I. Pendahuluan
(1) Definisi Arbitrase Bebas Risiko Mata Uang Kripto
Arbitrase bebas risiko mata uang kripto adalah strategi investasi yang dirancang untuk memanfaatkan perbedaan harga dan biaya pendanaan di pasar mata uang kripto untuk mencapai pengembalian yang rendah atau bebas risiko. Strategi ini melibatkan pencarian dan eksploitasi perbedaan harga antara pasar, bursa, atau pasangan perdagangan yang berbeda, sekaligus membeli dan menjual aset dengan nilai yang sama atau setara untuk mengurangi risiko dan memperoleh keuntungan yang stabil. Dalam perdagangan kontrak abadi, biaya pendanaan adalah biaya yang menyeimbangkan kekuatan posisi panjang dan pendek, membantu menjaga harga kontrak abadi tetap dekat dengan harga pasar spot. Dengan mengamati perubahan tingkat pendanaan, investor dapat menentukan keseimbangan kekuatan pasar dan menemukan peluang arbitrase yang sesuai.
Prinsip inti arbitrase bebas risiko adalah memanfaatkan ketidaksempurnaan pasar dan asimetri informasi untuk mencapai keuntungan yang stabil melalui lindung nilai risiko. Mengingat ketidakdewasaan dan volatilitas pasar mata uang kripto yang tinggi, peluang untuk arbitrase bebas risiko relatif besar. Oleh karena itu, investor dapat menerapkan arbitrase bebas risiko antara pasar atau bursa yang berbeda untuk mencapai keuntungan yang stabil.
(2) Pentingnya arbitrase mata uang kripto bebas risiko
Arbitrase bebas risiko mata uang kripto memiliki implikasi berikut:
1. Mengurangi risiko
Melalui strategi lindung nilai, investor dapat mengurangi risiko akibat fluktuasi pasar dan mencapai hasil investasi yang stabil. Strategi arbitrase bebas risiko mengurangi hilangnya nilai aset akibat fluktuasi pasar dengan menemukan dan mengeksploitasi perbedaan harga antara pasar atau bursa yang berbeda.
2. Pendapatan stabil
Pasar mata uang kripto sangat fluktuatif, dan strategi arbitrase bebas risiko memiliki imbal hasil yang lebih stabil dibandingkan strategi investasi lainnya, sehingga memungkinkan investor memperoleh imbal hasil sekaligus menanggung risiko yang lebih rendah.
3. Meningkatkan efisiensi pasar
Strategi arbitrase bebas risiko membantu mengurangi perbedaan harga antara pasar, bursa, atau pasangan dagang yang berbeda dan meningkatkan efisiensi penemuan harga pasar. Dengan mencari peluang arbitrase, investor sebenarnya menghilangkan asimetri informasi di pasar dan berkontribusi pada perkembangan pasar mata uang kripto yang sehat.
4. Manfaatkan ketidaksempurnaan pasar
Pasar mata uang kripto masih relatif muda, dan ketidaksempurnaan pasar terlihat jelas. Melalui strategi arbitrase bebas risiko, investor dapat memanfaatkan ketidaksempurnaan ini untuk memperoleh pendapatan, sekaligus membantu mendorong perbaikan pasar secara bertahap.
5. Meningkatkan likuiditas pasar
Strategi arbitrase bebas risiko akan meningkatkan aktivitas perdagangan pasar dan meningkatkan likuiditas pasar. Likuiditas sangat penting bagi kesehatan pasar mata uang kripto, membantu mengurangi biaya transaksi dan meningkatkan kepercayaan pelaku pasar.
Arbitrase bebas risiko mata uang kripto sangat penting dalam mengurangi risiko, mencapai keuntungan yang stabil, dan meningkatkan efisiensi pasar dan likuiditas. Bagi investor, menguasai dan menerapkan strategi arbitrase bebas risiko adalah metode investasi efektif yang membantu mencapai keuntungan stabil jangka panjang di pasar mata uang kripto.
