2,024 juta dolar AS, 318 ribu orang, 100%: Ekspektasi kenaikan suku bunga hari ini lebih dulu menyapu posisi leverage senilai 2 miliar dolar AS; risalah rapat pada 18 November akan menjadi pukulan berikutnya.
#Ekspektasi kenaikan suku bunga masih kuat, apakah risalah FOMC akan memberi sinyal hawkish tambahan?
Dalam 24 jam terakhir, posisi senilai 2,024 miliar dolar AS dilikuidasi di seluruh pasar (CoinGlass, data tengah hari ini), dengan 318 ribu orang terkena likuidasi. Posisi long menyumbang 1,753 miliar dolar AS atau 86,7%. Posisi long $BTC senilai 774 juta dolar AS dilikuidasi, sementara posisi long Ethereum senilai 488 juta dolar AS. Yang paling mengkhawatirkan adalah kecepatannya: dalam empat jam terakhir pagi ini saja, 923 juta dolar AS dilikuidasi. Harga makin turun, likuidasi makin banyak; likuidasi makin banyak, harga makin turun.
Ke mana uangnya mengalir? Rangkaian penyebabnya jelas: CME FedWatch menunjukkan probabilitas kenaikan suku bunga pada rapat kebijakan 9 Desember mencapai 100%—sekitar 88,5% untuk kenaikan 25 basis poin dan sekitar 11,5% untuk kenaikan 50 basis poin. Pasar kini bukan lagi menebak apakah suku bunga akan naik, melainkan seberapa besar kenaikannya. Uang lebih dulu keluar: ETF Bitcoin spot AS mencatat arus keluar bersih selama tujuh hari perdagangan berturut-turut; pada 13 November saja, arus keluar mencapai 185 juta dolar AS. Di Coinbase, dari 9 hingga 14 November, penjualan agresif melampaui pembelian sebanyak 8.900 Bitcoin. Saat dana ditarik dari pasar spot, harga menembus level penting, lalu posisi long berleverage mulai dilikuidasi beruntun.
Malam ini, ada tiga hal yang paling perlu diperiksa terkait posisi leverage. Pertama, periksa harga likuidasi. Peta panas likuidasi enam bulan dari Glassnode menunjukkan bahwa zona 59.500 hingga 62.600 dolar AS dipenuhi konsentrasi likuidasi posisi long terbesar. Bitcoin saat ini berada di 65.342 dolar AS (harga spot Binance, cuplikan sebelum pukul 18.00 waktu Beijing), hanya sedikit lebih dari 4% di atas 62.600 dolar AS. Jika harga menembus ke bawah, gelombang likuidasi baru akan terpicu. Kedua, periksa kalender. Risalah Fed pada 18 November dan keputusan suku bunga pada 9 Desember. Jangan menambah leverage sebelum risalah dirilis—sebelum arah menjadi jelas, menambah leverage sama saja menyerahkan nasib kepada risalah. Ketiga, periksa proyek baru. Pada hari-hari anjlok, penipu dan celah keamanan juga bermunculan: Kava Lend baru saja dikuras hingga 3,76 juta dolar AS pada 14 November, Pool Party diretas hingga 215 ribu dolar AS pada 13 November, dan jembatan lintas rantai Ankr kehilangan sekitar 304 ribu dolar AS akibat tanda terima palsu pada 9 November. Dalam pemindaian hari ini, saya juga memblokir sebuah proyek bernama Wenwu: token dengan templat umum, tanpa batas pasokan maksimum, dan audit langsung memberinya tingkat risiko HIGH level 4. Semakin tajam penurunan, semakin jangan sembarangan mengeklik proyek baru.
Pandangan saya: ekspektasi kenaikan suku bunga adalah pendorong utama di balik penurunan kali ini. Penebusan ETF, tekanan jual di Coinbase, dan rangkaian likuidasi bergerak bersamaan; jika hanya melihat salah satunya, orang bisa mengira pasar sudah mencapai titik terendah. Apa yang bisa mengubah pandangan saya? Risalah 18 November bernada dovish, atau probabilitas kenaikan suku bunga pada Desember turun dari 100%. Sebaliknya, jika Bitcoin menembus ke bawah zona konsentrasi likuidasi 62.600 dolar AS, atau risalah kembali memberi sinyal hawkish, posisi leverage perlu terus dikurangi.
