Poin Penting
Perdagangan spot melibatkan pembelian atau penjualan langsung aset pada harga pasar saat ini, dengan pengiriman biasanya terjadi seketika atau dalam dua hari kerja.
Pasar spot bisa berbasis bursa (terpusat atau terdesentralisasi) atau over-the-counter (OTC), masing-masing menawarkan kompromi yang berbeda dalam hal transparansi harga, akses, dan risiko pihak lawan.
Bursa terpusat mengelola kepatuhan, penyimpanan, dan keamanan, sementara bursa terdesentralisasi menggunakan kontrak pintar untuk memfasilitasi perdagangan peer-to-peer langsung dari dompet pengguna.
Perdagangan spot adalah salah satu cara paling umum untuk membeli dan menjual aset keuangan. Ini melibatkan pembelian atau penjualan aset pada harga pasar saat ini, dengan pengiriman biasanya terjadi seketika atau dalam jendela penyelesaian yang singkat. Bagi banyak orang yang memasuki pasar kripto, transaksi pertama mereka adalah perdagangan spot.
Pasar spot ada di banyak kelas aset. Contoh terkenal termasuk NYSE dan NASDAQ untuk ekuitas, dan pasar valuta asing global untuk pasangan mata uang. Pasar spot kripto beroperasi sepanjang waktu, sering kali dengan penyelesaian yang hampir instan.
Apa itu Pasar Spot?
Pasar spot adalah pasar keuangan di mana aset dibeli dan dijual untuk pengiriman segera. Seorang pembeli membayar harga penuh dari suatu aset di muka (menggunakan mata uang fiat atau medium pertukaran lainnya) dan penjual mentransfer aset, sering kali dalam sesi perdagangan yang sama. Untuk alasan ini, pasar spot kadang-kadang disebut sebagai pasar tunai.
Pasar spot dapat diakses oleh publik umum dan hadir dalam beberapa bentuk. Perdagangan paling sering terjadi di bursa yang terorganisir, tetapi aset juga dapat berpindah tangan secara langsung antara pihak dalam transaksi over-the-counter (OTC). Ini dijelaskan lebih rinci di bawah.
Apa itu Perdagangan Spot?
Perdagangan spot melibatkan membeli atau menjual aset pada harga pasar saat ini, yang dikenal sebagai harga spot. Ketika Anda menempatkan pesanan pasar di bursa, perdagangan Anda dijalankan pada harga terbaik yang tersedia. Harga yang dieksekusi mungkin sedikit berbeda dari harga spot yang ditampilkan jika kondisi pasar berubah selama eksekusi, atau jika volume yang tidak cukup ada untuk memenuhi seluruh pesanan Anda pada satu level harga.
Harga spot diperbarui secara real-time saat pesanan beli dan jual dicocokkan. Di pasar OTC, pihak-pihak dapat menegosiasikan harga dan jumlah tetap secara langsung, melewati buku pesanan bursa sama sekali.
Pedagang yang memegang suatu aset dapat menjual posisi mereka dan mencari untuk membeli kembali pada harga yang lebih rendah jika mereka mengharapkan pasar menurun. Perlu dicatat bahwa di pasar spot, pedagang hanya dapat menjual aset yang mereka pegang saat ini, tidak seperti penjualan pendek di pasar margin atau derivatif, yang melibatkan meminjam aset untuk dijual.
Jadwal penyelesaian bervariasi berdasarkan aset. Pasar ekuitas tradisional secara historis telah diselesaikan berdasarkan T+2 (tanggal perdagangan ditambah dua hari kerja), meskipun pasar utama termasuk AS dan Kanada pindah ke penyelesaian T+1 pada 2024. Pasar spot kripto umumnya diselesaikan secara real-time, mencerminkan sifat perdagangan berbasis blockchain yang berjalan 24/7.
