Ringkasan

Keuangan terdesentralisasi (DeFi) telah menjadi medan pertempuran antara "unicorn" dan "cartoon sushi" untuk bersaing mendapatkan likuiditas. Uniswap telah menjadi salah satu protokol DeFi paling sukses untuk perdagangan token Ethereum. Tim konstruksi elitnya penuh semangat dan kode sumber terbuka, memungkinkan semua orang untuk melakukan fork. Di sinilah SushiSwap muncul!

SushiSwap adalah cabang dari Uniswap dan menambahkan token SUSHI sebagai lapisan gula pada kuenya. Pemegang token mengontrol protokol dan menerima sebagian dari biaya. Mari belajar cara bermain dengan SushiSwap!

Perkenalan

Dengan berkembangnya bidang keuangan terdesentralisasi (DeFi), semakin banyak platform keuangan baru yang bermunculan. Kita telah melihat bagaimana investor dapat menghasilkan uang dengan menggunakan metode seperti pinjaman kilat dan penambangan likuiditas (dikenal dalam bahasa Inggris sebagai “pertanian hasil” atau “penambangan likuiditas”).

Uniswap selalu mempertahankan dominasinya sebagai protokol inti DeFi, dengan volume transaksi yang tiada duanya. Meskipun sifatnya terdesentralisasi dan sangat bergantung pada kontrak pintar, pengguna tidak mempunyai banyak hak untuk menentukan arah.

SushiSwap, bintang yang sedang naik daun di trek, berjanji untuk mengubah situasi ini. Nilai terkunci dari protokolnya melebihi $1 miliar hanya dalam beberapa hari setelah peluncurannya, yang sepenuhnya membuktikan bahwa sebagian besar pengguna sangat tertarik dengan perubahan ini. Pada artikel ini, kita akan membahas badai fork Uniswap yang telah mengambil alih ruang cryptocurrency.

Apa itu SushiSwap?

SushiSwap diluncurkan pada September 2020 oleh dua pengembang anonim yang dikenal sebagai “Chef” Nomi dan 0xMaki. Sebagai salah satu aplikasi terdesentralisasi (DApps) paling populer di blockchain Ethereum saat ini, SushiSwap mengadopsi model pembuat pasar otomatis (AMM) dalam protokol pertukaran terdesentralisasi (DEX) miliknya. Singkatnya, tidak ada buku pesanan di SushiSwap. Sebaliknya, pembelian dan penjualan mata uang kripto difasilitasi oleh kontrak pintar.​

SushiSwap awalnya merupakan cabang dari Uniswap, dibangun berdasarkan kode Uniswap sambil memperkenalkan beberapa perbedaan utama. Perbedaan terbesarnya adalah hadiah yang diberikan dalam bentuk token SUSHI. Penyedia likuiditas SushiSwap diberi hadiah berupa token asli protokol SUSHI, yang juga merupakan token tata kelola. Berbeda dengan Uniswap (UNI), pemegang SUSHI dapat terus memperoleh pendapatan bahkan setelah mereka berhenti menyediakan likuiditas.​

Setelah diluncurkan, SushiSwap membayar hadiah SUSHI tambahan berupa hasil tahunan tinggi (APY) untuk memberi insentif kepada penyedia likuiditas agar menjaminkan token Liquidity Pool (LP) ke Uniswap. Hanya dalam satu minggu, SushiSwap berhasil menarik likuiditas lebih dari $1 miliar, dan total nilai terkunci melebihi $150 juta. Dua minggu kemudian, token penyedia likuiditas yang dipertaruhkan dimigrasikan dari Uniswap ke SushiSwap. Ini berarti semua token penyedia likuiditas Uniswap yang dipertaruhkan di SushiSwap telah ditukarkan dari Uniswap dalam bentuk token yang sesuai. Kumpulan likuiditas baru yang menyatukan token-token ini dibuat di SushiSwap, menandai peluncuran resmi platform perdagangan SushiSwap.

Pada kuartal kedua tahun 2021, ekosistem SushiSwap meluncurkan produk terbarunya, platform non-fungible token (NFT), bernama "Shoyu". Faktanya, konsep desain Shoyu diusulkan oleh anggota tata kelola SUSHI dan direncanakan untuk membuat platform NFT yang sederhana dan mudah digunakan. Platform ini bertujuan untuk mengatasi kekurangan pasar NFT yang ada, seperti pilihan format file yang terbatas, ukuran gambar yang terbatas, dan biaya transaksi Ethereum yang tinggi.

