"Lihatlah teknologi mutakhir yang tiada habisnya; dapatkan wawasan tentang masa depan dan pimpin era baru dalam penelitian investasi."
Ulasan minggu ini
Minggu ini dari tanggal 18 April hingga 24 April, harga tertinggi Bingtang Orange adalah sekitar $30,480 dan harga terendahnya mendekati $27,100, dengan kisaran fluktuasi sekitar 12.5%.
Mengamati grafik distribusi chip, terdapat sejumlah besar chip yang diperdagangkan di sekitar $27456, yang akan memberikan dukungan atau tekanan tertentu.
• menganalisis:
1. $25.000 ~ $31.000, sekitar 2,41 juta keping;
2. $18.500 ~ $24.500, sekitar 2,81 juta keping;
Kemungkinan tidak turun di bawah 18000 ~ 22000 dalam jangka pendek adalah 67%.
Berita penting
berita ekonomi
1. Nilai awal PMI manufaktur AS pada bulan April adalah 50,4, lebih tinggi dari perkiraan sebesar 49 dan nilai sebelum bulan Maret sebesar 49,2.
a.Ini merupakan angka tertinggi sejak Oktober tahun lalu dan pertama kalinya sejak November tahun lalu angka tersebut naik di atas garis 50 dan kembali berekspansi.
2. Nilai awal PMI industri jasa AS pada bulan April adalah 53,7, lebih tinggi dari perkiraan 51,5 dan nilai sebelum bulan Maret sebesar 52,6.
a. Mencapai titik tertinggi baru sejak April tahun lalu, berada di atas garis boom-bust 50 selama tiga bulan berturut-turut dan berada dalam kisaran ekspansi.
3. Nilai awal PMI komprehensif Markit AS pada bulan April adalah 53,5, lebih tinggi dari perkiraan 51,2 dan nilai sebelum bulan Maret sebesar 52,3.
a. Mencapai level tertinggi dalam 11 bulan sejak Mei tahun lalu dan berada di atas garis 50 untuk bulan ketiga berturut-turut.
4. Setelah mengalami lonjakan tak terduga di bulan Februari, penjualan rumah yang ada di AS kembali mengalami tren penurunan di bulan Maret dan turun di bawah ekspektasi.
a. Jumlah total penjualan rumah yang ada di Amerika Serikat turun 2,4% bulan ke bulan di bulan Maret, lebih kecil dari perkiraan penurunan sebesar 1,8%.
b. Harga penjualan rata-rata rumah yang ada di Amerika Serikat pada bulan Maret turun 0,9% dibandingkan periode yang sama tahun lalu, penurunan terbesar dari tahun ke tahun sejak Januari 2012.
5. Indikator Ekonomi Utama (LEI) Conference Board mempercepat penurunannya di bulan Maret, dengan penurunan bulan ke bulan sebesar 1,2%, jauh lebih tinggi dari ekspektasi pasar sebesar 0,7%. penurunan LEI, dengan penurunan tahun ke tahun sebesar 7,8%.
a. Pasar khawatir bahwa penurunan LEI selama 12 bulan menunjukkan bahwa resesi ekonomi AS akan segera terjadi.
6. Pada tahun 2022, porsi dolar AS sebagai mata uang cadangan global akan turun tajam sebesar 8% dalam waktu satu tahun, menjadi 47% dari total cadangan dunia.
a. Penurunan ini setara dengan 10 kali lipat rata-rata penurunan tahunan pangsa pasar dolar AS pada tahun-tahun sebelumnya.
7. Minggu ini, baik minyak AS maupun minyak Brent menunjukkan tren penurunan yang fluktuatif; harga emas berfluktuasi, sedikit lebih rendah dibandingkan harga di awal minggu ini.
Berita ekologi terenkripsi
1. Konferensi Ethereum EDCON akan diadakan dari tanggal 19 hingga 23 Mei Buterin dan 8 anggota Yayasan Ethereum akan menghadiri pertemuan tersebut.
2. Uni Eropa mengesahkan sistem lisensi mata uang kripto baru, MiCA, dan menjadi yurisdiksi besar pertama di dunia yang memperkenalkan undang-undang enkripsi yang komprehensif.
3. Rusia berencana membentuk badan baru untuk menambang mata uang kripto dan menyelesaikan pembayaran internasional.
4. Hong Kong mengembangkan mata uang digital bank sentralnya sendiri, e-HKD, yang strukturnya diterapkan oleh badan pengatur ke bank untuk implementasi.
