Jika Anda diminta menyetor $10.000 dan menerima $1 setiap hari, apakah Anda bersedia?

Banyak orang akan enggan karena ini bukan bisnis yang hemat biaya.

Di satu sisi, karena adanya hubungan antara inflasi dan tingkat diskonto, nilai mata uang saat ini akan terdepresiasi dengan laju 3% per tahun. Misalnya, 100 yuan saat ini, dengan memperhitungkan suku bunga, akan bernilai sekitar 103,5 yuan pada satu tahun dari sekarang. Dengan kata lain, 100 yuan pada satu tahun dari sekarang akan bernilai sekitar 97 yuan saat ini.

Dan menerima 1 dolar setiap hari berarti diperlukan waktu hampir 28 tahun untuk memulihkan pokoknya, yang tidak adil bagi pengguna. Yang ditransfer oleh pengguna adalah daya beli mata uang saat ini, namun biaya depresiasi mata uang dan inflasi dibebankan kepada mereka.

Di sisi lain, alasannya bahkan lebih sederhana. Menyetorkan $10.000 berarti kekurangan likuiditas yang besar di tangan seseorang, yang tidak kondusif untuk reinvestasi dan apresiasi kekayaan.

Asumsi-asumsi di atas merupakan pembahasan singkat mengenai isu staking dan likuiditas. Kami membahas topik ini karena konsep LSD saat ini sedang menjadi topik hangat di industri, dan konsep ini menawarkan solusi untuk masalah tersebut. Lembaga Penelitian veDAO juga telah menguraikan konsep LSD dalam artikel sebelumnya.

Tautan Terkait: https://www.binance.com/zh-CN/feed/post/388079

Sekarang mari kita ajukan pertanyaan dengan cara lain: Jika Anda diminta menyetor $10.000 dan menerima uang muka sekaligus sebesar $365 sebagai bunga selama setahun, apakah Anda bersedia melakukannya? Ini bukan skenario hipotetis; ini berdasarkan Flashstake, salah satu produk keuangan paling menjanjikan di sektor LSD. Bersama Pendle Network, Gearbox, dan eigenLayer, Flashstake baru-baru ini mendapatkan perhatian signifikan dari para pakar industri dan dianggap sebagai penguat kekayaan utama bagi sektor LSD.

Apa itu Flashstake?

Flashstake adalah infrastruktur keuangan baru yang memungkinkan pengguna untuk langsung mendapatkan imbal hasil atas aset yang mereka simpan dengan suku bunga tetap selama periode tertentu. Misalnya, jika pengguna memilih untuk mempertaruhkan 100 stETH selama 180 hari, protokol Flashstake akan langsung memberi Anda 2,82 wstETH, yang menghasilkan imbal hasil tahunan sekitar 5,8%.

Situs web resmi: https://flashstake.io/

Twitter：https://twitter.com/Flashstake

Informasi lebih lanjut: https://app.vedao.com/projects/e8aa342d9446679d363c7321c9539bf05783f2074aa76df2ba909e5b9305b149

Menurut white paper, FlashStake terdiri dari tiga komponen utama:

  • Protokol FlashStake (FSP): Memfasilitasi pembuatan dan aktivasi kebijakan Time Vault. FSP merupakan inti dari FlashStake dan memiliki tiga tanggung jawab utama:

    • Menyimpan saldo untuk semua aktivitas Flashstaking

    • Terapkan dan daftarkan Strategi Time Vault (TVS)

    • Membuat dan mencetak derivatif berbasis waktu (TBD)

  • Time Vault Strategies (TVS): Kontrak pintar khusus yang memungkinkan pengguna untuk membeli, menjual, dan mendapatkan TBD.

    • Dengan kemungkinan yang hampir tak terbatas, Time Vault memberikan fleksibilitas untuk membuat keputusan penting dalam Flashstake. Pada akhirnya, Strategi Time Vault adalah tempat logika kompleks Flashstake terjadi.

    • Berikut adalah contoh tiga orang berbeda yang menggunakan tiga strategi Time Vault yang berbeda.

      • Vitalik menggunakan Lido Time Vault untuk menghasilkan keuntungan di muka atas stETH-nya

      • Stani menggunakan Aave v2 Time Vault untuk menghasilkan hasil di muka pada USDC-nya

      • Hayden menggunakan Uniswap v3 Time Vault untuk menghasilkan keuntungan di muka atas token ETH/DAI LP miliknya

  • Derivatif berbasis waktu: (TBD): Mewakili nilai waktu uang dari aset digital apa pun

    • Ketika orang berinvestasi dalam strategi Time Vault, token berbasis waktu akan dihasilkan. Setiap strategi Time Vault memiliki TBD yang ditetapkan secara unik.

