Apa itu Curve Finance dalam Keuangan Terdesentralisasi (DeFi)?

Ringkasan

Curve Finance adalah pertukaran terdesentralisasi (DEX) yang berjalan di Ethereum. Ini dirancang khusus untuk bertukar antar stablecoin. Yang Anda butuhkan hanyalah dompet Ethereum, sejumlah dana, dan Anda dapat menukarkan stablecoin berbeda dengan biaya rendah dan spread geser rendah.

Anda dapat menganggap Curve sebagai “Uniswap untuk stablecoin.” Berkat formula harga khusus, ini juga ideal untuk pertukaran antara berbagai versi mata uang yang diberi token.

Perkenalan

Pembuat pasar otomatis (AMM) memiliki dampak besar pada dunia mata uang kripto. Protokol likuiditas seperti Uniswap, Balancer, dan PancakeSwap memungkinkan siapa pun menjadi pembuat pasar dan mendapatkan bayaran di banyak pasangan pasar yang berbeda.

Bisakah AMM ini bersaing dengan platform perdagangan terpusat? mungkin. Namun ada satu area di mana mereka telah menunjukkan potensi besar: perdagangan stablecoin. Curve Finance sudah menjadi yang terdepan dalam bidang ini.

Apa itu Keuangan Kurva?

Curve Finance (https://curve.fi) adalah protokol pembuat pasar otomatis yang dirancang untuk perdagangan antara stablecoin dengan biaya rendah dan spread yang menurun. Ini adalah agregator likuiditas terdesentralisasi yang memungkinkan siapa pun menambahkan aset mereka ke beberapa kumpulan likuiditas berbeda dan mendapatkan biaya.

Jika Anda telah membaca artikel terkait AMM kami, Anda akan mengetahui bahwa AMM menggunakan algoritma penetapan harga daripada buku pesanan. Karena cara kerja formula penetapan harga di Curve, formula ini juga sangat berguna untuk bertukar antar token yang berada dalam kisaran harga yang relatif sama.

Artinya, ini tidak hanya berlaku untuk pertukaran antar stablecoin, namun juga antara berbagai versi mata uang yang diberi token. Oleh karena itu, Curve adalah salah satu cara terbaik untuk menukar berbagai versi Bitcoin yang diberi token seperti WBTC, renBTC, dan sBTC.

Pada saat penulisan, ada 17 kumpulan Curve yang tersedia untuk ditukarkan antara banyak stablecoin dan aset yang berbeda. Tentu saja angka ini akan terus berubah berdasarkan permintaan pasar dan lingkungan DeFi yang terus berubah. Beberapa stablecoin terpopuler saat ini termasuk USDT, USDC, DAI, BUSD, TUSD, sUSD, dll.

Belum ada informasi resmi mengenai tim Curve, tetapi sebagian besar kontribusi GitHub berasal dari Michael Egorov, chief technology officer perusahaan keamanan komputer dan jaringan NuCypher.

Bagaimana cara kerja Keuangan Majemuk?

Seperti disebutkan sebelumnya, aset ditentukan berdasarkan formula harga, bukan berdasarkan buku pesanan. Rumus yang digunakan oleh Curve dirancang untuk simpang susun dalam rentang yang kira-kira sama.

Misalnya, kita semua tahu bahwa 1 USDT harus sama dengan 1 USDC, yang pada gilirannya kira-kira sama dengan 1 BUSD, dan seterusnya. Namun, jika Anda ingin menukar $100 juta USDT dengan USDC dan kemudian menukarkannya dengan BUSD, akan ada beberapa selisih yang menurun. Rumus Curve dirancang khusus untuk meminimalkan selip ini.

Satu hal yang perlu diperhatikan di sini adalah rumus Curve tidak akan bekerja secara efektif jika Anda tidak berada dalam kisaran harga yang sama. Namun, sistem tidak perlu memperhitungkan hal ini. Lagi pula, jika USDT bisa bernilai $0,7, ada sesuatu selain Curve yang salah besar. Sistem tidak dapat memperbaiki apa yang berada di luar kendalinya, jadi formula ini berfungsi dengan baik selama koin tersebut mempertahankan pasaknya.

