Poin-poin Utama
Kyber Network adalah protokol terdesentralisasi yang dibangun di atas Ethereum. Protokol ini digunakan pada beberapa rantai yang kompatibel dengan Ethereum Virtual Machine (EVM), seperti Polygon, BNB Chain, dan Avalanche.
Didirikan oleh Loi Luu dan Victor Tran, Kyber Network adalah pusat likuiditas yang bertujuan untuk membuat perdagangan DeFi lebih efisien dan hemat biaya. Produk utama Kyber Network adalah KyberSwap, bursa terdesentralisasi (DEX) yang memungkinkan pengguna untuk memperdagangkan token dan memperoleh imbalan dengan menyediakan likuiditas.
Protokol ini diatur oleh KyberDAO, dan proposal dipilih oleh pemegang token asli Jaringan Kyber, KNC.
Apa itu KyberSwap?
KyberSwap adalah produk unggulan yang didukung oleh Jaringan Kyber. Dibangun di atas Ethereum, KyberSwap adalah bursa terdesentralisasi multi-rantai (DEX) yang memungkinkan pengguna untuk melakukan transaksi di salah satu dari 12 jaringan yang didukungnya, termasuk Ethereum, Polygon, BNB, Avalanche, dan Optimism.
KyberSwap juga merupakan agregator, yang berarti ia mendapatkan likuiditas tidak hanya dari kumpulannya sendiri tetapi juga dari lebih dari 67 DEX di seluruh jaringan yang didukungnya. Mirip dengan DEX lainnya, KyberSwap adalah platform perdagangan tanpa kepercayaan, yang berarti pengguna memiliki kendali penuh atas pesanan dan dana mereka. KyberSwap bertujuan untuk mengatasi tantangan likuiditas yang dihadapi banyak pedagang DeFi setiap hari, sekaligus menyediakan imbalan yang memadai bagi penyedia likuiditas (LP).
KyberSwap memungkinkan pengguna untuk menukar, memperoleh penghasilan, dan berpartisipasi dengan lancar dalam DeFi di setiap rantai yang didukung. KyberSwap adalah platform perdagangan yang terdesentralisasi dan tanpa izin. Ini berarti pengguna memiliki kendali penuh atas pesanan dan dana mereka.
KyberSwap bertujuan untuk memecahkan tantangan likuiditas harian yang dihadapi banyak Pedagang DeFi sekaligus memaksimalkan imbalan bagi penyedia likuiditas dengan kumpulan efisiensi modal yang unggul.
Bagaimana cara kerja KyberSwap?
KyberSwap terbagi menjadi dua protokol utama: Klasik dan Elastis.
Protokol Dynamic Market Maker (DMM) KyberSwap Classic adalah versi modifikasi dari model Automated Market Maker (AMM) tradisional yang digunakan oleh UniSwap dan DEX lainnya. Ini adalah protokol market maker pertama DeFi yang secara dinamis menyesuaikan biaya LP berdasarkan kondisi pasar. Ketika pasar terlalu fluktuatif, biaya meningkat untuk lebih mencerminkan risiko yang terlibat dalam setiap perdagangan. Ketika pasar stabil dan volatilitas turun, biaya menurun. DMM secara otomatis menghitung ulang biaya dengan menganalisis data volume on-chain untuk setiap kumpulan likuiditas.
Fitur kedua KyberSwap Classic adalah "kurva harga yang dapat diprogram" yang disebut Amplifikasi (AMP). Fitur ini memungkinkan kumpulan likuiditas untuk meniru tingkat likuiditas yang lebih tinggi tanpa memerlukan lebih banyak token. LP dapat menetapkan AMP mereka sendiri sesuai dengan jenis pasangan token dalam kumpulan tersebut. Pasangan dengan deviasi yang lebih rendah, seperti stablecoin, akan memiliki AMP yang lebih tinggi. Di sisi lain, pasangan yang lebih fluktuatif akan memiliki AMP yang lebih rendah. Kumpulan likuiditas dengan AMP sama dengan 1 adalah kumpulan yang masih bekerja sesuai dengan model biaya dinamis tetapi tanpa amplifikasi.
Protokol terbaru KyberSwap, yang dijuluki KyberSwap Elastic, adalah AMM berbasis tick dengan likuiditas terkonsentrasi. Pengguna dapat menambahkan likuiditas ke rentang harga tertentu sesuai pilihan mereka dan menerima NFT yang mewakili posisi likuiditas dan bagian mereka dari pool.
Dengan likuiditas yang terkonsentrasi, LP dapat menentukan kisaran harga yang ingin mereka tambahkan likuiditasnya. Kisaran harga yang dipilih menunjukkan tingkat di mana LP menganggap harga saat ini akan berfluktuasi di masa mendatang. Likuiditas yang disediakan kemudian akan didistribusikan secara merata pada kisaran harga ini. LP mendapatkan biaya untuk setiap swap yang diproses pada harga tertentu (dengan kata lain, pada tick aktif tertentu) dalam kisaran yang dipilih, proporsional dengan likuiditas yang disediakan pada harga tersebut (atau pada tick aktif tersebut).
