Intisari Kunci

  • Peminjaman crypto memungkinkan pengguna untuk meminjam aset digital dengan memberikan jaminan, atau mendapatkan bunga dengan menyetor crypto ke dalam kolam peminjaman, tanpa menjual kepemilikan mereka.

  • Pinjaman dapat dikelola melalui protokol keuangan terdesentralisasi (DeFi) menggunakan kontrak pintar, atau melalui platform terpusat yang menangani proses secara manual.

  • Pinjaman kilat memungkinkan peminjaman tanpa jaminan dalam satu transaksi blockchain; jika pinjaman tidak dapat dibayar kembali dalam transaksi yang sama, itu secara otomatis dibalik.

  • Peminjaman crypto dapat membawa risiko: jaminan dapat dilikuidasi jika harga turun, kontrak pintar dapat dieksploitasi, dan platform terpusat dapat gagal.

  • Menyetor crypto untuk mendapatkan bunga adalah salah satu bentuk pendapatan pasif dalam crypto, tetapi suku bunga dan risikonya bervariasi secara signifikan di seluruh platform dan aset.

Binance Academy courses banner

Apa Itu Peminjaman Crypto?

Peminjaman crypto adalah layanan yang memungkinkan pengguna untuk meminjam aset digital dengan jaminan, atau untuk meminjamkan kepemilikan mereka sebagai imbalan untuk bunga. Baik protokol DeFi maupun bursa terpusat menawarkan versi layanan ini, meskipun mekanisme dasarnya berbeda.

Di platform DeFi, seluruh proses diotomatiskan oleh kontrak pintar. Di platform terpusat, bursa bertindak sebagai perantara, mengelola persyaratan jaminan dan mendistribusikan bunga. Struktur inti mirip dalam kedua kasus: peminjam menyediakan jaminan untuk mengakses dana, dan pemberi pinjaman menyetor aset ke dalam kolam untuk mendapatkan bagian dari bunga yang dibayarkan oleh peminjam.

Pada awal 2026, total nilai yang terkunci dalam protokol peminjaman DeFi melebihi $20 miliar, menjadikannya salah satu segmen terbesar dalam keuangan terdesentralisasi. Pasar telah tumbuh secara substansial sejak 2020, meskipun juga mengalami peristiwa stres yang signifikan, termasuk peretasan protokol dan kegagalan beberapa platform peminjaman terpusat.

Bagaimana Cara Kerja Peminjaman Crypto?

Sebagian besar pinjaman crypto mengharuskan peminjam menyetor jaminan sebelum menerima dana. Jaminan biasanya bernilai lebih dari pinjaman itu sendiri, sebuah struktur yang dikenal sebagai overcollateralization. Misalnya, sebuah platform mungkin mengharuskan $200 dalam ETH untuk meminjam $100 dalam stablecoin. Buffer ini ada karena harga crypto dapat berubah dengan cepat.

Jika nilai jaminan jatuh di bawah ambang batas tertentu relatif terhadap pinjaman, peminjam mungkin perlu menambahkan lebih banyak jaminan. Jika tidak, platform dapat melikuidasi jaminan untuk memulihkan jumlah pinjaman. Proses ini otomatis di platform DeFi dan diatur oleh logika kontrak pintar.

Di sisi lain, pemberi pinjaman menyetor aset ke dalam kolam bersama. Kontrak pintar mengelola distribusi pembayaran bunga dari peminjam ke pemberi pinjaman. Pemberi pinjaman menerima proporsi bunga berdasarkan bagian mereka dari kolam.

Jenis Pinjaman Crypto

Pinjaman kilat

Pinjaman kilat adalah bentuk peminjaman unik yang tidak memerlukan jaminan. Seluruh pinjaman, pembayaran kembali, dan operasi apa pun yang menggunakan dana harus terjadi dalam satu transaksi blockchain. Jika pinjaman tidak dapat dibayar kembali dalam transaksi itu, kontrak pintar membalikkan seluruh urutan sebelum dikonfirmasi di jaringan, menjadikannya seolah-olah transaksi itu tidak pernah terjadi.

