Apa itu pasar spot dan bagaimana perdagangan spot dilakukan?

Ringkasan

Perdagangan spot mengacu pada pembelian dan penjualan langsung instrumen dan aset keuangan seperti mata uang kripto, valuta asing, saham, obligasi, dll. Pengiriman aset biasanya segera dilakukan. Transaksi spot terjadi di pasar spot dan diselesaikan melalui platform perdagangan atau pasar OTC (transaksi langsung antara kedua pihak). Transaksi di pasar spot hanya dapat memanfaatkan aset yang dimiliki, yaitu leverage dan margin tidak dapat digunakan.

Platform perdagangan spot terpusat bertanggung jawab untuk mengawasi kepatuhan, keamanan, penyimpanan dana, dll. untuk meningkatkan kenyamanan transaksi dan memungut biaya transaksi sebagai imbalannya. Sebaliknya, platform perdagangan terdesentralisasi menggunakan kontrak pintar blockchain untuk menyediakan layanan serupa.

Perkenalan

Perdagangan spot menyediakan cara yang nyaman untuk berinvestasi dan berdagang. Saat pertama kali berinvestasi dalam mata uang kripto, kemungkinan besar Anda akan menyelesaikan transaksi di pasar spot, seperti membeli Binance Coin (BNB) dengan harga pasar dan menahannya untuk jangka panjang.

Pasar spot mencakup kelas aset yang berbeda, termasuk mata uang kripto, saham, komoditas, valuta asing, dan obligasi. Trader mungkin lebih akrab dengan pasar spot dan perdagangan spot daripada yang mereka kira. Beberapa pasar arus utama, termasuk Nasdaq dan NYSE (New York Stock Exchange), merupakan pasar spot.

Apa itu pasar spot?

Pasar spot adalah pasar keuangan yang terbuka untuk umum dan tempat aset diperdagangkan secara real time. Pembeli membeli aset dari penjual menggunakan mata uang fiat atau media pendanaan lainnya. Pengiriman aset biasanya terjadi secara instan, tergantung pada aset yang diperdagangkan.

Pasar spot juga disebut “pasar tunai” karena pedagang membayar uang di muka. Pasar spot ada dalam berbagai bentuk, dan pihak ketiga (disebut “platform perdagangan”) biasanya memfasilitasi transaksi. Anda juga dapat berdagang langsung dengan orang lain melalui perdagangan over-the-counter (OTC). Kami akan memperkenalkan konten yang relevan secara detail nanti.

Apa itu perdagangan spot?

Pedagang spot membeli aset di pasar dan menghasilkan keuntungan berdasarkan apresiasi aset tersebut. Setelah harga naik, mereka dapat menjual aset tersebut di pasar spot untuk mendapatkan keuntungan, atau mereka dapat memilih untuk menjualnya. Shorting mengharuskan penjualan aset keuangan yang ada dan membeli kembali lebih banyak ketika harga turun.

Harga pasar suatu aset saat ini disebut “harga spot”. Dengan menggunakan pesanan pasar di platform perdagangan, Anda dapat membeli dan menjual aset yang Anda miliki secepat mungkin pada harga spot paling ideal. Namun, tidak ada jaminan bahwa harga pasar tidak akan berubah selama proses eksekusi order. Selain itu, jika volume perdagangan tidak mencukupi, pesanan tidak akan dipenuhi pada harga yang diharapkan. Misalnya, jika seorang pedagang ingin membeli 10 koin Ether pada harga spot, namun hanya 3 yang dijual, sisa pesanan Ethereum hanya dapat dipenuhi pada harga lainnya.

Harga spot diperbarui secara real-time dan terus berubah seiring dengan pencocokan pesanan. Perdagangan spot OTC bekerja secara berbeda. Anda dapat menyepakati jumlah dan harga tetap secara langsung dengan pihak lain tanpa menggunakan buku pesanan.

