Poin Penting

  • Yearn Finance adalah protokol keuangan terdesentralisasi (DeFi) yang secara otomatis mencari peluang imbal hasil terbaik di berbagai platform DeFi atas nama Anda.

  • Produk utamanya, yVaults, menghimpun dana pengguna dan menjalankan strategi otomatis untuk berpotensi meningkatkan imbal hasil sekaligus membagikan biaya gas di antara semua depositor.

  • YFI adalah token tata kelola asli (native) milik Yearn dengan total pasokan 36.666. Token ini awalnya didistribusikan melalui partisipasi komunitas saat peluncuran dengan 30.000 token dan tanpa pre-mine atau alokasi untuk pendiri, lalu kemudian diperluas menjadi 36.666 melalui tata kelola.

  • Pemegang YFI memberikan suara pada proposal protokol, termasuk struktur biaya, perubahan strategi, dan keputusan manajemen treasury. Program buyback-and-burn menggunakan biaya protokol untuk membeli kembali YFI di pasar terbuka.

  • Yearn mengenakan biaya performa atas imbal hasil yang diperoleh dan, pada beberapa vault, biaya manajemen, meskipun tarif pastinya bervariasi tergantung jenis vault.

Binance Academy courses banner

Pendahuluan

Yearn Finance adalah sebuah protokol yang dibangun di blockchain Ethereum yang mengotomatisasi proses yield farming. Secara sederhana, yield farming berarti mendepositkan aset kripto ke dalam protokol keuangan terdesentralisasi (DeFi) untuk mendapatkan bunga atau imbalan. Melakukannya secara manual itu rumit: Anda perlu memantau banyak platform, membandingkan tarif, dan memindahkan dana untuk selalu mendapatkan peluang terbaik.

Yearn Finance menghilangkan kerumitan itu. Anda menyetor aset Anda, dan strategi otomatis Yearn yang mencari serta mengarahkan dana ke protokol mana pun yang saat ini menawarkan potensi imbal hasil terbaik. Anda mendapatkan manfaat dari otomatisasi tanpa perlu pengetahuan teknis yang mendalam.

Andre Cronje meluncurkan Yearn pada awal 2020 sebagai alat pribadi untuk mengotomatisasi strategi yield miliknya sendiri. Proyek ini dengan cepat menarik perhatian komunitas, dan pada Juli 2020, Cronje mendistribusikan token YFI kepada pengguna yang menyediakan likuiditas, menjadikannya salah satu proyek "fair launch" DeFi yang paling terkenal.

Apa Itu Yearn Finance?

Yearn Finance mengagregasi likuiditas di berbagai protokol DeFi untuk menemukan peluang imbal hasil yang kompetitif. Ia terhubung dengan platform seperti Aave, Compound, dan Curve, lalu secara berkala melakukan rebalancing atas dana yang dialokasikan berdasarkan tingkat yang berlaku.

Produk unggulan Yearn adalah yVaults, yang menghimpun dana yang didepositkan ke dalam kumpulan likuiditas bersama dan menjalankan strategi investasi otomatis. Dengan menggabungkan dana, Yearn dapat menyebarkan biaya gas Ethereum di antara banyak pengguna, sehingga biaya per pengguna untuk eksekusi strategi menjadi lebih rendah dibandingkan melakukannya secara individual.

Seiring waktu, protokol ini memperluas penawaran produknya. Produk saat ini termasuk yVaults (di versi v1, v2, dan v3), yLockers, dan yPools. Alat legacy seperti Earn dan Zap tetap tersedia, tetapi tidak lagi menjadi fokus utama pengembangan.

Cara Kerja yVaults

Saat Anda mendepositkan kripto ke dalam yVault, Anda menerima token bagi hasil yang merepresentasikan bagian Anda dari kepemilikan vault. Kontrak pintar Yearn secara otomatis menerapkan dana tersebut ke berbagai protokol DeFi untuk mencari imbal hasil. Imbal hasil dipanen secara berkala dan diinvestasikan kembali, sehingga mengompaun seiring waktu.

yVaults v3, versi saat ini, memperkenalkan kepatuhan ERC-4626 dan konsep bernama Tokenized Strategies. Dalam model ini, strategi adalah vault ERC-4626 yang berdiri sendiri dan dapat digunakan kembali, bukan kontrak yang terikat pada satu vault induk. Artinya, satu strategi bisa melayani beberapa vault sekaligus dan menerima setoran pengguna secara langsung, sehingga meningkatkan efisiensi modal dan mengurangi beban deployment bagi pengembang.

v3 juga mendukung beberapa strategi yang berjalan di dalam satu vault, yang dapat meningkatkan diversifikasi dan mengurangi ketergantungan pada satu sumber imbal hasil. Fitur tambahan mencakup parameter maxLoss untuk mengendalikan risiko penarikan, modular debt ceilings, serta circuit breakers untuk membatasi eksposur protokol saat kondisi memburuk.

