TL;DR
Rasio risiko/imbalan memberi tahu Anda seberapa besar risiko yang Anda ambil dan seberapa besar potensi imbalannya.
Pedagang dan investor yang baik memilih taruhan mereka dengan sangat hati-hati. Mereka mencari potensi kenaikan tertinggi dengan potensi penurunan terendah. Jika suatu investasi dapat memberikan imbal hasil yang sama dengan investasi lain namun dengan risiko yang lebih kecil, ini mungkin merupakan pilihan yang lebih baik.
Perkenalan
Baik Anda melakukan trading harian atau swing trading, ada beberapa konsep dasar tentang risiko yang harus Anda pahami. Ini membentuk dasar pemahaman Anda tentang pasar dan memberi Anda landasan untuk memandu aktivitas perdagangan dan keputusan investasi Anda. Jika tidak, Anda tidak akan dapat melindungi dan mengembangkan akun trading Anda.
Kita telah membahas manajemen risiko, penentuan ukuran posisi, dan penetapan stop-loss. Namun, jika Anda aktif berdagang, ada sesuatu yang sangat penting untuk dipahami. Seberapa besar risiko yang Anda ambil sehubungan dengan potensi imbalannya? Bagaimana potensi keuntungan Anda dibandingkan dengan potensi kerugian Anda? Dengan kata lain, berapa rasio risiko/imbalan Anda?
Pada artikel ini, kita akan membahas cara menghitung rasio risiko/imbalan untuk perdagangan Anda.
Berapa rasio risiko/imbalannya?
Rasio risiko/imbalan (rasio R/R atau R) menghitung seberapa besar risiko yang diambil seorang trader dan seberapa besar potensi imbalannya. Dengan kata lain, ini menunjukkan potensi imbalan untuk setiap $1 yang Anda pertaruhkan dalam sebuah investasi.
Perhitungannya sendiri sangat sederhana. Anda membagi risiko maksimum dengan target keuntungan bersih Anda. Bagaimana kamu melakukannya? Pertama, Anda melihat di mana Anda ingin memasuki perdagangan. Kemudian, Anda memutuskan di mana Anda akan mengambil keuntungan (jika perdagangan berhasil), dan di mana Anda akan menempatkan stop-loss (jika perdagangannya merugi). Ini penting jika Anda ingin mengelola risiko dengan benar. Trader yang baik menetapkan target keuntungan dan stop-loss sebelum memasuki perdagangan.
Sekarang Anda sudah mendapatkan target masuk dan keluar, yang berarti Anda dapat menghitung rasio risiko/imbalan. Anda melakukannya dengan membagi potensi risiko Anda dengan potensi imbalan Anda. Semakin rendah rasionya, semakin besar potensi imbalan yang Anda peroleh per “unit” risiko. Mari kita lihat cara kerjanya dalam praktik.
Bagaimana menghitung rasio risiko/imbalan
Katakanlah Anda ingin memasuki posisi long pada bitcoin. Anda melakukan analisis dan menentukan bahwa pesanan take profit Anda akan menjadi 15% dari harga masuk Anda. Pada saat yang sama, Anda juga mengajukan pertanyaan berikut. Di manakah ide perdagangan Anda tidak valid? Di situlah Anda harus menetapkan order stop-loss Anda. Dalam hal ini, Anda memutuskan bahwa titik pembatalan Anda adalah 5% dari titik masuk Anda.
Perlu diperhatikan bahwa hal ini umumnya tidak boleh didasarkan pada angka persentase sembarangan. Anda harus menentukan target keuntungan dan stop-loss berdasarkan analisis pasar Anda. Indikator analisis teknis bisa sangat membantu.
Jadi, target keuntungan kita adalah 15% dan potensi kerugian kita adalah 5%. Berapa rasio risiko/imbalan kita? Perhitungannya sederhana:
Rasio Risiko/Imbalan = Potensi Kerugian / Potensi Keuntungan
Dalam hal ini, 15/5 = 1:3 = 0,33. Cukup sederhana. Artinya, untuk setiap unit risiko, kita berpotensi memperoleh imbalan tiga kali lipat. Dengan kata lain, untuk setiap dolar risiko yang kita ambil, kita kemungkinan besar akan memperoleh tiga dolar. Jadi jika kita memiliki posisi bernilai $100, kita berisiko kehilangan $5 untuk potensi keuntungan $15.