    • Contoh: Staking USDC ke dalam strategi Aave v2 Time Vault untuk menghasilkan fUSDC TBD

    • Contoh: Janjikan stETH ke dalam strategi Lido Time Vault untuk menghasilkan fstETH TBD

    • Contoh: Gadaikan ETH/DAI LP ke Uniswap Time Vault untuk menghasilkan ETH/DAI TBD

    • TBD adalah token ERC-20 yang dibuat oleh Protokol Flash setiap kali strategi baru didaftarkan. TBD bersifat spesifik untuk setiap strategi dan mewakili kumpulan hasil. Ini berarti 100% dari total pasokan TBD dapat ditukarkan dengan 100% dari total hasil dalam kumpulan hasil dalam suatu strategi.

Ekonomi Token

Token resmi Flashstake adalah FLASH, dengan total pasokan 150 juta. Tidak ada token lain yang dapat dicetak, dan tidak ada FLASH yang dirilis secara eksternal melalui penggalangan dana, penawaran umum, atau penempatan privat. Flashstake dibangun di atas fondasi versi sebelumnya dan digerakkan oleh Blockzero Labs dan komunitasnya. Sekitar sepertiga (33,83%) token telah dialokasikan kembali ke ekosistem Blockzero untuk memungkinkan pengembangan Flashstake: 15,17% untuk DAO Treasury dan 18,66% untuk Anggota DAO.

Dua pertiga sisanya (66,17%) dialokasikan ke Flashstake Treasury untuk berbagai aktivitas proyek: 38,84% untuk pertumbuhan protokol; 12,34% untuk Flash staking; dan 15% untuk kontributor inti.

Permainan Flashstake

Flashstake secara bercanda disebut sebagai lubang cacing perjalanan waktu untuk bunga. Bagi pengguna, Flashstake memungkinkan siapa pun untuk membeli, menjual, dan mendapatkan nilai potensial dana yang dipertaruhkan di masa mendatang hari ini. Pengguna hanya perlu menyelesaikan tiga langkah: memilih jumlah taruhan yang diinginkan; memilih jangka waktu yang diinginkan; dan kemudian menerima pembayaran di muka untuk bunga.

Dengan kata lain, Flashstake dapat membuka pendapatan langsung Anda, yang mungkin menjadi alasan mengapa proyek tersebut dinilai dalam jalur LSD: bagi pengguna LSD, tidaklah cukup hanya membebaskan likuiditas dana yang dijaminkan, dan Flashstake juga diperlukan untuk memberikan lebih banyak nilai jangka pendek pada dana tersebut.

Ada dua metode staking di FLashstake, yang sesuai dengan kelompok pengguna dengan profil emosional yang berbeda.

Di antara semuanya, jenis ikrar pertama adalah apa yang secara umum kita pahami sebagai Stake:

Dengan model staking ini, pengalaman pengguna konsisten dengan produk staking lainnya. Pengguna menginvestasikan modal mereka ke Flashstake, yang kemudian menginvestasikan dana pengguna ke dalam staking pool, membantu pengguna mendapatkan imbal hasil lebih tinggi melalui strategi protokol.

Model staking lainnya adalah Flash Stake, yang juga merupakan fitur produk ini: setelah pengguna menginvestasikan modal mereka di Flash Stake, mereka akan segera menerima jaminan pengembalian selama jangka waktu tertentu.

Perlu dicatat bahwa bunga terjamin yang diperoleh pengguna bukanlah bunga yang muncul begitu saja. Sebaliknya, bunga tersebut dibayarkan kepada pengguna berdasarkan keuntungan aktual yang akan mereka peroleh selama periode waktu tertentu dengan menggunakan staking standar. Keuntungan ini berasal dari pengguna staking standar lainnya. Sebagai kompensasi, para staker menerima imbal hasil yang sama dengan pengguna Flashstake selama periode staking.

Seperti yang dikatakan oleh blogger Twitter @nanbeiblock, pengguna yang menggunakan saham Flash pada hakikatnya memperpendek imbal hasil, sedangkan pengguna saham memperpanjang imbal hasil.

Bagi sebagian pengguna DeFi, hal ini dapat memberikan banyak manfaat. Pertama, pengguna bisa mendapatkan imbal hasil tahunan yang lebih tinggi.

