DeFi merupakan tren yang relatif baru dalam dunia cryptocurrency, yang muncul pada tahun 2017 dan berkembang secara signifikan pada tahun 2021-2022. Proyek pertama diluncurkan pada platform Ethereum, dan beberapa saat kemudian blockchain lain ditambahkan - BNB Chain, Polkadot, Solana, Polygon, NEAR Protocol, dan lainnya.

Apa itu DeFi

Keuangan terdesentralisasi (DeFi) adalah alternatif dari sistem keuangan tradisional yang diterapkan dalam industri mata uang kripto. Ini adalah infrastruktur terdistribusi dengan banyak proyek online yang terintegrasi satu sama lain sampai tingkat tertentu.

Ide utama DeFi adalah untuk membuat analogi lembaga keuangan tradisional, seperti bank, bursa, dana investasi dan lain-lain, namun berdasarkan prinsip desentralisasi, yaitu agar seluruh sistem berada di bawah kendali pengguna, dan bukan manajemen pusat. Biasanya, proyek bersifat open source, dan semua proses melibatkan mekanisme khusus berdasarkan teknologi blockchain, misalnya:

  • aset digital (koin dan token);

  • dompet; 

  • register terdistribusi;

  • kontrak pintar;

  • ramalan;

  • aplikasi terdesentralisasi, dll.

Berkat kombinasi instrumen-instrumen tersebut, dimungkinkan untuk menerapkan layanan keuangan baru yang sebelumnya tidak ada. Namun pasar DeFi masih dalam tahap awal perkembangannya, dan ada sejumlah kesulitan yang belum terselesaikan:

  • Banyak layanan yang tidak nyaman untuk digunakan dan memerlukan keterampilan tertentu dari pengguna.

  • Kurangnya peraturan hukum menimbulkan beberapa masalah bagi pengguna dan perusahaan.

  • Terkadang terjadi kasus penipuan dan pencurian dana yang menandakan adanya masalah keamanan.

Teknologi buku besar terdistribusi sendiri memiliki keandalan yang maksimal jika digunakan dengan benar. Masalah keamanan berarti kurangnya alat untuk melindungi pengguna yang tidak berpengalaman. Oleh karena itu, DeFi perlu disempurnakan dan dikembangkan agar kondisi penggunaannya lebih menguntungkan. 

DeFi: apa itu kripto

Jelas bahwa di masa depan banyak proyek inovatif akan dibuat berdasarkan teknologi ini, namun kini ada beberapa area yang telah mendapatkan popularitas tinggi di komunitas cryptocurrency. 

Pertukaran Terdesentralisasi (DEX)

Ini adalah bagian penting dari pasar keuangan yang terdesentralisasi. Pertukaran DEX memungkinkan Anda memperdagangkan mata uang kripto tanpa harus mempercayakan dana Anda ke organisasi terpusat. 

Platform tersebut beroperasi pada blockchain dan memungkinkan pedagang untuk melakukan transaksi langsung antar akun. Untuk memulai perdagangan, Anda tidak perlu melalui registrasi dan verifikasi; Anda hanya perlu menyinkronkan dompet Anda dengan kontrak pintar. Dengan kata lain, pengguna dapat menjaga anonimitasnya.

Namun pertukaran yang terdesentralisasi juga memiliki kelemahan. Salah satu penyebab utamanya adalah likuiditas yang rendah dibandingkan dengan platform terpusat. Oleh karena itu, trader mungkin menghadapi kesulitan tertentu:

  • Ketidakmampuan untuk membeli jumlah token yang diperlukan karena tidak cukupnya penjual di bursa. 

  • Ketidakmampuan menjual aset karena jumlah pembeli tidak mencukupi. 

Kesulitan tersebut sebagian teratasi berkat agregator yang mengumpulkan likuiditas dari beberapa bursa. Namun mereka pun tidak selalu mengizinkan Anda melakukan transaksi dalam jumlah besar. 

Namun, seiring berkembangnya pasar, pertukaran terdesentralisasi secara bertahap meningkatkan fungsinya. Permintaan mereka meningkat dan menjadi elemen penting di masa depan industri keuangan.

Pinjaman mata uang kripto yang terdesentralisasi

Ada layanan DeFi yang memungkinkan Anda mengambil pinjaman. Sebagai aturan, untuk melakukan ini, Anda perlu memberikan cryptocurrency sebagai jaminan, dan Anda dapat meminjam stablecoin. 

Pinjaman tersebut memiliki sejumlah keunggulan dibandingkan layanan serupa dari bank tradisional: 

  • tidak perlu memberikan dokumen;

  • uang datang secara instan;

  • pinjaman dapat diambil untuk jangka waktu berapa pun;

  • suku bunga jauh lebih rendah;

  • Hutang tersebut dapat dilunasi dengan angsuran berapa pun dan frekuensi berapa pun.

Untuk mengambil pinjaman, Anda harus menyelesaikan langkah-langkah berikut:

  • sinkronkan dompet Anda dengan kontrak pintar khusus;

  • tunjukkan kondisi yang diinginkan - jumlah, aset jaminan, dll.;

  • konfirmasi transaksi di blockchain. 

Setelah itu, koin yang dijadikan jaminan akan ditarik dari rekening peminjam, dan stablecoin akan diterima sebagai imbalannya. Dalam kebanyakan kasus, nilai agunan melebihi jumlah pinjaman sebesar 10-50%. 