5. Anak perusahaan China Bank of Communications Co., Ltd. di Hong Kong secara aktif menjajaki kerja sama dengan perusahaan cryptocurrency. HashKey PRO, anak perusahaan HashKey Group, telah menjalin kemitraan dengan ZABank dan Bank of Communications (Hong Kong).
6. Huobi mengumumkan laporan triwulanan Q1 tahun 2023. Berdasarkan hal tersebut, pendapatan Huobi di triwulan I diperkirakan hanya US$16,55 juta.
7. Deribit meluncurkan perdagangan spot tanpa biaya.
Wawasan jangka panjang: digunakan untuk mengamati situasi jangka panjang kita; pasar bullish/pasar bearish/perubahan struktural/keadaan netral
Eksplorasi jangka menengah: digunakan untuk menganalisis tahap apa yang kita jalani saat ini, berapa lama tahap ini akan berlangsung, dan situasi apa yang akan kita hadapi.
Observasi jangka pendek: digunakan untuk menganalisis kondisi pasar jangka pendek serta munculnya beberapa arah dan kemungkinan terjadinya peristiwa tertentu dalam kondisi tertentu
Wawasan jangka panjang
• Rasio arus masuk dan arus keluar bursa Bingtang Orange dan ETH
• Tekanan penjualan keuntungan
Dalam jangka menengah dan panjang, penghindaran risiko dan preferensi konservatif pasar belum sepenuhnya hilang.
(Gambar di bawah menunjukkan rasio arus masuk dan keluar dari bursa Bingtang Orange dan ETH)
Tampaknya masih banyak pengguna yang belum bereaksi terhadap lebih banyak episode panik.
Lebih banyak aset terkonsentrasi di Bingtang Orange dibandingkan di ETH.
Ditambah dengan mata uang dengan kapitalisasi pasar kecil, kinerja umum saat ini kurang baik.
Tidak banyak keinginan untuk mendorong selera risiko yang serakah.
(Gambar di bawah menunjukkan tekanan jual keuntungan)
Menghadapi rebound yang kuat, pelaku pasar yang memperoleh keuntungan tidak memiliki terlalu banyak dorongan.
Pasar sering kali mengalami penjualan dan dampak keuntungan terbesar selama tahap top casting dan tahap penurunan besar.
Situasi saat ini adalah kejutan keuntungan mulai berkurang secara perlahan dibandingkan dengan waktu.
Meskipun pasar belum mereda dari penghindaran risiko dan kepanikan, dampaknya terhadap keuntungan telah berkurang sampai batas tertentu dibandingkan sebelumnya.
Oleh karena itu, dalam struktur peserta, kegigihan pasar harus lebih baik dari sebelumnya dan sedikit lebih rendah dari 30.000 saat menghadapi tekanan.
Tekanan saat ini terhadap pelaku pasar untuk menjual sebenarnya tidak tinggi berdasarkan data rantai makro secara keseluruhan.
eksplorasi jangka menengah
• Alamat saldo bukan nol
• Perbedaan daya beli
• Alamat aktif ETH
• Koefisien akumulasi
• Status dan persentase pengalihan kerugian
• Volume perdagangan
Peringkat Status Pertumbuhan: Melambat
(Gambar di bawah menunjukkan alamat saldo bukan nol)
Alamat saldo bukan nol dapat dianggap sebagai jumlah pengguna baru yang efektif di situs.
Penurunan volume pengguna yang mungkin terjadi sebelum kemunduran ini merupakan salah satu manifestasi dari pertumbuhan yang lebih lambat di venue.
Mungkin situasi selanjutnya mengenai jumlah pengguna di tempat tersebut akan menjadi kunci untuk menilai pertumbuhan.
(Gambar di bawah menunjukkan perbedaan daya beli)
Kesenjangan daya beli secara perlahan mengecil dan membaik, dan mungkin sedikit berkurang dibandingkan dengan penurunan sebelumnya.
Namun situasi secara keseluruhan masih dalam keadaan keluar sebagian, dan mungkin perlu lebih banyak waktu untuk menunggu emosi dicerna.
Demikian pula dengan emosi yang ada, perubahan kecil dapat mempengaruhi arah pasar.
Peringkat status akumulasi: Akumulasi lambat dalam jangka menengah dan panjang, aktivitas ETH melambat
(Alamat aktif ETH pada gambar di bawah)
Aktivitas jaringan ETH menurun, dan mungkin diperlukan beberapa waktu untuk memulihkan ekspektasi pertumbuhan di tempat.
