Pada alat atau indikator apapun, rumus perhitungannya harus memiliki variabel volume. Faktor ini selalu menjadi perhatian utama investor karena berkaitan erat dengan likuiditas pasar.
Ikhtisar volume transaksi dan volume transaksi on-chain
Ketika mata uang kripto terus bergerak, analisis fundamental dan teknis adalah keterampilan penting bagi para pedagang. Ini memberi para pedagang perspektif menarik tentang volume perdagangan dan tren berbagai mata uang kripto, memungkinkan mereka membuat keputusan yang lebih tepat.
Meskipun metode analisis ini diciptakan untuk diterapkan di pasar keuangan tradisional seperti saham, komoditas, valas, dll., metode ini juga memiliki volume yang sangat tinggi ketika digunakan di pasar mata uang kripto.
Ketika pedagang memutuskan apakah suatu koin/token tertentu bernilai uang mereka, membandingkan volume transaksi on-chain dan volume transaksi sangat penting bagi mereka. Alat perdagangan seperti Relative Strength Index (RSI), MACD Divergence, dan Bollinger Bands terbukti cukup efektif dalam menilai perilaku pasar.
Namun, jika Anda seorang trader berpengalaman, fokus utama Anda adalah volume dan likuiditas. Agar lebih intuitif, kami akan menggunakan volume transaksi on-chain dan volume transaksi. Sekilas terlihat sama, namun nyatanya keduanya sangat berbeda. Mari selami masalah ini!
Sebelum mendalami kedua indikator ini, pahami dulu apa itu analisa fundamental dan analisa teknikal, permasalahan yang dihadapi pada mata uang kripto dengan menggunakan metode tersebut, dan beberapa data volume perdagangan (trading volume) dapat membantu proses perdagangan kita.
Perbedaan antara analisa fundamental dan analisa teknikal
Analisis fundamental merupakan konsep yang melibatkan faktor internal dan eksternal dalam menilai nilai intrinsik suatu aset. Ini membantu menentukan apakah aset tersebut dinilai terlalu tinggi atau terlalu rendah, dan apakah pedagang harus masuk atau keluar dari suatu posisi.
Analisis teknis adalah studi tentang data masa lalu suatu aset untuk memprediksi pergerakan harga di masa depan. Analisa teknikal memberi trader lebih banyak wawasan. Sebagian besar pedagang menggunakan analisis teknis untuk mengidentifikasi pola kandil, yang berisi lebih banyak indikator fundamental untuk memprediksi arah tren harga di masa depan.
Masalah dalam analisis proyek
Karena pasar mata uang kripto beroperasi dengan sangat berbeda dibandingkan pasar keuangan tradisional, pasar mata uang kripto tidak dapat menerima standar pengukuran yang sama. Berbeda dengan saham atau obligasi tradisional, mata uang kripto lebih dekat dengan komoditas. Inilah sebabnya mengapa sangat sulit untuk menganalisis pasar mata uang kripto menggunakan alat analisis yang ada. Sebaliknya, kita harus mengubahnya sedikit agar lebih sesuai dengan pasar yang tidak pernah berhenti ini.
Saat mengevaluasi sebuah proyek, langkah pertama adalah mengidentifikasi metrik utama yang harus sangat realistis. Misalnya, Anda tidak dapat menggunakan metrik seperti jumlah pengikut di Twitter atau Telegram saat menentukan nilai suatu proyek. Angka-angka ini tidak dapat diandalkan karena orang yang mempromosikan proyek dapat menipu kita dengan membuat akun palsu atau interaksi pembelian.
Tidak ada yang disebut "cawan suci" berupa data atau alat. Pasar mata uang kripto itu kompleks dan ada banyak faktor yang perlu dipertimbangkan, jadi untuk membuat keputusan yang tepat, Anda perlu menggabungkan dan menggunakan banyak data secara bersamaan. Saat menganalisis suatu proyek, yang terbaik adalah menganalisis data on-chain, yaitu data yang disimpan di blockchain.
Misalnya, Anda dapat memeriksa jumlah alamat aktif di blockchain untuk menilai apakah ada lonjakan jumlah orang yang menggunakan produk proyek. Namun, bahkan data ini tidak 100% akurat dan dapat “dipalsukan” oleh proyek yang membuat banyak alamat dompet berbeda dan mengirim koin bolak-balik. Ini ada di rantai.
Oleh karena itu, kita sendiri harus memiliki pandangan yang lebih “sadar” terhadap angka-angka ini, tetapi mungkin kombinasi volume transaksi on-chain dan volume transaksi bisa menjadi solusi yang efektif.
Berapa volume transaksi on-chain?
