Banyak yang telah ditulis tentang keunggulan bitcoin dibandingkan emas. Untuk mendapatkan gambaran yang baik bagi diri saya dan orang-orang di sekitar saya, saya memutuskan untuk menulis tentangnya juga. Saya berharap dapat membantu orang-orang di sekitar saya dalam perjalanan bitcoin mereka dan semoga ini terbukti berharga dalam perjalanan bitcoin pribadi Anda atau membantu teman-teman dan keluarga Anda dalam perjalanan mereka.
Bitcoin terkenal dengan volatilitasnya. Saat ini kita sedang berada dalam pasar yang sedang lesu. Secara historis, bitcoin selalu kembali dan mengungguli titik tertingginya sepanjang masa setelah koreksi tajam dalam 5 tahun. Hal ini menghadirkan peluang untuk membeli bitcoin dengan harga yang menarik mengingat sejarah harganya dalam jangka panjang.
Baik bitcoin maupun emas bersaing dalam hal janji mereka sebagai penyimpan nilai. Selama dekade terakhir, bitcoin telah mengungguli emas. Di bawah ini saya akan membahas mengapa hal ini terjadi dan menunjukkan mengapa hal ini kemungkinan besar akan terus terjadi.
Apa yang membuat suatu barang berharga dapat disimpan dengan baik?
Bahasa Indonesia: Seperti yang dijelaskan oleh Vijay Bojapati (2018), ketika tempat penyimpanan nilai bersaing satu sama lain, atribut unik itulah yang menjadikan tempat penyimpanan nilai yang baik yang memungkinkan yang satu untuk mengalahkan yang lain. Karakteristik tempat penyimpanan nilai yang baik dianggap sebagai daya tahan, portabilitas, dapat dibagi, dapat dipertukarkan, dan terutama kelangkaan. Properti ini menentukan apa yang digunakan sebagai tempat penyimpanan nilai. Pada awal peradaban manusia, perhiasan digunakan untuk menyimpan nilai. Perhiasan mungkin langka, tetapi mudah hancur, tidak dapat dibagi, dan tentu saja tidak dapat dipertukarkan. Emas memenuhi properti ini dengan jauh lebih baik. Oleh karena itu, emas dari waktu ke waktu telah menggantikan perhiasan sebagai tempat penyimpanan nilai pilihan manusia, berfungsi sebagai yang paling efektif selama lebih dari 5.000 tahun. Namun, sejak diperkenalkannya Bitcoin pada tahun 2009, emas telah menghadapi gangguan digital. Digitalisasi mengoptimalkan hampir semua fungsi penyimpanan nilai.
Saya akan membandingkan bitcoin dengan emas. Menggunakan lima karakteristik penyimpan nilai yang baik (daya tahan, portabilitas, pembagian, fungsi, dan terutama kelangkaan) untuk menunjukkan mengapa bitcoin merupakan penyimpan nilai yang lebih unggul daripada emas.
Bitcoin vs Emas
Daya Tahan Emas adalah raja daya tahan yang tak terbantahkan. Sebagian besar emas yang pernah ditambang masih ada saat ini dan kemungkinan akan tersedia di masa mendatang. Bitcoin pada dasarnya adalah catatan digital. Jadi, bukan manifestasi fisiknya yang harus dipertimbangkan daya tahannya, tetapi daya tahan lembaga yang menerbitkannya. Bitcoin, yang tidak memiliki otoritas penerbitan, dapat dianggap tahan lama selama jaringan yang mengamankannya tetap utuh. Mengingat Bitcoin masih dalam tahap awal, masih terlalu dini untuk menarik kesimpulan kuat tentang daya tahannya. Namun, ada tanda-tanda yang menggembirakan bahwa, meskipun ada contoh negara-bangsa yang mencoba mengatur Bitcoin dan serangan selama bertahun-tahun, jaringan tersebut terus berfungsi, menunjukkan tingkat "anti-kerapuhan" yang luar biasa (Bojapati, 2002). Faktanya, ini adalah jaringan komputer paling andal yang pernah ada, dengan waktu aktif hampir 99,99%. Kedua peristiwa waktu henti Bitcoin (2010, 2013) terjadi di awal, dan sejak itu, jaringan tersebut tetap sangat stabil (Tuwiner, 2022).
