Apa itu Aave (AAVE)?

Ringkasan

AAVE adalah token tata kelola asli dari protokol Aave. Pemegang mata uang digital berbasis Ethereum dapat mendiskusikan dan memberikan suara pada proposal yang mempengaruhi arah proyek.

Aave adalah pemimpin dalam protokol keuangan terdesentralisasi, dan AAVE secara alami menjadi salah satu token DeFi dengan nilai pasar tertinggi. Melalui Aave, investor Ethereum dapat dengan mudah meminjamkan dan meminjam mata uang digital dengan cara yang terdesentralisasi.

Perkenalan

Perantara adalah jantung dari semua ekosistem keuangan modern, yang melaluinya individu perlu meminjam dan meminjam aset. Peminjam dapat menggunakan dana pinjaman untuk berpartisipasi dalam aktivitas investasi, sementara pemegang aset dapat secara teratur memperoleh pengembalian yang aman dan stabil dengan meminjamkan dana yang menganggur.

Pengembang mata uang digital telah menyadari kebutuhan akan layanan tersebut, dengan meluncurkan apa yang disebut “pasar mata uang”. Aave membedakan dirinya dari pesaing dan secara bertahap berkembang menjadi salah satu pasar terbesar dan tersukses.

Apa itu Aave?

Aave adalah pasar uang berbasis Ethereum yang memungkinkan pengguna meminjam dan meminjamkan berbagai aset digital mulai dari stablecoin hingga altcoin. Protokol Aave diatur oleh pemegang AAVE.

Sulit untuk memahami apa itu token AAVE tanpa memahami protokol Aave yang mendasarinya, jadi mari kita gali lebih dalam.

Akhir ETHL

Asal usul Aave dimulai pada tahun 2017. Pada bulan November 2017, Stani Kulechov memimpin tim pengembangan untuk meluncurkan ETHLend dalam bentuk penawaran koin perdana (ICO). Idenya adalah untuk menciptakan platform untuk mengeluarkan permintaan dan penawaran pinjaman untuk mendukung pengguna dalam mengeluarkan permintaan dan penawaran pinjaman untuk aset mata uang digital.

Meskipun ETHLend adalah ide yang trendi, platform tersebut, bersama dengan token LEND-nya, mengalami bencana selama pasar beruang tahun 2018. Masalah utama dengan platform ini adalah kurangnya likuiditas dan kesulitan dalam mencocokkan permintaan pinjaman dengan penawaran.

Oleh karena itu, setelah mengalami bear market pada tahun 2018 dan 2019, tim ETHLend merombak produknya dan meluncurkan Aave pada awal tahun 2020.

Kulechov mengatakan dalam podcast bahwa pasar bearish mungkin menjadi salah satu peluang pengembangan terbaik untuk ETHLend. Selama periode ini, ia dan anggota timnya secara komprehensif merevolusi konsep pinjaman mata uang digital terdesentralisasi, dan lahirlah Aave.

Bagaimana cara kerja Aave?

Aave yang baru dan lebih baik secara konseptual mirip dengan ETHLend. Semuanya memungkinkan pengguna Ethereum untuk mendapatkan pinjaman mata uang digital atau memperoleh pengembalian pendapatan dengan meminjamkan kepemilikan mereka. Namun, keduanya memiliki sifat yang sangat berbeda.

Aave adalah pasar uang algoritmik, yang berarti pinjaman bersumber dari kumpulan dana dan tidak dicocokkan dengan pemberi pinjaman individu.

Tingkat bunga yang dikenakan tergantung pada “pemanfaatan” aset dalam kumpulan. Jika aset dalam pool hampir beroperasi penuh, suku bunga akan tinggi, sehingga menarik penyedia likuiditas untuk menyuntikkan lebih banyak dana. Sebaliknya, jika pemanfaatannya diabaikan, tingkat bunga yang dikenakan akan turun, sehingga menarik peminjam.

Aave juga memungkinkan pengguna memperoleh pinjaman dalam mata uang digital yang berbeda dengan aset yang disimpan. Misalnya, pengguna dapat menyetor Ethereum (ETH) dan menarik stablecoin, lalu menyetorkannya ke Yearn.finance (YFI) untuk mendapatkan penghasilan tetap.

Seperti ETHLend, semua pinjaman memiliki jaminan berlebih. Artinya, jika Anda ingin meminjam mata uang digital senilai $100 melalui Aave, Anda perlu menyetor lebih dari jumlah tersebut sebagai jaminan.

Mengingat volatilitas mata uang digital, Aave telah menyiapkan proses likuidasi paksa. Apabila agunan yang diberikan lebih rendah dari nisbah agunan yang ditetapkan dalam perjanjian, maka kedudukan tersebut dapat terpaksa dilikuidasi. Harap dicatat bahwa akan ada biaya untuk likuidasi paksa. Sebelum melakukan deposit, penting untuk memahami risiko menyetor dana ke Aave.

Fitur penting lainnya

Bisnis Aave melampaui pasar mata uang. Platform ini menyediakan pinjaman flash untuk pengguna DeFi, sehingga sangat populer.

Biasanya, likuiditas di kumpulan pasar uang Aave jauh lebih tinggi daripada yang dibutuhkan peminjam untuk mendapatkan pinjaman. Likuiditas yang tidak terpakai tersedia untuk pengguna pinjaman flash. Ini adalah pinjaman tanpa jaminan yang hanya berlaku untuk jangka waktu satu blok Ethereum.

