Ringkasan
Valuta asing adalah pasar perdagangan terbesar dan paling likuid di dunia. Pialang, bisnis, pemerintah, dan entitas ekonomi lainnya berpartisipasi dalam perdagangan internasional dengan memperdagangkan mata uang dan derivatif valuta asing.
Pedagang juga terlibat dalam pasar valuta asing untuk tujuan spekulatif. Ada banyak peluang untuk transaksi arbitrase menggunakan nilai tukar dan suku bunga di pasar valuta asing, yang disukai oleh transaksi bernilai besar dan transaksi leverage.
Pasar valuta asing terdiri dari pasangan mata uang fiat dan harga pasar relatifnya. Pasangan perdagangan ini biasanya dibeli dan dijual dalam “lot”. Lot standar berisi 100.000 unit mata uang dasar pasangan perdagangan, namun ukuran yang lebih kecil juga tersedia, dimulai dengan 100 unit.
Pedagang sering menggunakan leverage untuk memperbesar modal investasi mereka. Selain itu, pedagang dapat mengimbangi risiko perdagangan dengan menyetujui perdagangan pasangan mata uang pada harga tertentu di masa depan melalui forward dan swap. Menggabungkan kedua alat ini dengan strategi dan produk perdagangan lainnya menciptakan berbagai peluang investasi bagi pedagang Forex.
Perkenalan
Bahkan jika Anda tidak terlibat dalam perdagangan valuta asing, pasar mata uang internasional akan berdampak besar pada kehidupan Anda sehari-hari. Meskipun dampak penurunan pasar saham belum tentu terlihat jelas, fluktuasi nilai mata uang kemungkinan besar akan mempengaruhi harga barang dan jasa. Orang-orang yang pernah bepergian ke luar negeri memiliki pemahaman yang mendalam tentang hal ini dan telah lama terbiasa menukar mata uang berdasarkan kuotasi mata uang asing dan nilai tukar secara real-time.
Forex adalah kelas aset unik yang berbeda dari saham, komoditas, dan obligasi. Dengan menggali lebih dalam apa yang membuat Forex unik, kita dapat dengan jelas memahami mengapa pasar Forex telah mencapai skala yang besar dan mengapa hal ini penting untuk pasar Forex yang benar-benar global.
Apa itu Valas?
Perdagangan valuta asing atau perdagangan valuta asing (Forex, singkatan dari valuta asing) adalah tindakan membeli dan menjual mata uang negara dan produk valuta asing lainnya. Saat menukar mata uang di bank atau kantor penukaran, nilai tukar yang kita lihat dipengaruhi langsung oleh kondisi pasar valuta asing.
Perubahan nilai tukar merupakan hasil gabungan dari kondisi ekonomi, situasi internasional, suku bunga, politik dan faktor lainnya. Pasar valuta asing seringkali likuid dan memiliki volume perdagangan tertinggi dibandingkan pasar keuangan lainnya.
Ini terdiri dari dua kegiatan utama: transaksi yang memfasilitasi pertukaran ekonomi dan transaksi spekulatif. Bagi perusahaan dan entitas ekonomi lainnya yang memasuki pasar internasional, jual beli mata uang asing merupakan pilihan yang tidak bisa dihindari. Memulangkan dana ke dalam negeri atau membeli barang di luar negeri merupakan kegiatan umum di pasar valuta asing.
Spekulan merupakan sisi lain dari perdagangan Forex. Mereka mengamati fluktuasi kecil pada harga mata uang dan mendapatkan keuntungan dari transaksi besar dalam jangka pendek. Di mata para spekulan, pasar valuta asing penuh dengan peluang arbitrase, itulah salah satu alasan mengapa volume perdagangan di pasar valuta asing begitu besar.
Trader juga menghasilkan uang melalui peluang jangka panjang seperti fluktuasi suku bunga. Peristiwa ekonomi dan geopolitik dalam proses pembangunan juga dapat menyebabkan fluktuasi besar di pasar mata uang. Membeli mata uang tertentu dan menahannya dalam jangka waktu lama juga dapat menghasilkan keuntungan jangka panjang. Anda juga dapat membuat rencana beberapa tahun sebelumnya, menyepakati nilai tukar tertentu dalam bentuk kontrak berjangka, dan bertaruh melawan pasar.