Beberapa orang mungkin bertanya, "Saya deposit 100 ETH dan langsung mendapatkan 2,82 ETH wst." Meskipun saya tidak kehilangan pokok, hal ini tetap mengurangi likuiditas secara signifikan, dan imbal hasil tahunan kurang dari 3% kurang menarik. Namun, perhitungannya tidak seperti itu. Misalnya, jika saya deposit 100 ETH selama satu tahun dan mendapatkan APY 8,9%, saya akan mendapatkan $15.818 USDC. Jika saya melakukan flash stake berulang kali pada aset ini, saya akan mendapatkan 8,9% + 8,9% * 8,9% = 9,69%, hampir 10%. Dengan mengandalkan sifat agunan yang menghasilkan bunga, TVL protokol dapat tumbuh pesat, dan pendekatan terbaik adalah deposit dengan mitra terbatas.

Kedua, pengguna mendapatkan hadiah dalam token FLASH protokol untuk aktivitas Flash Staking mereka. Tidak seperti protokol staking Ethereum lainnya seperti Lido Finance, tanggal pembayaran dan jumlah awal hadiah bersifat tetap. Jika pengguna tidak segera menjual token FLASH mereka untuk mendapatkan keuntungan, mereka dapat menggunakannya untuk menarik deposit awal mereka lebih awal. Pengguna juga tidak perlu khawatir token yang mereka depositkan akan dilikuidasi, seperti yang terjadi pada Aave atau Compound, karena Flashstake bukanlah protokol peminjaman.

Namun, semua ini bukan tanpa kekurangan. Yang terpenting, kurangnya likuiditas token FLASH merupakan risiko ekonomi. Jika Anda ingin menukar atau menjualnya dalam jumlah besar di bursa terdesentralisasi, Anda menghadapi ancaman penurunan harga (slippage) saat berdagang.

Banyak pengguna mungkin memutuskan untuk menjual token mereka setelah melakukan flash staking untuk mendapatkan keuntungan. Penjualan token FLASH dalam jumlah besar juga dapat mengurangi keuntungan bagi para staker yang masih memegang atau menggunakan token mereka dengan cara lain.

Terakhir, ada efek Lego finansial yang diciptakan oleh Flashstake dan produk DeFi lainnya.

Misalnya, Pendle + Flashstake. Pendle Finance menghadirkan pendapatan tetap ke dalam pendapatan DeFi, menciptakan pasar pendapatan yang memungkinkan pengguna untuk menokenisasi dan menjual pendapatan di masa mendatang. Flashstake dapat membuka potensi pendapatan langsung Anda dan memberikan imbal hasil tahunan yang lebih tinggi kepada pengguna.

Langkah 1: Kunci GLP di Flashstake dan dapatkan bunga spot 22,3% di muka. (Biasanya, suku bunga spot lebih rendah daripada bunga yang diperoleh selama periode staking yang bersangkutan; Flashstake 100 hari lebih rendah daripada Stake 100 hari. Hal ini dapat dianggap sebagai pelepasan bunga jangka panjang 100 hari untuk segera menerima suku bunga spot yang lebih rendah.)

Langkah 2: Beli YT-GLP (waran bunga) di Pendle, yang akan melindungi YT-GLP Anda dari kerugian tanpa bunga. (Surat utang YT-GLP di Pendle memberi pengguna hak untuk menerima jumlah tetap 1 GLP setelah 364 hari. Dengan kata lain, posisi saat ini yang dipegang pemain adalah 100% GLP di FlashStake + 22,3% dari GLP yang diharapkan di Pendle.)

Lembaga Penelitian VeDAO akan menguraikan prinsip-prinsip Pendle dalam artikel berikutnya.

Jendela arbitrase ini ada karena APY tetap Flashstake selalu lebih tinggi daripada APY Pendle. Pendle memiliki pasar perdagangan imbal hasil GLP terdalam, sehingga cara-cara baru untuk berspekulasi pada imbal hasil GLP akan memungkinkan arbitrase imbal hasil ini.

Secara keseluruhan, protokol Flashstake memiliki banyak kasus penggunaan. Dengan hadirnya peningkatan ETH dan integrasi dengan lebih banyak token staking (seperti GLP), FlashStake kemungkinan akan menjadi bintang baru di jalur LSD.

Ikuti kami

veDAO adalah platform investasi dan pembiayaan terdesentralisasi yang dipimpin oleh DAO. Platform ini berkomitmen untuk menemukan informasi paling berharga di industri dan tertarik untuk mengeksplorasi logika dasar serta jalur mutakhir di bidang enkripsi digital, sehingga setiap peran dalam organisasi dapat memenuhi tanggung jawab mereka dan meraih keuntungan.

🔴Investasi itu berisiko. Proyek ini hanya untuk referensi. Harap tanggung risikonya dengan risiko Anda sendiri.🔴