TL;DR
IDO adalah penawaran token kripto yang dijalankan di Bursa Terdesentralisasi (DEX). Kumpulan likuiditas (LP) memainkan peran penting dalam IDO dengan menciptakan likuiditas pasca-penjualan. IDO tipikal memungkinkan pengguna mengunci dana dengan imbalan token baru selama acara pembuatan token. Sebagian dari dana yang terkumpul kemudian ditambahkan dengan token baru ke LP sebelum kemudian dikembalikan ke proyek.
IDO menyediakan cara yang murah dan sederhana bagi proyek untuk mendistribusikan token mereka. IDO sudah ada sejak lama, namun mereka masih terus berkembang dan menyediakan model baru seperti Initial Farm Offering (IFO). Kita mungkin juga melihat peningkatan persyaratan KYC seiring dengan semakin banyaknya regulasi di bidang ini.
Jika Anda ingin bergabung dengan IDO, Anda memerlukan dompet digital seperti MetaMask dan beberapa kripto untuk berlangganan dan membayar biaya transaksi. Selalu lakukan riset Anda sendiri pada proyek tersebut dan berinvestasi melalui DEX yang tepercaya. Ini termasuk mencermati mekanisme IDO dan tim proyek serta tokennomics. Seperti biasa, investasikan hanya apa yang Anda rasa nyaman untuk hilang karena penawaran token melibatkan risiko tinggi.
Perkenalan
Penawaran token biasanya merupakan peluang menarik bagi investor di ekosistem kripto. Kesempatan untuk membeli token pada harga peluncurannya bisa sangat bermanfaat. Tapi ini hanyalah satu sisi cerita. Melihat kembali kegilaan ICO (Initial Coin Offering) pada tahun 2017 terhadap Ethereum (ETH), tidak semuanya positif. Penipuan dan penarikan permadani tersebar luas, dan investor sering kali menderita kerugian besar.
Sejak itu, komunitas kripto telah mengembangkan metode penawaran token alternatif, antara lain Initial Exchange Offering (IEO), Initial DEX Offering (IDO), dan Security Token Offering (STO). IDO telah menjadi pilihan populer, namun apa bedanya dengan ICO, dan apakah lebih aman bagi investor untuk menggunakannya?
Apa itu penawaran token?
Penawaran token adalah metode penggalangan dana di mana sebuah proyek atau startup memasok mata uang kripto baru untuk dijual. Metode crowdfunding dapat bervariasi, seperti menggunakan platform pertukaran kripto terpusat untuk mengelola proses (IEO), bekerja sama dengan regulator keuangan lokal (STO), atau sekadar melakukannya sendiri (ICO). Beberapa investor membeli koin untuk kegunaannya, sementara yang lain melakukannya untuk spekulasi. Misalnya, Anda mungkin menggunakan koin untuk bertani, mempertaruhkan mekanisme tata kelola, atau membayar biaya transaksi.
Bagaimana cara kerja IDO?
IDO menggunakan pertukaran terdesentralisasi (DEX) untuk memfasilitasi penjualan token. Sebuah proyek kripto menyediakan token mereka ke DEX, pengguna memasukkan dana mereka melalui platform, dan DEX menyelesaikan distribusi dan transfer akhir. Proses-proses ini otomatis dan terjadi melalui kontrak pintar di blockchain.
Aturan dan tahapan IDO bergantung pada DEX yang menjalankannya, tetapi ada beberapa metode umum:
1. Setelah proses pemeriksaan, sebuah proyek diterima untuk menjalankan IDO di DEX. Mereka menawarkan pasokan token dengan harga tetap, dan pengguna mengunci dana mereka sebagai imbalan atas token tersebut. Investor akan menerima token tersebut pada acara pembuatan token (TGE) nanti.
2. Biasanya ada investor yang masuk whitelist. Anda mungkin harus menyelesaikan tugas pemasaran untuk bergabung dalam daftar atau cukup memberikan alamat dompet Anda.
3. Sebagian dana yang terkumpul digunakan untuk membuat kumpulan likuiditas dengan token proyek. Sisa dana diberikan kepada tim. Investor kemudian dapat memperdagangkan token tersebut setelah TGE. Biasanya, likuiditas yang disediakan dikunci untuk jangka waktu tertentu.
4. Di TGE, token ditransfer ke pengguna, dan LP dibuka untuk diperdagangkan.
Bagaimana masa depan model IDO?
Meskipun model di atas adalah IDO pada umumnya, penawaran token selalu berubah. Misalnya, kami juga memiliki model IFO (Initial Farm Offering), yang semakin populer. Sulit untuk mengatakan apakah ini bisa disebut IDO tradisional, tetapi ini bergantung pada konsep inti yang sama: kumpulan likuiditas dan pertukaran terdesentralisasi.
