Catatan penting

• Opsi dan kontrak berjangka adalah derivatif yang memungkinkan pengambilan posisi pada suatu aset dasar.

• Kontrak berjangka kripto adalah perjanjian antar pedagang untuk membeli atau menjual aset tertentu pada tanggal tertentu di masa depan dan dengan harga yang telah ditentukan.

• Kontrak opsi kripto memberi pemegang kontrak hak, namun bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset pada harga dan tanggal yang telah ditentukan.

Derivatif adalah instrumen keuangan yang menawarkan kesempatan untuk mengambil posisi pada aset acuan. Aset acuan ini dapat berupa komoditas seperti minyak atau emas, atau mata uang kripto seperti Bitcoin. Nilai derivatif bergantung pada nilai aset acuan tersebut. Opsi dan futures adalah dua jenis derivatif berbeda yang digunakan investor untuk berspekulasi terhadap harga pasar, melakukan lindung nilai terhadap risiko, dan mendiversifikasi portofolio mereka.

Meskipun kontrak berjangka dan opsi memiliki fundamental perdagangan yang serupa, keduanya digunakan untuk strategi perdagangan yang berbeda karena perbedaan mendasar antara kedua instrumen tersebut.

Apa itu Kontrak Berjangka Kripto?

Kontrak berjangka kripto mewakili nilai mata uang kripto tertentu pada waktu tertentu. Kontrak ini merupakan perjanjian antara para pedagang untuk membeli atau menjual aset tertentu pada harga yang telah ditentukan pada tanggal tertentu di masa mendatang. Dalam kontrak berjangka tradisional, pemegang posisi berkewajiban untuk membeli atau menjual aset acuan pada harga kontrak saat jatuh tempo.

Trader dapat untung atau rugi tergantung pada posisi long atau short mereka dan harga futures. Anda dapat mengambil posisi long jika Anda memprediksi harga aset akan naik, dan posisi short jika Anda memprediksi harga akan turun. Misalnya, jika harga pasar Bitcoin saat ini adalah $10.000, Anda dapat membeli (go long) atau menjual (go short) kontrak futures dengan ekspektasi harga akan naik atau turun.

Jika Anda memilih untuk membeli kontrak ini dan harga Bitcoin naik menjadi $20.000 pada tanggal kedaluwarsa kontrak, Anda akan mendapatkan keuntungan sebesar $10.000. Sebaliknya, jika harga turun menjadi $5.000 pada tanggal kedaluwarsa kontrak, Anda akan kehilangan $5.000. Likuidasi dalam perdagangan berjangka terjadi ketika Anda salah memprediksi pergerakan pasar, yang mengakibatkan penutupan posisi terbuka Anda.

Binance Futures menawarkan opsi beli dan jual kepada pengguna. Kontrak berjangka tiga bulan berakhir setelah tiga bulan, sementara kontrak berjangka jangka panjang tidak memiliki tanggal kedaluwarsa.

Apa itu Opsi Kripto?

Mirip dengan kontrak berjangka mata uang kripto, nilai kontrak opsi bergantung pada nilai aset acuan. Opsi adalah derivatif yang memungkinkan pedagang untuk membeli atau menjual aset pada harga yang telah ditentukan di masa mendatang. Namun, tidak seperti kontrak berjangka, pemegang opsi dapat memilih untuk tidak membeli atau menjual aset acuan pada saat jatuh tempo.

Dengan kata lain, opsi kripto memberikan hak, tetapi bukan kewajiban, kepada pemegang kontrak untuk membeli atau menjual aset pada harga dan tanggal yang telah ditentukan. Opsi biasanya memungkinkan pedagang untuk mengurangi risiko kerugian dan menghindari potensi likuidasi dalam kontrak berjangka. Atas hak ini, pembeli membayar biaya di muka kepada penerbit opsi, yang dikenal sebagai premium.

Ada berbagai jenis opsi, tetapi yang paling umum adalah opsi beli dan opsi jual. Opsi beli memberi pengguna opsi untuk membeli aset pada tanggal tertentu, sementara opsi jual memungkinkan pengguna untuk menjual aset pada tanggal tertentu.

Misalnya, katakanlah Anda membeli opsi beli Bitcoin seharga $10.000 dengan ekspektasi kenaikan harga. Karena ini adalah kontrak opsi, Anda akan membayar premi sebesar $400 dalam contoh ini.

Katakanlah harga Bitcoin turun menjadi $5.000 pada tanggal kedaluwarsa kontrak. Dalam hal ini, Anda dapat memilih untuk tidak menggunakan opsi Anda. Namun, premi $400 yang Anda bayarkan untuk membeli kontrak tersebut tidak akan dikembalikan.

Futures dan Opsi: Persamaan Utama

Derivatif

Baik opsi maupun kontrak berjangka merupakan instrumen derivatif yang tidak memerlukan kepemilikan aset acuan. Dalam kasus aset digital, mekanisme ini memungkinkan investor untuk mengambil posisi tanpa harus membeli dan menyimpan mata uang kripto.

Instrumen lindung nilai

Pedagang dan investor dapat menggunakan opsi dan kontrak berjangka sebagai instrumen lindung nilai. Lindung nilai adalah strategi manajemen risiko yang digunakan untuk meminimalkan atau menghilangkan kerugian finansial. Hal ini biasanya dicapai dengan membuka dua posisi yang saling mengimbangi.