Kita dapat memindahkan stop loss lebih dekat ke titik masuk untuk menurunkan rasio. Namun, seperti yang telah kami katakan, titik masuk dan keluar tidak boleh dihitung berdasarkan angka sembarangan. Mereka harus dihitung berdasarkan analisis kami. Jika pengaturan perdagangan memiliki rasio risiko/imbalan yang tinggi, mungkin tidak ada gunanya mencoba dan “mempermainkan” angka-angka tersebut. Mungkin lebih baik untuk melanjutkan dan mencari pengaturan lain dengan rasio risiko/imbalan yang baik.
Perhatikan bahwa posisi dengan ukuran berbeda dapat memiliki rasio risiko/imbalan yang sama. Misalnya, jika kita memiliki posisi senilai $10.000, kita berisiko kehilangan $500 dengan potensi keuntungan $1.500 (rasionya masih 1:3). Rasionya hanya berubah jika kita mengubah posisi relatif dari target dan stop-loss kita.
Rasio imbalan/risiko
Perlu dicatat bahwa banyak pedagang melakukan penghitungan ini secara terbalik, dan sebagai gantinya menghitung rasio imbalan/risiko. Mengapa? Ya, ini hanya masalah preferensi. Beberapa orang menganggap ini lebih mudah untuk dipahami. Perhitungannya justru kebalikan dari rumus rasio risiko/imbalan. Dengan demikian, rasio imbalan/risiko pada contoh di atas adalah 15/5 = 3. Seperti yang Anda perkirakan, rasio imbalan/risiko tinggi lebih baik daripada rasio imbalan/risiko rendah.
Contoh pengaturan perdagangan dengan rasio imbalan/risiko 3,28.
Penjelasan risiko vs. imbalan
Katakanlah kita sedang berada di kebun binatang dan kita bertaruh. Saya akan memberi Anda 1 BTC jika Anda menyelinap ke sangkar burung dan memberi makan burung beo dari tangan Anda. Apa potensi risikonya? Nah, karena Anda melakukan sesuatu yang tidak seharusnya, Anda mungkin akan dibawa pergi oleh polisi. Sebaliknya, jika berhasil, Anda akan mendapatkan 1 BTC.
Pada saat yang sama, saya mengusulkan alternatif. Saya akan memberi Anda 1,1 BTC jika Anda menyelinap ke kandang harimau dan memberi makan daging mentah kepada harimau dengan tangan kosong. Apa potensi risikonya? Anda pasti bisa dibawa pergi oleh polisi. Namun, ada kemungkinan harimau tersebut menyerang Anda dan menimbulkan kerusakan yang fatal. Di sisi lain, keuntungannya sedikit lebih baik daripada taruhan parrot, karena Anda mendapatkan lebih banyak BTC jika berhasil.
Kesepakatan mana yang tampaknya lebih baik? Secara teknis, keduanya adalah kesepakatan yang buruk, karena Anda tidak boleh menyelinap seperti itu. Namun demikian, Anda mengambil lebih banyak risiko dengan taruhan harimau hanya untuk mendapatkan potensi keuntungan yang lebih kecil.
Dengan cara yang sama, banyak pedagang akan mencari pengaturan perdagangan di mana mereka akan mendapatkan lebih banyak keuntungan daripada kerugian. Inilah yang disebut peluang asimetris (potensi keuntungannya lebih besar daripada potensi kerugiannya).
Menggunakan rasio risk/reward dengan rasio lainnya
Salah satu rasio yang digunakan bersama dengan rasio risiko/imbalan adalah tingkat kemenangan. Tingkat kemenangan Anda adalah jumlah perdagangan Anda yang menang dibagi dengan jumlah perdagangan Anda yang kalah. Misalnya, jika Anda memiliki tingkat kemenangan 60%, Anda mendapat untung dari 60% perdagangan Anda (rata-rata). Mari kita lihat bagaimana Anda dapat menggunakan ini dalam manajemen risiko Anda.