Perdagangan valas tidak mudah bagi pengguna kecil. Jika Anda tidak bergantung pada pinjaman atau pokok yang tinggi, arbitrase atau perdagangan jangka pendek mungkin sulit dicapai. Oleh karena itu, bank dan lembaga keuangan internasional menjadi kekuatan dominan dalam transaksi valuta asing.
Apa itu pasangan mata uang Forex?
Pada dasarnya, pasar Forex terdiri dari pasangan mata uang yang menggambarkan harga relatif dua mata uang. Jika Anda pernah berpartisipasi dalam perdagangan mata uang kripto, Anda pasti akrab dengan cara kerja pasar valuta asing. Mata uang pertama yang ditampilkan dalam pasangan mata uang adalah mata uang dasar, dan mata uang kedua adalah mata uang kutipan, terkadang disebut “mata uang lawan”. Mata uang kutipan mewakili nilai relatif dari satu unit mata uang dasar.
GBP/USD menunjukkan harga 1 pon dalam dolar AS. Rasio tersebut disajikan dalam bentuk angka, misalnya: 1,3809 menunjukkan bahwa 1 pon bernilai 1,3809 dolar AS. GBP/USD adalah salah satu pasangan mata uang yang paling sering diperdagangkan dan dikenal sebagai "kabel". Julukan ini berasal dari kabel transatlantik abad ke-19 yang membawa pesan nilai tukar antara London dan New York.
Perdagangan valas melibatkan banyak pasar yang likuid. Pasangan mata uang dengan volume perdagangan tertinggi meliputi: USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF, dan EUR/USD. Pasangan mata uang ini disebut pasangan mata uang arus utama dan terdiri dari dolar AS, yen Jepang, pound Inggris, franc Swiss, dan euro.
Mengapa berdagang Valas?
Perdagangan spekulatif hanyalah salah satu bagian dari pasar valuta asing. Untuk melaksanakan perdagangan internasional, bank, perusahaan dan peminta mata uang asing lainnya juga berpartisipasi dalam transaksi valuta asing. Beberapa perusahaan juga akan menetapkan biaya pertukaran mata uang di masa depan dengan menyepakati terlebih dahulu nilai tukar mata uang asing, yang disebut “lindung nilai”. Kegunaan lainnya adalah bagi pemerintah untuk membangun cadangan devisa dan mencapai tujuan ekonomi, termasuk mengelompokkan mata uang atau mendorong perdagangan impor dan ekspor.
Bagi pedagang perorangan, pasar valuta asing juga sangat menarik:
Dengan leverage, pedagang kecil dapat berinvestasi jauh lebih banyak daripada modal sebenarnya.
Biaya masuknya bersahabat dan investasi kecil didukung. Membeli saham di pasar saham bisa menghabiskan biaya ribuan dolar, tapi Anda bisa memasuki pasar valuta asing hanya dengan $100.
Anda dapat berpartisipasi dalam transaksi valuta asing hampir kapan saja dan di mana saja, tanpa dibatasi waktu.
Pasar sangat likuid dan spread bid-ask kecil.
Opsi dan kontrak adalah produk standar. Trader yang tidak ingin membeli atau menjual spot pada harga pasar saat ini dapat melakukan short pada pasar.
Di mana berdagang Valas?
Berbeda dengan perdagangan saham, yang sebagian besar didasarkan pada platform perdagangan terpusat seperti New York Stock Exchange (NYSE) atau NASDAQ (NASDAQ), perdagangan valuta asing dapat dilakukan di pusat perdagangan di seluruh dunia. Peserta dapat memilih untuk berdagang secara langsung melalui counter (OTC), atau masuk jauh ke pasar antar bank dan menyelesaikan pembelian dan penjualan melalui jaringan besar bank dan broker.
Setiap negara mempunyai peraturan yang berbeda mengenai pengelolaan mata uang, yang secara tidak kasat mata menimbulkan hambatan dalam pengawasan transaksi mata uang internasional. Banyak negara mempunyai regulator untuk pasar perdagangan domestiknya, namun pengawasannya terhadap transaksi internasional sangat terbatas. Meskipun pedagang harus memiliki lisensi atau berdagang valas melalui broker bersertifikat, mereka dapat dengan mudah menemukan pasar perdagangan yang diatur dengan ringan.