2. Konsep dasar arbitrase bebas risiko mata uang kripto
(1) Konsep dasar biaya modal
Biaya pendanaan adalah konsep penting dalam pasar kontrak abadi mata uang kripto. Merupakan biaya yang timbul berdasarkan selisih antara posisi pemegang kontrak dengan harga pasar dalam selang waktu tertentu. Fungsi utama dari biaya pendanaan adalah untuk menyeimbangkan kekuatan posisi long dan short di pasar melalui insentif ekonomi, sehingga harga kontrak perpetual lebih dekat dengan harga pasar spot.
Dalam perdagangan kontrak abadi, ketika kenaikan dominan di pasar, tingkat pendanaan akan menjadi positif, dan pemegang posisi panjang perlu membayar biaya pendanaan untuk posisi pendek, sebaliknya, ketika posisi pendek dominan di pasar, tingkat pendanaan akan menjadi positif positif. Jika nilainya negatif, pemegang posisi short perlu membayar biaya pendanaan kepada pemegang posisi long. Dengan cara ini, mekanisme biaya pendanaan mewujudkan penyesuaian harga pasar sehingga harga kontrak abadi cenderung ke harga spot.
Biaya pendanaan merupakan faktor penting dalam strategi arbitrase cryptocurrency bebas risiko. Investor dapat mencari dan memanfaatkan peluang arbitrase dengan mengamati perubahan tingkat pendanaan dan menilai keseimbangan kekuatan antara posisi long dan short di pasar.
(2) Konsep dasar kontrak abadi
Kontrak abadi adalah jenis derivatif mata uang kripto khusus yang memungkinkan investor berdagang dengan leverage di pasar mata uang kripto. Kontrak abadi mirip dengan kontrak berjangka, namun perbedaan utamanya adalah kontrak abadi tidak memiliki tanggal kedaluwarsa atau tanggal pengiriman yang tetap. Artinya investor dapat menahan kontrak ini tanpa batas waktu hingga mereka memilih untuk menutup posisinya. Berikut ini adalah konsep dasar kontrak abadi:
1. Tidak ada tanggal kadaluarsa
Kontrak abadi tidak memiliki tanggal kedaluwarsa atau tanggal pengiriman yang tetap, sehingga investor dapat membeli atau menjual kontrak ini kapan saja tanpa khawatir akan berakhirnya kontrak.
2. Perdagangan leverage
Kontrak abadi memungkinkan investor untuk menggunakan leverage, artinya mereka hanya perlu membayar sebagian dari nilai kontrak sebagai margin untuk mendapatkan eksposur pasar yang lebih besar. Waktu leverage bervariasi menurut bursa dan produk perdagangan yang berbeda, dan umumnya berkisar antara 2 kali hingga 100 kali.
3. Biaya pendanaan
Untuk memastikan bahwa harga kontrak abadi konsisten dengan harga pasar spot, bursa telah memperkenalkan sistem biaya pendanaan. Biaya pendanaan adalah biaya yang dipertukarkan antara jangka panjang dan pendek untuk menyesuaikan keseimbangan kekuatan pasar sehingga harga kontrak perpetual lebih dekat dengan harga pasar spot. Biaya pendanaan dikumpulkan dan dibayarkan umumnya setiap 8 jam.
4. Lindung Nilai dan Spekulasi
Kontrak abadi dapat digunakan untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko posisi mata uang kripto yang ada, atau dapat digunakan untuk berspekulasi mengenai pergerakan harga pasar. Investor dapat mencapai tujuan lindung nilai dan spekulasi dengan mengambil posisi long atau short pada kontrak abadi.
5. Sasaran harga
Harga kontrak abadi biasanya dikaitkan dengan harga pasar mata uang kripto tertentu (seperti Bitcoin, Ethereum, dll.) relatif terhadap mata uang fiat (seperti dolar AS, Euro, dll.).