Bursa vs. Over-the-Counter
Bursa Terpusat
Bursa terpusat bertindak sebagai perantara antara pembeli dan penjual, mengelola pencocokan pesanan, penyimpanan, kepatuhan regulasi, prosedur KYC (Know Your Customer), dan keamanan. Pengguna menyetorkan dana ke bursa sebelum perdagangan dan berinteraksi dengan buku pesanan untuk mengeksekusi perdagangan. Sebagai imbalan atas layanan ini, bursa mengenakan biaya transaksi pada perdagangan, listing, dan aktivitas lainnya. Karena mereka mendapatkan biaya berdasarkan volume daripada arah harga, bursa terpusat dapat menghasilkan pendapatan di pasar yang naik dan turun, asalkan mereka mempertahankan aktivitas perdagangan yang cukup.
Bursa Terdesentralisasi
Bursa terdesentralisasi (DEX) menawarkan banyak fungsi perdagangan inti yang sama dengan bursa terpusat tetapi beroperasi melalui kontrak pintar di blockchain, bukan melalui perantara pusat. Kebanyakan DEX memungkinkan pengguna untuk berdagang langsung dari dompet mereka sendiri tanpa membuat akun atau mentransfer penyimpanan aset mereka kepada pihak ketiga.
Beberapa DEX menggunakan model buku pesanan tradisional. Yang lain menggunakan model automated market maker (AMM), di mana pembeli menukar token terhadap kolam likuiditas daripada mencocokkan dengan pihak lawan tertentu. Penyedia likuiditas yang menyetorkan dana ke kolam ini mendapatkan bagian dari biaya transaksi yang dihasilkan. DEX biasanya menawarkan lebih banyak privasi dibandingkan alternatif terpusat, meskipun mereka mungkin melibatkan kompleksitas yang lebih besar dan menawarkan mekanisme perlindungan pelanggan yang lebih sedikit.
Over-the-counter (OTC)
Perdagangan OTC melibatkan pembelian atau penjualan aset secara langsung antara pihak, tanpa bursa sebagai perantara. Perdagangan diatur melalui komunikasi langsung antara pialang, dealer, atau pedagang. Pasar OTC bisa sangat berguna saat mengeksekusi transaksi volume besar, karena menempatkan pesanan besar di buku pesanan bursa dapat menyebabkan slippage, di mana harga yang dieksekusi bergerak tidak menguntungkan karena ukuran pesanan melebihi likuiditas yang tersedia pada harga terbaik saat ini. Dengan bernegosiasi secara langsung, peserta OTC mungkin dapat mengamankan harga yang konsisten di seluruh ukuran penuh perdagangan.
Apa Perbedaan Antara Pasar Spot dan Pasar Berjangka?
Di pasar spot, perdagangan dieksekusi pada harga saat ini dengan pengiriman hampir seketika. Di pasar berjangka, pembeli dan penjual setuju pada harga hari ini untuk aset yang akan dikirim (atau diselesaikan dalam bentuk tunai) pada tanggal mendatang yang ditentukan. Kontrak berjangka dapat digunakan untuk melindungi terhadap pergerakan harga yang diperkirakan atau untuk mendapatkan eksposur terhadap aset tanpa memegangnya secara langsung. Untuk perbandingan yang lebih mendetail, lihat Apa itu Kontrak Berjangka dan Kontrak Berjangka?.
Apa Perbedaan Antara Perdagangan Spot dan Perdagangan Margin?
Perdagangan spot mengharuskan Anda untuk memiliki nilai penuh dari aset yang Anda perdagangkan, dan tidak ada peminjaman yang terlibat. Perdagangan margin memungkinkan Anda untuk meminjam dana dari pihak ketiga untuk membuka posisi yang lebih besar dari modal yang Anda miliki. Ini memperbesar baik potensi keuntungan maupun potensi kerugian, dan memperkenalkan risiko likuidasi jika posisi Anda bergerak melawan Anda melebihi ambang batas tertentu. Perdagangan spot tidak membawa mekanisme ini: eksposur Anda terbatas pada aset yang Anda pegang.
Keuntungan dan Kerugian Pasar Spot
Keuntungan
Transparansi harga: Harga spot mencerminkan penawaran dan permintaan secara real-time dan mudah untuk diamati. Ini berbeda dengan pasar derivatif, di mana harga mark dapat menggabungkan faktor tambahan seperti suku bunga, indeks harga, atau penyesuaian suku bunga.