Dikombinasikan dengan wawasan jangka panjang dan peningkatan penghindaran risiko, ada kemungkinan bahwa restrukturisasi narasi yang ada saat ini terjadi secara keseluruhan di pasar.
Mungkin menunggu pertumbuhan adalah hal yang tepat untuk dilakukan saat ini, dan pengelolaan ekspektasi saat ini harus disesuaikan secara dinamis.
(Gambar di bawah: Koefisien akumulasi)
Garis coklat: koefisien akumulasi
Area biru: pasokan peserta jangka pendek
Kelompok jangka menengah dan panjang masih terakumulasi dan tumbuh dengan lambat, dan mungkin ini saat yang lebih baik bagi mereka untuk membuat pengaturan sekarang.
Pada saat yang sama, karena ukurannya yang lebih besar, pengaruhnya terhadap pasar mungkin meningkat secara bertahap.
Jika kita hanya melihat status akumulasinya, fundamental jangka menengah dan panjang belum menunjukkan keruntuhan. Masalah yang mungkin perlu segera diatasi adalah hilangnya sedikit peserta jangka pendek.
Peringkat Permainan Lantai: Pecundang Masih Mencari Tempat Di Bawah
(Gambar di bawah menunjukkan status dan persentase transfer kerugian)
Akumulasi kerugian UTXO berada dalam keadaan ragu-ragu dan berfluktuasi, dan saat ini mungkin sedang menjalani pengujian dan stabilisasi secara konstan.
Penyusutan volume transfer kerugian saat ini relatif kecil.
Karena masih terdapat penghindaran risiko pada tingkat tertentu di pasar, mungkin fokus dari stabilisasi dan kontraksi harga saat ini terletak pada tingkat eksperimen keseluruhan dari pihak yang dirugikan.
Dari perspektif saham, robekan dan pertukaran internal mungkin menjadi hal utama pada tahap ini.
(Volume transaksi pada gambar di bawah)
Volume perdagangan mewakili kemauan untuk menyelesaikan transaksi di pasar saat ini, setelah beberapa pertandingan, masih ada kemauan yang tinggi untuk menukarkan chip.
Dilihat dari situasi saat ini, mungkin pembeli jangka menengah dan panjang mencoba mengambil alih pasar.
Namun, karena saham yang dirugikan mempunyai dampak yang lebih besar pada sisi negatifnya, maka mungkin perlu berpindah tangan untuk jangka waktu tertentu.
pengamatan jangka pendek
• Faktor risiko turunan
• Rasio transaksi niat opsi
• Volume perdagangan derivatif
• Opsi Volatilitas Tersirat
• Volume transfer untung dan rugi
• Alamat baru dan aktif
• Posisi Bersih Bursa Bingtang Orange
• Posisi bursa bersih
• Tekanan jual yang berbobot tinggi
• Keadaan daya beli global
• Posisi bersih pertukaran Stablecoin
· Pertukaran data off-chain
Peringkat Derivatif: Kembali ke wilayah netral, risiko telah menurun.
(Gambar di bawah menunjukkan koefisien risiko derivatif)
Laporan mingguan 4.17 menunjukkan bahwa tekanan likuidasi jangka panjang meningkat, dan kemudian koefisien risiko derivatif mulai meningkat setelah menyentuh zona bahaya minggu lalu, dan pasar juga turun. Koefisien risiko derivatif saat ini telah turun kembali ke zona netral, dan tekanan untuk likuidasi jangka panjang telah menurun.
(Bagan di bawah menunjukkan rasio transaksi opsi)
Volume perdagangan opsi sedikit meningkat, dan proporsi opsi jual sedikit meningkat. Opsi jual tetap pada level tinggi saat ini.
(Gambar di bawah menunjukkan volume perdagangan derivatif)
Penurunan harga minggu lalu menyebabkan peningkatan volume perdagangan derivatif. Saat ini, volume perdagangan derivatif kembali turun ke level rendah. Hal ini mencerminkan sentimen menunggu dan melihat saat ini di kalangan pedagang derivatif terhadap pasar.
(Bagan di bawah menunjukkan volatilitas tersirat opsi)
Volatilitas opsi yang tersirat telah menurun, yang menunjukkan bahwa aktivitas dan kemauan pedagang opsi di pasar saat ini telah melemah.