Apa itu SUSHI?

SUSHI, token asli SushiSwap, adalah token ERC-20 yang dikeluarkan untuk penyedia likuiditas melalui penambangan likuiditas di SushiSwap. Pasokan token SUSHI dibatasi hingga 250 juta, dan pasokan ditentukan oleh tingkat output blok. Pada November 2021, tingkat keluaran setiap blok adalah 100 token, dan pasokan yang beredar telah mencapai 127 juta token, yang mencakup sekitar 50% dari total pasokan.

Pemegang SUSHI memegang hak tata kelola protokol dan dapat menerima sebagian dari biaya yang dibayarkan ke protokol. Sederhananya, kita dapat memahami bahwa komunitas SUSHI memiliki kepemilikan atas protokol tersebut. Mengapa hal ini menarik begitu banyak minat di kalangan pengguna? Karena tata kelola komunitas dan sifat keuangan terdesentralisasi (DeFi) berkaitan erat. Sebagai cara yang efektif untuk menerbitkan token, pengembangan penambangan likuiditas (disebut “pertanian hasil” atau “penambangan likuiditas” dalam bahasa Inggris) telah melahirkan penerbitan token baru dalam jumlah besar.​

Model penerbitan token yang adil bertujuan untuk menyediakan lingkungan yang adil bagi semua peserta, dengan aturan termasuk larangan penambangan awal, pendiri tidak diperbolehkan atau hanya sebagian kecil token, dan pengguna menerima distribusi yang adil berdasarkan jumlah dana yang disediakan. Dalam kebanyakan kasus, pemegang token juga diberikan hak tata kelola token.

Jadi, bagaimana pemegang token menggunakan hak tata kelola ini? Setiap orang dapat mengajukan Proposal Peningkatan SushiSwap (SIP) di SushiSwap, yang kemudian dipilih oleh pemegang SUSHI. Setelah itu, protokol SushiSwap akan mengalami perubahan kecil atau bahkan besar. Tidak seperti tim tradisional seperti Uniswap, pengembangan SushiSwap berada di tangan pemegang token SUSHI.​

Komunitas yang kuat adalah keuntungan utama untuk semua proyek token, terlebih lagi untuk protokol DeFi. Misalnya, MISO, platform penawaran koin awal minimal yang diluncurkan oleh SushiSwap, adalah produk proposal tata kelola. MISO adalah platform landasan peluncuran token ekosistem SushiSwap, dibuat khusus untuk memenuhi kebutuhan komunitas SUSHI. Dengan MISO, individu dan komunitas dapat menerbitkan token proyek baru sendiri melalui platform SushiSwap.

Bagaimana cara kerja SushiSwap?

Seperti disebutkan sebelumnya, SushiSwap adalah platform perdagangan terdesentralisasi yang menggunakan protokol Automated Market Maker (AMM). Transaksi Cryptocurrency di SushiSwap ditangani oleh kontrak pintar di kumpulan likuiditas. Pengguna SushiSwap dapat menjadi penyedia likuiditas (LP) dengan mengunci aset mata uang kripto mereka di kumpulan likuiditas. Siapa pun dapat menjadi penyedia likuiditas di SushiSwap dan memperoleh penghasilan berdasarkan bagian kumpulan dana mereka. Hal ini dapat dicapai dengan menyetorkan dua token dengan nilai yang sama ke dalam kumpulan dana. Setiap kumpulan adalah pasar tempat pengguna lain dapat membeli dan menjual token. Untuk pemahaman yang lebih komprehensif tentang cara pembuat pasar otomatis beroperasi dalam protokol DEX, silakan baca artikel Uniswap kami.

Seperti protokol platform pertukaran terdesentralisasi lainnya, SushiSwap juga dapat memperdagangkan token ERC-20. Misalnya, stablecoin USDT dan BUSD dapat ditukar dengan mata uang kripto seperti Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH). Selain itu, terdapat berbagai fitur bertema sushi yang memungkinkan pengguna mendapatkan penghasilan pasif. Misalnya, mempertaruhkan SUSHI ke SushiBar untuk mendapatkan xSUSHI. Dengan xSUSHI yang dipertaruhkan, pemegang dapat memperoleh biaya bonus 0,05% pada semua transaksi kumpulan likuiditas tanpa kecuali. Setelah peluncuran Shoyu, pemegang SUSHI yang mempertaruhkan token mereka sebagai xSUSHI juga berhak menerima biaya pasar NFT sebesar 2,5% per transaksi NFT.

