Ringkasan
Token kumpulan likuiditas (terkadang dikenal sebagai token penyedia likuiditas) diberikan kepada pengguna yang memasok likuiditas ke dalam kumpulan likuiditas. Token ini bertindak sebagai tanda terima, memungkinkan Anda mengklaim saham utama dan bunga yang diperoleh.
Anda juga dapat menggunakan token LP Anda untuk meningkatkan bunga guna mengumpulkan pengembalian, mengambil pinjaman kripto, atau mentransfer kepemilikan likuiditas yang disimpan. Namun, penting untuk dipahami bahwa Anda sebenarnya tidak memiliki likuiditas terkait setelah Anda melepaskan kepemilikan token LP Anda.
pendahuluan
Meskipun sebagian besar pengguna DeFi mengetahui tentang kumpulan likuiditas, token LP sering kali hanya menjadi renungan. Namun, aset kripto ini memiliki kegunaannya sendiri selain untuk memulihkan likuiditas yang Anda berikan. Jadi, meskipun ada risiko dalam menggunakan token LP Anda untuk penggunaan lain, ada strategi yang layak untuk mendapatkan lebih banyak nilai dari aset unik ini.
Apa yang dimaksud dengan pasokan likuiditas?
Secara sederhana, likuiditas adalah kemampuan untuk memperdagangkan suatu aset dengan mudah tanpa menyebabkan perubahan harga yang signifikan. Mata uang digital seperti Bitcoin (BTC), misalnya, adalah aset yang sangat likuid. Anda dapat memperdagangkannya di ribuan platform perdagangan dengan jumlah berapa pun tanpa memengaruhi harganya secara efektif. Namun, tidak semua token cukup beruntung memiliki tingkat likuiditas seperti ini.
Jika menyangkut keuangan terdesentralisasi (DeFi) dan proyek-proyek kecil, likuiditas bisa jadi rendah. Misalnya, suatu mata uang mungkin hanya tersedia di satu platform perdagangan. Anda juga mungkin kesulitan menemukan pembeli atau penjual yang sesuai dengan permintaan Anda. Model kumpulan likuiditas (terkadang dikenal sebagai penambangan likuiditas) bisa menjadi solusi untuk masalah ini.
Kumpulan likuiditas berisi dua aset yang dapat ditukarkan oleh pengguna. Tidak diperlukan penggerak pasar, pengambil, atau daftar pesanan, dan harga ditentukan oleh proporsi aset dalam kumpulan. Pengguna yang menyetor sepasang token ke dalam pool untuk memungkinkan perdagangan dikenal sebagai penyedia likuiditas. Mereka menerima sedikit biaya dari pengguna yang menukar menggunakan token mereka.
Jadi, meskipun menyediakan likuiditas berarti menawarkan aset Anda di pasar, kita jelas berbicara tentang kumpulan likuiditas DeFi dalam kasus token LP.
Perhatikan bahwa hanya karena terdapat kumpulan likuiditas untuk suatu pasangan aset, bukan berarti terdapat banyak likuiditas. Namun, Anda selalu dapat berdagang menggunakan pool dan tidak perlu bergantung pada seseorang yang cocok dengan pesanan Anda.
Bagaimana cara kerja token Liquidity Pool (LP)?
Setelah menyetorkan sepasang token ke dalam kumpulan likuiditas, Anda akan menerima token LP sebagai “tanda terima”. Token LP menunjukkan taruhan Anda di pool dan memungkinkan Anda memulihkan apa yang telah Anda setorkan ditambah bunga yang diperoleh. Oleh karena itu, sebagian dari keselamatan dan keamanan deposit Anda bergantung pada Anda memegang token LP Anda. Jika Anda kehilangannya, Anda kehilangan taruhan Anda.
Anda akan menemukan token LP di dompet yang Anda gunakan saat memasok likuiditas. Anda mungkin perlu menambahkan alamat kontrak pintar token LP Anda untuk melihatnya di dompet mata uang kripto Anda. Sebagian besar token LP di ekosistem DeFi dapat ditransfer antar dompet, sehingga mentransfer kepemilikannya. Namun, Anda harus selalu menanyakan kepada penyedia layanan kumpulan likuiditas Anda, karena hal ini tidak selalu terjadi. Dalam beberapa kasus, transfer token dapat mengakibatkan hilangnya likuiditas yang Anda berikan secara permanen.
Di mana saya bisa mendapatkan token Liquidity Pool?
Token LP diberikan hanya kepada penyedia likuiditas. Untuk mendapatkannya, Anda harus menggunakan aplikasi DeFi untuk menyediakan likuiditas, seperti PancakeSwap atau Uniswap. Sistem token LP populer di banyak blockchain, platform DeFi, pembuat pasar otomatis (AMM), dan bursa terdesentralisasi (DEX).
Namun, jika Anda menggunakan layanan agregator likuiditas dalam pengaturan keuangan pusat (CeFi) di platform perdagangan, kemungkinan besar Anda tidak akan menerima token LP. Sebaliknya, barang-barang tersebut akan disimpan dalam kepemilikan penyedia layanan kustodian.
