Ringkasan

DeFi 2.0 adalah serangkaian proyek untuk memperbaiki masalah DeFi 1.0. Keuangan Terdesentralisasi (DeFi) bertujuan untuk menyediakan layanan keuangan kepada publik, namun terkendala oleh masalah seperti skalabilitas, keamanan, sentralisasi, likuiditas, dan aksesibilitas informasi. DeFi 2.0 berharap dapat mengatasi masalah tersebut dan membuat pengalaman pengguna lebih manusiawi. Setelah berhasil diatasi, DeFi 2.0 dapat mengurangi risiko penggunaan mata uang kripto, mencegahnya sebelum terjadi, dan menghilangkan kekhawatiran pengguna mata uang kripto.

Saat ini terdapat berbagai kasus penggunaan DeFi 2.0 di pasaran. Pengguna dapat menggunakan token penyedia likuiditas dan token penyedia penambangan likuiditas sebagai jaminan pinjaman di beberapa platform. Mekanisme ini tidak hanya dapat melepaskan nilai tambahan dari token, tetapi juga terus mendapatkan hadiah kumpulan penambangan.

Anda dapat mengambil pinjaman yang dibayar sendiri sambil membiarkan agunan terus menghasilkan bunga bagi pemberi pinjaman. Bunganya cukup untuk melunasi pinjaman tanpa peminjam membayar bunga tambahan. Kasus penggunaan lainnya termasuk asuransi terhadap kontrak pintar yang disusupi dan kerugian tidak permanen (IL).

Di DeFi 2.0, tata kelola DAO dan desentralisasi secara bertahap membentuk tren. Namun, tindakan pemerintah dan regulator pada akhirnya akan berdampak pada skala pelaksanaan proyek, hal ini perlu diingat ketika berinvestasi karena layanan yang diberikan mungkin harus beradaptasi.

Perkenalan

Keuangan Terdesentralisasi (DeFi) muncul pada tahun 2020, hampir dua tahun lalu. Selama periode ini, kita telah menyaksikan kesuksesan besar dari berbagai proyek DeFi, seperti Uniswap, desentralisasi perdagangan dan keuangan, dan cara-cara baru untuk mendapatkan minat di bidang mata uang kripto. Mirip dengan sejarah perkembangan Bitcoin (BTC), bidang-bidang baru akan selalu menghadapi masalah yang perlu dipecahkan. Untuk mengatasi masalah tersebut, konsep DeFi 2.0 secara bertahap menarik perhatian dan menjadi generasi baru aplikasi desentralisasi DeFi (DApp).

Hingga Desember 2021, kita belum menunggu popularitas penuh DeFi 2.0, namun tren perkembangannya sudah mulai terbentuk. Baca artikel ini untuk mempelajari cara melihat DeFi 2.0 dan mengapa penting untuk mengatasi masalah yang belum terselesaikan dalam ekosistem keuangan terdesentralisasi.

Apa itu DeFi 2.0?

DeFi 2.0 adalah perubahan yang ditingkatkan yang didedikasikan untuk memecahkan masalah yang ada pada gelombang awal keuangan terdesentralisasi (DeFi). Keuangan Terdesentralisasi (DeFi) menyediakan layanan keuangan terdesentralisasi yang inovatif untuk semua pengguna dompet mata uang kripto, tetapi ini tidak sempurna. Mata uang kripto telah menyaksikan perjalanan ini, dengan blockchain generasi kedua seperti Ethereum (ETH) menjadi penyempurnaan dari Bitcoin. DeFi 2.0 juga memerlukan respons terhadap peraturan kepatuhan baru yang direncanakan akan diperkenalkan oleh pemerintah, seperti peraturan anti pencucian uang dan otentikasi identitas.

Mari kita lihat sebuah contoh. Kumpulan likuiditas (LP) telah mencapai kesuksesan besar di bidang keuangan terdesentralisasi (DeFi). Penyedia likuiditas dapat memperoleh biaya dengan mempertaruhkan pasangan token. Namun, begitu rasio harga token berubah, penyedia likuiditas akan menghadapi risiko kehilangan dana, yaitu menderita “kerugian tidak permanen”. Protokol DeFi 2.0 dapat memberikan asuransi terhadap risiko tersebut dengan premi yang lebih rendah. Solusi ini tidak hanya mendorong lebih banyak investasi ke dalam kumpulan likuiditas, namun juga menguntungkan pengguna, pemangku kepentingan, dan seluruh bidang keuangan terdesentralisasi (DeFi).