Empat wilayah perdagangan utama dengan volume perdagangan valuta asing terbesar meliputi: New York, London, Tokyo dan Sydney. Tidak ada tempat perdagangan sentral di pasar valuta asing. Selama Anda menemukan broker, Anda dapat memperdagangkan valuta asing di seluruh dunia.
Selain itu, ada banyak layanan broker online gratis yang tersedia. Individu tidak membayar komisi secara langsung, namun broker Forex menetapkan harga yang menjaga selisih dari harga pasar sebenarnya. Jika Anda seorang pemula, pilihlah broker yang mendukung perdagangan "micro lot". Kita akan membahasnya secara mendalam nanti, namun sejauh ini ini adalah cara termudah bagi pemula untuk memulai trading Forex.
Apa yang unik dari perdagangan valuta asing?
Fitur unik Forex dibandingkan dengan pasar keuangan lainnya meliputi:
Cakupan geografis yang luas. Terdapat 180 mata uang asing yang diakui dan legal di dunia, dan hampir setiap negara memiliki pasar perdagangan.
Likuiditasnya sangat kuat dan volume perdagangannya sangat besar.
Harga pasar dipengaruhi oleh banyak faktor di seluruh dunia, termasuk politik, kondisi ekonomi, spekulasi, dan pengiriman uang.
Buka lima hari seminggu, pada dasarnya mencapai perdagangan 24 jam. Pasar valuta asing tidak sepenuhnya tersentralisasi, dan platform perdagangan atau broker terbuka untuk pengguna hampir 24/7. Meskipun pasar tutup pada akhir pekan, beberapa platform masih menyediakan perdagangan setelah jam kerja.
Margin keuntungannya rendah, namun keuntungan dari transaksi besar masih besar. Perbedaan nilai tukar yang kecil dapat diperbesar melalui transaksi besar, sehingga menghasilkan keuntungan yang besar.
Bagaimana cara berdagang Valas?
Ada banyak cara untuk berdagang Valas yang dapat dipilih oleh masing-masing pedagang. Cara termudah adalah dengan membeli dan menahan pasangan mata uang di pasar spot. Misalnya: Beli Euro dengan pasangan mata uang USD/EUR. Jika mata uang lawan terapresiasi, maka mata uang tersebut dapat dijual sebagai ganti mata uang dasar dan mendapatkan keuntungan darinya.
Menggunakan leverage untuk memperbesar pokok investasi juga merupakan solusi yang layak. Selama Anda mampu menanggung kerugiannya, Anda bisa berdagang dengan dana pinjaman. Cara ketiga adalah opsi FX, yang melibatkan pembelian atau penjualan pasangan mata uang pada harga tertentu pada waktu tertentu. Yang juga populer adalah kontrak berjangka, yang memungkinkan individu untuk berdagang dengan harga yang disepakati di masa depan.
Salah satu keuntungan besar dari perdagangan Forex adalah pedagang bisa mendapatkan keuntungan dari perbedaan suku bunga. Bank sentral di seluruh dunia menetapkan suku bunga yang berbeda, sehingga menciptakan peluang investasi bagi trader Forex. Anda dapat mengkonversi simpanan tunai Anda dan menyimpannya di bank asing, sehingga berpotensi memperoleh keuntungan lebih tinggi dibandingkan jika dana disimpan di dalam negeri.
Namun, terdapat biaya tambahan yang terkait dengan pemindahan dana, termasuk biaya pengiriman uang, biaya bank, dan biaya yang timbul dari selisih pajak. Terlepas dari strategi investasi Anda, semua biaya tambahan harus diperhitungkan. Peluang dan keuntungan arbitrase seringkali sangat kecil, dan keuntungan bahkan lebih kecil lagi. Begitu pengeluaran tak terduga muncul, semua manfaat yang diharapkan bisa hilang.
Apa itu "titik"?
Poin (yaitu poin persentase) adalah perubahan harga minimum yang didukung oleh pasangan mata uang Forex. Mengambil GBP/USD sebagai contoh lagi:
Perubahan 0,0001 ke atas atau ke bawah adalah perubahan minimum pasangan mata uang (1 pip). Tentu saja, tidak semua transaksi mata uang dihitung hingga empat angka desimal. Yen Jepang tidak membawa titik desimal, dan semua pasangan mata uang yang mata uangnya adalah yen Jepang menggunakan 0,01 sebagai titik standar.