Token LP Anda biasanya menyandang nama dua token yang Anda gunakan untuk memasok likuiditas. Misalnya, CAKE dan BNB yang tersedia di kumpulan likuiditas PancakeSwap akan memberi Anda token BEP-20 yang disebut CAKE-BNB LP. Di Ethereum, token LP biasanya berupa token ERC-20.
Apa yang dapat saya lakukan dengan token Liquidity Pool (LP)?
Meskipun token LP menyerupai tanda terima, bukan hanya itu yang dapat Anda lakukan dengan token tersebut. Di DeFi, selalu ada peluang untuk menggunakan aset Anda di berbagai platform dan layanan staking seperti LEGO.
Gunakan itu sebagai cara untuk mentransfer nilai
Mungkin kasus penggunaan paling sederhana untuk token LP adalah mentransfer kepemilikan likuiditas terkait. Beberapa token LP terikat pada alamat dompet tertentu, namun sebagian besar mengizinkan transfer token gratis. Misalnya, Anda dapat mengirimkan token LP BNB-wBNB kepada seseorang yang kemudian dapat menghapus BNB dan wBNB dari kumpulan likuiditas.
Namun, sulit untuk menghitung secara manual jumlah pasti token yang Anda miliki di kumpulan. Dalam hal ini, Anda dapat menggunakan Kalkulator DeFi untuk menghitung jumlah token yang disimpan di token LP Anda.
Gunakan itu sebagai jaminan atas pinjaman
Karena token LP memberikan kepemilikan atas aset dasar, ada kasus penggunaan yang baik untuk menggunakannya sebagai jaminan. Sama seperti saat Anda menawarkan BNB, ETH, atau BTC sebagai jaminan untuk pinjaman kripto, beberapa platform mengizinkan Anda menawarkan token LP sebagai jaminan. Biasanya, hal ini memungkinkan Anda meminjam terhadap stablecoin atau aset lain dengan kapitalisasi pasar yang besar.
Dalam kasus ini, pinjaman tersebut terlalu terjamin. Jika Anda tidak dapat mempertahankan rasio agunan tertentu, pemberi pinjaman akan menggunakan token LP untuk mengklaim aset dasar dan melikuidasinya.
Lipat gandakan pendapatannya
Salah satu hal paling umum yang dapat Anda lakukan dengan token LP adalah menyetorkannya ke kumpulan hasil (terkadang dikenal sebagai kumpulan pengembalian). Layanan ini akan mengambil token LP Anda, menuai hadiah secara teratur, dan membeli lebih banyak pasangan token. Kumpulan tersebut kemudian akan menyimpannya kembali di kumpulan likuiditas, memungkinkan Anda menggandakan bunga Anda.
Meskipun prosesnya dapat dilakukan secara manual, pengumpulan pendapatan, dalam banyak kasus, dapat dilakukan dengan lebih efisien dibandingkan pengguna manusia. Biaya transaksi yang besar dapat ditanggung bersama oleh seluruh pengguna, dan proses agregasi dapat dilakukan beberapa kali sehari, bergantung pada strateginya.
Apa risiko token LP?
Sama seperti token lainnya, ada risiko yang terkait dengan token LP. Ini termasuk yang berikut:
1. Kehilangan atau pencurian: Jika Anda kehilangan token LP, Anda akan kehilangan bagian kumpulan likuiditas dan bunga yang Anda peroleh darinya.
2. Kegagalan Kontrak Cerdas: Jika kumpulan likuiditas yang Anda gunakan terganggu karena kegagalan kontrak pintar, token LP Anda tidak akan dapat mengembalikan likuiditas kepada Anda. Demikian pula, jika Anda menyimpan token LP Anda dengan pengumpul pendapatan atau penyedia pinjaman, kontrak pintar mereka mungkin juga gagal.
3. Kesulitan mengetahui apa yang diwakilinya: Saat melihat token LP Anda, hampir tidak mungkin untuk menebak nilai pastinya. Jika harga token bervariasi, Anda juga akan mengalami kerugian tidak permanen. Dan Anda juga memiliki manfaat untuk dipertimbangkan. Ketidakpastian ini dapat menyulitkan pengambilan keputusan mengenai kapan harus keluar dari posisi likuiditas Anda.
4. Risiko Peluang: Dengan menawarkan token Anda sebagai likuiditas, terdapat biaya peluang yang terkait. Dalam beberapa kasus, Anda mungkin lebih baik menginvestasikan token Anda di tempat lain atau menggunakannya dalam peluang lain.
Kesimpulan pemikiran
Lain kali Anda menawarkan likuiditas kripto ke kumpulan likuiditas pada protokol DeFi, Anda harus mempertimbangkan apakah Anda juga ingin menggunakan token LP Anda. Menyetor ke dalam kumpulan likuiditas hanya dapat menjadi bagian pertama dari strategi DeFi. Jadi selain sekedar holding, perhatikan juga rencana investasi dan toleransi risiko Anda untuk memutuskan apakah investasi tambahan tepat untuk Anda atau tidak.