Sejumlah besar kontrak opsi Bitcoin dan Ethereum akan segera berakhir. Selain itu, peristiwa ini sering kali mengakibatkan fluktuasi harga aset dasar.
Telah terjadi perubahan besar dalam aktivitas perdagangan derivatif, dengan perdagangan opsi Ethereum melampaui Bitcoin.
37.000 opsi Bitcoin akan habis masa berlakunya, dengan nilai nosional lebih dari $1 miliar. Namun, jumlah ini dikalahkan oleh 256,000 opsi Ethereum yang juga kedaluwarsa bulan ini. Mereka memiliki nilai nominal $4,8 miliar.
Analis industri Colin Wu mengomentari perubahan dramatis dalam perdagangan derivatif.
Kedaluwarsa opsi Ethereum
Opsi Ethereum adalah kontrak derivatif yang memungkinkan pedagang berspekulasi mengenai harga ETH. Mereka mengizinkan pedagang untuk membeli dan menjual Ethereum dengan harga tertentu (harga kesepakatan) pada tanggal kedaluwarsa tertentu. Kontrak ini juga lebih fleksibel dibandingkan kontrak berjangka yang memiliki tanggal kedaluwarsa tetap.
Menurut data dari Deribit, open interest Ethereum (OI) memiliki hampir 2.6 juta kontrak terbuka yang belum diselesaikan.
Selain itu, Ethereum memiliki rasio Put/Call sebesar 1,09. Rasio put/call dihitung dengan membagi jumlah opsi put (short) yang diperdagangkan dengan jumlah kontrak opsi call (long) yang diperdagangkan. Angka di atas 1 adalah bearish karena lebih banyak pedagang yang melakukan kontrak short (jual) dibandingkan long (beli).
Masalah terbesar untuk opsi Ethereum adalah $1.800. Ini menggambarkan harga kesepakatan dari kontrak paling terbuka. Ini juga merupakan harga di mana aset tersebut akan menyebabkan kerugian finansial bagi sebagian besar pemegang opsi pada saat kadaluarsa.
Untuk opsi Bitcoin, segalanya tampak lebih positif dengan rasio put/call sebesar 0,51. Hal ini menunjukkan bahwa lebih banyak kontrak panjang yang dibeli dibandingkan kontrak pendek.
Selain itu, harga maksimum BTC adalah $28,000, yang sangat dekat dengan tempat aset tersebut diperdagangkan saat ini.
Prospek Pasar Mata Uang Kripto
Pasar mata uang kripto datar pada hari itu, dengan total kapitalisasi pasar berkisar sekitar $1,2 triliun. Selain itu, sepuluh cryptocurrency teratas mengalami sedikit pergerakan kecuali Dogecoin (DOGE), yang turun 8.6% setelah intervensi Twitter Elon Musk.
Ethereum saat ini berpindah tangan pada $1,870, turun dari level tertinggi pertengahan minggu dan tujuh bulan di $1,920.
Ketika semua kontrak opsi Ethereum ini mulai berakhir pada bulan ini, kemungkinan akan ada tekanan penurunan lebih lanjut.
Blockchain Ethereum dilaporkan mengalami lonjakan besar dalam transaksi besar selama dua minggu terakhir. Jenis perdagangan biasanya dikaitkan dengan kepercayaan pasar yang lebih tinggi.
Selain itu, data terbaru tampaknya menunjukkan bahwa 40% transaksi di jaringan Ethereum adalah perdagangan blok ETH. Kasus klasik membeli rumor dan menjual berita?
Secara historis, peningkatan besar-besaran telah menarik permintaan yang kuat beberapa hari sebelum acara utama. Perdagangan ini mungkin terkait dengan perdagangan besar yang dilakukan pada akhir bulan Maret. Selain itu, data tersebut juga menyoroti bahwa permintaan ETH saat ini melebihi tekanan jual, seperti yang ditunjukkan oleh jumlah opsi beli yang lebih tinggi daripada opsi jual. Pengamatan ini tampaknya konsisten dengan pengaruh kenaikan di pasar.
Lifting tidak terbatas pada transaksi besar saja. Faktanya, Glassnode menemukan bahwa sektor ritel juga secara aktif merespons hitungan mundur peningkatan Shanghai. Misalnya - jumlah alamat yang memiliki setidaknya 0,01 ETH kini berada di ATH baru. Bisakah ETH mempertahankan permintaan bullishnya?
Meskipun arus transaksi tidak selalu memberikan gambaran yang jelas tentang apa yang terjadi di pasar, melihat arus paus mungkin merupakan pilihan yang lebih baik. Hal ini karena paus memiliki kendali lebih besar terhadap arah pasar.
Menariknya, distribusi pasokan paus menunjukkan bahwa paus di alamat yang memiliki lebih dari 1 juta ETH telah membeli. Secara total, kategori ini mengontrol sekitar 24% dari pasokan ETH yang beredar pada waktu berita ini dimuat. Perlu dicatat bahwa indikator yang sama menunjukkan perlambatan permintaan derivatif selama 24 jam terakhir.
Hal ini mencerminkan tekanan jual yang diamati pada saat yang sama, serta momentum bullish harga ETH sejak awal April.
ETH sekali lagi jatuh di bawah tingkat harga $1,900, dengan nilai alternatif berada di $1,866 pada saat penulisan. Konfirmasi bahwa meskipun permintaan melimpah, tekanan jual masih tetap besar.
Dengan kata lain, jika tekanan jual mengambil alih, ETH mungkin kesulitan mencapai $2,000 sebelum melakukan peningkatan. Leverage yang lebih tinggi juga membuatnya rentan terhadap likuidasi.