Portabilitas Portabilitas Bitcoin jauh lebih unggul daripada emas, karena informasi dapat bergerak dengan kecepatan cahaya (terima kasih kepada telekomunikasi) (Breedlove, 2022). Emas telah kehilangan daya tariknya di era digital. Anda tidak dapat mengirim emas melalui internet. Ada berbagai macam produk keuangan yang berbasis pada emas. Misalnya ETC, ETF penambang emas, derivatif, dll. Namun, penggunaannya tidak mencerminkan kasus penggunaan digital yang baik untuk emas, tetapi upaya yang gagal untuk menjaga fungsi penyimpanan nilai emas tetap hidup untuk era digital. Selama beberapa dekade, ketidakmampuan untuk mendigitalkan emas menciptakan masalah dalam sistem moneter kita, yang secara historis didasarkan pada emas. Dengan digitalisasi uang, seiring waktu tidak lagi dapat dipahami apakah mata uang nasional benar-benar didukung oleh emas atau tidak. Selain itu, emas sulit diangkut karena beratnya, yang telah menciptakan masalah bagi perdagangan global. Karena kelemahan emas dalam hal portabilitas, sistem moneter berbasis fiat kita saat ini ada. Dalam masyarakat global, dengan uang fisik apa pun (nondigital), pihak ketiga diperlukan (untuk mendigitalkan uang fisik dan memungkinkan pembayaran jarak jauh), yang pada akhirnya mengarah pada pengembangan uang fiat (Arman The Parman, 2022). Bitcoin adalah solusi untuk masalah ini karena merupakan komoditas langka asli digital yang mudah diangkut.
Keterbagian Bitcoin murni digital, jadi keterbagiannya jauh lebih baik dibandingkan dengan emas. Informasi dapat dibagi-bagi dan digabungkan kembali hampir tak terbatas dengan biaya hampir nol (seperti angka) (Breedlove, 2019). Bitcoin dapat dibagi menjadi 100.000.000 unit yang disebut satoshi. Di sisi lain, emas sulit dibagi. Emas memerlukan alat khusus dan berisiko kehilangan emas dalam prosesnya, meskipun itu hanya debu.
Fungibility Emas dapat dibedakan misalnya dengan logo terukir atau lambang negara, tetapi dapat dicairkan dan kemudian sepenuhnya dapat dipertukarkan. Dengan bitcoin, fungibilitas itu "rumit". Bitcoin adalah informasi digital, yang merupakan substansi yang paling dapat dibedakan secara objektif di alam semesta (seperti kata-kata tertulis) (Breedlove, 2019). Namun, karena transaksi bitcoin bersifat transparan, pemerintah dapat melarang penggunaan bitcoin yang telah digunakan untuk aktivitas yang dianggap ilegal. Ini dapat berdampak negatif pada fungibilitas bitcoin dan penggunaannya sebagai alat tukar. Ketika uang tidak dapat dipertukarkan, setiap unit uang memiliki nilai yang berbeda dan uang telah kehilangan sifat alat tukarnya. Bitcoin adalah penyimpan nilai digital dan uang, setiap kerugian dalam penggunaannya sebagai uang juga berdampak negatif pada fungsinya sebagai penyimpan nilai. Itu sama dengan emas. Fungibilitas emas lebih unggul daripada bitcoin. Kerugian portabilitas emas membuatnya tidak berguna sebagai alat tukar dan penyimpan nilai digital, membuat bitcoin unggul secara keseluruhan.
Kelangkaan Atribut terpenting dari sebuah simpanan nilai. Emas relatif langka. Ia memiliki tingkat inflasi tahunan sekitar 1,5%. Namun, pasokannya tidak dibatasi. Selalu ada penemuan emas baru dan ada kemungkinan kita akan menemukan deposit emas besar di luar angkasa (mining.com, 2019). Pasokan emas tidak sepenuhnya tidak elastis. Ketika harga emas naik, ada insentif untuk menambang emas lebih intensif, meningkatkan pasokan. Selain itu, emas fisik telah diencerkan dengan logam yang kurang berharga. Lebih jauh lagi, emas yang disimpan dalam akun daring melalui ETC (Komoditas yang diperdagangkan di bursa) atau produk keuangan lainnya sering kali digadaikan ulang, sebuah praktik di mana bank dan pialang menggunakan aset yang diposting sebagai agunan oleh klien mereka untuk tujuan mereka sendiri, yang berdampak negatif pada harga dengan meningkatkan pasokan secara artifisial. Pasokan bitcoin, di sisi lain, dibatasi secara ketat, tidak akan pernah lebih dari 21.000.000. Bitcoin bersifat disinflasi, artinya jumlahnya akan berkurang seiring berjalannya waktu. Tingkat inflasi tahunan Bitcoin saat ini sekitar 1,75% dan akan terus menurun seiring berjalannya waktu. Menurut kode protokol, imbalan penambangan dibagi dua kira-kira setiap 4 tahun. Dalam 10 tahun, tingkat inflasinya akan dapat diabaikan. Bitcoin terakhir akan ditambang pada tahun 2140. Setelah itu, tingkat inflasi tahunan bitcoin akan menjadi nol.