Kegunaan umum untuk pinjaman kilat adalah arbitrase. Misalnya, bayangkan sebuah token diperdagangkan seharga $1,00 di kolam likuiditas A dan $1,10 di kolam likuiditas B. Seorang pengguna tanpa modal yang ada bisa mengambil pinjaman kilat 1.000 USDC, membeli token di kolam A, menjualnya di kolam B, membayar pinjaman plus biaya, dan menyimpan selisihnya, semua dalam satu transaksi. Jika ada langkah yang gagal, seluruh transaksi dibatalkan.

Pinjaman kilat terutama merupakan alat bagi pengembang dan pengguna yang secara teknis maju. Mereka juga kadang-kadang dieksploitasi dalam serangan protokol, di mana penyerang memanipulasi harga dalam satu transaksi untuk menguras dana dari kolam peminjaman.

Pinjaman yang dijamin

Pinjaman yang dijamin memberikan peminjam akses ke dana untuk periode tertentu sebagai imbalan atas jaminan yang disetorkan. Pinjaman yang dijamin adalah jenis pinjaman crypto yang paling umum. Rasio pinjaman terhadap nilai (LTV), misalnya 50%, menentukan seberapa banyak Anda dapat meminjam relatif terhadap nilai jaminan Anda.

Jika posisi ETH senilai $20.000 mendukung pinjaman $10.000 dengan LTV 50%, peminjam tetap memiliki akses ke pinjaman selama jaminan tetap di atas ambang batas yang diperlukan. Penurunan harga ETH yang membawa nilai jaminan mendekati nilai pinjaman akan memicu peringatan likuidasi. Jika peminjam tidak menambahkan, jaminan tersebut dijual untuk menutup pinjaman.

Ketika peminjam membayar kembali pinjaman plus bunga, jaminan tersebut dikembalikan. Sebagian besar platform mengeluarkan stablecoin yang baru dicetak (seperti DAI dari MakerDAO) atau meminjamkan aset dari pengguna lain sebagai imbalan untuk setoran jaminan.

Risiko Peminjaman Crypto

Peminjaman crypto membawa beberapa kategori risiko yang harus dipahami oleh peserta sebelum menyetor dana atau mengambil pinjaman.

  • Risiko likuidasi: Jika jaminan Anda kehilangan nilai selama penurunan pasar, itu dapat dilikuidasi secara otomatis. Ini bisa terjadi dengan cepat dalam kondisi volatil, bahkan dengan overcollateralization yang substansial.

  • Risiko kontrak pintar: Protokol peminjaman sepenuhnya bergantung pada kode. Bug, kerentanan, atau manipulasi oracle dapat dieksploitasi. Satu serangan pada platform peminjaman DeFi besar pada April 2026 mengakibatkan kerugian sekitar $290 juta.

  • Risiko pihak ketiga dan platform: Di platform terpusat, Anda mempercayakan perusahaan untuk menjaga aset Anda. Kebangkrutan Celsius dan BlockFi pada tahun 2022 menunjukkan betapa cepatnya platform peminjaman terpusat dapat menjadi insolvent, meninggalkan pengguna tidak dapat menarik dana.

  • Risiko penyimpanan: Ketika Anda menyetor crypto ke dalam platform peminjaman atau kontrak pintar, Anda menyerahkan kontrol langsung. Dana mungkin tidak segera dapat diakses, dan dalam beberapa kasus mungkin terikat dengan periode penguncian.

  • Risiko regulasi: Status hukum produk peminjaman crypto bervariasi berdasarkan yurisdiksi. Di Amerika Serikat dan Uni Eropa, regulator telah meningkatkan pengawasan terhadap layanan peminjaman, terutama yang menawarkan hasil pada aset yang disetor.

Protokol Peminjaman Crypto Utama

Aave

Aave adalah protokol DeFi berbasis Ethereum yang mendukung peminjaman dan peminjaman di berbagai aset. Ini adalah salah satu protokol peminjaman terbesar berdasarkan TVL dan diakui telah mempopulerkan pinjaman kilat. Pemberi pinjaman menyetor token ke Aave dan menerima aTokens sebagai tanda terima, yang mengakumulasi bunga seiring waktu. Aave merilis pembaruan signifikan V3.2 pada Mei 2024, menambahkan dukungan multi-chain dan isolasi risiko yang lebih baik. Protokol ini juga mendukung strategi yield farming, di mana pengguna menggabungkan posisi peminjaman dengan produk DeFi lainnya untuk mendapatkan bunga.