Apa saja batasan keuangan terdesentralisasi (DeFi)?

Sebelum mempelajari kasus penggunaan DeFi 2.0, mari kita jelajahi terlebih dahulu masalah yang ingin dipecahkan oleh DeFi 2.0. Banyak permasalahan yang disebutkan di sini juga lazim terjadi di bidang teknologi blockchain dan mata uang kripto:

1. Skalabilitas: Protokol DeFi di blockchain sering kali mengalami kemacetan jaringan dan biaya bahan bakar yang tinggi, sehingga mengakibatkan layanan menjadi lambat dan mahal. Bahkan tugas sederhana pun bisa memakan waktu terlalu lama dan menjadi kurang hemat biaya.

2. Oracle dan informasi pihak ketiga: Produk keuangan yang mengandalkan informasi eksternal memiliki persyaratan kualitas yang lebih tinggi untuk oracle, yaitu sumber data pihak ketiga.

3. Sentralisasi: Meningkatkan desentralisasi harus menjadi tujuan keuangan terdesentralisasi (DeFi). Namun, banyak proyek yang masih belum memiliki prinsip DAO yang lengkap.

4. Keamanan: Sebagian besar pengguna tidak mengelola risiko keuangan terdesentralisasi (DeFi) dan bahkan tidak memiliki pemahaman yang jelas tentang risiko apa saja yang ada. Mereka mempertaruhkan jutaan dolar dalam kontrak pintar tanpa memahami apakah dana mereka aman. Meskipun ada audit keamanan, selama pembaruan terjadi, audit keamanan hampir tidak ada gunanya.

5. Likuiditas: Pasar dan kumpulan likuiditas tersebar di berbagai blockchain dan platform menyebarkan likuiditas ke mana-mana. Menyediakan likuiditas berarti dana dan nilai totalnya perlu dikunci. Dalam kebanyakan kasus, token yang disimpan di kumpulan likuiditas tidak dapat digunakan di tempat lain, sehingga mengakibatkan alokasi modal yang tidak efisien.

Mengapa DeFi 2.0 penting?

Bahkan pengguna dan pemegang mata uang kripto berpengalaman pun menganggap keuangan terdesentralisasi (DeFi) tidak dapat dipahami dan mengintimidasi. Namun, keuangan terdesentralisasi bertujuan untuk menurunkan hambatan masuk dan memberikan peluang menghasilkan pendapatan baru bagi pemegang mata uang kripto. Pengguna yang tidak dapat memperoleh pinjaman dari bank tradisional mungkin dapat mewujudkan impian mereka melalui keuangan terdesentralisasi (DeFi).

DeFi 2.0 sangat penting dalam membuat keuangan dapat diakses oleh publik sekaligus mengendalikan risiko secara ketat. DeFi 2.0 berupaya untuk memecahkan masalah yang disebutkan pada bab sebelumnya, yaitu meningkatkan pengalaman pengguna. Jika bisa berhasil diselesaikan dan diberikan insentif yang lebih menarik, maka semua pihak akan senang.

Kasus penggunaan DeFi 2.0

Kita tidak perlu menunggu terlalu lama hingga kasus penggunaan DeFi 2.0 muncul. Faktanya, sudah ada proyek yang menyediakan layanan DeFi baru di berbagai jaringan, termasuk: Ethereum, Binance Smart Chain, Solana, dan blockchain lain yang mendukung kontrak pintar. Berikut adalah beberapa kasus penggunaan yang paling umum:

Melepaskan nilai dana yang dijaminkan

Jika Anda pernah mempertaruhkan pasangan token ke kumpulan likuiditas, Anda akan diberi hadiah berupa token penyedia likuiditas. Dengan DeFi 1.0, pengguna dapat mempertaruhkan token penyedia likuiditas untuk penambangan likuiditas, memungkinkan keuntungan terus menciptakan bunga majemuk. Sebelum lahirnya DeFi 2.0, ini adalah batas ekstraksi nilai pada rantai. Dana senilai jutaan dolar disimpan dalam wadah senapan mesin untuk menyediakan likuiditas ke pasar, namun masih ada potensi peningkatan lebih lanjut dalam efisiensi alokasi modal.