Aset yang berbeda memiliki ketentuan pengiriman yang berbeda, yang dapat dikirimkan segera atau biasanya dalam waktu "T+2" hari. “T+2” mengacu pada tanggal transaksi ditambah dua hari kerja. Umumnya, saham dan ekuitas melibatkan pengalihan sertifikat fisik. Pasar valuta asing juga secara historis memindahkan mata uang melalui uang tunai fisik, transfer kawat, atau deposito. Kini dengan sistem digital, pengiriman aset dapat dilakukan hampir secara instan. Pasar mata uang kripto beroperasi sepanjang waktu, mendukung transaksi instan. Perdagangan peer-to-peer atau perdagangan over-the-counter (OTC) memerlukan waktu pengiriman yang lebih lama.

Perbandingan antara platform perdagangan dan perdagangan OTC

Perdagangan spot tidak terbatas pada satu platform saja. Meskipun kebanyakan orang melakukan perdagangan spot di platform perdagangan, pedagang juga dapat melewati pihak ketiga dan berdagang langsung dengan orang lain. Seperti disebutkan sebelumnya, jenis aktivitas jual beli ini disebut “perdagangan bebas”. Pasar spot yang berbeda memiliki karakteristik yang berbeda pula.

Platform perdagangan terpusat

Platform perdagangan dibagi menjadi dua bentuk: terpusat dan terdesentralisasi. Platform perdagangan terpusat mengelola perdagangan mata uang kripto, valuta asing, komoditas, dan aset lainnya. Platform perdagangan bertindak sebagai struktur perantara bagi pelaku pasar dan bertanggung jawab atas penyimpanan aset perdagangan. Sebelum berdagang melalui platform perdagangan terpusat, akun harus didepositkan terlebih dahulu dengan mata uang fiat atau mata uang kripto yang memadai.

Platform perdagangan terpusat yang formal harus memastikan bahwa transaksi berjalan lancar. Memastikan kepatuhan terhadap peraturan, KYC (verifikasi identitas), penetapan harga yang adil, keamanan dan perlindungan pelanggan juga merupakan bagian dari tanggung jawabnya. Sebagai imbalannya, bursa membebankan biaya untuk perdagangan, pencatatan, dan aktivitas lainnya. Oleh karena itu, selama basis pengguna dan volume perdagangan cukup besar, platform perdagangan dapat memperoleh keuntungan terlepas dari apakah itu pasar bullish atau pasar bearish.

Platform perdagangan terdesentralisasi

Pertukaran terdesentralisasi (DEX) adalah platform perdagangan mata uang kripto utama lainnya. DEX menyediakan banyak layanan dasar yang sama dengan platform perdagangan terpusat. Bedanya, DEX menggunakan teknologi blockchain untuk mencocokkan pesanan beli dan jual. Dalam kebanyakan kasus, pengguna DEX dapat berdagang langsung dengan pengguna lain tanpa membuat akun dan tanpa mentransfer aset mereka ke DEX.​

Aktivitas perdagangan diselesaikan secara langsung antara kontrak pintar dan dompet pedagang. Kontrak pintar secara otomatis mengeksekusi potongan kode di blockchain. Banyak pengguna lebih memilih untuk berdagang di DEX karena dibandingkan dengan platform perdagangan konvensional, DEX dapat melindungi privasi dan meningkatkan kebebasan bertransaksi dengan baik. Namun DEX juga mempunyai kekurangan. Misalnya, kurangnya otentikasi dan dukungan pelanggan bisa menjadi masalah besar jika terjadi kesalahan.

Beberapa bursa terdesentralisasi, termasuk Binance, menggunakan model buku pesanan. Model pembuat pasar otomatis (AMM) seperti PancakeSwap dan Uniswap adalah model yang baru dikembangkan. AMM juga menggunakan kontrak pintar tetapi menggunakan model penetapan harga yang berbeda. Pembeli menggunakan dana dari kumpulan likuiditas untuk menukar token yang mereka pegang. Penyedia likuiditas yang mendanai kumpulan tersebut membebankan biaya transaksi kepada semua pengguna yang menggunakan kumpulan tersebut.

OTC

Di sisi lain, kita dapat menggunakan perdagangan over-the-counter, yang juga dikenal sebagai “perdagangan di luar platform”. Aset keuangan dan sekuritas diperdagangkan secara langsung antara broker, investor, dan pembuat pasar. Pasar OTC mengatur transaksi spot melalui berbagai metode seperti telepon dan pesan instan.