Karena Yearn mengumpulkan dana dari banyak pengguna, ia dapat mengakses peluang imbal hasil yang mungkin tidak efektif biaya untuk depositor individu jika bertindak sendiri.

Apa Itu yLockers dan yPools?

yLockers adalah pendekatan Yearn untuk token tata kelola yang dikunci (locked). Beberapa protokol DeFi seperti Curve mengharuskan pengguna mengunci token untuk mendapatkan voting power dan imbalan yang lebih tinggi. yLockers memungkinkan pengguna mendepositkan token tersebut dan menerima turunan yang likuid dan dapat diperdagangkan sebagai imbalannya. Artinya, Anda bisa mempertahankan manfaat tata kelola dan imbal hasil dari token yang dikunci tanpa menyerahkan likuiditas.

yLockers menggunakan model veYFI yang terinspirasi dari sistem veCRV milik Curve. Mengunci YFI hingga empat tahun dapat memberikan peningkatan reward gauge hingga 10x, sehingga para staker jangka panjang mendapatkan imbalan yang jauh lebih tinggi sambil tetap mempertahankan likuiditas melalui token derivatif.

yPools adalah kumpulan likuiditas yang dikelola komunitas dan berfokus pada liquid staking tokens (LSTs). Pool ini dirancang untuk mengoptimalkan secara dinamis imbal hasil yang telah disesuaikan dengan risiko, serta menyertakan fungsionalitas automated market maker (AMM) untuk swap token yang efisien.

Tokenomics dan Tata Kelola YFI

YFI adalah token tata kelola asli (native) milik Yearn Finance. Saat diluncurkan pada Juli 2020, pasokan awal 30.000 YFI didistribusikan kepada pengguna yang menyediakan likuiditas ke pool tertentu, tanpa pre-mine dan tanpa alokasi untuk tim pendiri maupun investor. Pendekatan ini membuat YFI terkenal karena keadilannya dibanding banyak peluncuran DeFi lainnya.

Pada Februari 2021, proposal tata kelola YIP-57 meningkatkan total pasokan menjadi 36.666 YFI, menambahkan 6.666 token untuk keperluan kontributor dan treasury. Total pasokan saat ini ditetapkan tetap sebesar 36.666 YFI, dengan hampir semua token beredar pada awal 2026. Struktur tokenomics ini memperkuat kelangkaan.

Yearn menjalankan program buyback-and-burn, di mana biaya protokol dari vault digunakan untuk membeli kembali YFI di pasar terbuka. Lebih dari 1.200 YFI telah dibakar dalam beberapa bulan terakhir, menciptakan tekanan deflasi dan mengaitkan nilai token dengan pendapatan platform.

Pemegang YFI mengatur protokol melalui sistem voting on-chain. Proposal dapat mencakup penyesuaian biaya, strategi vault baru, alokasi treasury, dan peningkatan protokol. Kekuatan suara sebanding dengan kepemilikan YFI. Pendapatan dari biaya vault terkumpul di treasury Yearn, yang juga diatur oleh pemegang YFI.

Perombakan tata kelola besar dijadwalkan untuk Q4 2026. Proposal yang diperkenalkan pada September 2025 akan mengalihkan 90% biaya protokol ke pemegang stYFI (YFI yang distaking), menggantikan model vote-escrow yang saat ini berjalan dengan pembagian pendapatan langsung. Ini bertujuan membalikkan penurunan TVL dan memperkuat keterkaitan antara penggunaan protokol dan imbal hasil yang diterima pemegang token.

Biaya dan Imbal Hasil

Vault Yearn mengenakan biaya performa atas imbal hasil yang diperoleh di dalam setiap vault. Beberapa vault juga mengenakan biaya manajemen atas total aset yang dikelola, meskipun tarif pastinya bergantung pada vault tersebut. Sejak proposal tata kelola YIP-69, vault yang dideploy melalui factory dapat mengenakan biaya performa serendah 10%, dan beberapa vault single-asset tidak memiliki biaya manajemen.

Angka imbal hasil yang ditampilkan di antarmuka Yearn umumnya mencerminkan net APY, artinya biaya sudah dipotong. Ini memudahkan perbandingan estimasi imbal hasil antar berbagai vault, meskipun tingkat imbal hasil di masa lalu bukan jaminan kinerja di masa depan.