Volume transaksi on-chain dihitung berdasarkan total nilai transaksi antar alamat dompet yang dicatat dalam buku besar blockchain. Ketika transaksi ini dicatat, kami akan menghilangkan sebagian transaksi penipuan "beli di tangan kiri, jual di tangan kanan" dalam proyek tersebut.
Browser Blockchain dapat melihat transaksi pada buku besar yang didistribusikan blockchain. Ketika suatu transaksi terjadi secara on-chain, transaksi tersebut harus melalui banyak proses dan disetujui oleh validator, sehingga semua operasi pada dasarnya tidak dapat diubah jika dicatat secara on-chain. Ini juga merupakan keunggulan teknologi blockchain.
Berapa volume transaksinya?
Volume, di sisi lain, mewakili volume perdagangan internal. Transaksi ini terjadi secara off-chain, dihitung berdasarkan buku pesanan dan dicatat melalui API. Karena transaksi ini tidak dicatat secara on-chain, transaksi ini dapat dilakukan melalui banyak metode, seperti perjanjian transfer antara dua pihak dagang, jaminan pihak ketiga atas transaksi (pertukaran terpusat), dan metode tertentu lainnya.
Karena tidak terverifikasi di blockchain, proses transaksi menjadi lebih cepat dan lebih murah. Volume perdagangan dicatat dan dilaporkan oleh bursa itu sendiri, sehingga angka ini sering kali tidak jelas. Juga karena buram, bursa dapat dengan mudah memanipulasi indeks.
Volume transaksi on-chain vs. volume transaksi: peran pertukaran
Pertukaran Cryptocurrency memainkan peran yang sangat penting di pasar seperti halnya bursa saham. Pertukaran tersebut bertindak sebagai pihak ketiga bagi investor di industri mata uang kripto serta pemangku kepentingan lainnya. Mereka bertindak sebagai perantara dan memungkinkan pengguna untuk memperdagangkan pasangan koin/token di platform mereka.
Dalam hal ini, kami melihat bahwa sebagian besar transaksi blockchain memerlukan pertukaran untuk berpindah-pindah antar mata uang digital. Seperti yang selalu terjadi, volume dan volume perdagangan on-chain adalah dua metrik utama yang digunakan untuk lebih memahami transaksi yang diikuti oleh suatu bursa.
Rasio antara volume perdagangan on-chain dan volume transaksi di bursa yang berbeda menunjukkan perbedaan arus kas di seluruh bursa tersebut. Dengan mengamati indikator-indikator ini, Anda bisa mendapatkan wawasan penting tentang volume perdagangan suatu bursa.
Volume transaksi on-chain vs volume transaksi: mana yang lebih penting?
Dalam dunia cryptocurrency, masalah manipulasi dan pemalsuan data sering terjadi. Menurut sebuah studi oleh Bitwise, 95% volume perdagangan Bitcoin (BTC) di pasar Spot tidak akurat dan merupakan angka palsu.
Ketika Bitwise menganalisis 81 bursa mata uang kripto teratas di CoinMarketCap, mereka menemukan bahwa bursa ini melaporkan rata-rata total volume perdagangan harian Bitcoin sebesar $6 miliar. Anehnya, hanya $273 juta volume perdagangan yang nyata, terhitung hanya 5% dari volume perdagangan yang diposting.
Manipulasi seperti inilah yang membuat pasar cryptocurrency kacau. Menukarkan data palsu untuk “menipu” agregator data publik seperti peringkat CoinMarketCap dan mendapatkan lebih banyak popularitas. Hal ini memungkinkan koin/token menjadi sangat likuid dan terbukti memiliki daya tarik yang kuat bagi investor ritel.
Meskipun hal ini mungkin baik untuk pertukaran, hal ini memberikan nama buruk bagi seluruh industri. Begitu investor yang baik melihat kerentanan, mereka cenderung beralih dari kepercayaan ke skeptisisme.
Pada saat seperti ini, analisis volume transaksi on-chain menjadi lebih penting dari sebelumnya karena semua data transaksi pengguna akan dicatat di jaringan blockchain, memberikan gambaran umum dan data yang lebih akurat kepada investor.
Analisis volume transaksi on-chain dan analisis volume transaksi
Bagan di bawah ini membandingkan volume Bitcoin yang diperdagangkan di bursa (hijau) dan volume on-chain (biru) dengan harga berbeda. Dalam hal ini, statistik dari pertukaran mata uang kripto terkenal Coinbase digunakan untuk mewakili volume transaksi on-chain. Bagan ini merangkum tiga metrik Bitcoin: harga waktu, volume transaksi, dan volume transaksi on-chain.
