Poin Penting

  • APR (annual percentage rate) mengukur bunga sederhana selama satu tahun, sedangkan APY (annual percentage yield) juga memperhitungkan 

  • APR (annual percentage rate) mengukur bunga sederhana selama satu tahun, sedangkan APY (annual percentage yield) juga memperhitungkan bunga berbunga (compound interest), sehingga APY adalah ukuran yang lebih lengkap untuk potensi imbal hasil.

  • Saat bunga digandakan (compounds), Anda memperoleh bunga atas bunga yang sebelumnya sudah diperoleh. Ini membuat APY lebih tinggi daripada APR untuk produk yang sama ketika compounding terjadi lebih dari satu kali per tahun.

  • Semakin sering bunga digandakan, semakin tinggi APY dibanding APR. Compounding harian menghasilkan APY yang lebih tinggi dibanding compounding bulanan pada APR yang sama.

  • Di kripto dan DeFi, kedua istilah ini sering muncul. Selalu pastikan metrik mana yang dikutip dan apakah periode compounding disebutkan sebelum membandingkan produk.

  • Saat membandingkan dua produk, konversi kedua angka ke metrik yang sama (baik APR atau APY) agar perbandingan menjadi adil.

Binance Academy courses banner

Pendahuluan

Jika Anda sudah menjelajahi rekening tabungan, platform crypto lending, atau produk keuangan terdesentralisasi (DeFi), Anda mungkin telah melihat istilah APR dan APY. Keduanya terlihat mirip dan sama-sama menggambarkan berapa banyak yang bisa Anda peroleh atau yang harus Anda bayarkan atas sejumlah uang dalam jangka waktu tertentu, tetapi keduanya mengukur hal yang berbeda.

Memahami perbedaannya membantu Anda membandingkan produk dengan akurat. Produk yang mengiklankan 20% APY tidak sama dengan produk yang menawarkan 20% APR, meskipun kedua angka tampak identik pada pandangan pertama.

Penjelasan APR dan APY

APR, atau annual percentage rate, menggambarkan bunga sederhana yang diperoleh atau dibayarkan atas jumlah pokok selama satu tahun, tanpa memperhitungkan compounding. Jika Anda mendepositkan $10.000 ke rekening dengan APR 20%, Anda menerima $2.000 dalam bentuk bunga setelah 12 bulan. Pada tahun kedua, Anda memperoleh $2.000 lagi dari pokok $10.000 yang sama, dan seterusnya. Bunga dihitung berdasarkan pokok awal setiap kali.

APY, atau annual percentage yield, memasukkan compounding. Compounding berarti bunga yang diperoleh ditambahkan ke saldo Anda, dan bunga di masa depan dihitung berdasarkan total baru yang lebih besar. Ini menciptakan efek seperti bola salju di mana saldo Anda tumbuh lebih cepat dari waktu ke waktu dibandingkan bunga sederhana.

Pertimbangkan setoran $10.000 dengan APR 20% dan compounding bulanan. Alih-alih menerima seluruh $2.000 di akhir tahun, sebagian bunga ditambahkan setiap bulan. Setiap bulan, Anda memperoleh bunga atas saldo yang sedikit lebih besar. Pada akhir tahun, Anda akhirnya memiliki sekitar $12.194. Itu $194 lebih banyak dibandingkan dengan bunga sederhana, murni karena compounding.

Dengan compounding harian pada APR 20% yang sama, saldo Anda mencapai sekitar $12.213. Perbedaan antara compounding bulanan dan harian kecil dalam satu tahun, tetapi menjadi lebih signifikan dalam periode yang lebih lama.

Hubungan APR dan APY

Karena APY mencerminkan compounding, APY selalu sama dengan atau lebih tinggi daripada APR ketika compounding terjadi lebih dari sekali per tahun. Semakin sering compounding, semakin lebar jaraknya. APR 20% dengan compounding bulanan setara kira-kira dengan 21,94% APY. Dengan compounding harian, APR 20% yang sama setara kira-kira dengan 22,13% APY.