0,1 poin
Beberapa broker dan platform perdagangan melanggar standar dan menawarkan pasangan mata uang yang mencapai satu desimal. Misalnya: GBP/USD tidak menggunakan empat tempat desimal seperti biasanya, tetapi lima tempat desimal. USD/JPY memperluas dua tempat desimal konvensional menjadi tiga. Bit tambahan disebut "0,1 poin".
Apa yang dimaksud dengan "tangan" dalam perdagangan Forex?
Dalam perdagangan Forex, mata uang dibeli dan dijual dalam jumlah tertentu, yang disebut “lot.” Berbeda dengan pasar saham, lot perdagangan mata uang asing diperdagangkan pada nilai tertentu. Satu lot biasanya merupakan 100.000 unit mata uang dasar dalam pasangan mata uang, namun jumlah pembelian bisa lebih kecil, termasuk lot mini, mikro, dan nano.
Saat berdagang dalam lot, keuntungan dan kerugian dapat dengan mudah dihitung berdasarkan perubahan pip. Mari kita ambil EUR/USD sebagai contoh:
Jika Anda membeli satu lot standar EUR/USD, Anda akan membeli 100.000 euro seharga $119.380. Ketika harga naik 1 poin, lot ini dijual lagi, yang setara dengan perubahan mata uang yang dikutip sebanyak 10 unit. Apresiasi seperti itu berarti menjual €100.000 seharga $119.390 akan menghasilkan keuntungan sebesar $10. Jika harga naik 10 pips, keuntungannya adalah $100.
Seiring dengan semakin digitalnya perdagangan, ukuran lot standar semakin jarang digunakan dan opsi yang lebih fleksibel semakin disukai. Di sisi lain, bank-bank besar bahkan menambah ukuran lot standar menjadi satu juta unit untuk memenuhi kebutuhan transaksi besar.
Bagaimana cara menggunakan leverage dalam perdagangan Forex?
Salah satu ciri pasar valuta asing adalah margin keuntungan yang relatif rendah. Untuk meningkatkan keuntungan, volume transaksi harus ditingkatkan. Bank dapat dengan mudah mencapai tujuannya, namun individu memiliki dana terbatas dan hanya dapat menggunakan leverage untuk berdagang.
Leverage adalah peminjaman dana pada broker dengan jumlah agunan yang relatif kecil. Broker menyatakan jumlah leverage sebagai kelipatan dana yang disediakan. Misal: 10x atau 20x setara dengan 10 kali atau 20 kali modal. US$10.000 menggunakan leverage 10x setara dengan perdagangan dengan US$100.000.
Agar berhasil meminjam dana, pedagang harus menyetor sejumlah margin yang cukup bagi broker untuk menutupi potensi kerugian. Margin 10% sama dengan leverage 10x, 5% sama dengan leverage 20x, dan 1% sama dengan leverage 100x. Dengan leverage, keuntungan dan kerugian investasi akan dihitung hanya berdasarkan jumlah total leverage. Dengan kata lain, leverage memperbesar keuntungan dan kerugian.
Mari kita ambil EUR/USD sebagai contoh. Jika Anda ingin membeli satu lot pasangan mata uang di atas (100.000 euro), Anda perlu menyiapkan pokok sekitar US$120.000 dengan nilai tukar saat ini. Sebagai trader skala kecil dengan dana tidak mencukupi, Anda dapat mempertimbangkan leverage 50x (margin 2%). Saat ini, menginvestasikan $2.400 dapat menghasilkan $120.000 di pasar uang.
Jika pasangan mata uang turun sebesar 240 poin ($2.400), posisi ditutup dan akun segera ditutup (dana kembali ke nol). Dengan leverage, pergerakan harga yang kecil dapat menyebabkan perubahan keuntungan atau kerugian yang tiba-tiba dan besar. Kebanyakan broker mengizinkan individu untuk meningkatkan margin akun mereka dan menambah akun mereka sesuai kebutuhan.
Bagaimana cara melakukan lindung nilai dalam perdagangan Forex?