DeFi 2.0 mengambil langkah maju dengan menggunakan token penyedia likuiditas sebagai jaminan dalam penambangan likuiditas. Hal ini memungkinkan pengambilan pinjaman kripto dari protokol peminjaman atau pembuatan token dalam proses yang mirip dengan MakerDAO (DAI). Mekanisme spesifiknya bervariasi dari satu proyek ke proyek lainnya, namun tujuannya adalah untuk melepaskan nilai token penyedia likuiditas, sehingga menghasilkan pendapatan tahunan dan mencari peluang keuntungan baru.

Asuransi kontrak pintar

Melakukan uji tuntas mendalam terhadap kontrak pintar tidaklah mudah kecuali Anda adalah pengembang berpengalaman. Tanpa pengetahuan ini, evaluasi proyek akan menjadi kurang komprehensif. Akibatnya, risiko berinvestasi pada proyek DeFi akan sangat tinggi. Dengan DeFi 2.0, dimungkinkan untuk mengasuransikan kontrak pintar tertentu untuk DeFi.

Katakanlah Anda menggunakan Pengoptimal Hasil dan mempertaruhkan token penyedia likuiditas dalam kontrak cerdasnya. Setelah kontrak pintar disusupi, semua simpanan Anda mungkin hilang. Proyek asuransi memberikan perlindungan terhadap simpanan pengguna dan hanya membebankan biaya tertentu dari penambangan likuiditas. Perhatikan bahwa ini terbatas pada kontrak pintar tertentu. Jika kontrak kumpulan likuiditas rusak, dana biasanya tidak dapat diperoleh kembali. Namun, jika kontrak penambangan likuiditas yang diasuransikan rusak, dana masih dapat diperoleh kembali.

Asuransi kerugian tidak permanen

Jika Anda berinvestasi dalam kumpulan likuiditas dan memulai penambangan likuiditas, setiap perubahan dalam rasio harga dari dua token yang dikunci akan mengakibatkan kerugian finansial. Proses ini disebut “kerugian tidak permanen,” dan protokol DeFi 2.0 baru sedang mencari cara baru untuk mengurangi risiko ini.

Misalnya, Anda menambahkan token tertentu ke kumpulan likuiditas satu arah. Anda tidak perlu menambahkan pasangan token saat ini, protokol akan menambahkan token aslinya ke sisi lain dari pasangan token. Dengan cara ini, pengguna dan protokol akan menerima biaya pembayaran untuk pertukaran pasangan token yang sesuai pada saat yang bersamaan.

Protokol kemudian menggunakan biaya ini untuk membentuk dana asuransi guna melindungi simpanan pengguna dari kerugian yang tidak terduga. Jika biaya ini tidak cukup untuk menutupi hilangnya dana, protokol akan mencetak token baru untuk menutupi kerugian tersebut. Jika jumlah token melebihi batas, token tersebut dapat disimpan untuk digunakan nanti atau dimusnahkan untuk mengurangi persediaan.

pinjaman yang dapat dilunasi sendiri

Pinjaman biasanya melibatkan risiko likuidasi dan pembayaran bunga. Namun dengan DeFi 2.0, situasi ini tidak perlu dikhawatirkan lagi. Misalnya, seorang peminjam menerima pinjaman senilai $100 dari pemberi pinjaman mata uang kripto. Pemberi pinjaman menawarkan $100 mata uang kripto tetapi mengharuskan peminjam untuk memberikan $50 sebagai jaminan. Peminjam memberikan simpanan, dan pemberi pinjaman menggunakan bunga yang diperoleh dari simpanan untuk membayar kembali pinjaman. Setelah pemberi pinjaman memperoleh cukup US$100 dan premi tambahan menggunakan mata uang kripto yang disediakan oleh peminjam, pemberi pinjaman akan mengembalikan deposit peminjam secara penuh. Juga tidak ada risiko likuidasi. Bahkan jika agunan token terdepresiasi, pembayaran kembali pinjaman akan memakan waktu lebih lama.