Alat bantu ingatan sederhana: "yield" dalam APY mewakili konsep yang lebih kompleks dan angka yang lebih tinggi. "Rate" dalam APR adalah angka yang lebih sederhana dan statis.

Perbandingan Tarif pada Produk Kripto

Perbedaan APR vs APY yang sama berlaku untuk produk kripto seperti yield farming, staking, dan crypto lending. Platform bisa mengiklankan metrik yang berbeda, jadi penting untuk mengidentifikasi metrik mana yang ditampilkan sebelum membandingkan produk.

Jika dua produk DeFi sama-sama menampilkan APY, periksa juga periode compounding. Jika keduanya memiliki APR yang sama tetapi satu melakukan compounding harian dan yang lain bulanan, produk dengan compounding harian akan memberikan imbal hasil efektif yang sedikit lebih tinggi.

Kategori DeFi yang lebih baru membuat perbedaan ini menjadi semakin relevan. Protokol restaking (seperti EigenLayer) dan turunan liquid staking sering menampilkan APR untuk imbalan staking, tetapi imbal hasil efektif bisa berbeda ketika imbalan di-auto-compound atau ketika turunan yang distaking itu sendiri menghasilkan nilai. Saat mengevaluasi produk-produk ini, cek apakah tarif yang ditampilkan memperhitungkan semua lapisan imbal hasil.

Menyediakan likuiditas ke liquidity pool adalah konteks lain di mana APR dan APY menjadi penting. Imbal hasil pool bisa diiklankan sebagai APY dengan compounding harian, tetapi pengembalian yang sebenarnya bergantung pada apakah Anda meng-compound secara manual imbalan Anda atau apakah protokol melakukannya secara otomatis.

Satu nuansa tambahan berlaku untuk produk kripto: beberapa platform menggunakan istilah "APY" untuk merujuk pada imbal hasil yang dibayarkan dalam bentuk cryptocurrency, bukan fiat. Karena harga aset kripto bisa berfluktuasi, nilai fiat dari imbal hasil tersebut bisa lebih tinggi atau lebih rendah dari perkiraan. 

Penawaran produk dengan 50% APY dalam token tertentu mungkin terlihat menarik, tetapi jika harga token tersebut turun tajam, nilai fiat dari total kepemilikan Anda tetap bisa lebih rendah daripada investasi awal Anda.

Sejak 2024, regulator AS dan internasional telah meningkatkan pengawasan terkait cara platform kripto mengiklankan imbal hasil. SEC telah mengambil tindakan terhadap beberapa platform karena penyajian APR dan APY yang menyesatkan, terutama ketika platform menampilkan tingkat tahunan yang tinggi tanpa mengungkapkan secara jelas asumsi penggandaan (compounding), inflasi token, atau risiko yang terlibat. 

Hal ini membuatnya sangat penting untuk memverifikasi apakah tingkat yang diiklankan tersebut dinyatakan sebagai tahunan (annualized), apakah memperhitungkan compounding, dan imbal hasil dibayarkan dalam aset apa.

Selalu periksa ketentuan spesifik dari setiap produk yang Anda pertimbangkan, dan teliti aset tempat imbal hasil dibayarkan.

FAQ

Apa perbedaan utama antara APR dan APY?

APR (annual percentage rate) mewakili bunga sederhana selama satu tahun. APY (annual percentage yield) memperhitungkan compounding, artinya bunga ditambahkan secara berkala ke pokok, dan bunga di masa depan dihitung berdasarkan total baru tersebut. APY selalu sama dengan atau lebih tinggi daripada APR ketika compounding terjadi lebih dari sekali per tahun.

Mengapa frekuensi compounding itu penting?

Semakin sering bunga digandakan, semakin banyak yang Anda peroleh. Compounding harian menambahkan bunga ke saldo Anda 365 kali setahun, sedangkan compounding bulanan melakukannya 12 kali. Setiap peristiwa compounding tambahan berarti lebih banyak bunga diperoleh dari basis yang sedikit lebih besar, sehingga menghasilkan imbal hasil tahunan efektif yang lebih tinggi.

