Ringkasan
Bitcoin berjangka adalah produk turunan yang mirip dengan kontrak berjangka tradisional. Dimana dua pihak setuju untuk membeli atau menjual Bitcoin dalam jumlah tetap dengan harga tertentu pada tanggal tertentu. Trader menggunakannya secara spekulatif, namun Anda juga dapat menggunakannya untuk lindung nilai. Hedging sangat populer di kalangan penambang yang perlu menutupi biaya operasional mereka.
Kontrak berjangka adalah cara terbaik untuk mendiversifikasi portofolio Anda, berdagang dengan leverage, dan memberikan stabilitas pada pendapatan masa depan Anda. Jika Anda ingin menjelajahi strategi masa depan yang lebih maju, lihatlah arbitrase. Arbitrase short-forward dan arbitrase lintas platform menawarkan beberapa peluang perdagangan berisiko rendah bila diterapkan dengan benar.
pendahuluan
Bitcoin berjangka adalah peluang investasi alternatif untuk sekadar menyimpan mata uang dan token. Sebagai produk yang lebih kompleks, mereka memerlukan pemahaman yang lebih dalam untuk berdagang dengan aman dan bertanggung jawab. Meskipun lebih sulit untuk digunakan, kontrak berjangka memberikan cara untuk menstabilkan harga dengan melakukan lindung nilai dan mendapatkan keuntungan dari penurunan pasar melalui short-selling.
Apa masa depan Bitcoin?
Bitcoin berjangka adalah derivatif keuangan yang mirip dengan kontrak berjangka tradisional. Sederhananya, Anda setuju untuk membeli atau menjual BTC dalam jumlah tetap dengan harga tertentu (kurs forward) pada tanggal tertentu. Jika Anda memasuki perdagangan panjang (setuju untuk membeli) dalam kontrak berjangka Bitcoin dan harga indeks lebih tinggi dari harga berjangka pada tanggal kedaluwarsa, Anda akan mendapat untung. Harga indeks merupakan estimasi nilai wajar suatu aset yang diperoleh dari harga spot dan variabel lainnya. Kami akan membahas ini lebih detail nanti di artikel.
Jika harga indeks lebih rendah dari harga berjangka pada saat kadaluarsa, Anda akan kehilangan uang dan perdagangan put akan menghasilkan keuntungan. Perdagangan jual terjadi ketika pedagang menjual aset yang dipinjam atau dimilikinya sambil memperkirakan harga akan turun. Pedagang kemudian membeli aset tersebut di kemudian hari untuk mendapatkan keuntungan. Anda dapat menyelesaikan kontrak secara fisik dengan memperdagangkan aset dasar atau penyelesaian tunai, yang merupakan metode paling umum.
Mengapa orang menggunakan Bitcoin berjangka?
Salah satu kasus penggunaan utama Bitcoin berjangka adalah peluang bagi pembeli dan penjual untuk mengunci harga berjangka. Proses ini dikenal sebagai lindung nilai. Kontrak berjangka secara tradisional digunakan sebagai instrumen lindung nilai di pasar komoditas, dimana produsen membutuhkan keuntungan tetap untuk menutupi biaya mereka.
Pedagang juga menggunakan kontrak berjangka untuk spekulasi. Perdagangan beli dan jual memungkinkan Anda bertaruh pada keadaan pasar. Di pasar bearish, dimungkinkan untuk terus menghasilkan uang dengan menjual perdagangan pendek. Ada juga berbagai kemungkinan arbitrase dan strategi perdagangan tingkat lanjut.
Keuntungan perdagangan berjangka Bitcoin
Lindung nilai
Meskipun lindung nilai mungkin tampak lebih berguna di pasar komoditas fisik, lindung nilai juga digunakan dalam perdagangan mata uang kripto. Penambang Bitcoin memiliki biaya operasional seperti petani, dan bergantung pada harga yang pantas untuk produk mereka. Proses lindung nilai melibatkan penggunaan pasar berjangka dan pasar spot. Mari kita ulas bersama cara kerja lindung nilai.
Kontrak berjangka
Seorang penambang Bitcoin dapat mengambil posisi short dalam kontrak berjangka untuk melindungi kepemilikan Bitcoinnya. Ketika pembayaran kontrak berjangka jatuh tempo, penambang harus menyelesaikan perjanjian dengan pihak lain.
Jika harga Bitcoin di pasar berjangka (harga indeks) lebih tinggi dari harga kontrak berjangka, maka penambang harus membayar selisihnya kepada pihak lain. Jika harga indeks lebih rendah dari harga kontrak berjangka, pihak lain yang memiliki posisi long akan membayar selisihnya kepada penambang.