6. Margin dan likuidasi
Dalam perdagangan kontrak abadi, investor perlu menyetor sejumlah margin untuk mempertahankan posisinya. Jika fluktuasi harga pasar mengakibatkan margin tidak mencukupi, posisi investor mungkin terpaksa dilikuidasi untuk mencegah kerugian lebih lanjut.
Kontrak abadi adalah alat untuk perdagangan dengan leverage di pasar mata uang kripto. Kontrak tersebut memiliki fitur seperti tidak ada tanggal kedaluwarsa, sistem biaya pendanaan, dan perdagangan margin. Investor dapat menggunakan kontrak abadi untuk lindung nilai dan spekulasi, namun mereka perlu menyadari risiko yang ditimbulkan oleh perdagangan leverage.
(3) Konsep dasar kontrak penyerahan
Kontrak pengiriman (juga dikenal sebagai kontrak berjangka) adalah turunan mata uang kripto yang memungkinkan investor membeli atau menjual mata uang kripto dengan harga yang disepakati pada tanggal tertentu di masa depan. Tidak seperti kontrak abadi, kontrak pengiriman memiliki tanggal kedaluwarsa dan tanggal pengiriman yang tetap. Berikut ini adalah konsep dasar kontrak penyerahan:
1. Tanggal jatuh tempo dan tanggal penyerahan
Kontrak pengiriman berakhir pada tanggal tertentu di masa depan, dan kontrak akan diserahkan pada harga yang disepakati pada saat habis masa berlakunya. Tanggal pengiriman bisa mingguan, bulanan atau triwulanan, dll., tergantung pada bursa dan jenis kontrak.
2. Perdagangan leverage
Mirip dengan kontrak abadi, kontrak pengiriman juga memungkinkan investor untuk berdagang dengan leverage. Artinya investor hanya perlu membayar sebagian nilai kontrak sebagai margin untuk mendapatkan eksposur pasar yang lebih besar. Kelipatan leverage dapat bervariasi berdasarkan bursa dan instrumen perdagangan.
3. Hedging dan spekulasi
Kontrak pengiriman dapat digunakan untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko posisi mata uang kripto yang ada atau untuk berspekulasi mengenai pergerakan harga pasar. Investor dapat mencapai tujuan lindung nilai dan spekulasi dengan mengambil posisi long atau short pada kontrak pengiriman.
4. Sasaran harga
Harga kontrak pengiriman biasanya dikaitkan dengan harga pasar mata uang kripto tertentu (seperti Bitcoin, Ethereum, dll.) dibandingkan dengan mata uang fiat (seperti dolar AS, euro, dll.).
5. Margin dan likuidasi
Dalam perdagangan kontrak pengiriman, investor perlu menyetor sejumlah margin untuk mempertahankan posisinya. Jika fluktuasi harga pasar mengakibatkan margin tidak mencukupi, posisi investor mungkin terpaksa dilikuidasi untuk mencegah kerugian lebih lanjut.
6. Metode pengiriman
Tergantung pada pertukaran dan jenis kontrak, kontrak pengiriman dapat dikirimkan secara tunai atau dikirimkan secara fisik. Penyerahan tunai artinya pada saat kontrak berakhir, investor menerima atau membayar tunai berdasarkan selisih antara harga kontrak dan harga pasar. Pengiriman fisik berarti ketika kontrak berakhir, investor harus mengirimkan atau menerima mata uang kripto yang sesuai dengan harga yang disepakati.
Kontrak pengiriman adalah instrumen untuk perdagangan leverage di pasar mata uang kripto, dengan tanggal kedaluwarsa dan tanggal pengiriman tetap. Investor dapat menggunakan kontrak pengiriman untuk lindung nilai dan spekulasi, namun mereka perlu memperhatikan risiko yang ditimbulkan oleh perdagangan leverage.
