TL;DR

Dominasi Bitcoin, atau dominasi BTC, diukur sebagai rasio kapitalisasi pasar bitcoin terhadap pasar mata uang kripto lainnya. Beberapa investor dan pedagang kripto menggunakan dominasi bitcoin sebagai panduan untuk menyesuaikan strategi perdagangan dan struktur portofolio mereka.


Perkenalan

Meskipun sekarang ada ribuan altcoin di luar sana, bitcoin, mata uang kripto asli, tetap menjadi aset digital terbesar berdasarkan kapitalisasi pasar. Mengamati dinamika pangsa bitcoin dalam nilai pasar kripto secara keseluruhan, para pedagang telah melihat pola kondisi pasar tertentu yang berulang. Beberapa orang menggunakan dominasi BTC sebagai panduan untuk perilaku perdagangan mereka. Secara khusus, dominasi BTC diyakini memberikan wawasan tentang tren pasar umum saat ini.


Dominasi BTC dan kapitalisasi pasar

Secara sederhana, kapitalisasi pasar mengacu pada nilai total suatu aset tertentu yang beredar. Untuk bitcoin, kapitalisasi pasar dihitung dengan mengalikan harga saat ini dan jumlah BTC yang telah ditambang selama ini.

Anda dapat menghitung dominasi bitcoin dengan rumus ini:

Dominasi Bitcoin = Kapitalisasi pasar Bitcoin/ Total kapitalisasi pasar mata uang kripto


Faktor-faktor yang mempengaruhi dominasi BTC

Mengubah tren

Sebelum ledakan altcoin, tidak jarang dominasi bitcoin berada di atas 90%. Ketika altcoin secara kolektif mendapatkan lebih banyak minat pengguna dan investor, bitcoin kehilangan sebagian dari perhatian yang hampir tidak terbagi ini pada aset lain dengan perubahan harga yang lebih besar dan proyek yang menawarkan kasus penggunaan baru yang menarik.

Meskipun bitcoin diciptakan untuk mengubah cara kerja transfer nilai, proyek kripto telah berevolusi untuk berbuat lebih banyak. Tidak seperti bitcoin, banyak altcoin yang terlibat di berbagai sektor, termasuk game, seni, dan layanan keuangan terdesentralisasi selain mentransfer uang. Bergantung pada tren saat ini, mungkin ada lebih banyak minat dan perdagangan seputar jenis proyek kripto tertentu. Misalnya, ledakan NFT mungkin telah menyebabkan dominasi BTC sedikit menurun dan digantikan oleh token terkait NFT.

Seiring waktu, bitcoin telah memantapkan dirinya sebagai salah satu aset kripto yang lebih “stabil”. Ketertarikan pedagang terhadap perubahan harga yang lebih dramatis dan peluang keuntungan terkait yang ditawarkan beberapa altcoin baru juga dapat memengaruhi dominasi bitcoin, sehingga menyebabkan dana mengalir ke aset yang lebih berisiko. Dalam hal ini, sektor yang diwakili oleh altcoin ini mungkin tidak terlalu berpengaruh dibandingkan potensi keuntungannya.

Pasar banteng atau beruang

Selama beberapa tahun terakhir, terdapat peningkatan umum dalam popularitas stablecoin, sebuah tren yang memberikan tekanan berkelanjutan pada dominasi BTC. Lebih khusus lagi, di pasar yang sedang bearish atau saat terjadi volatilitas, stablecoin sering digunakan untuk melindungi dana investor kripto di tengah penurunan harga. Stablecoin adalah altcoin yang dirancang untuk mempertahankan nilai yang sama dengan aset dengan harga yang lebih stabil, seperti mata uang atau komoditas fiat. Investor dan pedagang kripto sering kali menggunakan stablecoin untuk mengunci keuntungan tanpa harus mengonversi kripto mereka menjadi fiat. Ketika dana keluar dari pasar BTC dan masuk ke stablecoin, dominasi BTC bisa turun.

Kebalikannya mungkin terjadi di pasar bullish. Saat pasar sedang naik, pedagang dapat diberi insentif untuk memindahkan nilai dari stablecoin ke aset yang lebih mudah berubah dan menawarkan lebih banyak peluang perdagangan, seperti bitcoin. Namun, pedagang yang berani juga dapat memilih opsi yang lebih berisiko dan memompa likuiditas ke dalam altcoin yang bahkan lebih fluktuatif dibandingkan BTC, sehingga dampak keseluruhan dari kondisi pasar yang menguntungkan terhadap dominasi bitcoin sangat bergantung pada konteks.