Peringkat keadaan emosional: hati-hati secara keseluruhan
(Gambar di bawah menunjukkan jumlah untung dan rugi yang ditransfer)
Penurunan harga minggu lalu menyebabkan penurunan transfer keuntungan dan peningkatan transfer kerugian yang signifikan. Volume transfer keuntungan saat ini berada pada level rendah, dan volume transfer kerugian untuk sementara stabil.
Hal ini menunjukkan bahwa tekanan jual pada chip yang menguntungkan saat ini berkurang, dan kepanikan terhadap hilangnya chip telah mereda.
(Gambar di bawah menunjukkan alamat baru dan alamat aktif)
Jumlah alamat baru dan aktif telah menurun sampai batas tertentu, namun jumlah keseluruhan berada pada tingkat menengah, menunjukkan bahwa aktivitas pasar saat ini rata-rata.
Peringkat struktur tekanan spot dan jual: Akumulasi arus masuk moderat, tekanan jual telah mereda.
(Gambar di bawah: Posisi bersih Bingtang Orange Exchange)
Ada arus masuk modal berukuran sedang yang terakumulasi selama penurunan harga minggu lalu. Saat ini, separuh dari arus masuk chip telah diserap pasar. Ditambah dengan tingkat daya beli saat ini, hal ini menunjukkan adanya sejumlah pembelian pada harga saat ini, namun belum cukup kuat.
(Gambar di bawah menunjukkan posisi bersih E-Pacific Exchange)
Berbeda dari BTC, ETH menunjukkan tren arus keluar. Dikombinasikan dengan CDD tekanan jual berbobot tinggi, ETH dijual setelah ditransfer keluar dari bursa. Arus keluar saat ini melambat.
(Gambar di bawah menunjukkan tekanan jual yang berbobot tinggi)
Minggu lalu, terjadi tekanan jual berbobot tinggi dalam skala besar pada ETH. Saat ini, tekanan jual berbobot tinggi pada BTC dan ETH relatif stabil.
Peringkat daya beli: Daya beli global sebagian besar menurun, dan daya beli stablecoin sedikit hilang.
(Gambar di bawah menunjukkan status daya beli global)
Laporan mingguan 4.17 menyebutkan bahwa daya beli global telah menurun secara signifikan, dan kemudian pasar memasuki koreksi ke bawah. Saat ini, daya beli global masih menurun, daya beli Eropa turun ke nilai negatif, dan hanya sedikit daya beli yang tersisa di Asia dan Amerika.
(Gambar di bawah: posisi bersih pertukaran USDC)
USDC saat ini mengalami jejak arus keluar.
(Gambar di bawah: posisi bersih pertukaran USDT)
USDT sedang dalam jumlah kecil arus keluar.
Rating data transaksi off-chain: Ada kemauan beli di harga 26.500, dan ada kemauan jual di harga 31.000.
(Data off-chain Coinbase pada gambar di bawah)
Adanya kemauan membeli pada harga 26500-26700;
Ada kemauan jual di harga 31200.
(Gambar di bawah: Data off-chain Binance)
Adanya kemauan membeli pada harga 26500, 26625–26675, dan 27000;
Ada kemauan menjual di level harga 30400
(Gambar di bawah: Data off-chain Bitfinex)
Adanya kemauan membeli pada harga 26950;
Ada kemauan jual di harga 29150-29250.
Ringkasan minggu ini:
Ringkasan berita:
Pasar secara umum percaya bahwa peningkatan sentimen risiko sepanjang tahun ini disebabkan oleh membaiknya prospek ekonomi, namun hal ini mungkin lebih disebabkan oleh fakta bahwa bank sentral di seluruh dunia telah menyuntikkan lebih dari 1 triliun likuiditas ke dalam pasar. , yaitu kebijakan pelonggaran kuantitatif yang "tidak terlihat". Namun, dengan likuiditas global yang menghadapi penurunan $600-$800 miliar dalam beberapa minggu mendatang, peningkatan sentimen risiko dapat diredam.
Mengikuti Bullard yang super hawkish, pejabat Fed lainnya yang hawkish, Presiden Fed Cleveland Mester, menyatakan dukungannya untuk menaikkan suku bunga lagi, namun pada saat yang sama dia berhati-hati dan percaya bahwa perlu untuk memperhatikan tekanan pada industri perbankan yang mungkin terjadi. menekan kredit dan perekonomian dalam waktu dekat. Kondisi kredit yang lebih ketat akibat krisis perbankan dapat mempengaruhi aktivitas perekonomian dan menciptakan tekanan untuk mengendalikan inflasi.