Sebuah pertanyaan logis muncul: mengapa mengambil pinjaman jika Anda bisa menjual cryptocurrency dan mendapatkan uang? Faktanya adalah para pedagang dan investor secara aktif menggunakan layanan tersebut untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko. 

Mari kita bayangkan situasi ini:

  • Investor memiliki 10 ETH.

  • Pada kurs saat ini, 1 ETH berharga $2000.

Artinya, jumlah total aset adalah $20.000. Pengguna yakin bahwa harga eter akan naik di masa depan. Namun sekarang dia membutuhkan uang untuk beberapa keperluan - misalnya untuk berdagang di pasar. Kemudian dia dapat mengambil pinjaman untuk ETH-nya.

Jika, menurut ketentuan platform, nilai agunan harus melebihi jumlah pinjaman sebesar 50%, investor akan menerima pinjaman sebesar 10,000 USDT untuk 10 ETH miliknya. Situasinya kemudian dapat berkembang sebagai berikut:

  • Jika harga ETH naik menjadi, misalnya, $3,000, investor akan mampu membayar 10,000 USDT untuk mendapatkan kembali ethernya, yang sudah bernilai $30,000. 

  • Jika kurs turun di bawah $1000, posisi akan dilikuidasi secara otomatis. Hasilnya, pemberi pinjaman akan menerima 10 ETH, dan peminjam akan tetap memiliki 10,000 USDT miliknya. Ambang likuidasi tergantung pada ketentuan layanan tertentu. 

Jadi, jika nilai koin naik, peminjam akan menerima seluruh keuntungan, dan jika turun, ia akan memperbaiki sebagian posisinya. Pada saat yang sama, Anda dapat menggunakan uang yang diterima secara kredit sesuai kebijaksanaan Anda sendiri. 

Mengenai komisi penggunaan pinjaman, untuk stablecoin jarang melebihi beberapa persen per tahun. Ini jauh lebih menguntungkan dibandingkan di bank. Pemberi pinjaman, pada gilirannya, dapat menggunakan analogi deposito bank dengan peningkatan bunga investasi. Akibatnya, kedua pihak menerima kondisi yang menguntungkan karena tidak adanya perantara. 

Farmasi (mempertaruhkan)

Pharming adalah proses menghasilkan uang dari layanan DeFi dengan mentransfer aset Anda untuk penggunaan sementara. Ini termasuk opsi berikut:

  • investasi dalam kumpulan likuiditas bursa DEX;

  • mengeluarkan pinjaman dalam aset digital;

  • membeli dan memegang beberapa koin. 

Seorang investor dapat menerima imbalan dalam bentuk token asli atau aset yang dia pinjamkan, bergantung pada ketentuan proyek.

Margin keuntungan juga sedikit berfluktuasi: hal ini terutama bergantung pada volatilitas. Untuk beberapa koin, 100% per tahun masih jauh dari batas. Tetapi harga mata uang kripto semacam itu bisa turun secara signifikan terhadap dolar, dan kemudian investor akan menerima kerugian bahkan dengan memperhitungkan bunga yang masih harus dibayar. 

Selain itu, untuk berpartisipasi dalam beberapa kumpulan, perlu membekukan dua aset berbeda sekaligus. Dalam hal ini, “kerugian non-permanen” dapat terjadi ketika, karena korelasi nilai tukar, tidak hanya nilainya yang menurun, tetapi juga jumlah koin yang dapat diterima kembali. Oleh karena itu, investor harus memahami dengan jelas apa yang dia lakukan dan menyadari risikonya. 

Proyek DeFi lainnya

Ada proyek di pasar DeFi yang belum begitu populer, tetapi juga menawarkan layanan berkualitas tinggi, misalnya:

  • Pertanggungan. Perlindungan terhadap kemungkinan kerugian yang terkait dengan investasi mata uang kripto. 

  • Masa depan dan opsi yang terdesentralisasi. 

  • Token sintetis. Mereka memungkinkan Anda menghasilkan uang dari fluktuasi harga suatu aset - bukan hanya aset digital - tanpa perlu membelinya. 

  • Jaringan pembayaran. Ini adalah berbagai add-on untuk mempercepat dan/atau menyederhanakan transaksi keuangan.

  • Pasar prediksi. Mereka memungkinkan Anda memprediksi berbagai peristiwa dan mendapat untung darinya. 

  • Oracle. Mereka bertindak sebagai jembatan antara blockchain asli dan jaringan eksternal atau aplikasi off-chain. 

  • Identifikasi terdesentralisasi. Memungkinkan Anda menyimpan data pribadi dan menyajikannya dalam bentuk terenkripsi untuk menjalani verifikasi tanpa mengungkapkan identitas Anda atau dengan pengungkapan sebagian. 

  • Dana investasi. Analog dari dana terpusat yang bekerja di bidang DeFi sesuai dengan algoritma yang telah ditentukan sebelumnya. 

  • Lelang terdesentralisasi untuk memperdagangkan token NFT unik. 

Layanan tersebut memperluas kemampuan sistem keuangan yang terdesentralisasi dan menawarkan solusi unik untuk berbagai tugas. Namun saat memilih proyek DeFi, Anda perlu berhati-hati dan menyadari risikonya. Penting untuk mempertimbangkan fungsionalitas, keamanan, reputasi, dan transparansi pengoperasiannya.