di dunia untuk berpartisipasi dalam investasi Jaringan mata uang kripto Inklusif Worldcoin yang ada 115 juta dolar AS a16z, Blockchain Capital, Coinbase Ventures , Muticoin dll. Ada
Dinamika kelembagaan
4. Pelacakan dinamis terhadap aset bermasalah
Perkembangan terkini di pasar utang FTX:
Pelacakan dinamika bursa yang bangkrut:
Pertukaran Crypto FTX kini telah berhasil memulihkan total aset lebih dari $7 miliar
Pada sidang baru-baru ini di Delaware, pengacara menyatakan bahwa FTX kini telah memulihkan aset lebih dari $7.3 miliar, meningkat $800 juta dari Januari tahun ini. FTX menyatakan bahwa mereka telah mengambil berbagai cara untuk bekerja keras memulihkan aset guna melunasi sebagian pinjaman. Saat ini, harga utang di pasar perdagangan utang over-the-counter FTX sedikit turun, dari kisaran 25% ke kisaran 22%.
CEO FTX saat ini John J. Ray III telah mengkonfirmasi rencana FTX 2.0
Manajemen FTX saat ini sedang mempertimbangkan kemungkinan untuk memulai kembali bursa secara menyeluruh. Komite kreditur FTX merilis beberapa informasi penting tentang dokumen pengadilan FTX. CEO FTX saat ini John J.Ray III telah mengkonfirmasi rencana FTX 2.0, termasuk saat ini meninjau dan menyelesaikan materi untuk meluncurkan kembali bursa versi 2.0, meninjau daftar tawaran 2.0, dll.
Namun, pengacara S&C percaya bahwa dibutuhkan waktu, uang, dan mungkin merek yang benar-benar baru untuk memperbaiki sentimen negatif besar-besaran seputar tuduhan penipuan SBF dan Alameda Research. Salah satu pendiri FTX Sam Bankman-Fried masih mengaku tidak bersalah pada bulan Januari atas tuduhan termasuk penipuan kawat dan pencucian uang. CEO baru FTX John J. Ray III juga mengumumkan lagi minggu lalu bahwa dia telah membentuk kelompok kerja untuk mempelajari peluncuran kembali bursa tersebut. Rencana restrukturisasi diharapkan akan diserahkan pada kuartal ketiga tahun ini, dan keputusan apakah akan meluncurkan kembali bursa mungkin baru akan diambil pada pertengahan tahun 2024. Pengacara terkait juga menyatakan bahwa peluncuran kembali menghadapi banyak kesulitan, termasuk memperbaiki kerusakan citra merek akibat kebangkrutan, menyelesaikan masalah teknis, dan memulihkan kepercayaan pelanggan. Menemukan investor atau pemberi pinjaman yang bersedia mendanai peluncuran kembali juga merupakan bagian penting dari teka-teki ini.
FTX juga perlu menetapkan melalui litigasi bahwa aset yang dipulihkan adalah milik perusahaan dan bukan pelanggannya, dan mungkin perlu mendanai permulaan kembali melalui pemulihan aset. Keseluruhan proses memerlukan waktu, dan risiko keberhasilan restart berada di tangan kreditur. Jadi mengingat kerusakan pada merek dan banyaknya pertanyaan yang belum terjawab seputar teknologi, mesin manajemen risiko, dan perangkat lunak yang diandalkan oleh bursa untuk beroperasi, kemungkinan besar akan sulit bagi FTX untuk diluncurkan kembali dengan nama FTX.
Perusahaan media Semafor telah mengumpulkan $19 juta untuk membeli kembali investasi SBF di dalamnya
Perusahaan media Semafor telah mengumpulkan $19 juta minggu lalu dari investor termasuk salah satu pendiri Yahoo Jerry Yang dan salah satu pendiri KKR & Co Henry Kravis untuk membeli kembali investasi dari mantan CEO FTX Sam Bankman-Fried (SBF).
Dilihat dari situasi saat ini, akibat dampak signifikan dari kejadian FTX, selama terdapat tuntutan hukum terhadap berbagai dana investasi tak dikenal dan transfer di FTX yang diajukan melalui pengadilan kebangkrutan dan DOJ Departemen Kehakiman AS, maka perusahaan dan institusi yang terlibat adalah aktif bekerja sama dan menggunakan berbagai metode untuk mengembalikan dana Investasi. Namun, insiden yang saat ini terungkap di pasar mungkin hanya puncak gunung es, dan akan membutuhkan waktu untuk memulihkan sebagian besar aset yang dapat digunakan untuk mengembalikan kreditor.