Peluncuran Produk Terbaru

Vault yvUSD (Januari 2026)

Vault yvUSD diluncurkan pada Januari 2026 sebagai lapisan imbal hasil stablecoin lintas-chain dengan biaya nol. Vault ini mengalokasikan dana ke strategi Morpho, Pendle, dan points-mining, dengan masa tunggu 14 hari (cooldown) plus jendela penarikan 5 hari yang dirancang untuk memungkinkan posisi berdurasi lebih panjang dengan imbal hasil yang lebih tinggi. Model biaya nol berarti profit dibagikan kepada pengguna, strategist, dan treasury tanpa biaya manajemen atau biaya performa.

Vault fixed-rate USDS Term Labs (November 2025)

Pada November 2025, Yearn meluncurkan vault fixed-rate USDS dari Term Labs, yang menggabungkan imbal hasil pinjaman fixed-rate ke ekosistem vault. Ini menambahkan sumber imbal hasil baru bagi depositor stablecoin yang mencari imbal hasil yang dapat diprediksi.

Integrasi vault terkurasi Morpho (Juni 2026)

Pada Juni 2026, Yearn memperluas ekosistem vault V3 dengan integrasi vault terkurasi Morpho, yang memungkinkan strategi Yearn mengalokasikan dana melalui vault lending milik Morpho untuk mendapatkan sumber imbal hasil tambahan.

Ekspansi Lintas-Chain

Pada 2025, Yearn dideploy di beberapa jaringan lintas-chain termasuk Polygon PoS, Arbitrum, Optimism, Base, dan Katana. Ekspansi ini memungkinkan Yearn mengakses peluang imbal hasil di jaringan Layer 2 Ethereum dan sidechain, yang berpotensi menurunkan biaya gas bagi depositor sekaligus memperluas ragam strategi yang tersedia. Integrasi Chainlink menyediakan pemantauan APY dan harga secara real-time di seluruh jaringan yang dideploy.

Keamanan dan Pengembangan

Keamanan adalah prioritas inti bagi Yearn. Kontrak pintar protokol telah menjalani beberapa audit keamanan oleh pihak ketiga, dan tim secara berkala memperbarui kontrak vault untuk mengatasi kerentanan serta mengimplementasikan peningkatan. Adopsi ERC-4626 pada vault v3 juga menyelaraskan Yearn dengan standar keamanan bersama yang digunakan oleh protokol lain yang telah diaudit.

Meskipun Andre Cronje adalah pencipta awal, pengembangan dan tata kelola telah terdesentralisasi secara bertahap. Tim kontributor yang lebih luas dan komunitas yang aktif kini yang memelihara dan mengembangkan protokol. Cronje mundur dari proyek pada 2022, meskipun ia tetap terlibat dalam sebagian bagian ekosistem DeFi sejak saat itu.

Tantangan dan Prospek

Yearn beroperasi dalam lanskap DeFi yang kompetitif dan berkembang cepat. Risikonya meliputi kerentanan kontrak pintar, perubahan tingkat imbal hasil di protokol dasar, tantangan koordinasi tata kelola, serta volatilitas umum harga aset kripto.

Kemampuan protokol untuk beradaptasi dengan solusi penskalaan Ethereum yang baru dan mempertahankan strategi vault yang kompetitif akan memengaruhi arah perjalanannya. Per 2026, Yearn terus beroperasi dan berkembang, meskipun total value locked (TVL) menurun dari level puncak yang terlihat selama boom DeFi 2020 hingga 2022. CATATAN: Angka TVL bertentangan antar sumber. Editor harus memverifikasi TVL saat ini dari DefiLlama atau yearn.fi dan menyertakan angka spesifik. Perombakan tata kelola Q4 2026 yang akan datang, vault yvUSD, dan ekspansi lintas-chain merupakan upaya untuk membalik tren ini.

FAQ

Apa yang dilakukan Yearn Finance?

Yearn Finance secara otomatis memindahkan aset kripto yang didepositkan di antara protokol DeFi untuk mencari imbal hasil yang kompetitif. Produk utamanya, yVaults, menghimpun dana pengguna dan menjalankan strategi otomatis yang secara berkala menyeimbangkan ulang kepemilikan untuk berpotensi meningkatkan imbal hasil dibandingkan sekadar membiarkan dana menganggur.

Untuk apa token YFI digunakan?

YFI adalah token tata kelola dengan total pasokan 36.666. Pemegang YFI dapat mengajukan dan memberikan suara atas proposal yang memengaruhi struktur biaya Yearn, strategi vault, penggunaan treasury, dan peningkatan protokol. Program buyback-and-burn menggunakan biaya protokol untuk membeli kembali YFI di pasar terbuka. Perombakan tata kelola yang akan datang pada Q4 2026 akan mengarahkan 90% biaya protokol ke pemegang YFI yang di-stake.