Bursa Bitcoin juga dapat meningkatkan pasokan secara artifisial dengan menjual "bitcoin palsu" kepada penggunanya. Seperti yang dijelaskan oleh Jameson Lopp (2022), kenyataannya adalah bahwa sebagian besar pengguna terdaftar melalui bursa terpusat. Mereka mengirim uang ke bursa melalui bank dan kemudian memesan untuk membeli bitcoin. Namun, apa yang terjadi ketika pesanan tersebut dieksekusi oleh mesin perdagangan bursa? Entri dalam basis data pribadi diperbarui, sehingga mengkredit pengguna bursa dengan IOU yang sesuai dengan jumlah bitcoin yang mereka beli. IOU, akronim fonetik dari kata-kata "I owe you," adalah dokumen yang mengakui keberadaan utang (Kenton, 2021). IOU ini tidak memiliki properti bitcoin. Ini hanyalah instrumen keuangan yang memberi pemilik IOU paparan terhadap nilai tukar bitcoin. Kelangkaan adalah salah satu properti utama bitcoin dan penggerak nilai fundamental. Jika properti ini dilanggar, ada masalah. Untungnya, bitcoin sepenuhnya dapat didengar karena informasi tentangnya tersedia untuk umum dan dapat diverifikasi di blockchain.
Auditabilitas Bukan proposisi penjualan unik untuk penyimpan nilai, tetapi penting karena memberikan wawasan tentang apakah suatu aset cocok untuk sistem keuangan yang adil dan transparan. Bitcoin dapat diaudit dengan sempurna hingga unit terkecil. Tidak seorang pun tahu berapa banyak emas yang ada di dunia, dan tidak seorang pun tahu berapa banyak dolar AS yang ada di dunia. Seperti yang ditunjukkan kepada saya oleh Sam Abbassi, bitcoin adalah aset pertama yang dapat diaudit secara sempurna, publik, dan global. Ini mencegah, misalnya, risiko rehypothecation, yang menghilangkan risiko besar dari sistem keuangan. Ini membuat skema Ponzi seperti FTX kurang mungkin terjadi. Bursa kripto yang sekarang bangkrut telah menggunakan aset yang disimpan oleh pelanggannya untuk tujuannya sendiri dan mempertaruhkannya dengan berinvestasi dalam token kripto yang tidak berharga (Tortorelli, Rooney, 2022)
Bahasa Indonesia: Return Keunggulan Bitcoin atas emas juga tercermin dalam aksi harga kedua aset, seperti yang ditunjukkan pada Grafik di bawah ini. Investasi $1 dalam bitcoin pada 6 Oktober 2009, ketika bitcoin pertama kali memiliki harga pasar, akan bernilai sekitar $25.000 pada saat penulisan. Sebaliknya, satu dolar yang diinvestasikan dalam emas pada saat yang sama akan bernilai sekitar $1,60 hari ini. Grafik di bawah ini juga menunjukkan jumlah bitcoin per ons emas. Pada 6 Oktober 2009, 1 ons emas akan memberi Anda 1.000.000 bitcoin. Hari ini Anda akan mendapatkan 0,089 bitcoin yang buruk, turun 99,99%. Saya tidak melihat alasan mengapa tren ini tidak berlanjut. Bahkan dapat meningkat karena lebih banyak orang memahami manfaat bitcoin sebagai penyimpan nilai digital.
Keunggulan Bitcoin atas emas begitu besar sehingga memiliki emas tidak lagi masuk akal secara ekonomi. Saya suka membandingkannya dengan mobil dan kuda. Saat ini tidak ada orang yang akan memiliki kuda untuk bepergian jauh. Orang akan selalu lebih memilih mobil. Namun, seseorang mungkin ingin menunggang kuda karena menyenangkan atau karena lebih indah. Demikian pula, seseorang mungkin ingin memakai jam tangan emas karena mereka menyukainya. Namun, untuk menyimpan nilai secara permanen atau memindahkan nilai dari A ke B, seseorang harus menggunakan bitcoin. Para pendukung emas mempromosikan penggunaan emas secara industri sebagai salah satu katalis nilai yang mendasarinya; Namun, sebagian besar emas yang digunakan dalam industri digunakan dalam perhiasan, sekitar 55% dari total pasokan. Namun, emas yang digunakan dalam perhiasan tidak digunakan karena merupakan bahan yang sangat bagus, tetapi karena langka dan perhiasan digunakan sebagai penyimpan nilai, misalnya di negara-negara seperti India di mana perhiasan emas diberikan pada acara pernikahan. Dengan demikian, penerapan emas secara industri terutama terkait langsung dengan fungsinya sebagai penyimpan nilai. Emas yang digunakan untuk tujuan teknologi hanya menyumbang 8,2 persen dari permintaan emas global (stastista.com, 2022).