Nilai tukar mata uang mengambang dapat berubah sewaktu-waktu. Spekulan mencoba mengambil keuntungan dari fluktuasi harga, sementara yang lain lebih fokus pada stabilitas. Misalnya: Sebuah perusahaan yang berencana memperluas bisnis internasionalnya ingin mengunci nilai tukar dan merencanakan pengeluaran dengan lebih rasional. Hal ini mudah dicapai melalui lindung nilai.
Mengunci nilai tukar tertentu juga merupakan keinginan para spekulan yang ingin melindungi diri dari risiko guncangan ekonomi atau krisis keuangan. Ada banyak instrumen keuangan untuk melakukan lindung nilai terhadap nilai tukar mata uang asing, dan metode yang paling umum adalah dengan menggunakan kontrak berjangka atau opsi. Dengan kontrak berjangka, investor atau pedagang setuju untuk berdagang dengan nilai tukar dan jumlah tertentu di masa depan.
kontrak berjangka
Misalkan kontrak berjangka ditandatangani, menyetujui untuk membeli satu pasangan mata uang USD/EUR dengan nilai tukar 0,8400 (84.000 euro untuk 100.000 dolar AS) dalam satu tahun. Kapal itu kemudian dijual di zona euro, dengan rencana untuk memulangkan hasilnya dalam waktu satu tahun. Kontrak berjangka menghilangkan risiko potensi apresiasi dolar AS terhadap euro dan membantu pedagang menyelesaikan perencanaan keuangan dengan lebih rasional. Dalam contoh ini, jika dolar AS menguat, satu euro akan ditukar dengan lebih sedikit dolar AS saat dana dipulangkan.
Jika dolar AS terapresiasi dan nilai tukar pasangan mata uang USD/EUR pada tahun tertentu adalah 1,0000, maka tanpa kontrak berjangka, akan dikenakan biaya 100,000 euro untuk menukar 100,000 dolar AS dengan nilai tukar spot. Namun, Anda tidak perlu berdagang dengan nilai tukar ini, tetapi untuk mengeksekusi kontrak yang telah ditandatangani sebelumnya, yaitu membeli satu USD/EUR dengan nilai tukar 0,8400 (84.000 euro untuk 100.000 dolar AS). Contoh sederhana ini membuktikan bahwa jika biaya penanganan tidak diperhitungkan, kontrak dapat menghemat 16,000 euro per transaksi.
pilihan
Opsi mengurangi risiko perdagangan dengan melakukan lindung nilai dengan cara yang mirip dengan kontrak. Berbeda dengan kontrak berjangka, opsi memungkinkan Anda membeli atau menjual aset dengan harga yang telah ditentukan pada tanggal tertentu atau di muka. Setelah membayar harga beli (premium), kontrak opsi memberikan perlindungan terhadap risiko apresiasi/depresiasi yang tidak terduga pada suatu pasangan mata uang.
Misalnya: sebuah perusahaan Inggris menjual barang dan jasa ke Amerika Serikat, dan mereka membeli opsi beli GBP/USD. Dengan menggunakan instrumen keuangan ini, perusahaan akan dapat membeli GBP/USD pada harga yang telah ditentukan di masa depan. Jika pound terapresiasi atau mempertahankan nilai tukar saat ini ketika dolar dibayarkan, perusahaan hanya kehilangan harga kontrak opsi. Jika pound melemah terhadap dolar, maka mereka telah melakukan lindung nilai terhadap nilai tukar dan bisa mendapatkan harga yang lebih baik dari harga pasar.
Untuk mempelajari lebih lanjut tentang kontrak berjangka dan kontrak opsi, silakan baca “Apa itu kontrak berjangka dan kontrak berjangka?” ” dan “ Apa yang dimaksud dengan kontrak opsi? 》.
Tutupi arbitrase
Nilai tukar global terus berubah, dan pedagang valuta asing dapat memanfaatkan perbedaan nilai tukar untuk melakukan arbitrase sambil mengimbangi risiko yang disebabkan oleh perubahan nilai tukar. Metode yang paling umum digunakan adalah arbitrase offset. Strategi perdagangan ini mengurangi risiko dengan melakukan lindung nilai terhadap pergerakan harga pasangan mata uang di masa depan.