Compound

Compound adalah protokol peminjaman berbasis Ethereum lainnya yang beroperasi dengan model yang mirip dengan Aave. Peminjam dan pemberi pinjaman berinteraksi melalui kolam yang dikelola oleh kontrak pintar. Compound telah menjadi blok bangunan inti untuk DeFi sejak 2019, meskipun telah terlewati dalam TVL oleh Aave dalam beberapa tahun terakhir.

Sky Protocol (sebelumnya MakerDAO)

Sky Protocol (sebelumnya MakerDAO) memungkinkan pengguna untuk mengunci ETH atau aset yang disetujui lainnya sebagai jaminan dan meminjam USDS (versi yang ditingkatkan dari DAI), sebuah stablecoin terdesentralisasi. Alih-alih meminjam dari kolam pemberi pinjaman, pengguna menghasilkan USDS secara langsung dari protokol. Model ini tidak memerlukan pemberi pinjaman pihak ketiga, tetapi memerlukan peminjam untuk mempertahankan rasio jaminan yang cukup untuk menghindari likuidasi.

Pinjaman Binance

Binance menawarkan pinjaman dengan suku bunga fleksibel dan tetap, serta pinjaman VIP. Anda dapat meminjam crypto dengan mudah menggunakan akun Binance Anda di halaman Pinjaman Crypto Binance. Anda juga dapat melihat panduan Akademi tentang pinjaman Binance.

Binance Loans homepage

Hal-Hal yang Perlu Dipertimbangkan Sebelum Menggunakan Peminjaman Crypto

Sebelum meminjam atau meminjamkan crypto, pertimbangkan hal-hal berikut:

  • Penyimpanan dan akses: Setelah aset Anda disetor, Anda mungkin tidak dapat mengaksesnya segera. Beberapa platform memiliki periode penguncian; yang lain mungkin membekukan penarikan dalam kondisi pasar yang merugikan.

  • Kondisi pasar: Meminjam selama periode volatilitas tinggi meningkatkan risiko bahwa jaminan akan turun nilainya dan memicu likuidasi. Meminjam dengan aset yang volatil sebagai jaminan memperburuk risiko ini.

  • Rekam jejak platform: Protokol yang lebih tua dengan TVL yang lebih besar dan audit keamanan independen umumnya menunjukkan lebih banyak ketahanan, meskipun kinerja masa lalu tidak menjamin keamanan di masa depan.

  • Syarat pinjaman: Suku bunga pada protokol DeFi bersifat variabel dan dapat berubah dengan cepat berdasarkan penawaran dan permintaan dalam kolam peminjaman. Tinjau lingkungan suku bunga saat ini sebelum berkomitmen.

FAQ

Apa perbedaan antara peminjaman DeFi dan CeFi?

Dalam peminjaman DeFi, kontrak pintar mengotomatiskan setiap langkah: setoran, penerbitan pinjaman, pemantauan jaminan, dan likuidasi. Tidak ada perusahaan yang menyimpan dana Anda. Dalam peminjaman CeFi, platform terpusat mengelola proses tersebut, yang bisa lebih sederhana tetapi memperkenalkan risiko pihak ketiga, karena pengguna harus mempercayai perusahaan untuk tetap solvent dan menghormati penarikan.

Apa yang terjadi jika jaminan saya kehilangan nilai?

Jika nilai jaminan Anda jatuh di bawah ambang batas yang diperlukan untuk pinjaman Anda, Anda akan menerima panggilan margin atau likuidasi otomatis tergantung pada platform. Untuk menghindari likuidasi, Anda dapat menambahkan lebih banyak jaminan atau membayar sebagian pinjaman untuk mengurangi rasio LTV. Platform DeFi mengeksekusi likuidasi secara otomatis melalui kontrak pintar tanpa intervensi manual.