(4) Konsep dasar barang spot
Spot mengacu pada perdagangan instan di pasar mata uang kripto, di mana investor dapat langsung membeli atau menjual mata uang kripto dengan harga pasar saat ini. Perdagangan spot adalah fondasi pasar mata uang kripto, dan harganya sering kali menjadi patokan untuk derivatif seperti kontrak berjangka dan kontrak abadi. Berikut adalah konsep dasar tempat cryptocurrency:
1. Transaksi instan
Perdagangan spot adalah transaksi beli dan jual instan di pasar mata uang kripto. Investor dapat langsung membeli atau menjual mata uang kripto berdasarkan harga pasar saat ini.
2. Pasangan dagang
Perdagangan spot biasanya melibatkan pertukaran dua mata uang, yang disebut pasangan perdagangan. Pasangan perdagangan mencakup mata uang dasar (seperti Bitcoin, Ethereum, dll.) dan mata uang denominasi (seperti USD, Euro, atau mata uang kripto lainnya).
3. Fluktuasi harga
Harga di pasar spot sangat berfluktuasi. Hal ini karena pasar mata uang kripto belum matang dan dipengaruhi oleh berbagai faktor, seperti permintaan pasar, kebijakan dan peraturan, serta inovasi teknologi.
4. Tidak ada perdagangan leverage
Berbeda dengan perdagangan derivatif seperti kontrak berjangka dan kontrak abadi, perdagangan spot biasanya tidak melibatkan leverage. Investor perlu menggunakan dananya sendiri untuk berdagang dan tidak dapat meminjam dana dari bursa atau pengguna lain.
5. Biaya transaksi
Dalam perdagangan spot, investor perlu membayar biaya transaksi, termasuk biaya penempatan pesanan dan biaya pengambilan pesanan. Biaya transaksi biasanya dibebankan sebagai persentase dari volume transaksi, tergantung pada bursa dan volume perdagangan pengguna.
6.Pertukaran
Perdagangan spot biasanya dilakukan di bursa mata uang kripto, seperti Binance, EuroEasy, GATE, dll. Bursa menyediakan platform bagi investor untuk melakukan transaksi jual beli dan bertanggung jawab menjaga keamanan dan stabilitas bursa.
Spot mata uang kripto mengacu pada transaksi pembelian dan penjualan instan yang terjadi di pasar mata uang kripto. Perdagangan spot adalah fondasi pasar mata uang kripto, dan harganya sering kali menjadi patokan untuk derivatif. Perdagangan spot tidak melibatkan leverage, dan investor perlu menggunakan dana mereka sendiri untuk berdagang.
(5) Konsep dasar leverage posisi penuh
Cross Margin adalah strategi perdagangan leverage mata uang kripto yang memungkinkan investor menggunakan semua dana yang tersedia di akun mereka sebagai margin untuk meningkatkan eksposur pasar mereka. Margin silang merupakan kebalikan dari margin terisolasi, yang memerlukan alokasi margin terpisah untuk setiap posisi. Berikut ini adalah konsep dasar leverage lintas posisi:
1.Pengaruh
Leverage lintas margin memungkinkan investor untuk berpartisipasi dalam transaksi yang lebih besar dengan modal yang lebih kecil, sehingga meningkatkan potensi keuntungan dan risiko. Kelipatan leverage dapat bervariasi berdasarkan bursa dan instrumen perdagangan.
2. Pembagian margin
Dalam strategi lintas margin, semua posisi investor berbagi margin yang sama. Artinya jika suatu posisi merugi, keuntungan dari posisi lain dapat digunakan untuk menutupi kerugian sehingga mengurangi risiko likuidasi paksa.
3.Manajemen risiko
Meskipun strategi lintas margin dapat meningkatkan eksposur pasar, namun juga meningkatkan risiko. Oleh karena itu, investor perlu mengelola risiko dengan hati-hati dan memastikan bahwa hilangnya satu posisi tidak menyebabkan hilangnya seluruh akun melalui metode seperti pengaturan stop loss dan penyesuaian posisi.