Langkah 1: Temukan peluang arbitrase
Misalnya: nilai tukar pasangan mata uang EUR/USD adalah 1.400, dan suku bunga deposito di Zona Euro adalah 1%, sedangkan di Amerika Serikat adalah 2%. Kemudian, pendapatan tahunan dari investasi 100.000 euro di Zona Euro adalah 1.000 euro; jika Anda berinvestasi di Amerika Serikat dan nilai tukarnya stabil, pendapatannya bisa mencapai 2.000 euro. Namun contoh sederhana ini tidak memperhitungkan berbagai biaya yang harus dibayar, biaya bank dan pengeluaran lainnya.
Langkah 2: Lindung nilai nilai tukar mata uang asing
Dengan menggunakan kontrak berjangka EUR/USD satu tahun dengan nilai tukar forward 1,4100, Anda dapat menikmati suku bunga tinggi di zona dolar AS dan mendapatkan pengembalian tetap. Nilai tukar forward adalah nilai tukar mata uang asing yang disepakati dalam kontrak.
Bank atau broker memperhitungkan suku bunga yang berbeda dan harga spot saat ini, dan menggunakan rumus matematika untuk menghitung nilai tukar yang sesuai. Kurs forward akan diberi harga premium atau diskon terhadap kurs spot berdasarkan kondisi pasar. Untuk mempersiapkan arbitrase, kami menandatangani kontrak berjangka 1 tahun dan setuju untuk membeli satu pasangan mata uang EUR/USD dengan nilai tukar 1,41.
Langkah 3: Selesaikan arbitrase
Dalam strategi ini, Anda menjual satu lot EUR/USD di pasar spot dengan nilai tukar 1.400, yang setara dengan mendapatkan 140.000 dolar AS untuk 100.000 euro. Setelah memperoleh dana melalui perdagangan spot, simpan dana tersebut di bank AS dan nikmati tingkat bunga tahunan sebesar 2%. Pada akhir satu tahun, total pendanaan bisa mencapai $142.800.
Langkah selanjutnya adalah mengkonversi kembali $142.800 ke euro. Melalui kontrak berjangka, Anda bisa langsung menjual kembali 142.800 dolar AS dengan nilai tukar yang disepakati sebesar 1,4100, dan akhirnya memperoleh sekitar 101.276,60 euro.
Langkah 4: Bandingkan Manfaat
Dengan asumsi seluruh kondisi lainnya terpenuhi, mari kita bandingkan manfaat yang dihasilkan dengan melakukan lindung nilai/tidak melakukan lindung nilai terhadap nilai tukar. Setelah menerapkan strategi arbitrase offset di Amerika Serikat, keuntungannya adalah 101,276.60 euro; jika nilai tukar tidak dilindungi nilai, seperti disebutkan di atas, keuntungannya adalah 102,000 euro. Hedging menyebabkan pendapatan menurun, jadi apa gunanya melakukan hal tersebut?
Alasan utamanya adalah para trader menggunakan hedging untuk menghindari risiko fluktuasi nilai tukar. Hampir mustahil bagi suatu pasangan mata uang untuk tetap stabil selama satu tahun. Oleh karena itu, meskipun pendapatan turun sebesar 723,40 euro, setidaknya 1,276,60 euro dikunci. Faktor lainnya adalah contoh di atas mengasumsikan bahwa bank sentral tidak akan mengubah suku bunga selama satu tahun, padahal kenyataannya tidak demikian.
Meringkaskan
Jika Anda tertarik dengan ekonomi internasional, perdagangan, dan isu terkini global, berpartisipasi di pasar valuta asing juga dapat memberi Anda pengalaman perdagangan unik yang berbeda dari pasar saham dan saham. Bagi investor skala kecil, perdagangan Forex mungkin tidak senyaman perdagangan mata uang kripto atau saham. Namun, dengan maraknya broker online dan meningkatnya persaingan di industri jasa keuangan publik, perdagangan Forex tidak lagi berada di luar jangkauan. Banyak trader Forex mengandalkan leverage untuk menghasilkan keuntungan yang signifikan. Namun, strategi perdagangan dengan leverage memiliki risiko likuidasi paksa yang tinggi. Sebelum mengambil risiko, pastikan untuk memahami sepenuhnya cara kerja leverage.