Konsep alat pembayaran yang sah
Sederhananya, mata uang fiat adalah mata uang sah, dan nilainya berasal dari pemerintah negara penerbitnya, bukan komoditas atau objek fisik apa pun. Kesehatan pemerintah menjamin nilai mata uang fiat, yang merupakan kunci dari mata uang tersebut. Sebagian besar negara di dunia menggunakan sistem mata uang fiat untuk membeli barang dan jasa, serta berinvestasi dan menabung. Mata uang fiat menggantikan standar emas dan sistem berbasis komoditas lainnya dalam menentukan nilai mata uang legal.
Munculnya mata uang fiat
Mata uang fiat berasal dari Tiongkok berabad-abad yang lalu. Provinsi Sichuan di Tiongkok mulai menerbitkan uang kertas pada abad ke-11. Awalnya, uang kertas bisa ditukar dengan barang seperti sutra, emas, atau perak. Akhirnya, setelah Kubilai Khan berkuasa, pada abad ke-13, sistem mata uang yang sah ditetapkan. Dan para sejarawan menyatakan bahwa konsumsi berlebihan mata uang kertas ini dan inflasi yang ekstrim menyebabkan kemunduran Kekaisaran Mongol.
Pada abad ke-17 Eropa juga mulai menggunakan uang kertas fiat (uang kertas yang tidak dapat ditukarkan), yang awalnya diadopsi oleh Spanyol, Swedia dan Belanda. Namun, sistem mata uang fiat ini tidak berhasil di Swedia, dan pemerintah akhirnya memutuskan untuk meninggalkan sistem ini dan memilih standar perak. Selama dua abad berikutnya, Perancis Baru di Kanada, koloni Amerika, dan pemerintah federal AS masing-masing bereksperimen dengan mata uang kertas legal, dengan hasil yang beragam.
Pada abad ke-20, Amerika Serikat mulai kembali menggunakan mata uang berbasis komoditas secara terbatas. Pada tahun 1933, pemerintah AS mengakhiri praktik penukaran uang kertas dengan emas. Pada tahun 1972, di bawah Presiden Nixon, Amerika Serikat sepenuhnya meninggalkan standar emas dan beralih ke sistem mata uang fiat. Hal ini juga berkontribusi terhadap penggunaan mata uang fiat secara global.
Mata uang fiat vs standar emas
Standar emas mengizinkan pertukaran antara uang kertas dan emas. Hampir semua uang kertas didukung oleh emas yang dipegang oleh pemerintah. Di bawah sistem moneter berbasis komoditas, pemerintah dan bank hanya dapat memasukkan uang kertas baru ke dalam perekonomian jika mereka memiliki jumlah cadangan emas yang setara. Sistem ini membatasi kemampuan pemerintah untuk menciptakan uang kertas dan meningkatkan nilai mata uangnya berdasarkan faktor ekonomi.
Sebaliknya, dalam sistem mata uang fiat ini, uang kertas tidak dapat ditukar dengan barang lain. Dan pemerintah dapat secara langsung mempengaruhi nilai mata uang negara melalui mata uang fiat dan menghubungkannya dengan kondisi perekonomian. Pemerintah, serta bank sentral negara tersebut, memiliki kendali lebih besar atas sistem moneter, dan mereka dapat menggunakan alat yang berbeda untuk merespons peristiwa dan krisis keuangan yang muncul, seperti menciptakan perbankan cadangan fraksional dan menerapkan pelonggaran kuantitatif.
Para pendukung standar emas berpendapat bahwa sistem moneter yang didasarkan pada komoditas massal lebih stabil karena sistem tersebut didukung oleh barang dan nilai riil. Pendukung mata uang fiat berpendapat bahwa harga emas sama sekali tidak stabil. Dalam kondisi ini, harga dan nilai mata uang berdasarkan komoditas massal serta mata uang fiat akan terpengaruh. Namun, dalam sistem mata uang yang sah, pemerintah akan memiliki fleksibilitas yang lebih besar untuk merespons kondisi perekonomian yang tidak terduga.
Analisis pro dan kontra penggunaan mata uang fiat
Tidak semua ekonom dan pakar keuangan lainnya mendukung sistem mata uang fiat. Sistem moneter seperti ini sedang hangat diperdebatkan baik oleh pihak yang mendukung maupun yang menentangnya.