Keuntungan perdagangan OTC adalah tidak perlu menggunakan buku pesanan. Jika memperdagangkan aset dengan likuid rendah (seperti token berkapitalisasi kecil), pesanan dalam jumlah besar dapat mengakibatkan spread yang licin. Platform perdagangan biasanya tidak dapat menyelesaikan pesanan pada harga yang diharapkan oleh pedagang, sehingga harus menaikkan harga untuk memfasilitasi pesanan. Akibatnya, perdagangan OTC yang lebih besar cenderung mendapatkan harga yang lebih baik.​

Perhatikan bahwa bahkan dengan aset likuid seperti Bitcoin, slippage dapat terjadi ketika pesanan terlalu besar. Oleh karena itu, pesanan Bitcoin dalam jumlah besar juga dapat memperoleh keuntungan dari perdagangan OTC.

Apa perbedaan antara pasar spot dan pasar kontrak?

Seperti disebutkan di atas, transaksi di pasar spot terjadi secara instan dan pengiriman dapat dilakukan dengan segera. Sebaliknya, dalam pasar kontrak, kontrak diperdagangkan untuk diserahkan pada tanggal yang akan datang. Suatu perjanjian dimana pembeli dan penjual sepakat untuk memperdagangkan sejumlah barang tertentu pada harga tertentu di masa depan. Ketika kontrak berakhir pada tanggal penyelesaian, pembeli dan penjual biasanya menyelesaikannya secara tunai daripada menyerahkan aset.

Untuk mempelajari lebih lanjut tentang kontrak, silakan baca "Apa itu kontrak forward dan kontrak berjangka?" 》.

Apa perbedaan antara perdagangan spot dan perdagangan margin?

Beberapa pasar spot menawarkan perdagangan margin, namun berbeda dengan perdagangan spot. Seperti disebutkan sebelumnya, perdagangan spot mengharuskan pedagang untuk segera membeli dan menyerahkan aset secara penuh. Sebaliknya, perdagangan margin memungkinkan pedagang meminjam dana dari pihak ketiga dan membayar sejumlah bunga tertentu, sehingga memegang posisi lebih besar sekaligus meningkatkan kemungkinan menghasilkan keuntungan besar. Namun potensi kerugiannya juga berlipat ganda sehingga trader harus berhati-hati agar tidak kehilangan modal awal.

Cara berdagang spot di Binance

Setelah Anda mendaftar akun Binance, Anda dapat dengan mudah melakukan perdagangan spot. Mari kita lihat tampilan perdagangan Binance untuk mempelajari cara melakukan perdagangan spot. Masuk ke beranda Binance, arahkan mouse Anda ke [Trade] dan klik [Spot] untuk masuk ke platform perdagangan spot.

Tampilan perdagangan ditunjukkan pada gambar dan terdiri dari beberapa bidang minat.

1. Di bagian atas, Anda dapat melihat pasangan perdagangan mata uang kripto dan informasi pasar lainnya seperti perubahan harga harian dan volume perdagangan.

2. Buku pesanan mencantumkan semua pesanan beli dan jual terbuka untuk suatu aset berdasarkan harga. Hijau adalah pesanan beli dan merah adalah pesanan jual. Ketika seorang pedagang menempatkan pesanan pasar untuk membeli suatu aset, mereka memilih untuk menerima tawaran terendah. Jika pesanan memerlukan volume yang lebih tinggi untuk dipenuhi, maka akan naik ke harga permintaan terendah berikutnya.​

3. Tampilan grafik di sini menampilkan data harga historis khusus. TradingView bawaan di jendela dilengkapi dengan berbagai alat analisis teknis untuk digunakan.

4. Di pojok kanan atas, Anda dapat mencari pasangan perdagangan yang berbeda. Di sini Anda dapat memilih pasangan dagang mata uang kripto yang ingin Anda perdagangkan di pasar spot, atau klik bintang kecil untuk memfavoritkan pasangan dagang favorit Anda. Perlu diperhatikan, Anda tidak harus menggunakan mata uang fiat untuk membeli mata uang kripto. Jika Anda memiliki mata uang kripto lain, Anda juga dapat menukarkannya dengan token dan mata uang lain di pasar spot.

