Apa Itu Aave (AAVE)?

Poin Penting

  • Aave adalah protokol pasar uang terdesentralisasi, awalnya dibangun di Ethereum dan sekarang diterapkan di berbagai blockchain, yang memungkinkan pengguna untuk meminjam dan meminjamkan aset kripto melalui kolam likuiditas daripada pencocokan langsung peer-to-peer.

  • Semua pinjaman di Aave terjamin lebih, dengan suku bunga yang ditentukan secara dinamis oleh pemanfaatan aset dan mekanisme likuidasi yang ada untuk mengelola risiko.

  • Token AAVE memungkinkan tata kelola dan bertindak sebagai penyangga keamanan untuk protokol, membantu melindungi terhadap kekurangan modal dan risiko sistemik.

Pendahuluan

Peminjaman dan peminjaman berada di inti setiap sistem keuangan. Dalam keuangan tradisional, bank menangani keduanya, memutuskan siapa yang mendapatkan akses dan dengan syarat apa. Dalam DeFi, protokol seperti Aave mengambil pendekatan yang berbeda dengan mengganti perantara dengan kontrak pintar.

Jika Anda sudah memegang kripto, Aave memberi Anda cara untuk memanfaatkannya atau membuka likuiditas tanpa menjual posisi Anda. Ini telah ada melalui beberapa siklus pasar dan dianggap sebagai salah satu protokol peminjaman yang lebih mapan di ruang ini.

Apa Itu Aave?

Aave adalah pasar uang terdesentralisasi di mana pengguna dapat meminjam dan meminjamkan berbagai aset digital. Alih-alih mencocokkan individu secara langsung, ia bergantung pada kolam likuiditas bersama.

Ketika Anda menyetorkan dana, dana tersebut tersedia untuk peminjam. Sebagai imbalannya, Anda mendapatkan bunga. Jika Anda ingin meminjam, Anda menyetorkan jaminan dan menarik dari kolam yang sama.

Protokol ini diluncurkan di Ethereum tetapi sekarang beroperasi di beberapa jaringan, termasuk Polygon, Avalanche, dan Arbitrum. Ini memberi pengguna lebih banyak fleksibilitas dalam hal biaya dan kecepatan transaksi.

Bagaimana Aave Berkembang

Aave tidak dimulai dalam bentuknya saat ini. Ini didirikan sebagai ETHLend pada tahun 2017, sebuah platform peminjaman peer-to-peer. Pengguna harus membuat tawaran pinjaman dan menunggu seseorang untuk mengambil sisi lainnya. Model itu berjuang dengan likuiditas, terutama selama penurunan tahun 2018.

Tim akhirnya merombak desain menjadi sistem terpusat, yang menjadi Aave pada tahun 2020. Pergeseran itu membuat peminjaman jauh lebih efisien dan menghapus kebutuhan untuk mencari pihak lawan langsung.

Bagaimana Cara Kerjanya dalam Praktik

Menyetorkan dan Mendapatkan Hasil

Ketika Anda menyetorkan aset ke Aave, Anda menerima token yang menghasilkan bunga yang dikenal sebagai aTokens. Misalnya, menyetorkan USDC memberi Anda aUSDC.

Token ini mencerminkan posisi Anda dan secara otomatis mengakumulasi bunga. Anda tidak perlu mengklaim hadiah secara manual karena saldo diperbarui secara real-time.

Meminjam Melawan Jaminan

Untuk meminjam, Anda harus terlebih dahulu menyetorkan jaminan. Protokol memerlukan nilai lebih dalam jaminan daripada jumlah yang ingin Anda pinjam.

Misalnya, meminjam aset senilai $100 mungkin memerlukan $150 atau lebih dalam jaminan, tergantung pada aset dan parameter risikonya.

Anda tidak dibatasi untuk meminjam aset yang sama yang Anda setorkan. Umum untuk menyetorkan ETH dan meminjam stablecoin, yang kemudian dapat digunakan di tempat lain.

Suku Bunga

Suku bunga di Aave tidak tetap. Mereka merespons penawaran dan permintaan dalam setiap kolam.

Ketika sebagian besar aset dipinjam, suku bunga meningkat untuk mendorong lebih banyak setoran. Ketika pemanfaatan rendah, peminjaman menjadi lebih murah. Versi awal protokol menawarkan opsi suku bunga tetap, tetapi ini dihapus dalam Aave V3.1.

Likuidasi

Jika nilai jaminan Anda jatuh terlalu jauh, posisi Anda dapat dilikuidasi. Ini berarti sebagian dari jaminan Anda dijual untuk membayar pinjaman.

Mekanisme ini sangat penting untuk menjaga sistem tetap solvent, tetapi juga berarti peminjam perlu memantau posisi mereka dengan cermat, terutama selama kondisi pasar yang volatile.

Pinjaman Kilat

Pinjaman kilat adalah salah satu fitur paling khas dari Aave. Mereka memungkinkan pengguna untuk meminjam dana tanpa jaminan, asalkan pinjaman dilunasi dalam transaksi yang sama.

Mereka sebagian besar digunakan untuk strategi yang lebih canggih seperti arbitrase, pembiayaan kembali posisi, atau mengeksekusi perdagangan kompleks di berbagai protokol.