Daripada mengunci token mereka secara langsung, investor harus terlebih dahulu melakukan staking pada LP Keuangan Terdesentralisasi (DeFi) untuk mendapatkan token LP. Misalnya, proyek yang ingin menjual tokennya untuk BNB dalam IFO di PancakeSwap akan mengharuskan investor untuk mempertaruhkan BNB dan CAKE di LP BNB-CAKE.
Token LP BNB-CAKE kemudian dikunci untuk token baru, dan proyek menerima BNB saat CAKE dibakar. Jumlah token yang Anda dapatkan akan bergantung pada berapa banyak peserta yang ada dalam penjualan, dan kelebihan dana yang dipertaruhkan akan dikembalikan kepada Anda. Bahkan mungkin ada langkah-langkah yang dilakukan untuk memberikan keadilan bagi investor kecil untuk mendapatkan bagian dari IDO, seperti fitur [Penjualan Dasar] dan [Penjualan Tidak Terbatas] pada IFO PancakeSwap di bawah ini.
Perubahan lain yang mungkin terjadi pada IDO adalah persyaratan proses KYC (Know Your Customer) dan AML (Anti-Money Laundering). Regulator keuangan di seluruh dunia menaruh minat lebih besar pada DeFi dan status regulasinya. AML dan KYC sekarang menjadi standar untuk pertukaran terpusat, dan DEX juga mungkin tunduk pada aturan yang sama di masa depan.
Apa keuntungan dari IDO?
Seiring waktu, penawaran token menjadi lebih adil dan aman bagi investor. IDO memiliki beberapa keunggulan berbeda yang mendukung hal ini:
1. Anda tidak perlu berurusan langsung dengan suatu proyek dan mempercayai kontrak pintar mereka. Platform IDO yang andal akan menyelesaikan beberapa penjualan yang sukses. Jika kontrak pintarnya sama, Anda bisa percaya pada penawarannya.
2. Likuiditas segera disediakan pasca-penjualan. IDO akan mengunci sebagian dana yang dikumpulkan dalam kumpulan likuiditas untuk menciptakan pasar pasca-penjualan yang likuid. Hal ini membantu mengurangi slippage dan volatilitas.
3. Tidak diperlukan pendaftaran. Anda hanya memerlukan dompet dan dana untuk berpartisipasi dalam penjualan, dan detail pribadi tidak diperlukan. Hal ini membuatnya terbuka untuk semua jenis pengguna. Namun, kurangnya proses KYC atau AML juga dapat dilihat sebagai kerugian (selengkapnya di bawah).
4. IDO terjangkau dan dapat diakses oleh proyek. Seringkali lebih mudah dan murah bagi proyek kecil yang kurang dikenal untuk meluncurkan token mereka melalui DEX dibandingkan bursa besar dan terpusat.
5. IDO sering kali menerapkan kebijakan anti-whale, artinya tidak ada investor tunggal yang dapat membeli token dalam jumlah besar.
Apa kerugian dari IDO?
Beberapa kelebihan IDO juga membawa beberapa kelemahannya. Masalah-masalah ini terutama berasal dari aspek IDO yang terdesentralisasi dan anonim.
1. Tidak ada KYC atau AML. Investor dan proyek terlindungi ketika pemeriksaan yang tepat telah diselesaikan. Langkah-langkah ini membantu menghindari pencucian dana ilegal dan menghindari sanksi ekonomi. Misalnya, berpartisipasi dalam IDO di negara tertentu mungkin tidak sah jika token dianggap sebagai keamanan.
2. Kurangnya uji tuntas proyek. Jauh lebih mudah bagi proyek yang tidak bereputasi untuk mendistribusikan token mereka melalui IDO dibandingkan melalui IEO dengan bursa besar yang teregulasi.
Apa perbedaan antara IDO, IEO, dan ICO?
Metode yang digunakan dalam ICO, IDO, dan IEO sangat berbeda, meskipun hasilnya pada dasarnya sama. Berikut ikhtisar singkat perbedaan utama:
Di mana saya dapat menemukan IDO?
Tempat pertama untuk menemukan IDO adalah dari proyek itu sendiri. Terlibat dengan komunitas proyek dan mengikuti saluran media sosial mereka adalah cara yang baik untuk memulai. Anda juga dapat memeriksa DEX seperti PancakeSwap atau DODO untuk melihat daftar IDO yang akan datang. Jika Anda ingin ikhtisar semua IDO mendatang, CoinMarketCap memiliki daftar penawaran token yang tersedia untuk dilihat. Tidak semuanya merupakan IDO, namun CoinMarketCap dengan jelas memberi label penjualan mana saja.