Kekurangan: Mata uang fiat (tidak dapat ditukarkan dengan mata uang kertas) tidak terpengaruh dan dibatasi oleh kekurangan komoditas riil seperti emas.
Biaya: Mata uang fiat (tidak dapat dikonversi menjadi mata uang kertas) lebih mudah diproduksi dibandingkan mata uang komoditas.
Daya tanggap: Mata uang fiat memberikan fleksibilitas yang lebih besar kepada pemerintah dan bank sentral dalam menanggapi krisis ekonomi.
Perdagangan Internasional: Mata uang fiat digunakan di seluruh dunia, menjadikannya bentuk mata uang yang diterima dalam perdagangan internasional.
Kenyamanan: Tidak seperti emas, mata uang fiat tidak bergantung pada cadangan fisik yang memerlukan penyimpanan, perlindungan, pemantauan, dan kebutuhan mahal lainnya.
Tidak ada nilai intrinsik: Mata uang fiat tidak memiliki nilai intrinsik apa pun. Hal ini memungkinkan pemerintah menciptakan uang sesuka hati, namun juga dapat menyebabkan hiperinflasi dan keruntuhan ekonomi.
Risiko historis: Dari sudut pandang historis, penerapan sistem mata uang legal seringkali cenderung menyebabkan keruntuhan finansial, yang menunjukkan bahwa penggunaan mata uang legal memang memiliki risiko tertentu.
Mata Uang Fiat vs Mata Uang Kripto
Mata uang fiat dan mata uang kripto memiliki satu kesamaan, yaitu tidak didukung oleh komoditas fisik, dan inilah satu-satunya kesamaannya. Mata uang fiat dikendalikan oleh pemerintah dan bank sentral negara tersebut, sedangkan mata uang kripto bersifat terdesentralisasi, dan perbedaan ini terutama berasal dari buku besar digital yang didistribusikan yang disebut "blockchain".
Perbedaan signifikan lainnya antara kedua sistem moneter ini adalah metode produksi uangnya. Sebagai perwakilan mata uang kripto, "Bitcoin" memiliki pasokan yang terbatas dan terkendali, sedangkan mata uang legal sangat berbeda. Bank sentral dapat mengeluarkan mata uang legal secara tiba-tiba berdasarkan penilaiannya terhadap kebutuhan ekonomi negara.
Sebagai bentuk mata uang digital, mata uang kripto tidak memiliki mitra fisik dan tidak dimiliki oleh negara mana pun, sehingga terdapat sedikit batasan pada transaksi mata uang kripto global. Selain itu, transaksi mata uang kripto tidak dapat diubah sehingga membuat transaksi kripto sulit dilacak.
Perlu dicatat juga bahwa pasar mata uang kripto saat ini masih sangat kecil, sehingga terdapat banyak volatilitas di dalamnya. Ini mungkin menjadi alasan utama mengapa mata uang kripto belum diterima secara luas, namun diyakini bahwa seiring pertumbuhan dan kematangan ekonomi kripto, volatilitas akan terus menurun.
Meringkaskan
Masa depan mata uang di kedua sistem penuh dengan ketidakpastian. Tentu saja, perjalanan mata uang kripto masih panjang dan akan menghadapi lebih banyak tantangan, namun hal tersebut tidak akan hilang begitu saja. Melihat kembali sejarah alat pembayaran yang sah, kita juga dapat melihat rapuhnya sistem mata uang ini. Dan ini mungkin menjadi alasan mengapa semakin banyak orang beralih ke mata uang kripto untuk menyelesaikan transaksi keuangan mereka (setidaknya dalam beberapa aspek).
Ide utama di balik penciptaan Bitcoin dan mata uang kripto adalah untuk mengeksplorasi bentuk mata uang baru yang dibangun di jaringan P2P terdistribusi. Kelahiran Bitcoin bukan untuk sepenuhnya menggantikan seluruh sistem mata uang fiat, namun hanya untuk menyediakan jaringan ekonomi alternatif, dan jaringan ekonomi ini kemungkinan besar akan menciptakan sistem keuangan yang lebih baik untuk masyarakat yang lebih baik.