BlockFi menerima perintah pengadilan yang memerintahkannya untuk menarik rencana restrukturisasi yang tidak disetujui
Pengadilan kebangkrutan AS memerintahkan platform pinjaman cryptocurrency BlockFi untuk menarik pernyataan yang dirilis pada 13 Mei yang menyebutkan rencana restrukturisasi karena pernyataan tersebut dirilis tanpa persetujuan pengadilan. Surat koreksi yang dikeluarkan BlockFi menunjukkan bahwa kreditur dan pihak lain tidak mendukung rencana restrukturisasi BlockFi. Alasan utamanya adalah manajemen BlockFi berselisih besar dengan kreditornya, yang menuduh manajemen perusahaan yang buruk dan rencana restrukturisasi selanjutnya secara tidak langsung menyebabkan keruntuhan Blockfi.
BlockFi berutang kepada 50 kreditor teratas hampir $1,3 miliar, dan penjualan BlockFi mungkin tidak memberikan banyak nilai bagi kreditor.
BlockFi menguraikan rencana reorganisasi Bab 11 minggu lalu dalam dokumen yang diajukan ke Pengadilan Kebangkrutan AS di New Jersey. Perusahaan mengatakan penjualan BlockFi mungkin tidak memberikan nilai yang cukup bagi kreditor karena mereka berutang hampir $1,3 miliar kepada 50 kreditor teratas. Sebagai tanggapan, kreditor BlockFi mengajukan gugatan lain pada tanggal 15 Mei, menuduh BlockFi sengaja mengambil langkah untuk menunda persidangan. (Kreditor BlockFi mengatakan bahwa pada hari-hari setelah keruntuhan FTX, BlockFi mengonversi sekitar $240 juta cryptocurrency menjadi mata uang fiat. Selain itu, BlockFi menghabiskan $22,5 juta dana pelanggan untuk membeli asuransi senilai $30 juta bagi direktur dan eksekutifnya. .)
5. Pelacakan ekologi terenkripsi
NFT
Indeks blue chip: Selama proses mencapai titik terendah karena guncangan, indeks ini tidak mencapai titik terendah baru, namun masih terdapat kekurangan narasi baru.
Melihat standar ETH, setelah nilai pasar secara keseluruhan pulih pada minggu lalu, nilai tersebut sedikit menurun pada minggu ini, namun volume transaksi terus menyusut.
koleksi teratas：
Selain punk, bayc, dan mayc termasuk di antara tiga teratas, ada baiknya memperhatikan beberapa bintang yang sedang naik daun, Captainz (proyek terkemuka dari komunitas meme kepala 9GAG, dengan kohesi komunitas yang kuat), Degods (proyek utama Solana sebelum, dan nanti setelah guntur FTX Tinggalkan Solana dan masuk ke ekosistem ETH)
Permainan berantai gamefi
Saat artikel ini ditulis, dalam hal kapitalisasi pasar, 7 permainan rantai teratas (5 naik dan 2 turun) telah membatasi fluktuasi keseluruhan. Sandbox, yang berkinerja kuat beberapa waktu lalu, sekali lagi berkinerja buruk dalam gelombang spekulasi baru mengenai konsep Hong Kong ini .vulgar
https://degame.com/zh/ranking/game/ALL_GAME
Jalur DeFi & L2
Pada saat artikel ini ditulis, dalam seminggu terakhir, sentimen pasar TVL dari berbagai rantai publik buruk karena koreksi pasar, dan ETH serta Lapisan 2-nya telah mengalami koreksi serius.
Berfokus pada proyek rollup yang belum mengeluarkan koin, zksync masih terus meningkat, dan peningkatan tersebut menjadi lebih jelas setelah penurunan gas. Selain itu, poligon zkevm telah meningkat sebesar 45%, yang merupakan umpan balik rantai setelah pendiri poligon mengusulkan untuk melakukannya. penerjunan udara ke masyarakat.
BRC20
Sentimen keseluruhan telah surut, namun narasinya dinilai belum berakhir. Dengan masuknya bursa utama dan akumulasi dana, periode lupa di masa depan mungkin merupakan saat yang tepat untuk membuka posisi.
ORDI: Proyek pendirian, harga dasar saat ini masih sekitar 9,5
VMPX: Proyek BRC20 dari pendiri XEN terus diberdayakan oleh IP, tetapi harganya turun dari $0,14 dalam dua minggu menjadi $0,08