Pasar perdagangan spot
Pada hari jatuh tempo kontrak berjangka, penambang akan menjual bitcoinnya di pasar spot. Penjualan ini akan memberinya harga pasar yang seharusnya mendekati harga indeks di pasar berjangka.
Namun, perdagangan di pasar spot secara efektif akan membatalkan keuntungan atau kerugian yang diperoleh di pasar berjangka. Kedua jumlah tersebut bersama-sama memberi penambang harga lindung nilai yang mereka inginkan. Kami akan menggabungkan kedua langkah tersebut untuk diilustrasikan dengan angka.
Menggabungkan perdagangan berjangka dan spot
Jika seorang penambang menjual satu kontrak BTC seharga $35.000 dalam tiga bulan. Jika harga indeks adalah $40.000 pada saat jatuh tempo, ia akan kehilangan $5.000 dalam penyelesaian yang dibayarkan untuk posisi put dalam kontrak. Sementara itu, jika penambang menjual satu BTC di pasar spot, harga spotnya juga $40,000. Penambang akan menerima $40,000, yang menutupi kerugiannya sebesar $5,000 dan memberinya $35,000, yang merupakan harga lindung nilai.
Leverage dan perdagangan leverage
Fitur yang menarik bagi investor adalah perdagangan pinjaman. Perdagangan leverage memungkinkan Anda meminjam uang dan melakukan perdagangan yang lebih besar daripada yang biasanya mampu Anda beli secara finansial. Memperdagangkan posisi yang lebih besar menghasilkan keuntungan yang lebih besar, karena pergerakan harga yang kecil akan diperbesar. Namun kelemahannya adalah modal awal Anda dapat dilikuidasi dengan cepat jika pasar bergerak berlawanan dengan perdagangan Anda.
Platform perdagangan menampilkan leverage sebagai pengganda atau persentase. Misalnya, leverage 10x melipatgandakan modal Anda sebesar 10x. Jadi, $5.000 dengan leverage 10x memberi Anda $50.000 untuk berdagang. Saat Anda berdagang menggunakan leverage, modal awal Anda menutupi kerugian Anda dan ini dikenal sebagai perdagangan leverage. Mari kita lihat sebuah contoh:
Jika Anda membeli dua kontrak berjangka Bitcoin triwulanan masing-masing seharga $30.000. Platform perdagangan akan memungkinkan Anda memperdagangkan kedua kontrak ini dengan leverage 20x, yang berarti Anda hanya akan menyetor $3.000. $3.000 ini akan bertindak sebagai perdagangan pinjaman Anda, dan platform perdagangan akan mengumpulkan kerugian Anda dari jumlah ini. Jika Anda kehilangan lebih dari $3.000, posisi Anda akan dilikuidasi. Anda dapat menghitung persentase carry trade dengan membagi 100 dengan pengganda leverage. 10% adalah 10 kali, 5% adalah 20 kali, dan 1% adalah 100 kali. Persentase ini menunjukkan betapa rendahnya harga tersebut dari harga kontrak sebelum likuidasi.
Distribusi aset dalam portofolio
Dengan menggunakan Bitcoin futures, Anda dapat mendistribusikan aset dalam portofolio Anda dan mengadopsi strategi perdagangan baru. Disarankan untuk membuat portofolio yang seimbang menggunakan mata uang dan produk yang berbeda. Kontrak berjangka menarik karena berbagai strategi perdagangan yang mereka tawarkan kepada Anda, bukan sekadar ditahan. Ada juga strategi arbitrase berisiko rendah dengan margin keuntungan lebih kecil yang dapat mengurangi risiko keseluruhan terhadap portofolio Anda. Kami akan membahas strategi ini secara lebih rinci nanti.
Bitcoin Berjangka di Binance
Tidak semua kontrak berjangka itu sama. Platform perdagangan yang berbeda memiliki mekanisme, masa berlaku, harga, dan biaya yang berbeda-beda untuk produk berjangka mereka. Binance saat ini menawarkan beberapa opsi yang berbeda terutama dalam tanggal kedaluwarsa dan pendanaan.
Tanggal habis tempo
Sejauh ini kami hanya menyebutkan kontrak berjangka yang memiliki tanggal kedaluwarsa tertentu. Platform perdagangan berjangka Binance memiliki beberapa kontrak berjangka triwulanan, namun Anda dapat menemukan jatuh tempo bulanan dan tengah tahunan (tanggal kedaluwarsa) di platform perdagangan lainnya. Anda dapat dengan cepat memeriksa tanggal berakhirnya suatu kontrak dari namanya.
Kontrak berjangka Bitcoin triwulanan di platform perdagangan Binance mengikuti siklus kalender berikut: Maret, Juni, September, dan Desember. Misalnya, kontrak triwulanan BTCUSD 0925 berakhir pada 25 September 2021, pukul 08:00:00 UTC.