Misalnya, seorang pedagang yang terlibat dalam pembelian dan penjualan opsi mungkin mengambil risiko kehilangan $100 untuk mendapatkan $700. Dalam hal ini, rasio risiko/imbalannya adalah 1:7. Namun, opsi yang mereka perdagangkan berisiko dan hanya memberikan tingkat kemenangan sebesar 20%.
Mengingat tingkat kemenangan, ambillah skenario lain ini: jika mereka menyelesaikan sepuluh perdagangan senilai $100, menghabiskan $1000 untuk melakukannya, mereka memiliki peluang untuk memenangkan $1400. Dengan menggunakan perhitungan ini, baik rasio risiko/imbalan maupun tingkat kemenangan, trader mungkin percaya bahwa aktivitasnya memberikan peluang keuntungan yang lebih tinggi daripada kerugian.
Tetapi bagaimana jika pedagang hanya mendapat $500 per perdagangan opsi yang berhasil? Kemudian mereka hanya akan mendapatkan $1000 kembali dari perdagangan $1000 mereka. Ini hanya akan menjadi titik impas. Jadi, dengan rasio kemenangan 20%, rasio risiko/imbalannya setidaknya harus 1:5.
Trader dapat melihat tingkat kemenangan historis mereka dan menggunakannya untuk menghitung rasio risiko/imbalan yang dapat memperkirakan potensi keuntungan yang cukup bagi mereka saat melakukan trading. Namun, penggunaan rasio risiko/imbalan dengan cara ini penggunaannya cukup terbatas. Hampir tidak mungkin untuk menentukan rasio kemenangan perdagangan atau aktivitas di masa depan, dan Anda hanya dapat bekerja dengan data masa lalu. Namun demikian, menggunakan rasio risiko/imbalan dengan indikator lain dapat menjadi alat tambahan dalam perangkat trader.
Menutup pikiran
Kami telah melihat rasio risiko/imbalan dan bagaimana trader dapat memasukkannya ke dalam rencana trading mereka. Menghitung rasio risiko/imbalan sangat penting dalam kaitannya dengan profil risiko strategi pengelolaan uang apa pun.
Hal yang juga patut dipertimbangkan dalam hal risiko adalah membuat jurnal perdagangan. Dengan mendokumentasikan perdagangan Anda, Anda bisa mendapatkan gambaran yang lebih akurat tentang kinerja strategi Anda. Selain itu, Anda berpotensi dapat menyesuaikannya dengan lingkungan pasar dan kelas aset yang berbeda.
Meski begitu, beberapa trader bisa mendapatkan keuntungan besar dengan tingkat kemenangan yang sangat rendah. Mengapa? Karena rasio risiko/imbalan pada pengaturan perdagangan masing-masing mengakomodasi hal tersebut. Jika mereka hanya mengambil setup dengan rasio risiko/imbalan 1:10, mereka bisa kehilangan sembilan perdagangan berturut-turut dan masih mencapai titik impas dalam satu perdagangan. Dalam hal ini, mereka hanya perlu memenangkan dua dari sepuluh perdagangan untuk mendapatkan keuntungan. Inilah bagaimana perhitungan risiko vs. imbalan bisa menjadi efektif.
Selain itu, rasio menang-kalah juga dapat digunakan untuk menghitung rasio risiko/imbalan trader. Digunakan dengan tingkat kemenangan Anda, rasio menang-kalah adalah perdagangan Anda yang menang dibandingkan perdagangan Anda yang kalah, yang membantu Anda dalam menentukan tingkat keberhasilan Anda. Misalnya, jika Anda memiliki tingkat menang//kalah sebesar 60 persen, Anda kehilangan 60% dari keseluruhan waktu. Anda juga dapat menggunakan ini dalam manajemen risiko karena membantu Anda menghitung rasio risiko/imbalan.
Menggunakan rumus rasio lain, seperti tingkat kemenangan dan rasio menang/kalah, memungkinkan pedagang menghitung rasio risiko/imbalan mereka. Lebih khusus lagi, mereka dapat menentukan nilai kemenangan dan kerugian mereka, yang memperkirakan risiko yang mungkin dimiliki seorang trader.