Apakah pinjaman kilat hanya digunakan untuk arbitrase?

Pinjaman kilat memiliki beberapa kegunaan sah, termasuk arbitrase, pertukaran jaminan, dan likuidasi diri (membayar pinjaman dengan dana yang dipinjam untuk menghindari biaya likuidasi). Namun, mereka juga telah digunakan dalam serangan protokol, di mana penyerang memanipulasi harga aset dalam satu transaksi untuk mengeksploitasi kolam peminjaman. Ini adalah risiko yang dikenal yang diupayakan untuk diminimalkan oleh pengembang protokol melalui desain oracle harga.

Apakah peminjaman crypto aman?

Peminjaman crypto melibatkan risiko nyata termasuk kerentanan kontrak pintar, likuidasi jaminan, dan kebangkrutan platform. Protokol DeFi menghilangkan risiko pihak ketiga dari perusahaan, tetapi memperkenalkan risiko kontrak pintar dan oracle. Platform terpusat mengurangi kompleksitas teknis tetapi memperkenalkan risiko kegagalan perusahaan. Tidak ada versi peminjaman crypto yang bebas risiko, dan peserta harus meninjau audit, rekam jejak, dan syarat dengan cermat sebelum menginvestasikan dana.

Bagaimana suku bunga ditetapkan dalam peminjaman DeFi?

Sebagian besar protokol peminjaman DeFi menggunakan model suku bunga algoritmik yang menyesuaikan suku bunga berdasarkan rasio pemanfaatan setiap kolam aset. Ketika sebagian besar pasokan yang tersedia dipinjam (pemanfaatan tinggi), suku bunga naik untuk menarik lebih banyak setoran dan mencegah peminjaman lebih lanjut. Ketika pemanfaatan rendah, suku bunga turun. Ini berarti suku bunga dapat berubah dengan cepat dan tidak tetap di muka.

Pemikiran Penutup

Peminjaman crypto telah menjadi bagian substansial dari ekosistem aset digital, memungkinkan pengguna untuk mengakses likuiditas tanpa menjual kepemilikan mereka dan untuk mendapatkan bunga pada aset yang tidak terpakai. Baik protokol DeFi maupun platform terpusat menawarkan layanan ini, masing-masing dengan trade-off yang berbeda antara kontrol, kompleksitas, dan risiko. Memahami bagaimana mekanisme ini bekerja, siapa yang mengontrol dana Anda, dan dalam kondisi apa dana tersebut mungkin berisiko sangat penting sebelum berpartisipasi.

Bacaan Lanjutan

  • Apa Itu Keuangan Terdesentralisasi (DeFi)?

  • Apa Itu Pinjaman Kilat dalam DeFi?

  • Apa Itu Kolam Likuiditas dalam DeFi?

  • Apa Itu Yield Farming dalam Keuangan Terdesentralisasi (DeFi)?

  • Apa Itu Kontrak Pintar dan Bagaimana Cara Kerjanya?

Penafian: Konten ini disajikan kepada Anda berdasarkan "apa adanya" untuk informasi umum dan atau tujuan edukasi saja, tanpa representasi atau jaminan dalam bentuk apapun. Ini tidak boleh ditafsirkan sebagai nasihat keuangan, hukum, atau profesional lainnya, juga tidak dimaksudkan untuk merekomendasikan pembelian produk atau layanan tertentu. Anda harus mencari nasihat Anda sendiri dari penasihat profesional yang sesuai. Di mana konten disumbangkan oleh kontributor pihak ketiga, harap dicatat bahwa pandangan yang diungkapkan adalah milik kontributor pihak ketiga, dan tidak mencerminkan pandangan Binance Academy. Harga aset digital bisa sangat volatil. Nilai investasi Anda bisa turun atau naik dan Anda mungkin tidak mendapatkan kembali jumlah yang diinvestasikan. Anda sepenuhnya bertanggung jawab atas keputusan investasi Anda dan Binance Academy tidak bertanggung jawab atas kerugian yang mungkin Anda alami. Untuk informasi lebih lanjut, lihat Ketentuan Penggunaan, Peringatan Risiko, dan Ketentuan Binance Academy.