Secara teori, mereka terdengar mudah diakses. Dalam praktiknya, mereka sangat kompetitif dan sering dieksekusi oleh sistem otomatis daripada pengguna manual.

Token AAVE

Tata Kelola

Pemegang AAVE berpartisipasi dalam tata kelola dengan memberikan suara pada proposal yang memengaruhi protokol. Ini bisa termasuk menambahkan aset baru, menyesuaikan parameter risiko, atau menerapkan pembaruan.

Tujuannya adalah untuk mendistribusikan pengambilan keputusan di seluruh komunitas daripada bergantung pada otoritas pusat.

Modul Keamanan

AAVE juga dapat dipertaruhkan dalam apa yang dikenal sebagai Modul Keamanan. Kolam ini bertindak sebagai penyangga jika protokol menghadapi kekurangan.

Jika kerugian terjadi, sebagian dari AAVE yang dipertaruhkan dapat digunakan untuk menutupnya. Sebagai imbalan atas pengambilan risiko ini, peserta mendapatkan hadiah.

Memulai

Jika Anda ingin mencoba Aave:

  1. Hubungkan dompet seperti MetaMask

  2. Setorkan aset ke dalam kolam pinjaman

  3. Tentukan apakah akan meminjam atau sekadar mendapatkan hasil

  4. Pantau posisi Anda, terutama jika Anda memiliki pinjaman aktif

Memulai dari yang kecil biasanya adalah cara terbaik untuk merasa nyaman dengan cara semuanya bekerja.

Perkembangan Terbaru

Aave terus berkembang melampaui desain aslinya.

Aave V3 memperkenalkan beberapa perbaikan:

  • Mode Efisiensi, yang memungkinkan peminjaman lebih efisien dalam hal modal antara aset terkait

  • Mode Isolasi, yang membatasi risiko saat memperkenalkan jenis jaminan baru

  • Dukungan yang lebih baik untuk memindahkan aset antar jaringan

Protokol ini juga telah memperkenalkan GHO, stablecoin terdesentralisasi yang dicetak berdasarkan jaminan dalam Aave dan dikelola oleh pemegang AAVE.

Risiko yang Perlu Diingat

Menggunakan Aave dapat membawa beberapa trade-off.

  • Likuidasi dapat terjadi dengan cepat jika pasar bergerak melawan jaminan Anda

  • Risiko kontrak pintar, meskipun sudah dikurangi melalui audit, masih ada

  • Overkolateralizasi membatasi seberapa banyak Anda dapat meminjam relatif terhadap kepemilikan Anda

  • Kepadatan jaringan dan biaya dapat memengaruhi transaksi di beberapa rantai

Penting untuk memahami bagaimana posisi Anda berperilaku di bawah berbagai skenario sebelum menginvestasikan dana yang signifikan.

Pemikiran Penutup

Aave telah menetapkan dirinya sebagai bagian inti dari infrastruktur DeFi. Pindah dari pinjaman peer-to-peer ke likuiditas terkumpul membantu menetapkan standar untuk cara pasar uang terdesentralisasi beroperasi saat ini.

Ini terus berkembang, menambahkan fitur baru sambil mencoba menyeimbangkan kegunaan, risiko, dan efisiensi modal. Token AAVE memainkan peran sentral dalam proses itu, menghubungkan tata kelola dan keamanan protokol.

Bagi siapa pun yang menjelajahi pinjaman DeFi, Aave adalah salah satu tempat yang lebih praktis untuk memulai, asalkan Anda meluangkan waktu untuk memahami cara kerja mekanisme sebelum terjun.

Bacaan Lebih Lanjut

  • Apa Itu Keuangan Terdesentralisasi (DeFi)?

  • Apa Itu Pinjaman Kripto dan Bagaimana Cara Kerjanya?

  • Apa Itu Keuangan Compound dalam DeFi?

  • Apa Itu Yield Farming dalam Keuangan Terdesentralisasi (DeFi)?

  • Apa Itu DeFi 2.0 dan Mengapa Ini Penting?

Pemberitahuan: Konten ini disajikan kepada Anda berdasarkan “apa adanya” untuk informasi umum dan atau tujuan pendidikan saja, tanpa pernyataan atau jaminan dalam bentuk apa pun. Ini tidak boleh dianggap sebagai nasihat keuangan, hukum, atau profesional lainnya, juga tidak dimaksudkan untuk merekomendasikan pembelian produk atau layanan tertentu. Anda harus mencari nasihat Anda sendiri dari penasihat profesional yang sesuai. Di mana konten disumbangkan oleh kontributor pihak ketiga, harap dicatat bahwa pandangan yang diungkapkan tersebut milik kontributor pihak ketiga, dan tidak selalu mencerminkan pandangan dari Binance Academy. Harga aset digital dapat berfluktuasi. Nilai investasi Anda dapat turun atau naik dan Anda mungkin tidak mendapatkan kembali jumlah yang diinvestasikan. Anda bertanggung jawab penuh atas keputusan investasi Anda dan Binance Academy tidak bertanggung jawab atas kerugian yang mungkin Anda alami. Untuk informasi lebih lanjut, lihat Ketentuan Penggunaan, Peringatan Risiko, dan Ketentuan Binance Academy.