Investor legendaris memperingatkan: Gelombang gagal bayar yang dahsyat akan datang! The Fed mungkin akan menurunkan suku bunga lebih cepat
Pendiri Oaktree Capital Management Howard Marks memperingatkan dalam sebuah wawancara bahwa perusahaan-perusahaan terkemuka dunia akan menghadapi gelombang jatuh tempo utang yang berpotensi merusak pada tahun 2025.
Manajer investasi miliarder ini menjelaskan bahwa meskipun perekonomian “berjalan dengan sangat baik saat ini”, investor akan segera mengetahui “siapa yang berenang telanjang” karena besarnya utang yang menumpuk oleh dunia usaha pada tahun 2021 dan 2022 akan terasa pada tahun depan.
Marks mengatakan melemahnya perekonomian dikombinasikan dengan lonjakan utang jatuh tempo dapat menyebabkan lonjakan gagal bayar (default), sehingga memaksa perusahaan-perusahaan yang menumpuk utang dalam jumlah besar ketika suku bunga mendekati nol harus menghadapi kenyataan.
Marks berkata, "Buffett benar ketika air pasang surut, kita akan tahu siapa yang berenang telanjang. Tapi air pasang belum surut. Jika ada lonjakan jatuh tempo pinjaman pada periode pelemahan ekonomi atau pelemahan ekonomi kelompok tertentu , saat itulah default akan terjadi. Kita sebenarnya berbicara tentang pinjaman yang ditangguhkan hingga tahun depan."
Investor legendaris ini menambahkan, “Pertanyaannya adalah perusahaan dan industri mana yang berkinerja baik ketika keadaan menjadi lebih sulit.” Ia yakin kuncinya sekarang adalah mencari tahu apakah harga mencerminkan kenyataan atau dinilai terlalu tinggi atau terlalu rendah. .
“Saya mencari nafkah dengan membeli barang-barang yang dianggap buruk oleh orang lain, tetapi jika Anda membelinya dengan harga yang cukup murah, barang-barang itu akan berubah menjadi barang yang baik,” kata Marks.
Marks juga mengatakan dia yakin jika tingkat inflasi perekonomian AS mulai turun kembali ke target 2%, Ketua Federal Reserve Jerome Powell mungkin akan mulai memangkas suku bunga lebih cepat dari yang dinyatakan sebelumnya.
Dia berkata, "Powell mengatakan dia tidak akan menurunkan suku bunga sampai dia melihat bahwa inflasi sedang menuju ke 2%, dan menurut saya kata 'menuju' sangat penting. Dia tidak mengatakan perlunya sampai inflasi mencapai 2%, jika inflasi mulai mencapai 3%, 2,75%, 2,5%, mungkin dia akan mulai menurunkan suku bunga.”
Namun, Marks mencatat bahwa suku bunga saat ini menguntungkan perusahaan yang berinvestasi pada instrumen kredit, termasuk Oaktree Capital Management, karena menawarkan imbal hasil yang lebih tinggi.
Pendiri Oaktree Capital Management Howard Marks memperingatkan dalam sebuah wawancara bahwa perusahaan-perusahaan terkemuka dunia akan menghadapi gelombang jatuh tempo utang yang berpotensi merusak pada tahun 2025.
Manajer investasi miliarder ini menjelaskan bahwa meskipun perekonomian “berjalan dengan sangat baik saat ini”, investor akan segera mengetahui “siapa yang berenang telanjang” karena besarnya utang yang menumpuk oleh dunia usaha pada tahun 2021 dan 2022 akan terasa pada tahun depan.
Marks mengatakan melemahnya perekonomian dikombinasikan dengan lonjakan utang jatuh tempo dapat menyebabkan lonjakan gagal bayar (default), sehingga memaksa perusahaan-perusahaan yang menumpuk utang dalam jumlah besar ketika suku bunga mendekati nol harus menghadapi kenyataan.
Marks berkata, "Buffett benar ketika air pasang surut, kita akan tahu siapa yang berenang telanjang. Tapi air pasang belum surut. Jika ada lonjakan jatuh tempo pinjaman pada periode pelemahan ekonomi atau pelemahan ekonomi kelompok tertentu , saat itulah default akan terjadi. Kita sebenarnya berbicara tentang pinjaman yang ditangguhkan hingga tahun depan."
Investor legendaris ini menambahkan, “Pertanyaannya adalah perusahaan dan industri mana yang berkinerja baik ketika keadaan menjadi lebih sulit.” Ia yakin kuncinya sekarang adalah mencari tahu apakah harga mencerminkan kenyataan atau dinilai terlalu tinggi atau terlalu rendah. .
“Saya mencari nafkah dengan membeli barang-barang yang dianggap buruk oleh orang lain, tetapi jika Anda membelinya dengan harga yang cukup murah, barang-barang itu akan berubah menjadi barang yang baik,” kata Marks.
Marks juga mengatakan dia yakin jika tingkat inflasi perekonomian AS mulai turun kembali ke target 2%, Ketua Federal Reserve Jerome Powell mungkin akan mulai memangkas suku bunga lebih cepat dari yang dinyatakan sebelumnya.
Dia berkata, "Powell mengatakan dia tidak akan menurunkan suku bunga sampai dia melihat bahwa inflasi sedang menuju ke 2%, dan menurut saya kata 'menuju' sangat penting. Dia tidak mengatakan perlunya sampai inflasi mencapai 2%, jika inflasi mulai mencapai 3%, 2,75%, 2,5%, mungkin dia akan mulai menurunkan suku bunga.”
Namun, Marks mencatat bahwa suku bunga saat ini menguntungkan perusahaan yang berinvestasi pada instrumen kredit, termasuk Oaktree Capital Management, karena menawarkan imbal hasil yang lebih tinggi.