Pada dasarnya, pinjaman kilat memungkinkan pengguna untuk meminjam mata uang digital dalam jumlah besar tanpa harus memberikan jaminan dan kemudian membayar kembali pinjaman tersebut dalam transaksi yang sama (selama membayar biaya bunga satu blok).

Dengan cara ini, orang-orang yang tidak memiliki modal besar dapat melakukan perdagangan arbitrase dan mendapatkan akses ke peluang lain—semuanya dalam transaksi blockchain yang sama. Misalnya, jika Anda menemukan bahwa Ethereum diperdagangkan pada 500 USDC di Uniswap dan pada 505 USDC di bursa terdesentralisasi lainnya, Anda dapat meminjam USDC dalam jumlah besar dan berdagang dengan cepat, mencoba melakukan arbitrase atas selisihnya.

Selain pinjaman flash dan fitur lainnya, Aave juga mengembangkan game non-fungible token (NFT) yang disebut “Aavegotchi.”

Jelajahi AAVE

Meskipun ETHLend berganti nama menjadi Aave, token LEND-nya belum hilang. Masalah ini menjadi perhatian karena LEND tidak memiliki kode yang sesuai untuk bekerja sesuai keinginan tim Aave. Dengan kata lain, pemegang LEND tidak memiliki kendali atas arah pengembangan protokol Aave.

Alasan untuk masalah ini adalah Aave mendapatkan lebih banyak likuiditas, tetapi pengguna tidak dapat mengubah protokolnya. Untuk tujuan ini, diusulkan untuk menukar LEND dengan token baru "AAVE" dengan rasio 100:1.

Sebagai token ERC-20 berdasarkan Ethereum, AAVE menciptakan banyak kasus penggunaan baru.

Pertama, pemegang AAVE akan berfungsi sebagai pendukung kuat protokol tersebut. Peluncuran AAVE memperkenalkan konsep baru yang disebut "Modul Keamanan" untuk melindungi sistem dari kekurangan dana. Ini berarti bahwa jika dana dalam protokol tidak mencukupi untuk menutupi pemberi pinjaman, AAVE dalam modul keamanan akan dijual sebagai imbalan atas aset yang diperlukan untuk menutupi kekurangan tersebut.

Hanya AAVE yang disimpan ke dalam modul ini yang akan terpaksa dilikuidasi karena kerugian. Sebagai bonus, menyetor dalam modul ini memberi Anda pengembalian rutin yang dibayarkan dalam AAVE.

Kasus penggunaan utama kedua untuk AAVE melibatkan tata kelola protokol Aave. Pemegang mata uang digital dapat mendiskusikan dan memberikan suara pada proposal perbaikan Aave. Jika disetujui dengan setidaknya sejumlah token AAVE tertentu, proposal akan dilaksanakan. Hal ini termasuk mengubah parameter pasar mata uang Aave dan mengelola dana di cadangan ekosistem. Seperti banyak token tata kelola lainnya, satu AAVE sama dengan satu suara.​

AAVE memperdalam desentralisasi aplikasi DeFi dan menjadi pendukung kuat bagi pengembangan ekosistem, secara efektif mengurangi dampak peristiwa angsa hitam.

➟ Ingin memulai perjalanan mata uang digital Anda? Selamat membeli Bitcoin (BTC) di Binance!

Tantangan yang dihadapi oleh Aave

Tantangan besar bagi Aave adalah semua pinjaman harus memiliki jaminan berlebih. Aave belum menetapkan sistem atau program penilaian kredit yang banyak digunakan dalam sistem keuangan tradisional, dan tidak dapat mengevaluasi secara sistematis apakah peminjam dapat membayar kembali pinjamannya dengan bunga.

Artinya, tidak seperti pinjaman tradisional yang ditawarkan oleh bank, yang hanya memerlukan sedikit jaminan formal, pengguna Aave harus mengunci mata uang digital yang nilainya jauh lebih tinggi daripada pinjaman yang mereka ajukan.

Keterbatasan ini berarti Aave adalah sistem modal yang tidak efisien. Aave mengharuskan pengguna menginvestasikan sejumlah besar uang untuk mendapatkan pinjaman, yang sulit diterima oleh pengguna skala kecil. Meskipun hal ini untuk melindungi kepentingan praktis kreditor secara efektif, sistem tersebut secara alami akan membatasi total utang Ave.

Meringkaskan

Pasar mata uang yang terdesentralisasi seperti Aave atau Compound membuka jalan bagi sistem keuangan yang lebih terbuka dan bebas hambatan. Aave adalah proyek DeFi yang sangat menarik yang memungkinkan pengguna mata uang digital menggunakan dana dan layanan dengan jelas dan transparan.

Token AAVE juga memiliki prospek pengembangan yang bagus, dan pemegangnya mempunyai hak untuk mempengaruhi perubahan dalam protokol Aave. Ini juga melindungi protokol dari peristiwa angsa hitam.

Apakah Anda memiliki pertanyaan lain tentang protokol blockchain dan DeFi? Silakan kunjungi platform Tanya Jawab kami Ask Academy, tempat anggota komunitas Binance akan dengan sabar menjawab pertanyaan Anda.