Ringkasan
Token kumpulan likuiditas (terkadang disebut “token penyedia likuiditas”) dibayarkan kepada pengguna yang menyediakan likuiditas ke kumpulan likuiditas. Token ini berfungsi sebagai tanda terima penebusan dan jaminan dengan bunga.
Token LP juga dapat digunakan untuk mendapatkan bunga majemuk dalam penambangan likuiditas, memperoleh pinjaman mata uang kripto, atau mentransfer kepemilikan likuiditas yang dijaminkan. Namun, penting untuk dipahami bahwa hanya dengan menyerahkan hak asuh atas token LP yang dimiliki, likuiditas yang sesuai dapat benar-benar diperoleh.
Perkenalan
Sebagian besar pengguna keuangan terdesentralisasi (DeFi) mengetahui tentang kumpulan likuiditas tetapi memiliki sedikit pemahaman tentang token LP. Selain membuka likuiditas yang disediakan pengguna, aset kripto ini juga memiliki kasus penggunaannya sendiri. Jadi meskipun ada risiko yang terkait dengan penggunaan token LP dalam aplikasi lain, berbagai strategi yang layak masih dapat mengambil lebih banyak nilai dari aset unik ini.
Apa yang dimaksud dengan menyediakan likuiditas?
Pada intinya, likuiditas adalah kemampuan untuk memperdagangkan suatu aset dengan mudah tanpa menyebabkan perubahan harga yang signifikan. Cryptocurrency seperti Bitcoin (BTC) adalah aset dengan likuiditas yang sangat baik. Bitcoin dalam jumlah berapa pun dapat dengan mudah diperdagangkan di ribuan bursa tanpa mempengaruhi harga. Namun, tidak semua koin diberkati dengan tingkat likuiditas ini.
Keuangan terdesentralisasi (DeFi) dan proyek-proyek kecil memiliki likuiditas yang sangat rendah. Misalnya, token tertentu hanya tersedia di satu platform. Atau, mungkin sulit menemukan pembeli atau penjual yang sesuai dengan pesanan. Model kumpulan likuiditas (atau “penambangan likuiditas”) adalah solusi untuk masalah ini.
Kumpulan likuiditas berisi dua aset yang dapat ditukarkan pengguna satu sama lain. Tidak diperlukan pembuat pasar, pengambil, atau buku pesanan, dan harga ditentukan oleh rasio aset dalam kumpulan. Pengguna yang menyetorkan pasangan token ke dalam kumpulan untuk memfasilitasi transaksi disebut “penyedia likuiditas.” Penyedia likuiditas membebankan sedikit biaya kepada pengguna yang meminjam token mereka untuk menyelesaikan pertukaran.
Jadi, menyediakan likuiditas berarti menyediakan aset individu ke pasar, namun dalam kasus token LP, kita sebenarnya berbicara tentang kumpulan likuiditas keuangan terdesentralisasi (DeFi).
Perlu diingat bahwa hanya karena terdapat pasangan perdagangan aset di kumpulan likuiditas, bukan berarti terdapat cukup likuiditas. Namun, dengan cara ini Anda selalu dapat menggunakan kumpulan dana untuk berdagang tanpa harus bergantung pada orang lain untuk mencocokkan pesanan.
Bagaimana cara kerja token Liquidity Pool (LP)?
Setelah menyetorkan pasangan token ke dalam kumpulan likuiditas, pengguna menerima token LP sebagai "tanda terima". Token LP mewakili bagian pengguna yang diinvestasikan dalam kumpulan, dan juga mewakili sertifikat untuk menebus token yang disimpan dan mengumpulkan keuntungan. Oleh karena itu, memegang token LP dapat memberikan keamanan pada simpanan pribadi sampai batas tertentu. Jika token LP hilang, seluruh saham yang diinvestasikan akan hilang.
Saat menyediakan likuiditas, token LP disimpan di dompet yang digunakan oleh pengguna. Jika Anda ingin melihat token LP di dompet mata uang kripto pribadi Anda, Anda perlu menambahkan kontrak pintar token LP. Sebagian besar token LP di ekosistem DeFi dapat ditransfer antar dompet, sehingga mentransfer kepemilikan. Namun, terkadang ada pengecualian, jadi pastikan untuk menghubungi penyedia layanan kumpulan likuiditas Anda. Dalam beberapa kasus, transfer token dapat mengakibatkan hilangnya likuiditas yang disediakan secara permanen.
Di mana mendapatkan token kumpulan likuiditas?
Token LP hanya dapat dialokasikan ke penyedia likuiditas. Gunakan DeFi DApps seperti PancakeSwap atau Uniswap untuk menyediakan likuiditas dan Anda bisa mendapatkan token LP. Sistem token LP umum digunakan di berbagai blockchain, platform DeFi, pembuat pasar otomatis (AMM), dan bursa terdesentralisasi (DEX).
Namun, jika Anda menggunakan layanan kumpulan likuiditas dalam pengaturan keuangan terpusat (CeFi) pada platform perdagangan, Anda mungkin tidak dapat memperoleh token LP. Token LP dihosting oleh penyedia layanan penitipan.