Bagaimana cara memasukkan IDO?
Untuk memasuki IDO, Anda memerlukan dompet kripto yang dapat terhubung ke DApps seperti MetaMask atau Binance Chain Wallet. Anda juga memerlukan beberapa kripto untuk membeli token dan membayar biaya transaksi. Kripto yang Anda perlukan akan bergantung pada penjualan, dan bahkan bisa berupa token LP jika Anda mengambil bagian dalam IFO.
Setelah menyiapkan dompet, Anda harus terhubung ke IDO DApp menggunakan tombol sambungkan, biasanya terdapat di pojok kanan atas. Berikut ini contoh tampilannya:
Anda sekarang akan diberikan instruksi spesifik tentang cara mengunci dana Anda sebagai persiapan untuk acara pembuatan token. Pastikan Anda juga memiliki cukup dana untuk membayar biaya transaksi Anda. Biasanya, setelah periode berlangganan berakhir, token akan ditransfer ke dompet Anda. Namun, beberapa penjualan mungkin mengunci atau mempertaruhkan token baru Anda untuk jangka waktu tertentu. Pastikan untuk membaca detailnya sebelum berpartisipasi dalam IDO.
Tips agar tetap aman di IDO
Sama seperti investasi apa pun, ada tips mudah dan praktis untuk membantu menjaga diri Anda seaman mungkin:
1. Gunakan tautan yang benar untuk berlangganan IDO. Penipu akan memanfaatkan kegembiraan dan sensasi IDO dan membuat halaman langganan palsu. Kripto apa pun yang Anda transfer ke halaman penipuan akan hilang secara permanen.
2. Gunakan DEX Launchpad yang tepercaya. Sudah banyak DEX terpercaya di mana Anda dapat berpartisipasi dalam IDO, termasuk PancakeSwap dan BakerySwap. Menggunakan ini memberi Anda peluang terbaik untuk menerima token Anda dengan sukses dalam penjualan.
3. Teliti proyek tempat Anda berinvestasi. Apakah proyek tersebut berasal dari tim yang sudah dikenal dan tepercaya? Apakah dana yang terkumpul akan disalurkan? Apakah sudah ada produk yang bisa digunakan? Pertanyaan seperti ini dapat membantu Anda menentukan kemungkinan terjadinya tarikan permadani.
4. Periksa syarat dan ketentuan IDO. Mungkin ada penundaan saat Anda mendapatkan token, atau token tersebut bahkan dapat dipertaruhkan dan dikunci selama beberapa waktu. Hampir semua hal mungkin terjadi tergantung pada tokenomik proyek, dan Anda harus memahaminya secara menyeluruh.
5. Investasikan hanya pada jumlah yang mampu Anda tanggung kerugiannya. Penjualan token mempunyai reputasi yang sangat fluktuatif. Anda mungkin mudah terbawa suasana dan berinvestasi lebih dari yang seharusnya. Namun jangan lupa, penjualan masih berisiko, dan bahkan dengan penelitian yang baik, Anda masih bisa menjadi korban penipuan, penipuan, atau permadani.
Platform landasan peluncuran IDO yang populer
Ada banyak DEX di berbagai blockchain yang menawarkan layanan IDO. Cara sederhana untuk mencarinya adalah melalui daftar Koin Launchpad Teratas dari CoinGecko berdasarkan Kapitalisasi Pasar. DEX apa pun yang memiliki koinnya sendiri, yang hampir semuanya, ada dalam daftar. Namun, jangan lupa bahwa kapitalisasi pasar yang besar tidak berarti DEX dapat diandalkan atau dapat dipercaya. Anda harus menggunakan informasi ini bersama dengan dasar-dasar lainnya sebelum memilih DEX yang akan digunakan untuk IDO.
Kesimpulan
Dengan perpaduan antara kemudahan penggunaan, keterjangkauan, dan aksesibilitas, IDO telah menjadi model penggalangan dana standar untuk banyak proyek baru di pasar kripto. Faktanya, penawaran token telah menjadi industri tersendiri. Singkatnya, Anda biasanya lebih aman mengambil bagian dalam penjualan melalui Bursa Likuiditas Terdesentralisasi daripada proyek. Namun demikian, sebagian besar kesuksesan IDO adalah memilih proyek yang tepat. Untuk ini, tidak ada yang bisa mengalahkan penelitian kuno yang bagus di bidang kripto.