Pilihan populer lainnya adalah memperdagangkan kontrak berjangka abadi tanpa tanggal kedaluwarsa. Kerugian dan keuntungan diperlakukan secara berbeda dibandingkan dengan kontrak berjangka triwulanan dan termasuk biaya pembiayaan.
Biaya keuangan
Saat Anda memasukkan kontrak berjangka Bitcoin triwulanan di Binance, Anda harus mempertahankan perdagangan leverage Anda untuk menutupi potensi kerugian. Namun, Anda hanya akan membayar kerugian tersebut ketika posisi Anda dilikuidasi, atau ketika kontrak telah jatuh tempo. Dengan kontrak berjangka abadi, Anda juga harus membayar atau menerima biaya pembiayaan setiap delapan jam.
Biaya pendanaan adalah pembayaran orang ke orang antar pedagang. Tarif ini mencegah perbedaan antara harga forward Bitcoin berjangka abadi dan harga indeks. Harga indeks adalah harga yang mirip dengan harga spot BTC tetapi dirancang untuk mencegah likuidasi tidak adil yang mungkin terjadi ketika pasar sangat bergejolak.
Misalnya, satu kali perdagangan di pasar spot dapat menaikkan harga untuk sementara hingga ribuan dolar. Volatilitas ini dapat menyebabkan perdagangan berjangka dilikuidasi namun tidak benar-benar mewakili harga pasar sebenarnya. Anda dapat melihat tingkat pembiayaan yang disorot di bawah dengan warna merah dan waktu jatuh tempo.
Tingkat pembiayaan positif berarti harga kontrak abadi lebih tinggi dari harga indeks. Ketika pasar berjangka sedang bullish dan tingkat pendanaan positif, pedagang jangka panjang membayar biaya pembiayaan kepada pedagang jangka pendek. Tingkat pembiayaan negatif berarti harga kontrak abadi lebih rendah dari harga indeks. Dalam hal ini, pedagang posisi pendek membayar biaya kepada pedagang posisi panjang.
Untuk mempelajari lebih lanjut tentang tingkat pendanaan, yang bisa menjadi topik yang kompleks, kunjungi Pengantar Tingkat Pendanaan Berjangka Binance.
COIN-M berjangka dan USDⓈ-M berjangka
Binance menawarkan dua opsi perdagangan berjangka: berjangka COIN-M dalam kripto sebagai perdagangan jual, dan berjangka USDⓈ-M dalam BUSD/USDT sebagai perdagangan jual. Kedua jenis kontrak tersebut tersedia sebagai kontrak berjangka abadi, namun terdapat beberapa perbedaan kecil di antara keduanya.
Kontrak Berjangka COIN-M harus menggunakan aset dasar kontrak sebagai jaminan di akun perdagangan berjangka Anda. Namun, kontrak berjangka USDⓈ-M memungkinkan Anda menggunakan agunan silang. Fitur ini memungkinkan Anda meminjam USDT dan BUSD dengan bunga 0%, menggunakan aset kripto di dompet spot Anda sebagai jaminan.
Kontrak berjangka COIN-M biasanya lebih populer di kalangan penambang yang ingin melakukan lindung nilai terhadap perdagangan Bitcoin mereka. Karena penyelesaian dilakukan melalui mata uang kripto, tidak perlu mengubah BTC menjadi stablecoin, yang akan menambah langkah tambahan pada proses lindung nilai.
Bagaimana cara memulai perdagangan berjangka Bitcoin?
Jika Anda ingin mulai memperdagangkan Bitcoin berjangka di Binance, yang Anda perlukan hanyalah membuat akun dan memiliki sejumlah dana. Berikut panduan langkah demi langkah untuk mendapatkan kontrak berjangka Bitcoin pertama Anda:
1. Buat akun Binance dan aktifkan otentikasi dua faktor (2FA). Jika Anda sudah memiliki akun, pastikan Anda mengaktifkan otentikasi dua faktor (2FA) sehingga Anda dapat menyetor dana ke akun berjangka Anda.
2. Anda harus memiliki beberapa BUSD, Tether (USDT) atau mata uang kripto lain yang didukung untuk memperdagangkan kontrak berjangka. Cara termudah untuk melakukannya adalah dengan membelinya menggunakan kartu debit atau kredit Anda.
3. Buka ikhtisar berjangka Bitcoin dan pilih jenis kontrak yang ingin Anda beli. Pilih antara kontrak berjangka COIN-M atau kontrak berjangka USDⓈ-M, dan apakah kontrak tersebut bersifat abadi atau jatuh tempo.