Menurut Anda, apakah risalah 18 November akan bernada hawkish atau dovish?
——Bao Bao
#Ekspektasi kenaikan suku bunga masih kuat, apakah risalah FOMC akan memberi sinyal hawkish tambahan?
Dalam 24 jam terakhir, posisi senilai 2,024 miliar dolar AS dilikuidasi di seluruh pasar (CoinGlass, data tengah hari ini), dengan 318 ribu orang terkena likuidasi. Posisi long menyumbang 1,753 miliar dolar AS atau 86,7%. Posisi long $BTC senilai 774 juta dolar AS dilikuidasi, sementara posisi long Ethereum senilai 488 juta dolar AS. Yang paling mengkhawatirkan adalah kecepatannya: dalam empat jam terakhir pagi ini saja, 923 juta dolar AS dilikuidasi. Harga makin turun, likuidasi makin banyak; likuidasi makin banyak, harga makin turun.
Ke mana uangnya mengalir? Rangkaian penyebabnya jelas: CME FedWatch menunjukkan probabilitas kenaikan suku bunga pada rapat kebijakan 9 Desember mencapai 100%—sekitar 88,5% untuk kenaikan 25 basis poin dan sekitar 11,5% untuk kenaikan 50 basis poin. Pasar kini bukan lagi menebak apakah suku bunga akan naik, melainkan seberapa besar kenaikannya. Uang lebih dulu keluar: ETF Bitcoin spot AS mencatat arus keluar bersih selama tujuh hari perdagangan berturut-turut; pada 13 November saja, arus keluar mencapai 185 juta dolar AS. Di Coinbase, dari 9 hingga 14 November, penjualan agresif melampaui pembelian sebanyak 8.900 Bitcoin. Saat dana ditarik dari pasar spot, harga menembus level penting, lalu posisi long berleverage mulai dilikuidasi beruntun.
Malam ini, ada tiga hal yang paling perlu diperiksa terkait posisi leverage. Pertama, periksa harga likuidasi. Peta panas likuidasi enam bulan dari Glassnode menunjukkan bahwa zona 59.500 hingga 62.600 dolar AS dipenuhi konsentrasi likuidasi posisi long terbesar. Bitcoin saat ini berada di 65.342 dolar AS (harga spot Binance, cuplikan sebelum pukul 18.00 waktu Beijing), hanya sedikit lebih dari 4% di atas 62.600 dolar AS. Jika harga menembus ke bawah, gelombang likuidasi baru akan terpicu. Kedua, periksa kalender. Risalah Fed pada 18 November dan keputusan suku bunga pada 9 Desember. Jangan menambah leverage sebelum risalah dirilis—sebelum arah menjadi jelas, menambah leverage sama saja menyerahkan nasib kepada risalah. Ketiga, periksa proyek baru. Pada hari-hari anjlok, penipu dan celah keamanan juga bermunculan: Kava Lend baru saja dikuras hingga 3,76 juta dolar AS pada 14 November, Pool Party diretas hingga 215 ribu dolar AS pada 13 November, dan jembatan lintas rantai Ankr kehilangan sekitar 304 ribu dolar AS akibat tanda terima palsu pada 9 November. Dalam pemindaian hari ini, saya juga memblokir sebuah proyek bernama Wenwu: token dengan templat umum, tanpa batas pasokan maksimum, dan audit langsung memberinya tingkat risiko HIGH level 4. Semakin tajam penurunan, semakin jangan sembarangan mengeklik proyek baru.
Pandangan saya: ekspektasi kenaikan suku bunga adalah pendorong utama di balik penurunan kali ini. Penebusan ETF, tekanan jual di Coinbase, dan rangkaian likuidasi bergerak bersamaan; jika hanya melihat salah satunya, orang bisa mengira pasar sudah mencapai titik terendah. Apa yang bisa mengubah pandangan saya? Risalah 18 November bernada dovish, atau probabilitas kenaikan suku bunga pada Desember turun dari 100%. Sebaliknya, jika Bitcoin menembus ke bawah zona konsentrasi likuidasi 62.600 dolar AS, atau risalah kembali memberi sinyal hawkish, posisi leverage perlu terus dikurangi.
Menurut Anda, apakah risalah 18 November akan bernada hawkish atau dovish?
——Bao Bao