Indikator untuk analisis volume transaksi blockchain
Ada dua cara untuk mengekstrak data dari blockchain. Salah satunya adalah dengan menjalankan node di blockchain dan mengekstrak data, namun metode ini sangat mahal. Pendekatan yang lebih baik adalah mendapatkan informasi menggunakan API yang dirancang khusus untuk tujuan ini. Misalnya, contoh dapat diambil dari API Analisis Online Bitcoin CoinMarketCap dan Grafik Data Coinmetrics.
API ini dapat digunakan untuk mencari informasi seperti volume transaksi di blockchain dan kemudian membandingkannya dengan volume transaksi. Untuk indikator seperti Volume On-chain, Anda harus mengevaluasi banyak aspek, seperti:
Jumlah transaksi: Jumlah transaksi yang ditransfer dari dompet satu sama lain dalam jangka waktu tertentu.
Nilai transaksi: Menghitung nilai transaksi yang ditransfer ke dompet masing-masing dalam jangka waktu tertentu.
Alamat Aktif: Jumlah alamat dompet aktif, tidak termasuk alamat yang “mati” atau sudah lama tidak aktif.
Likuiditas dan volume perdagangan
Likuiditas adalah faktor yang sangat penting ketika berinvestasi dalam mata uang kripto apa pun, ini mirip dengan mengukur seberapa mudahnya membeli dan menjual suatu aset.
Suatu aset dianggap likuid jika dapat dengan mudah dibeli dan dijual tanpa mempengaruhi harga perdagangannya. Sebaliknya, pasar tidak likuid adalah ketika Anda menjual suatu aset, harganya berfluktuasi dengan kuat dan slippage harga tinggi, yang dapat menyebabkan pembeli/penjual merugi banyak.
Diantaranya, faktor volume perdagangan merupakan elemen inti likuiditas. Dengan melihat grafik volume perdagangan, Anda dapat mengukur tingkat minat pasar terhadap proyek mata uang kripto tertentu. Aset dengan volume perdagangan yang lebih tinggi akan selalu memiliki "daya tarik" arus kas yang lebih besar dibandingkan aset dengan volume perdagangan yang lebih rendah.
Likuiditas dan volume perdagangan
Likuiditas adalah faktor yang sangat penting dalam setiap investasi mata uang kripto dan merupakan ukuran seberapa mudah suatu aset dapat dibeli dan dijual.
Suatu aset dianggap likuid jika dapat diperjualbelikan dengan lancar tanpa mempengaruhi harga transaksi. Sebaliknya, pasar yang tidak likuid berarti ketika Anda menjual suatu aset, harganya banyak berfluktuasi dan slippage harga tinggi sehingga mengakibatkan kerugian besar bagi pembeli/penjual.
Diantaranya, faktor volume perdagangan merupakan elemen inti likuiditas. Dengan melihat sekilas grafik volume, Anda dapat mengukur tingkat minat pasar terhadap proyek kripto tertentu. Aset dengan volume perdagangan yang lebih tinggi akan selalu memiliki "daya tarik" arus kas yang lebih besar dibandingkan aset dengan volume perdagangan yang lebih rendah.
Jadi, berapa volume perdagangan yang bagus?
Tidak ada aturan yang jelas untuk mengevaluasi volume perdagangan. Setiap proyek kripto berbeda, dan Anda perlu mempertimbangkan banyak faktor berbeda sebelum mengambil keputusan.
Meskipun indikator seperti volume transaksi dan volume transaksi on-chain adalah salah satu faktor yang sangat penting, untuk lebih yakin dan cerdas kita harus menggabungkannya dengan metode dan alat analisis yang berbeda.
Misalnya, Anda dapat membaca buku putih proyek untuk memahami aspek teknis dan teknis proyek, memahami model bisnis, mekanisme anti-inflasi, dll. Kenyataannya adalah, pasar selalu penuh dengan risiko, jadi semakin banyak Anda melakukan riset dan persiapan, semakin banyak alat canggih yang Anda miliki untuk membantu Anda meningkatkan peluang dan mengurangi risiko.
Meringkaskan
Faktor likuiditas dan volume perdagangan selalu tidak dapat dipisahkan dan berkaitan erat, sehingga volume perdagangan selalu menjadi faktor yang paling diperhatikan investor, terutama yang menggunakan dana dalam jumlah besar untuk berdagang.
Karena kurangnya transparansi dari bursa terkait data, kita sebagai investor harus mencari “rahasia” sendiri agar bisa mengurangi risiko. Membandingkan volume transaksi on-chain dan volume transaksi akan membantu untuk lebih memahami perbedaan dan menghindari “perangkap” di pasar yang tidak pernah berakhir ini.
#BTC#crypto2023#ETH#Binance#Web3 #asli