Apakah Yearn Finance aman untuk digunakan?

Kontrak pintar Yearn telah diaudit oleh beberapa perusahaan keamanan, dan tim secara aktif memelihara keamanan vault. Namun, protokol DeFi membawa risiko inheren termasuk bug kontrak pintar, eksploitasi ekonomi, dan perubahan perilaku protokol yang mendasarinya. Tidak ada protokol DeFi yang dapat dianggap bebas risiko, dan pengguna sebaiknya melakukan riset secara mandiri sebelum mendepositkan dana.

Apa itu yVault?

yVault adalah kontrak pintar yang menerima kripto yang didepositkan, menggabungkannya dengan dana pengguna lain, dan secara otomatis menjalankan strategi imbal hasil di berbagai platform DeFi. Depositor menerima token bagian (share token) yang merepresentasikan klaim mereka atas kepemilikan vault. Imbal hasil dipanen secara berkala dan dikompaunkan kembali ke dalam vault. Pada v3, strategi adalah Tokenized Strategies yang dibangun sebagai vault ERC-4626 yang berdiri sendiri.

Bagaimana Yearn Finance berbeda dari manual yield farming?

Manual yield farming mengharuskan Anda memantau banyak protokol, membandingkan tingkat imbal hasil, dan menjalankan transaksi sendiri. Yearn mengotomatisasi langkah-langkah tersebut dan menghimpun dana dari banyak pengguna untuk menurunkan biaya gas. Pertukarannya adalah Anda bergantung pada logika strategi Yearn dan keamanan kontrak pintar, bukan mengendalikan setiap keputusan secara langsung.

Apa itu program buyback YFI?

Yearn menggunakan biaya protokol yang dihasilkan oleh vault untuk membeli kembali YFI di pasar terbuka. Token yang dibeli kembali akan dibakar, mengurangi pasokan beredar dan menciptakan tekanan deflasi. Lebih dari 1.200 YFI telah dibakar dalam beberapa bulan terakhir, sehingga pendapatan protokol terkait langsung dengan nilai token.

Penutup

Yearn Finance adalah salah satu contoh awal strategi imbal hasil otomatis di DeFi. Dengan mengagregasi likuiditas lintas protokol dan menjalankan strategi otomatis melalui yVaults, tujuannya adalah menyederhanakan yield farming bagi pengguna yang mungkin tidak punya waktu atau keahlian untuk mengelola posisi secara manual. Peluncuran YFI yang adil, program buyback-and-burn, dan model tata kelola on-chain menjadikannya titik rujukan yang berpengaruh untuk protokol DeFi yang dimiliki komunitas. Dengan arsitektur V3 Tokenized Strategies, ekspansi lintas-chain, vault yvUSD, dan perombakan tata kelola Q4 2026 yang akan datang, Yearn terus berkembang. Seperti platform DeFi mana pun, calon pengguna harus memahami risiko yang terlibat sebelum menanamkan dana.

Bacaan Lanjutan

  • Apa Itu DeFi Aggregators dan Bagaimana Cara Kerjanya?

  • Staking vs. Yield Farming: Mana yang Lebih Baik?

  • Apa Itu Liquid Staking?

  • Apa Itu Automated Market Maker (AMM)?

  • Apa Itu DeFi 2.0 dan Mengapa Itu Penting?

Disclaimer: Konten ini disediakan untuk Anda dalam kondisi "apa adanya" untuk informasi umum dan tujuan edukasi saja, tanpa representasi atau jaminan dalam bentuk apa pun. Konten ini tidak boleh ditafsirkan sebagai nasihat keuangan, hukum, atau nasihat profesional lainnya, dan juga tidak dimaksudkan untuk merekomendasikan pembelian produk atau layanan tertentu. Anda harus mencari nasihat Anda sendiri dari penasihat profesional yang sesuai. Jika konten disumbangkan oleh kontributor pihak ketiga, harap diperhatikan bahwa pandangan yang dinyatakan adalah milik kontributor pihak ketiga tersebut, dan tidak selalu mencerminkan pandangan Binance Academy. Harga aset digital dapat berfluktuasi. Nilai investasi Anda dapat turun atau naik, dan Anda mungkin tidak mendapatkan kembali jumlah yang Anda investasikan. Anda sepenuhnya bertanggung jawab atas keputusan investasi Anda, dan Binance Academy tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang mungkin Anda alami. Untuk informasi lebih lanjut, lihat Ketentuan Penggunaan, Peringatan Risiko, dan Ketentuan Binance Academy kami.