5. Pesanan beli atau jual dapat dibuat di area ini. Saat ini yang ditampilkan adalah area [Spot]. Ada tiga order yang dapat dipilih di area ini: [limit price], [market price] dan [limit price stop loss].

Market order adalah transaksi spot yang paling sederhana dan langsung. Dalam contoh, jika pembeli ingin membeli Bitcoin (BTC) senilai $1.000 (BUSD), dia memasukkan “1.000” di kolom [Total], lalu mengklik [Beli BTC]. Platform perdagangan segera mengirimkan BUSD senilai $1.000 kepada penjual, sementara pembeli menerima jumlah BTC yang setara.

Kelebihan dan Kekurangan Pasar Spot

Setiap jenis dan strategi perdagangan memiliki kelebihan dan kekurangannya masing-masing. Memahami konten ini dapat membantu mengurangi risiko dan meningkatkan kepercayaan perdagangan. Perdagangan spot adalah metode yang relatif sederhana, namun memiliki kelebihan dan kekurangan.

Keuntungan pasar spot

1. Harga transparan dan hanya mengandalkan supply dan demand pasar. Sebaliknya, pasar kontrak seringkali mengandung banyak harga referensi. Misalnya, harga pasar Binance Futures diperoleh dari tingkat pendanaan, indeks harga, basis rata-rata pergerakan (MA), dan informasi lainnya. Di beberapa pasar tradisional, harga yang ditandai juga dipengaruhi oleh tingkat suku bunga.

2. Aturan, imbalan, dan perhitungan risiko perdagangan spot sederhana dan mudah dipahami, dan ambang batas partisipasinya rendah. Investasikan BNB senilai $500 di pasar spot dan risikonya dapat dengan mudah dihitung berdasarkan harga penawaran dan harga saat ini.

3. Tidak perlu sering-sering mengecek setelah melakukan pemesanan. Tidak seperti perdagangan derivatif dan margin, perdagangan spot tidak memerlukan kekhawatiran tentang likuidasi paksa atau margin call. Trader dapat masuk atau keluar dari perdagangan kapan saja. Kecuali untuk perdagangan jangka pendek, pedagang tidak perlu sering memeriksa investasinya.

Kerugian dari pasar spot

1. Setelah berdagang di pasar spot, Anda mungkin mendapatkan aset yang tidak nyaman untuk disimpan. Situasi spesifiknya bergantung pada objek transaksi Anda. Komoditas mungkin merupakan contoh terbaik. Jika Anda membeli minyak mentah dalam bentuk spot, pengiriman fisik tidak bisa dihindari. Jika memperdagangkan mata uang kripto, pemegang token dan mata uang harus memastikan keamanan dana mereka. Dengan memperdagangkan derivatif kontrak, Anda tetap dapat memperdagangkan aset di atas, namun metode penyelesaiannya berubah menjadi tunai.

2. Untuk beberapa aset tertentu, individu dan perusahaan, stabilitas sangatlah penting. Misalnya, suatu perusahaan yang ingin memperluas pasar luar negeri perlu memperoleh mata uang asing di pasar valuta asing. Jika Anda mengandalkan pasar spot, neraca pembayaran Anda akan sangat tidak stabil.

3. Dibandingkan dengan perdagangan kontrak atau margin, potensi keuntungan perdagangan spot jauh lebih kecil. Posisi yang lebih besar dapat diperdagangkan menggunakan modal yang sama ditambah leverage.

Meringkaskan

Perdagangan pasar spot adalah metode perdagangan yang paling umum, terutama cocok untuk pemula. Meski sederhana, trader bisa mendapatkan keuntungan dengan memahami pro, kontra, dan potensi strateginya. Selain poin-poin dasar, cadangan pengetahuan juga harus dikombinasikan secara komprehensif dengan analisis teknis, analisis fundamental dan analisis sentimen, serta analisis dan penilaian yang cermat harus dilakukan.