4. Risiko likuidasi
Ketika fluktuasi harga pasar mengakibatkan margin tidak mencukupi, posisi investor mungkin terpaksa dilikuidasi. Di bawah strategi cross margin, ketika kerugian seluruh posisi di akun melebihi margin yang tersedia, semua posisi mungkin terpaksa dilikuidasi.
5. Skenario yang berlaku
Strategi leverage lintas posisi cocok untuk investor yang melakukan lindung nilai terhadap beberapa variasi perdagangan, karena investor ini dapat menggunakan keuntungan dan kerugian yang saling melengkapi antara posisi yang berbeda untuk mengurangi risiko secara keseluruhan. Namun, bagi investor dalam kategori perdagangan tunggal, leverage lintas posisi dapat meningkatkan risiko kerugian.
Cross Margin adalah strategi perdagangan leverage mata uang kripto yang memungkinkan investor menggunakan semua dana yang tersedia di akun mereka sebagai margin. Meskipun leverage lintas posisi dapat meningkatkan eksposur pasar, namun juga meningkatkan risiko, sehingga investor perlu mengelola risiko dengan hati-hati. Strategi leverage posisi penuh cocok untuk investor yang melakukan lindung nilai terhadap berbagai jenis perdagangan.
(6) Konsep dasar margin terisolasi
Isolated Margin adalah strategi perdagangan leverage mata uang kripto yang mengharuskan investor mengalokasikan margin ke setiap posisi independen. Margin terisolasi adalah kebalikan dari margin silang, yang memungkinkan investor menggunakan seluruh dana yang tersedia di akunnya sebagai margin. Berikut ini adalah konsep dasar margin terisolasi:
1. Margin independen
Dalam strategi margin terisolasi, setiap posisi memiliki margin terpisah dan tidak bergantung pada posisi lainnya. Artinya kerugian pada satu posisi tidak akan mempengaruhi posisi lainnya sehingga mengurangi risiko pada satu posisi.
2. Memanfaatkan banyak hal
Margin yang terisolasi memungkinkan investor untuk berpartisipasi dalam transaksi yang lebih besar dengan modal yang lebih sedikit. Kelipatan leverage dapat bervariasi dari satu bursa ke bursa dan instrumen perdagangan lainnya, dan biasanya dapat dipilih berdasarkan toleransi risiko dan strategi perdagangan investor.
3.Manajemen risiko
Strategi leverage posisi terisolasi membantu investor mengelola risiko satu posisi dengan lebih baik. Dengan mengalokasikan margin independen pada setiap posisi, investor dapat memastikan bahwa kerugian pada satu posisi tidak akan mempengaruhi posisi lainnya. Namun investor tetap perlu menetapkan stop loss dan memantau posisi untuk mencegah fluktuasi pasar yang tidak terduga sehingga menimbulkan kerugian.
4. Risiko likuidasi
Ketika fluktuasi harga pasar mengakibatkan margin tidak mencukupi, posisi investor mungkin terpaksa dilikuidasi. Di bawah strategi margin terisolasi, karena margin setiap posisi tidak bergantung satu sama lain, hanya posisi yang tidak mencukupi yang akan ditutup secara paksa, sedangkan posisi lainnya tidak akan terpengaruh.
5. Skenario yang berlaku
Strategi leverage posisi terisolasi cocok bagi investor yang berinvestasi dalam satu variasi perdagangan, karena dapat membantu investor mengelola risiko satu posisi dengan lebih baik. Bagi investor yang melakukan lindung nilai terhadap beberapa variasi perdagangan, strategi leverage posisi penuh mungkin lebih cocok.
Margin terisolasi adalah strategi perdagangan leverage mata uang kripto yang mengharuskan investor mengalokasikan margin ke setiap posisi individu. Leverage posisi terisolasi membantu investor mengelola risiko satu posisi dengan lebih baik dan cocok untuk investor yang berinvestasi dalam satu variasi perdagangan.