4. Pilih jumlah leverage yang ingin Anda gunakan. Anda dapat melakukan ini di sebelah kanan tombol [Mutual] di antarmuka pengguna perdagangan. Ingat, semakin tinggi leverage, semakin besar kemungkinan perdagangan Anda akan dilikuidasi oleh pergerakan harga yang kecil.
5. Pilih jumlah dan jenis pesanan yang ingin Anda gunakan, lalu klik [Beli/Perdagangan Panjang] atau [Jual/Jual Perdagangan] untuk membuka perdagangan berjangka Bitcoin.
Untuk instruksi lebih rinci, lihat Panduan Utama Perdagangan Berjangka di Binance.
Strategi arbitrase berjangka Bitcoin
Kami telah membahas dasar-dasar perdagangan posisi panjang dan pendek, namun bukan itu saja yang dapat Anda lakukan. Kontrak berjangka memiliki sejarah panjang strategi arbitrase yang mirip dengan pasar Forex. Trader menggunakan teknik ini di pasar tradisional, namun juga cocok untuk memperdagangkan mata uang digital.
Menyeimbangkan antar platform perdagangan
Ketika platform perdagangan mata uang kripto yang berbeda memberi harga yang berbeda pada kontrak berjangka, ada peluang untuk arbitrase. Dengan membeli satu kontrak di platform perdagangan yang lebih murah dan menjual kontrak lainnya dengan harga yang lebih mahal, Anda bisa mendapat untung dari selisih harga.
Misalnya, bayangkan kontrak BTCUSD triwulanan tahun 0925 di Binance lebih murah $20 dibandingkan platform perdagangan lainnya. Dengan membeli kontrak di Binance dan menjual kontrak di platform perdagangan yang lebih mahal, Anda dapat mengimbangi perbedaan harga. Namun, harga berubah dengan cepat karena bot perdagangan otomatis. Anda harus berdagang dengan cepat karena perbedaan harga apa pun mungkin hilang saat Anda melakukan perdagangan. Selain itu, Anda mungkin harus membayar biaya apa pun dalam menghitung penghasilan Anda.
Menyeimbangkan masa kini dengan masa depan
Mengimbangi short dengan forward bukanlah hal baru dalam kontrak berjangka dan merupakan perdagangan yang netral terhadap pasar. Perdagangan netral pasar ini melibatkan pembelian dan penjualan aset pada saat yang sama dalam jumlah yang sama. Dalam hal ini, pedagang membeli dan menjual kontrak berjangka yang identik dalam jumlah yang sama, berapa pun harganya. Mata uang kripto berjangka menawarkan margin keuntungan yang jauh lebih tinggi untuk mengimbangi jangka pendek dan maju dibandingkan dengan komoditas berjangka tradisional.
Efisiensi perdagangan jauh lebih sedikit dibandingkan dengan pasar lama dan peluang arbitrase yang lebih besar. Agar strategi ini berhasil, Anda harus menemukan titik di mana harga spot BTC lebih rendah daripada harga berjangka.
Pada titik ini, secara bersamaan lakukan perdagangan jual dalam kontrak berjangka dan beli Bitcoin dalam jumlah yang sama di pasar spot untuk menutupi perdagangan jual Anda. Ketika kontrak mencapai jatuh tempo, Anda dapat menyelesaikan perdagangan jual dengan Bitcoin yang dibeli dan mengimbangi selisih yang Anda temukan pada awalnya.
Jadi, mengapa peluang ini muncul? Beberapa orang bersedia membayar kontrak berjangka yang lebih tinggi jika mereka tidak punya uang untuk membeli BTC sekarang tetapi yakin harganya akan naik di masa depan. Katakanlah Anda berpikir bahwa dalam tiga bulan BTC akan bernilai $50.000, namun saat ini hanya $35.000.
Saat ini, Anda tidak punya uang tetapi Anda akan memilikinya dalam tiga bulan. Dalam hal ini, Anda dapat melakukan perdagangan beli dengan sedikit premi sebesar $37.000 untuk pengiriman dalam tiga bulan. Alat arbitrase pembayaran dan transfer pada dasarnya menyimpan BTC untuk Anda dengan biaya tertentu.
Kesimpulan pemikiran
Perdagangan berjangka Bitcoin mengambil turunan keuangan tradisional yang telah dicoba dan diuji dan membawanya ke dunia perdagangan mata uang kripto. Pasar berjangka mata uang kripto sekarang sangat populer dan orang dapat dengan mudah menemukan platform perdagangan dengan volume perdagangan besar dan likuiditas tinggi. Namun, perdagangan di pasar berjangka Bitcoin melibatkan risiko finansial yang tinggi, jadi pastikan Anda memahami cara kerja perdagangan berjangka sebelum Anda memulai.