Token LP biasanya diberi nama berdasarkan dua token yang menyediakan likuiditas. Misalnya, jika CAKE dan BNB disediakan di kumpulan likuiditas PancakeSwap, token BEP-20 yang diperoleh pengguna disebut token “CAKE-BNB LP”. Token LP di Ethereum disebut "token ERC-20".
Untuk apa token Liquidity Pool (LP) digunakan?
Meskipun token LP berfungsi seperti tanda terima, mereka digunakan untuk lebih dari itu. Di bidang keuangan terdesentralisasi (DeFi), aset pribadi dapat digunakan di berbagai platform, seperti menumpuk balok Lego untuk menikmati banyak layanan secara bersamaan.
digunakan untuk transfer nilai
Mungkin kasus penggunaan paling mendasar untuk token LP adalah transfer kepemilikan yang terkait dengan likuiditas. Beberapa token LP terikat pada alamat dompet tertentu, namun sebagian besar mengizinkan token untuk ditransfer secara gratis. Misalnya, token LP BNB-wBNB dapat dikirim ke pengguna yang dapat menghapus BNB dan wBNB dari kumpulan likuiditas.
Namun, sulit untuk menghitung secara manual jumlah pasti koin di pool. Dalam hal ini, dengan menggunakan kalkulator DeFi, Anda dapat menghitung jumlah token yang dijaminkan terkait dengan token LP yang dimiliki oleh pengguna.
digunakan sebagai jaminan pinjaman
Token LP memberikan kepemilikan atas aset dasar dan akan menjadi kasus penggunaan yang diinginkan untuk digunakan sebagai jaminan. Mirip dengan memberikan BNB, ETH, atau BTC sebagai jaminan untuk mendapatkan pinjaman mata uang kripto, beberapa platform juga mengizinkan token LP untuk diberikan sebagai jaminan. Secara umum, pengguna dapat meminjam stablecoin atau aset kapitalisasi pasar tinggi lainnya dengan menggadaikan token LP.
Situasi ini diklasifikasikan sebagai pinjaman over-hipotek. Jika rasio agunan tertentu tidak dapat dipertahankan, pemberi pinjaman dapat menggunakan token LP peminjam untuk meminta dan memaksa aset dasar dilikuidasi.
Pendapatan reinvestasi
Penggunaan token LP yang paling umum adalah untuk menyetorkan pengganda pendapatan (juga dikenal sebagai "penambangan likuiditas"). Layanan ini menggunakan token LP untuk secara rutin memanen hadiah dan membeli pasangan token tambahan. Penggabung kemudian mempertaruhkan pasangan token ini kembali ke dalam kumpulan likuiditas, memungkinkan pengguna memperoleh bunga majemuk.
Prosesnya dapat dioperasikan secara manual, namun dalam banyak kasus, penambangan likuiditas lebih efektif dalam menginvestasikan kembali dibandingkan operasi manual oleh pengguna. Bergantung pada strateginya, pengguna dapat berbagi biaya transaksi yang mahal satu sama lain dan menginvestasikannya kembali beberapa kali sehari.
Apa risiko token LP?
Sama seperti token lainnya, token LP juga memiliki risiko, antara lain:
1. Hilang atau dicuri: Jika Anda kehilangan token LP, Anda akan kehilangan bagian dari kumpulan likuiditas dan berbagai bunga yang diperoleh.
2. Kegagalan kontrak pintar: Jika kumpulan likuiditas yang digunakan rusak karena kegagalan kontrak pintar, token LP tidak akan dapat mengembalikan likuiditas pengguna. Demikian pula, jika token LP dijaminkan kepada penyedia penambangan likuiditas atau pinjaman, kontrak pintar mereka juga mungkin tidak berfungsi.
3. Sulit untuk mengetahui nilai sebenarnya: Nilai spesifik dari token LP hampir tidak mungkin diketahui. Jika harga token berbeda, pengguna akan menderita kerugian sementara dan minat juga akan terpengaruh. Menghadapi ketidakpastian ini, sulit bagi pengguna untuk mengambil keputusan yang bijaksana untuk keluar dari posisi likuiditas pada waktu yang tepat.
4. Risiko peluang: Menyediakan token untuk likuiditas akan menimbulkan biaya peluang yang sesuai. Terkadang ada baiknya untuk menginvestasikan token di tempat lain atau memilih peluang lain untuk menggunakannya.
Meringkaskan
Lain kali Anda ingin menyediakan likuiditas mata uang kripto ke kumpulan likuiditas protokol DeFi, ada baiknya mempertimbangkan apakah Anda masih berencana untuk berinvestasi dalam token LP. Menyetor ke dalam kumpulan likuiditas mungkin hanyalah langkah pertama dalam strategi DeFi. Oleh karena itu, selain kepemilikan jangka panjang, pengguna harus hati-hati mempertimbangkan perencanaan investasi pribadi dan toleransi risiko mereka sendiri sebelum memutuskan apakah investasi lebih lanjut cocok.