Hal ini menghasilkan slippage yang sangat rendah bahkan untuk jumlah yang sangat besar. Faktanya, spread di Curve dapat bersaing ketat dengan beberapa bursa terpusat dan pasar OTC dengan likuiditas terbaik.

Orang-orang mempunyai asumsi berbeda mengenai kepercayaan dan risiko, jadi likuiditas dan eksekusi bukanlah segalanya. Namun pasti menarik melihat pertukaran terpusat dan terdesentralisasi bersaing dengan cara ini.

Apa itu token CRV?

CRV adalah token tata kelola CurveDAO, organisasi otonom terdesentralisasi (DAO) yang menjalankan protokol. CRV terus-menerus dialokasikan ke penyedia likuiditas protokol, dengan rasio yang menurun setiap tahun.

Mulai November 2020, setiap transaksi di platform akan dikenakan biaya perdagangan sebesar 0,04%, yang akan mengalir langsung ke penyedia likuiditas.

➟ Ingin memulai perjalanan mata uang digital Anda? Selamat membeli Bitcoin (BTC) di Binance!

Risiko Pembiayaan Kurva

Curve telah diaudit oleh Trail of Bits. Sekarang proyek ini sudah lolos audit, berarti benar-benar aman untuk digunakan bukan? tentu saja tidak! Risiko selalu tidak dapat dihindari ketika menggunakan kontrak pintar apa pun, tidak peduli berapa banyak audit yang dilakukan. Oleh karena itu, pastikan untuk tidak menyetor lebih dari yang Anda bersedia kehilangan.

Seperti halnya protokol AMM lainnya, Anda juga perlu mempertimbangkan kerugian tidak permanen. Jika Anda baru mengenal konsep ini, silakan baca artikel kami sebelum menambahkan likuiditas ke Curve. Sederhananya, kerugian tidak permanen mengacu pada hilangnya nilai dolar yang mungkin dialami oleh penyedia likuiditas ketika menyediakan likuiditas ke AMM.

Di balik layar, kumpulan likuiditas juga dapat diberikan kepada Compound atau yearn.finance untuk menciptakan lebih banyak pendapatan bagi penyedia likuiditas. Selain itu, berkat keajaiban komposisi, pengguna tidak hanya dapat mengajukan proposal di Curve, tetapi juga melakukan transaksi pada kontrak pintar lainnya. Hal ini menimbulkan risiko tambahan, karena banyak dari protokol DeFi ini menjadi saling bergantung. Jika salah satu protokol ini tidak berfungsi, kita dapat melihat efek riak yang merusak di seluruh ekosistem DeFi.

Keuangan Kurva

Seperti SushiSwap dan Uniswap, Curve Finance juga memiliki hard fork yang menarik – Swerve Finance.

Swerve mengklaim sebagai “token yang adil”, yang berarti token tata kelolanya (SWRV) tidak memiliki alokasi tim atau pendiri. Token SWRV didistribusikan dalam acara penambangan likuiditas, dan setiap orang memiliki kesempatan yang sama untuk menambang. Oleh karena itu, Swerve mengklaim sebagai cabang dari Curve yang 100% dimiliki dan dikelola oleh komunitas.

Meringkaskan

Curve adalah salah satu pembuat pasar otomatis (AMM) paling populer yang berjalan di Ethereum. Ini memfasilitasi perdagangan stablecoin bervolume tinggi dengan spread interaktif rendah dan spread ketat dengan cara non-penahanan.

Alasan lain mengapa Curve Finance menjadi jantung industri DeFi adalah karena protokol blockchain lain sangat bergantung padanya. Komposabilitas berbagai aplikasi terdesentralisasi memang memiliki risikonya sendiri, namun ini juga merupakan salah satu keunggulan DeFi yang paling kuat.