Simplicity: Mekanisme perdagangan spot relatif mudah dipahami. Anda membeli aset pada harga saat ini, menyimpannya, dan menjualnya ketika Anda memilih. Tidak ada syarat penyelesaian yang kompleks atau tanggal kedaluwarsa kontrak yang perlu dikelola.
Tidak ada risiko likuidasi: Perdagangan spot tidak melibatkan modal yang dipinjam, jadi tidak ada panggilan margin dan tidak ada risiko likuidasi paksa. Kerugian maksimum Anda pada posisi spot mana pun terbatas pada jumlah yang Anda investasikan.
Kerugian
Kewajiban penyimpanan dan pemegangan: Beberapa aset spot datang dengan tanggung jawab penyimpanan. Pembelian aset komoditas mungkin memerlukan pengiriman fisik dari aset tersebut. Penyimpanan aset spot kripto memerlukan penyimpanan yang aman, baik melalui dompet yang dikelola sendiri atau kustodian yang tepercaya.
Fleksibilitas yang berkurang untuk eksposur yang direncanakan: Bisnis dengan kebutuhan lintas mata uang atau komoditas yang dapat diprediksi (seperti yang beroperasi di beberapa pasar) mungkin menemukan harga spot terlalu bervariasi untuk perencanaan keuangan yang andal. Kontrak berjangka dan kontrak maju sering kali lebih cocok untuk mengelola jenis eksposur harga tetap itu.
Efisiensi modal yang lebih rendah: Perdagangan spot memerlukan pengeluaran modal penuh untuk setiap posisi. Derivatif dan perdagangan margin memungkinkan pedagang untuk mendapatkan eksposur pasar yang lebih besar dengan jumlah modal yang sama, meskipun ini juga meningkatkan risiko yang terkait.
Pemikiran Penutup
Perdagangan spot adalah salah satu cara paling mudah untuk berpartisipasi di pasar keuangan, terutama bagi mereka yang baru di dunia kripto atau investasi secara lebih luas. Mekanisme sederhana dari membeli pada harga saat ini, menyimpan, dan menjual, menjadikannya sebagai titik awal yang umum. Membangun fondasi itu dengan pemahaman tentang analisis teknis, struktur pasar, dan manajemen risiko dapat membantu menginformasikan keputusan perdagangan yang lebih dipertimbangkan seiring waktu.
Bacaan Lebih Lanjut
Apa itu Perdagangan Margin?
Apa itu Kontrak Berjangka dan Kontrak Berjangka?
Apa itu Bursa Terdesentralisasi (DEX)?
Apa itu Analisis Teknikal?
Apa itu Pesanan Pasar?
Pemberitahuan: Konten ini disajikan kepada Anda berdasarkan 'apa adanya' untuk informasi umum dan atau tujuan pendidikan saja, tanpa pernyataan atau jaminan apa pun. Ini tidak boleh ditafsirkan sebagai nasihat keuangan, hukum atau nasihat profesional lainnya, dan tidak dimaksudkan untuk merekomendasikan pembelian produk atau layanan tertentu. Anda harus mencari nasihat Anda sendiri dari penasihat profesional yang sesuai. Di mana konten disumbangkan oleh kontributor pihak ketiga, harap dicatat bahwa pandangan yang diungkapkan tersebut milik kontributor pihak ketiga, dan tidak mencerminkan pandangan Binance Academy. Harga aset digital dapat berfluktuasi. Nilai investasi Anda dapat turun atau naik dan Anda mungkin tidak mendapatkan kembali jumlah yang diinvestasikan. Anda sepenuhnya bertanggung jawab atas keputusan investasi Anda dan Binance Academy tidak bertanggung jawab atas kerugian yang mungkin Anda alami. Untuk informasi lebih lanjut, lihat Ketentuan Penggunaan, Peringatan Risiko, dan Ketentuan Binance Academy.