Departemen Perlindungan dan Inovasi Keuangan California mengatakan bahwa perusahaan di balik cryptocurrency dan platform perdagangan saham Robinhood kemungkinan akan membayar denda lebih dari $10 juta “untuk kegagalan operasional dan teknis yang merugikan investor jalanan utama.”

Dalam pengumuman tanggal 6 April, DFPI mengatakan penyelesaian tersebut – hingga $10,2 juta – adalah hasil penyelidikan oleh Asosiasi Administrator Sekuritas Amerika Utara bersama dengan regulator sekuritas dari Alabama, Colorado, California, Delaware, New Jersey, South Dakota, dan Texas. Platform ini mengalami serangkaian gangguan sistem pada bulan Maret 2020 yang menyebabkan pengguna kehilangan perdagangan sementara banyak layanan Robinhood tidak tersedia.

“Robinhood berulang kali gagal melayani kliennya, namun penyelesaian ini memperjelas bahwa Robinhood harus menjalankan kewajiban layanan pelanggannya dengan serius dan memperbaiki kekurangan ini,” kata Presiden NASAA Andrew Hartnett.

Robinhood mengalami pertumbuhan yang signifikan pada awal pandemi COVID-19 ketika banyak orang beralih bekerja dari rumah dan melakukan perdagangan online melalui aplikasi. Namun, penghentian platform menyebabkan beberapa pengguna yang terkena dampak mengajukan gugatan class action terhadap Robinhood. Otoritas Regulasi Industri Keuangan AS, atau FINRA, juga memberikan sanksi kepada perusahaan tersebut sebesar $70 juta karena menyebabkan “kerugian yang luas dan signifikan” terhadap ribuan pengguna.

  “Ada kekurangan di Robinhood dalam proses peninjauan dan persetujuan untuk opsi dan akun margin, kelemahan dalam alat pemantauan dan pelaporan perusahaan, serta layanan pelanggan dan protokol eskalasi yang tidak memadai yang dalam beberapa kasus membuat pengguna Robinhood tidak dapat memproses perdagangan meskipun nilainya saham tertentu turun.”  

Perintah DFPI menuduh Robinhood “lalai dalam menyebarkan informasi yang tidak akurat kepada pelanggan” sehubungan dengan perdagangan margin dan risiko dengan spread opsi multi-leg, serta kegagalan terkait layanan yang tersedia bagi pelanggan dan transparansi dengan FINRA dan regulator negara bagian. Sebagai bagian dari penyelesaian, Robinhood “tidak mengakui atau menyangkal” temuan regulator, yang tidak menyertakan bukti “perilaku yang disengaja atau curang.”

Departemen Layanan Keuangan New York — yang bukan bagian dari penyelidikan NASAA — mengumumkan denda $30 juta pada cabang bisnis kripto Robinhood pada Agustus 2022 atas dugaan pelanggaran terkait undang-undang anti pencucian uang, keamanan siber, dan perlindungan konsumen antara Januari dan September 2019. Komisi Sekuritas dan Bursa AS juga mengeluarkan panggilan investigasi terhadap perusahaan tersebut pada bulan Desember 2022 untuk pencatatan kripto dan layanan kustodiannya.