Ada juga fitur di SushiSwap untuk mendapatkan hadiah yang disebut BentoBox. Ini adalah perpustakaan aset inovatif tempat pengguna dapat merasakan semua alat penghasil pendapatan SushiSwap. Dengan kata lain, pengguna dapat menyetor aset ke BentoBox dan mendapatkan bunga dengan menjaminkan dan meminjamkannya kepada orang lain di SushiBar. Pada saat yang sama, pemegang xSUSHI juga dapat memperoleh penghasilan dari biaya transaksi yang dihasilkan oleh BentoBox.

Perbandingan Uniswap vs SushiSwap

Bukan rahasia lagi bahwa cryptocurrency berakar kuat pada etos open source. Banyak yang percaya bahwa Bitcoin dan semakin banyaknya protokol DeFi tanpa izin akan menjadi barang publik jenis baru dalam bentuk perangkat lunak. Karena proyek ini dapat dengan mudah disalin dan diterbitkan kembali hanya dengan sedikit perubahan, hal ini tentu saja menyebabkan persaingan yang ketat di antara produk serupa. Namun, kami dapat memperkirakan bahwa melalui survival of the fittest, pengguna akhir pada akhirnya akan menikmati produk dengan kualitas terbaik.

Tidak ada keraguan bahwa tim Uniswap telah membuat kemajuan signifikan di bidang keuangan terdesentralisasi (DeFi). Kami yakin Uniswap, SushiSwap, atau fork lainnya akan berkembang di masa depan. Uniswap masih menjadi yang terdepan dalam inovasi di bidang pembuat pasar otomatis, dan SushiSwap memiliki potensi besar untuk menggantikannya, dengan lebih fokus pada pengembangan fungsi yang memenuhi kebutuhan komunitas.

Meskipun demikian, membagi likuiditas antara protokol serupa tidaklah ideal. Pengguna yang telah membaca artikel Uniswap kami akan memahami bahwa semakin tinggi likuiditas kumpulan modal, semakin baik efek dari pembuat pasar otomatis. Jika likuiditas keuangan terdesentralisasi (DeFi) dialihkan dalam skala besar ke banyak protokol pembuat pasar otomatis yang berbeda, hal ini dapat menyebabkan pengalaman pengguna akhir yang buruk.

Bagaimana cara menyediakan likuiditas ke SushiSwap?

Jika Anda berencana untuk menjaminkan token sebagai ganti SUSHI, langkah pertama adalah membeli token. Mata uang kripto yang dijaminkan dapat dibeli melalui platform perdagangan mata uang kripto terpusat seperti Binance, atau platform perdagangan terdesentralisasi Uniswap dan 1INCH.​

Dalam contoh ini, kami menjelaskan cara menyediakan likuiditas untuk BNB-ETH. Tentu saja, pengguna dapat mengikuti metode contoh ini kapan saja untuk mengoperasikan pasangan perdagangan token penyedia likuiditas lain yang didukung untuk digunakan di SushiSwap.

1. Kunjungi situs web Sushi, klik [Masuk Aplikasi], lalu masuk ke SushiSwap.

2. Masuk ke [Fund Pool] melalui bilah navigasi atas. Sebelum memulai, Anda perlu terhubung ke dompet pribadi Anda. Dompet yang berlaku meliputi: Dompet Binance, MetaMask, WalletConnect, atau dompet Ethereum lain yang tersedia. Dalam contoh ini, kami menggunakan dompet Binance.

3. Setelah mengklik [Binance], jendela pop-up akan ditampilkan di sini. Masukkan kata sandi Anda untuk membuka kunci dompet. Jika Anda belum membuat dompet, silakan klik [Buat Dompet Baru].​

4. Klik [Hubungkan].​

5. Kembali ke kumpulan dana SushiSwap. Klik [Tambah] untuk menambah likuiditas.

6. Klik [Pilih Token] dan pilih pasangan mata uang kripto yang ingin Anda sediakan likuiditasnya. Lalu, masukkan jumlah salah satu koin (misalnya: 1 BNB). Sistem akan secara otomatis menghitung jumlah token lainnya.

Bagian bawah akan menunjukkan bagian pengguna dari kumpulan tersebut. Klik [Setujui ETH] untuk mengonfirmasi.