Siapa yang mengendalikan DeFi 2.0?

DeFi 2.0 memiliki fungsi dan kasus penggunaan di atas, jadi siapa yang mengendalikan semuanya? Tren desentralisasi teknologi blockchain tidak akan berhenti, tidak terkecuali keuangan terdesentralisasi (DeFi). MakerDAO (DAI), salah satu proyek DeFi 1.0 batch pertama, menetapkan standar untuk pengembangan selanjutnya. Saat ini, sudah menjadi hal yang lumrah bagi proyek untuk memberikan suara kepada masyarakat.

Banyak token platform juga berfungsi sebagai token tata kelola, memberikan hak suara kepada pemegangnya. Kami memiliki alasan untuk percaya bahwa DeFi 2.0 dapat membuat bidang ini lebih terdesentralisasi. Namun, untuk beradaptasi dengan perkembangan keuangan terdesentralisasi (DeFi), pengawasan kepatuhan juga akan semakin berperan penting.

Apa risiko DeFi 2.0? Bagaimana cara mencegahnya?

DeFi 2.0 menghadapi risiko yang kurang lebih sama dengan DeFi 1.0. Berikut adalah beberapa risiko utama, serta langkah-langkah untuk menjaga keamanan dana pribadi Anda:

1. Interaksi kontrak pintar mungkin memiliki pintu belakang, tautan lemah, atau diserang oleh peretas. Audit juga tidak dapat memastikan bahwa proyek aman dan sehat. Pengguna harus meneliti proyek selengkap mungkin dan memahami bahwa selalu ada risiko yang terkait dengan investasi.

2. Regulasi dapat mempengaruhi investasi pribadi. Pemerintah dan regulator menaruh perhatian besar pada ekosistem keuangan terdesentralisasi (DeFi). Meskipun peraturan perundang-undangan menjamin keamanan dan stabilitas mata uang kripto, beberapa proyek masih perlu mengubah konten layanannya sesuai dengan peraturan baru.

3. Kerugian yang tidak kekal. Bahkan dengan asuransi kerugian tidak permanen, masih terdapat risiko besar bagi pengguna yang ingin terlibat dalam penambangan likuiditas. Risiko tidak akan pernah bisa sepenuhnya dihindari.

4. Kesulitan mengakses dana pribadi. Jika Anda ingin melakukan staking melalui antarmuka pengguna situs web proyek DeFi, disarankan untuk menggunakan browser blockchain untuk menemukan kontrak pintar. Jika tidak, setelah situs web gagal, dana yang dijaminkan tidak akan ditarik. Namun, berinteraksi langsung dengan kontrak pintar memerlukan beberapa keahlian teknis.

Meringkaskan

Meskipun banyak proyek yang sukses di bidang keuangan terdesentralisasi (DeFi), kita belum melihat DeFi 2.0 mencapai potensi penuhnya, dan bagi sebagian besar pengguna, subjeknya masih rumit dan sulit untuk dipahami. Dan Anda sebaiknya tidak berinvestasi pada produk keuangan yang tidak Anda pahami sepenuhnya. Menciptakan proses yang efisien untuk pengguna baru juga masih memerlukan perjalanan panjang. Kami telah melihat bahwa ada cara-cara baru untuk memperoleh keuntungan tahunan sekaligus mengurangi risiko. Namun, kita harus menunggu dan melihat apakah DeFi 2.0 dapat memenuhi janjinya sepenuhnya.

Penafian: Artikel ini hanya untuk tujuan pendidikan. Binance tidak berafiliasi atau mendukung proyek-proyek ini. Informasi yang diberikan melalui platform Binance bukan merupakan saran atau rekomendasi investasi atau perdagangan. Binance tidak bertanggung jawab atas keputusan investasi apa pun yang Anda buat. Silakan mencari nasihat profesional sebelum mengambil risiko finansial.