Sedang meningkat melalui stablecoin

Stablecoin menawarkan cara mudah untuk mengakses beragam mata uang kripto dibandingkan dengan menggunakan fiat. Hal ini karena meskipun ada pertukaran fiat-ke-kripto yang disebut pertukaran gateway, pertukaran tersebut bersifat membatasi dan hanya menawarkan mata uang kripto dan stablecoin yang lebih populer. Namun, pertukaran kripto-ke-kripto sering kali menyediakan pilihan mata uang kripto yang lebih komprehensif yang dapat diperdagangkan dengan stablecoin tertentu. Oleh karena itu, orang yang ingin memperdagangkan mata uang kripto tertentu dapat memasuki pasar melalui stablecoin. Tentu saja, jika sejumlah besar dana baru memasuki pasar melalui stablecoin dan bukan bitcoin, nilai total pasar kripto akan meningkat, menyebabkan melemahnya dominasi BTC.

Munculnya koin baru

Terkadang, koin baru yang masuk ke pasar bisa mendapatkan popularitas dengan cepat, menyebabkan dominasi BTC berkurang. Ingatlah bahwa bitcoin sedang “bertarung” dengan setiap mata uang kripto lainnya di pasar, sehingga kemunculan beberapa altcoin populer sekaligus dapat memengaruhinya. Namun, ada kemungkinan altcoin ini akan kehilangan popularitas setelah hype mereda. Jika itu terjadi dan dana dipindahkan dari altcoin ini ke BTC atau keluar dari pasar kripto sepenuhnya, dominasi BTC mungkin akan meningkat lagi.


Menggunakan dominasi BTC dalam perdagangan

Metode Wyckoff

Dikembangkan pada awal tahun 1930-an, Metode Wyckoff adalah serangkaian prinsip yang dirancang untuk para pedagang dan investor di pasar keuangan tradisional. Beberapa prinsip tersebut, seperti hukum sebab akibat, dapat diterapkan ketika mencari peluang keuntungan dengan menggunakan dominasi BTC.

Banyak pedagang dan investor menggunakan Metode Wyckoff untuk mengidentifikasi tren pasar, memperkirakan kemungkinan pembalikan tren, dan waktu perdagangan. Menurut Wyckoff, perilaku perdagangan dibagi menjadi empat fase: Akumulasi, markup, distribusi, dan penurunan harga. Mengidentifikasi di mana dan kapan dana mengalir bisa menjadi penting bagi beberapa pedagang yang mengandalkan waktu pasar untuk membuat keputusan perdagangan yang tepat.

Pedagang dan investor yang terdiversifikasi sering menggunakan pendekatan ini untuk memilih tren yang lebih kuat. Di bawah ini adalah beberapa skenario dimana Metode Wyckoff berperan.

Menggunakan dominasi BTC untuk mengenali musim altcoin

Dengan meningkatnya jumlah altcoin di pasar, tidak mengherankan jika dominasi bitcoin terdilusi. Dalam beberapa tahun terakhir, beberapa altcoin semakin populer, menyebabkan total kapitalisasi pasar semua altcoin melampaui bitcoin. Periode ketika altcoin terus mengungguli bitcoin dikenal sebagai “musim altcoin” atau “musim alt.” Berdasarkan prinsip Metode Wyckoff, pergerakan dana dari bitcoin ke altcoin bersifat siklus.

Karena altcoin cenderung berkinerja lebih baik selama musim altcoin, dominasi bitcoin mungkin melemah selama fase siklus pasar ini. Oleh karena itu, orang yang memperdagangkan bitcoin dan altcoin dapat memantau dominasi bitcoin untuk menyesuaikan portofolionya.

Menggunakan dominasi BTC dengan harga bitcoin saat ini

Beberapa orang memantau harga bitcoin dan dominasi bitcoin untuk membantu mereka membuat keputusan perdagangan. Meskipun ini bukan hukum yang kuat, berikut adalah beberapa hasil potensial yang mungkin ditunjukkan oleh berbagai kombinasi harga dan dominasi BTC.

Ketika harga dan dominasi BTC meningkat, ini bisa menandakan potensi pasar bullish bitcoin.

Ketika harga BTC naik tetapi dominasi BTC menurun, ini bisa menandakan potensi pasar bullish altcoin.

Ketika harga BTC turun tetapi dominasi BTC meningkat, ini bisa menandakan potensi pasar penurunan altcoin.

Ketika harga dan dominasi BTC turun, ini bisa menandakan potensi tren penurunan untuk seluruh pasar kripto.

Meskipun kedua faktor ini tidak menunjukkan pasar bullish atau bearish, observasi historis menunjukkan adanya korelasi.


Dominasi BTC adalah alat untuk membantu menjelaskan bagaimana siklus pasar berubah. Beberapa pedagang menggunakannya untuk menyesuaikan strategi perdagangan mereka, sementara yang lain menggunakannya untuk mengelola diversifikasi portofolio mereka. Perhatikan bahwa dominasi BTC tidak menjamin kinerja bitcoin atau kripto lainnya, namun bertindak sebagai panduan untuk membantu pedagang merencanakan pendekatan perdagangan mereka.