7. Pada saat ini, jendela pop-up akan ditampilkan kembali, menampilkan rincian transaksi dan biaya bahan bakar. Klik [Konfirmasi] untuk menyetujui, atau [Tolak] untuk mengedit.

8. Klik [Konfirmasi untuk menambah likuiditas] dan [Konfirmasi pasokan] secara berurutan untuk menambahkan likuiditas ke kumpulan dana BNB-ETH.

Harap diperhatikan: Karena potensi risiko kerugian tidak permanen, jumlah token yang diterima saat pengguna menukarkan mungkin berbeda dari jumlah awal yang ditambahkan. Risiko ini harus dipahami sebelum menambah likuiditas.

9. Konfirmasikan transaksi di jendela pop-up dompet.

10. Berhasil menambahkan likuiditas ke kumpulan dana BNB-ETH. Posisi kepemilikan pengguna dan bagian dalam kumpulan dana akan ditampilkan di sini. Dengan kata lain, ketika pengguna lain memperdagangkan BNB/ETH, pengguna tersebut akan diberi imbalan berupa biaya transaksi.

11. Akses [Fund Pool] dari bilah navigasi atas dan klik "Posisi" untuk menambah atau menghapus likuiditas guna mengelola posisi Anda.

Pengguna akan melihat bahwa dompet mereka berisi beberapa token SLP yang dihasilkan oleh transaksi. Token SLP adalah token penyedia likuiditas SushiSwap dan mewakili bagian pengguna dari kumpulan dana yang telah disimpan. Semua kumpulan likuiditas di SushiSwap diberi label seragam sebagai SLP, namun sebenarnya mewakili kumpulan yang berbeda.

Bagaimana cara membeli dan menjual SUSHI di Binance?

Selain diperoleh dari SushiSwap, token SUSHI juga dapat dibeli melalui bursa mata uang kripto seperti Binance. Selain itu, jika Anda perlu menjual SUSHI yang diperoleh di SushiSwap, Anda dapat mentransfernya ke dompet pribadi Anda dan kemudian menjualnya melalui platform perdagangan mata uang kripto seperti Binance.

1. Masuk ke akun Binance pribadi Anda, masukkan [Trading] di bilah navigasi atas, dan pilih halaman perdagangan Edisi Standar atau Profesional.

2. Masukkan "SUSHI" di bilah pencarian di sisi kanan layar untuk melihat pasangan perdagangan yang tersedia. Dalam contoh ini, kami menggunakan SUSHI/BUSD. Klik [SUSHI/BUSD] untuk membuka halaman transaksi.

3. Gulir ke bawah ke area [Spot], tempat Anda dapat membeli dan menjual SUSHI. Masukkan jumlah SUSHI yang ingin Anda beli atau jual. Kemudian, pilih jenis pesanan untuk pesanan tersebut. Dalam contoh ini, kita memilih Market Order. Klik [Beli SUSHI] atau [Jual SUSHI] untuk mengonfirmasi pesanan.

Apakah SushiSwap aman?

Menyetorkan dana ke dalam kontrak pintar selalu membawa risiko kerentanan, bahkan untuk proyek yang lulus audit dan memiliki reputasi baik. Oleh karena itu, jangan pernah menyetor uang lebih dari kemampuan Anda. Sebelum berinvestasi, pastikan untuk melakukan riset sendiri (DYOR). Selain itu, karena tingginya biaya bahan bakar Ethereum, investasi yang lebih kecil masih memerlukan penambangan dalam jangka waktu yang cukup lama untuk benar-benar mencapai profitabilitas.

Meringkaskan

SushiSwap adalah upaya menarik untuk menantang kesuksesan protokol DeFi Uniswap dan menunjukkan keunggulan kompetitifnya sendiri. Meskipun SushiSwap adalah cabang dari Uniswap, ia menambahkan fitur-fitur baru ke dalam protokolnya, dengan perbedaan yang paling menonjol adalah tata kelola komunitas. Pada tahun 2021, SushiSwap meluncurkan platform NFT, memanfaatkan tren untuk memasuki pasar NFT yang makmur.​

Sejak diluncurkan, total nilai terkunci SushiSwap dengan cepat melampaui banyak proyek keuangan terdesentralisasi (DeFi), dan popularitas serta daya tariknya akan terus meningkat. Apapun pencapaian yang diraih SushiSwap, keberadaannya membuktikan bahwa dalam keuangan terdesentralisasi (DeFi), keunggulan produk atau layanan tidak ada yang tidak tergoyahkan.