Secara keseluruhan, bitcoin adalah penyimpan nilai yang jauh lebih baik daripada emas, yang saat ini didemonetisasi oleh bitcoin. Perkembangan lambat dari uang lunak menjadi uang keras terjadi sepanjang evolusi umat manusia. Kerang, manik-manik kaca digantikan oleh medali berharga yang sulit dibuat dan digelembungkan, dan di sepanjang medali, uang lunak digantikan oleh uang keras. Besi didemonetisasi ribuan tahun yang lalu. Tembaga ratusan tahun yang lalu dan perak digantikan oleh emas pada abad ke-19 (Ammous, 2021). Saat itu, emas dan perak digunakan sebagai standar mata uang. Di Kekaisaran Jerman, misalnya, emas digunakan dan di Inggris, pound dikaitkan dengan perak. Karena emas lebih langka, logam mulia mulai menjadi lebih berharga daripada perak dan mendorong perak keluar dari pasar. Seperti yang dijelaskan Ludwig von Mieses dalam buku klasiknya “Theory of Money and Credit” (1912). Harga perak London turun 60% dari tahun 1870 hingga 1909. Nilai perak pasti akan turun karena penggunaannya menyempit. Sekarang emas didemonetisasi oleh bitcoin. Proses ini mirip dengan iblisisasi emas terhadap perak pada abad ke-19 dan ke-20.
Argumen lain yang mendukung emas yang dibuat oleh Goldbugs adalah bahwa umat manusia telah menggunakan emas sebagai penyimpan nilai selama 5.000 tahun dan karena itu emas akan terus memiliki nilai di masa depan. Kuda pertama kali dijinakkan sekitar 3500 SM. Namun, saya telah melihat sangat sedikit kuda di Autobahn. Hanya karena suatu teknologi telah ada sejak lama tidak berarti itu selalu merupakan teknologi terbaik untuk melayani tujuannya tanpa batas. Teknologi yang lebih maju (bitcoin) menjalankan fungsinya dengan lebih produktif dan efisien. Memungkinkan eksposisi yang jelas tentang mekanisme teknologi yang lebih sederhana (emas) dan mengungkap kelemahannya (Ammous, 2021). Secara historis, emas telah berguna sebagai lindung nilai penurunan dalam portofolio saham. Ketika saham jatuh, emas biasanya naik. Untuk pertama kalinya dalam sejarah, ini tidak terjadi di pasar beruang 2022. Ini akhirnya memberi emas pukulan mematikan.
Kesimpulan
Bitcoin adalah aset yang lebih baik untuk melindungi dan menumbuhkan kekayaan dalam jangka panjang. Oleh karena itu, pengembalian bitcoin kemungkinan besar akan terus jauh lebih tinggi daripada emas di masa mendatang. Bitcoin adalah penyimpan nilai terbaik untuk era digital. Aset pembawa asli digital yang benar-benar langka tanpa risiko pihak lawan yang tidak dapat digelembungkan dan mudah dipindahkan dan ditransfer pada jaringan komputer terkuat di dunia. Ketika Anda bertaruh melawan bitcoin, Anda bertaruh melawan internet. Internet adalah protokol dasar untuk informasi. Bitcoin adalah protokol dasar untuk mentransfer nilai di Internet. Selama satu node Bitcoin tetap berada di internet dengan blockchain, akan ada bitcoin. Node Bitcoin adalah komputer mana pun yang menjalankan implementasi perangkat lunak Bitcoin dan menyimpan seluruh blockchain (basis data bitcoin). Ada node di satelit, kampus perguruan tinggi, raspberry pi, dan server cloud di seluruh dunia. Kami telah secara efektif menciptakan komoditas digital yang akan tetap ada.
Mengingat bahwa jaringan Bitcoin secara teoritis dapat menyimpan semua kekayaan dunia (Kekayaan global mencapai rekor tertinggi $530 triliun pada tahun 2021, menurut Boston Consulting Group), itu mungkin cara paling efisien yang pernah ditemukan manusia untuk menyimpan nilai. Dengan memegang bitcoin, kekayaan Anda akan terlindungi, kemungkinan meningkat 10x, 100x, mungkin 500x, selama proses monetisasi awal ini. Jika Anda bertahan selama beberapa dekade berikutnya. Bitcoin jauh lebih unggul daripada emas. Itu adalah versi elektrifikasi dari itu. Bitcoin berfungsi tidak hanya sebagai penyimpan nilai, tetapi juga sebagai uang digital yang inheren, yang pada akhirnya mengalahkan emas di era digital.
“Jadi [bitcoin] dapat berfungsi sebagai diversifikasi terhadap emas dan aset penyimpan kekayaan lainnya. Hal utama adalah memiliki beberapa jenis aset ini dengan persediaan terbatas, yang dapat dipindah-pindahkan, dan yang merupakan penyimpan kekayaan”.