Kisaran harga penuh memungkinkan token diperdagangkan pada harga berapa pun tetapi mungkin disertai biaya yang lebih rendah daripada kisaran harga terkonsentrasi, karena alokasi likuiditas pada tanda harga tidak aktif.
KyberSwap Elastic juga secara otomatis menggabungkan biaya untuk LP menggunakan Kurva Reinvestasi. Hal ini tidak hanya membuat segalanya lebih mudah bagi LP karena mereka tidak perlu menambahkan likuiditas secara manual kembali ke dalam pool, tetapi penggabungan biaya secara terpisah memungkinkan LP memperoleh lebih banyak karena biaya diakumulasikan di atas biaya gabungan.
Selain itu, KyberSwap Elastic hadir dengan beberapa tingkatan biaya dan Perlindungan JIT (Just In Time) untuk memberikan LP fleksibilitas dan alat untuk menyesuaikan strategi penghasilan tanpa mengorbankan keamanan.
LP juga dapat memperoleh imbalan melalui ladang penambangan likuiditas KyberSwap. Di sinilah KyberSwap bekerja sama dengan yayasan dan proyek blockchain untuk menyediakan penawaran bagi LLP.
Selain layanan likuiditas, KyberSwap memiliki fitur dan alat pedagang profesional yang dirancang untuk membantu pedagang DeFi, seperti Discover, Dynamic Trade Routing, dan Pro Live Chart. Discover adalah alat DeFi intuitif yang membantu pengguna menemukan token yang berpotensi menjadi tren menggunakan kombinasi data on-chain, volume perdagangan, dan indikator teknis. Dynamic Trade Routing memindai berbagai DEX dan membagi perdagangan untuk menemukan rute perdagangan yang paling sesuai untuk setiap pertukaran token di jaringan yang didukung.
Pro Live Chart, di sisi lain, terintegrasi dengan TradingView untuk membantu pedagang memetakan dan melakukan analisis teknis lengkap.
Apa yang membuat KyberSwap unik?
Seperti disebutkan di atas, KyberSwap Classic menggunakan dua fitur berbeda — DMM dan Amplifikasi — untuk memastikan likuiditas yang sehat, sementara KyberSwap Elastic menghadirkan likuiditas terkonsentrasi, peracikan otomatis, berbagai tingkatan biaya, dan perlindungan JIT untuk membantu penyedia likuiditas memaksimalkan pendapatan mereka dengan aman dan terlindungi.
Likuiditas memastikan bahwa pedagang dapat dengan mudah membeli dan menjual aset tanpa perubahan harga yang besar. Likuiditas yang rendah menyebabkan slippage dan kerugian yang tidak permanen. Semakin volatil suatu aset, semakin besar kemungkinan perubahan harganya akan berdampak negatif pada pedagang.
Slippage terjadi saat perdagangan dieksekusi pada harga yang lebih rendah atau lebih tinggi daripada yang diinginkan karena likuiditas rendah (buku pesanan tipis).
Kerugian tidak permanen dapat didefinisikan sebagai penurunan harga yang dialami oleh aset kripto setelah ditempatkan dalam kumpulan likuiditas.
Likuiditas dapat dianggap sebagai kemudahan bagi pedagang untuk membeli atau menjual aset: perdagangan yang mudah mendukung stabilitas harga, dan jumlah peserta yang lebih besar membuat entitas tunggal lebih sulit memengaruhi pasar.
Apa itu token Kyber Network Crystal (KNC)?
Kyber Network Crystal (KNC) adalah token asli KyberSwap yang mendorong ekosistem Kyber Network. Dengan menggunakan mekanisme konsensus proof-of-stake (PoS), pemegang KNC dapat berpartisipasi dalam DAO dan memberikan suara pada semua proposal tata kelola yang terkait dengan masa depan jaringan dengan mempertaruhkan aset KNC mereka atau mendelegasikan suara mereka ke platform pihak ketiga.
Pemegang KNC juga dapat mempertaruhkan token mereka di pool pertanian Rainmaker yang memenuhi syarat untuk mendapatkan hadiah penambangan likuiditas. Untuk aktivitas lain seperti Kontes Perdagangan, Hadiah Gleam, dan AMA, peserta juga diberi hadiah token KNC.
Pemikiran Penutup
Kyber Network adalah pusat likuiditas yang mendukung KyberSwap, DEX yang dibangun di atas Ethereum. Pusat ini merupakan pusat layanan terdesentralisasi dan tempat para penggemar DeFi dapat membangun, bertukar, dan mengembangkan ruang kripto. KyberSwap difokuskan pada peningkatan pengalaman bagi LP dan pedagang di ruang DeFi.
Penafian: Investasi mata uang kripto memiliki risiko pasar yang tinggi. Binance tidak bertanggung jawab atas kerugian perdagangan Anda. Pernyataan yang dibuat dalam artikel ini hanya untuk tujuan edukasi dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat keuangan atau rekomendasi investasi.