Bagaimana cara membandingkan produk yang menampilkan APR dengan produk yang menampilkan APY?

Anda perlu mengonversi keduanya ke metrik yang sama. Jika Anda mengetahui frekuensi compounding, Anda bisa mengonversi APR ke APY menggunakan rumus: APY = (1 + APR/n)^n - 1, di mana n adalah jumlah periode compounding per tahun. Banyak kalkulator online yang dapat melakukan konversi ini secara otomatis.

Apakah APY yang lebih tinggi selalu lebih baik?

Belum tentu. APY yang lebih tinggi memang menarik jika dilihat secara terpisah, tetapi Anda juga harus mempertimbangkan profil risiko produk, frekuensi compounding, apakah imbal hasil dibayarkan dalam aset yang volatil, serta adanya ketentuan penguncian (lock-up) atau pembatasan likuiditas. Dua produk dengan APY yang sama bisa memiliki tingkat risiko yang sangat berbeda.

Mengapa beberapa platform kripto menampilkan APR, sementara yang lain menampilkan APY?

Tidak ada standar universal mengenai cara platform kripto menampilkan imbal hasil. Beberapa menampilkan APR untuk memberikan angka yang lebih sederhana dan konservatif, sementara yang lain menampilkan APY untuk menonjolkan potensi imbal hasil dari compounding. Pengawasan regulasi telah meningkat terkait isu ini, tetapi praktiknya masih bervariasi. Selalu cek metrik mana yang ditampilkan dan apakah frekuensi compounding disebutkan sebelum membandingkan produk.

Pemikiran Penutup

APR dan APY menggambarkan konsep yang sama, yakni bunga yang diperoleh dari waktu ke waktu, tetapi APY memberi Anda gambaran yang lebih lengkap karena sudah memasukkan compounding. Saat mengevaluasi produk tabungan, pinjaman, atau DeFi apa pun, periksa metrik mana yang ditampilkan dan apakah metrik tersebut memperhitungkan compounding. Mengonversi angka ke metrik yang sama sebelum membandingkan produk membantu Anda membuat keputusan yang lebih tepat.

Secara khusus di kripto, ketiadaan standar universal untuk tampilan imbal hasil, ditambah pengawasan regulasi dan volatilitas token imbal hasil, membuatnya sangat penting untuk membaca detailnya. Hanya perlu beberapa menit verifikasi untuk mencegah kesalahpahaman yang mahal.

Bacaan Lanjutan

  • Apa Itu Bunga Majemuk (Compound Interest)?

  • Apa Itu Keuangan Terdesentralisasi (DeFi)?

  • Apa Itu Yield Farming dalam Keuangan Terdesentralisasi (DeFi)?

  • Apa Itu Crypto Staking dan Bagaimana Cara Kerjanya?

  • Apa Itu Crypto Lending dan Bagaimana Cara Kerjanya?

Disclaimer: Konten ini Anda terima dalam format "apa adanya" hanya untuk informasi umum dan tujuan edukasi, tanpa bentuk representasi atau jaminan apa pun. Konten ini tidak boleh ditafsirkan sebagai nasihat keuangan, hukum, atau nasihat profesional lainnya, dan juga tidak dimaksudkan untuk merekomendasikan pembelian produk atau layanan tertentu. Anda sebaiknya mencari nasihat Anda sendiri dari penasihat profesional yang sesuai. Jika konten berkontribusi oleh pihak ketiga, harap dicatat bahwa pandangan yang disampaikan adalah milik kontributor pihak ketiga tersebut, dan tidak selalu mencerminkan pandangan Binance Academy. Harga aset digital dapat berfluktuasi. Nilai investasi Anda dapat naik atau turun, dan Anda mungkin tidak mendapatkan kembali jumlah yang Anda investasikan. Anda sepenuhnya bertanggung jawab atas keputusan investasi Anda dan Binance Academy tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang mungkin Anda alami. Untuk informasi lebih lanjut, lihat Ketentuan Penggunaan kami, Peringatan Risiko, dan Ketentuan Binance Academy.