(7) Konsep dasar pinjaman hipotek
Pinjaman hipotek spot mata uang kripto adalah layanan keuangan berdasarkan teknologi blockchain yang memungkinkan pengguna memperoleh pinjaman dengan menggadaikan aset mata uang kripto. Layanan ini diterapkan pada platform keuangan terdesentralisasi (DeFi) dan keuangan terpusat (CeFi). Berikut adalah konsep dasar pinjaman dengan jaminan spot mata uang kripto:
1.Agunan
Dalam pinjaman hipotek spot mata uang kripto, pengguna harus menaruh kepemilikan mata uang kripto mereka sebagai jaminan untuk mendapatkan pinjaman. Agunan umum mencakup Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), dan mata uang kripto utama lainnya.
2. Mata uang pinjaman
Pengguna dapat memilih jenis mata uang pinjaman sesuai dengan kebutuhannya, seperti USD, Bitcoin, atau mata uang kripto lainnya. Biasanya, pinjaman ini diberikan dalam bentuk mata uang yang stabil (seperti USDT, USDC) untuk mengurangi risiko fluktuasi nilai tukar.
3. Tingkat hipotek
Rasio hipotek adalah perbandingan jumlah pinjaman dengan nilai agunan, biasanya dinyatakan dalam persentase. Semakin rendah tingkat suku bunga hipotek, semakin memadai aset yang digadaikan pengguna dan risiko pinjamannya relatif rendah. Mata uang agunan dan pinjaman yang berbeda mungkin memiliki persyaratan tingkat agunan yang berbeda.
4. Suku bunga
Suku bunga pinjaman hipotek spot mata uang kripto bergantung pada faktor-faktor seperti penawaran dan permintaan pasar, jenis agunan, dan jangka waktu pinjaman. Suku bunga bisa tetap atau mengambang, dan pengguna harus memilih jenis suku bunga yang sesuai berdasarkan kebutuhan dan toleransi risiko.
5. Pelunasan dan likuidasi
Ketika pinjaman jatuh tempo, pengguna perlu membayar kembali sesuai dengan tingkat bunga dan pokok yang disepakati. Jika volatilitas pasar menyebabkan nilai agunan turun ke tingkat tertentu (sering disebut garis likuidasi), platform pemberi pinjaman dapat memicu likuidasi, sehingga memaksa penjualan agunan untuk memulihkan pokok dan bunga pinjaman.
6. Skenario yang berlaku
Pinjaman hipotek spot mata uang kripto dapat digunakan dalam berbagai skenario, seperti pembayaran tunai, leverage, lindung nilai, dll. Pengguna dapat memilih layanan pinjaman yang sesuai dengan kebutuhannya.
Pinjaman hipotek spot mata uang kripto adalah layanan keuangan berdasarkan teknologi blockchain yang memungkinkan pengguna memperoleh pinjaman dengan menggadaikan aset mata uang kripto.
Harap terus memperhatikan rangkaian arbitrase kuantitatif Xiaoyi:
Xiaoyi mengajari Anda cara melakukan arbitrase langkah demi langkah - tutorial tingkat pengasuh arbitrase super berdasarkan Binance (1)
Xiaoyi mengajari Anda cara melakukan arbitrase langkah demi langkah - tutorial tingkat pengasuh arbitrase super berdasarkan Binance (2)
Xiaoyi mengajari Anda cara melakukan arbitrase langkah demi langkah - tutorial tingkat pengasuh arbitrase super berdasarkan Binance (3)
Xiaoyi mengajari Anda cara melakukan arbitrase langkah demi langkah - tutorial tingkat pengasuh arbitrase super berdasarkan Binance (4)
Selamat, melalui pembelajaran di atas, Anda telah resmi memasuki pintu arbitrase cryptocurrency bebas risiko. ! !