Pasar bertaruh bahwa Federal Reserve akan menurunkan suku bunga pada tahun ini, namun para eksekutif institusional termasuk Blackstone, BlackRock, dan JPMorgan Chase semuanya percaya bahwa inflasi masih tetap tinggi. suku bunga akan dinaikkan lagi pada bulan Juni.
Pasar selalu berada di tengah kepanikan dan kecurigaan ditambah dengan guncangan fundamental pasokan dan permintaan, dan harga perlahan berubah.
Secara historis, siklus pengetatan The Fed cenderung menaikkan suku bunga hingga suku bunga lebih tinggi dari CPI. Jika kita mengikuti alasan ini, tidak ada banyak ruang untuk melanjutkan kenaikan suku bunga.
Di sisi lain, krisis di industri perbankan AS telah menyebabkan korelasi harga antara Bitcoin dan emas saat ini meningkat secara bertahap.
Kemungkinan dampaknya adalah krisis perbankan yang terjadi pada paruh kedua tahun ini tidak akan segera teratasi.
Kemudian sebagian kepanikan dan kegelisahan yang ditimbulkan oleh perbankan perlahan-lahan akan dialihkan ke emas dan jeruk gula dengan sikap risk aversion.
Wawasan jangka panjang mengenai rantai ini:
1. Keengganan terhadap risiko dan kegelisahan secara keseluruhan dalam rantai makro belum sepenuhnya teratasi;
2. Namun, tekanan penjualan keuntungan sebenarnya relatif berkurang dibandingkan dengan saat ini, dan pasar memiliki ketahanan yang lebih baik.
• Kondisi pasar yang menentukan:
Kegelisahan masih meluas, namun tekanan untuk menjual telah berkurang sampai batas tertentu.
Eksplorasi jangka menengah on-chain:
1. Jumlah pengguna di venue memerlukan waktu untuk pulih;
2. Kesenjangan daya beli secara perlahan menyusut dan membaik;
3. Aktivitas ETH memerlukan waktu untuk pulih;
4. Kelompok jangka menengah dan panjang masih mendukung pasar, dan kelompok jangka pendek mengalami sedikit kehilangan likuiditas;
5. Para pecundang mungkin sedang menguji sisi bawah pasar;
6. Volume perdagangan di pasar masih tinggi, mungkin karena adanya perpindahan tangan.
• Kondisi pasar yang menentukan:
berpindah tangan, menumpuk
Mungkin perlu waktu lama untuk berpindah tangan, dan Anda perlu mencerna emosi negatif para pecundang.
Pada saat yang sama, keinginan untuk mempertahankan kelompok jangka menengah dan panjang terus meningkat.
Pengamatan jangka pendek pada rantai:
1. Koefisien risiko derivatif berada pada zona netral, dan risiko derivatif mengalami penurunan;
2. Volume perdagangan derivatif turun kembali ke posisi terendah; pedagang derivatif mengambil sikap menunggu dan melihat;
3. Sentimen pasar secara keseluruhan masih berhati-hati;
4. Data bursa menunjukkan arus masuk chip yang moderat, sementara tekanan jual telah mereda. ;
5. Daya beli global telah menurun secara signifikan, dan daya beli stablecoin telah sedikit hilang;
6. Data transaksi off-chain menunjukkan ada kemauan beli di harga 26.500; ada kemauan jual di harga 31.000;
7. Kemungkinan tidak turun di bawah 18000 ~ 22000 dalam jangka pendek adalah 67%
• Kondisi pasar yang menentukan:
Saat ini, aktivitas pasar rata-rata, sentimen keseluruhan masih hati-hati, dan kurangnya motivasi dan kepercayaan diri. Secara keseluruhan, pasar saat ini membutuhkan lebih banyak kabar baik dan pemulihan daya beli untuk mengatasi situasi yang relatif stabil saat ini.
Saran strategis:
Berdagang di area yang lebih sempit atau melakukan lindung nilai terhadap risiko ketidakpastian pasar.
peringatan risiko:
Di atas adalah semua diskusi dan eksplorasi pasar, dan tidak memiliki pendapat terarah mengenai investasi; harap berhati-hati dalam melihat dan mencegah risiko pasar angsa hitam.
Laporan ini disediakan oleh Lembaga Penelitian "WTR":
Buku Harian Telur Emas; Rusa Tidak Akan Hilang; Saudara Penukaran Asing;
Selamat datang untuk mengikuti kami!