Misalnya, Ahmet membeli sebuah token seharga $20 per saham, mengantisipasi harganya akan naik. Ahmet juga membeli opsi jual (put option) dengan harga kesepakatan $16, membayar biaya (premium) sebesar $2 per token jika nilai token turun. Harga kesepakatan dalam kontrak opsi adalah harga di mana aset acuan dapat dibeli atau dijual. Jika harga token turun menjadi $10, Ahmet dapat mengeksekusi kontraknya dan mengurangi kerugiannya dengan menjual token tersebut pada harga $16. Jika pasar naik, ia tidak perlu mengeksekusi kontraknya dan hanya kehilangan premi sebesar $2 yang dibayarkannya per token.

Kontrak berjangka juga melindungi pemilik bisnis dan investor dari risiko pasar. Misalnya, pertimbangkan sebuah perusahaan tekstil yang tahu perlu membeli 10.000 kg kapas dalam waktu tiga bulan untuk memenuhi pesanan pelanggan. Asumsikan harga kapas saat ini adalah $10 per kg. Untuk melindungi diri dari potensi volatilitas pasar, perusahaan dapat membeli kontrak berjangka kapas dengan harga $9 per kg. Hal ini memungkinkan perusahaan untuk membeli kapas dengan harga $9 per kg dalam waktu tiga bulan, terlepas dari harga pasar pada saat pembelian, sehingga mengamankan pembelian. Jika perusahaan tidak membeli kontrak berjangka dan harga kapas naik dari $10 menjadi $14 per kg dalam waktu tiga bulan, perusahaan akan mengeluarkan biaya yang lebih tinggi untuk memenuhi pesanan tersebut.

Kontrak dengan leverage

Kedua jenis kontrak derivatif ini memungkinkan pedagang menggunakan leverage untuk mengambil posisi pada aset acuan dengan biaya yang jauh lebih rendah. Hal ini memungkinkan pedagang untuk membeli atau menjual kontrak besar dengan modal yang relatif kecil. Namun, perlu dicatat bahwa leverage memiliki risiko yang lebih besar, dan penting untuk menerapkan strategi manajemen risiko saat menggunakan derivatif.

Futures dan Opsi: Perbedaan Utama

Hak dan kewajiban

Salah satu perbedaan utama antara kedua instrumen ini adalah metode eksekusinya. Pembeli opsi memiliki opsi untuk tidak mengeksekusi kontrak jika pasar bergerak berlawanan dengan posisi mereka. Sebaliknya, pemegang kontrak berjangka harus mengeksekusi kontrak pada saat jatuh tempo, terlepas dari kondisi pasar.

Struktur biaya

Pembeli opsi harus membayar biaya di muka kepada penjual, yang disebut premium, untuk membeli kontrak. Di sisi lain, kontrak berjangka memungkinkan Anda membuka posisi tanpa biaya di muka. Tergantung pada bursa yang Anda gunakan, Anda juga harus membayar biaya tertentu untuk kontrak berjangka kripto, seperti biaya perdagangan dan tingkat pendanaan.

Kehilangan nilai seiring waktu

Depresiasi waktu mengacu pada penurunan nilai kontrak opsi saat mendekati tanggal kedaluwarsa. Depresiasi ini semakin cepat seiring kontrak mendekati tanggal kedaluwarsa karena waktu untuk mendapatkan keuntungan semakin singkat. Namun, dalam kontrak berjangka, berlalunya waktu tidak berdampak negatif pada nilai kontrak.

Risiko potensial

Karena pedagang opsi memiliki opsi untuk tidak mengeksekusi kontrak, kerugian mereka terbatas pada premi yang harus mereka bayarkan. Pembeli memiliki keuntungan karena kerugian maksimum mereka terbatas pada premi tetap, terlepas dari seberapa besar pergerakan aset acuan. Kontrak berjangka, di sisi lain, memiliki risiko likuidasi karena posisi dengan leverage rentan terhadap fluktuasi harga dan dapat dengan mudah menguras investasi awal pengguna. Likuidasi paksa dapat terjadi jika saldo dompet Anda kurang dari persyaratan margin untuk posisi terbuka Anda. Kontrak ini lebih berisiko karena tidak ada cara untuk memprediksi berapa banyak keuntungan atau kerugian yang akan Anda dapatkan, sehingga menyulitkan lindung nilai.

Kesimpulan

Kontrak berjangka dan opsi kripto telah menjadi instrumen perdagangan yang cukup populer di pasar aset digital, dan masing-masing memiliki keunggulan tersendiri. Opsi lebih rendah risikonya, sementara kontrak berjangka menawarkan likuiditas yang lebih baik dan lebih hemat biaya. Keputusan untuk berdagang kontrak berjangka atau opsi bergantung pada preferensi seseorang, seperti toleransi risiko dan modal yang tersedia. Bagaimanapun, Anda harus mempertimbangkan faktor-faktor tertentu, seperti kenyamanan Anda dalam menggunakan leverage dan pengetahuan Anda tentang instrumen tersebut, serta melakukan analisis menyeluruh sebelum berdagang.

Untuk informasi lebih lanjut, Anda dapat membaca artikel berikut:

(Blog) Mengapa Pasar Derivatif Kripto Diperlukan?

(FAQ) Pengantar Opsi Binance

(Dukungan) FAQ Opsi Binance