$2B lenyap dalam 24 jam. Rantai paling berbahaya di dunia kripto bukanlah blockchain. Melainkan reaksi berantai.
Data CoinGlass, dilaporkan BlockBeats pada 15 Nov: posisi futures kripto senilai $2.058B ditutup paksa, berdampak pada 329,339 trader. Order tunggal terbesar, posisi long ETH senilai $16.17M di Binance, kurang dari 1% dari total. Menurut hitungan saya, nilai posisi rata-rata sekitar $6,250. Bukan satu paus besar. Melainkan sekumpulan orang.
Banyak trader menggunakan leverage. Mereka meminjam untuk memasang taruhan lebih besar daripada kemampuan uang tunai mereka, dengan setoran kecil sebagai jaminan. Ketika harga turun cukup jauh, setoran itu hampir habis dan bursa otomatis menjual posisi tersebut. Tanpa peringatan, tanpa pemungutan suara.
Penjualan paksa itu sendiri merupakan order jual. Ini sedikit menekan harga, yang membuat trader berikutnya melewati batasnya, lalu memicu penjualan paksa berikutnya. Satu domino menjatuhkan domino lainnya. TokenPost melaporkan bahwa sekitar $925M dari total sebelumnya sebesar $1.9B terjadi hanya dalam empat jam terakhir: rantainya semakin cepat.
Arah pergerakannya juga hanya satu: $1.922B dari $2.058B (sekitar 93%) adalah posisi long, taruhan bahwa harga akan naik. Posisi short, taruhan bahwa harga akan turun, hanya sebesar $142M. Ketika sekumpulan orang berdiri di satu sisi, satu dorongan bisa menjatuhkan mereka semua sekaligus.
Apa yang memicu dorongan pertama? Berbagai laporan menunjuk pada inflasi yang lebih tinggi, meningkatnya kemungkinan The Fed menaikkan suku bunga pada Desember (sekitar 88% menurut CME FedWatch, berdasarkan CryptoTicker), serta tujuh sesi berturut-turut arus keluar dari ETF Bitcoin spot AS, sekitar $1.91B (TokenPost). Bitcoin sempat menyentuh sekitar $62,000, level terendah sejak pertengahan Agustus. Itu adalah penjelasan dari para pelapor, bukan penyebab yang telah terbukti.
Dua hal yang tidak terlihat dari angka tersebut:
- $2B adalah nilai posisi yang ditutup, bukan uang tunai yang hilang. Trader kehilangan setoran yang mereka pasang
- Angka likuidasi yang besar menunjukkan bahwa penjual paksa sedang aktif. Namun, itu tidak berarti mereka sudah berhenti
2 skenario yang sedang saya pikirkan:
- Jika likuidasi menyusut dan harga berhenti turun, penjualan paksa mungkin mulai mereda
- Jika harga terus turun dan likuidasi tetap besar, rantainya masih berjalan
Jujur saja, apakah kamu salah satu dari 329,339 orang itu?
Berdasarkan pengalaman, bukan nasihat keuangan. $BTC
#cryptosellofftriggersmultiplewhaleliquidations
Data CoinGlass, dilaporkan BlockBeats pada 15 Nov: posisi futures kripto senilai $2.058B ditutup paksa, berdampak pada 329,339 trader. Order tunggal terbesar, posisi long ETH senilai $16.17M di Binance, kurang dari 1% dari total. Menurut hitungan saya, nilai posisi rata-rata sekitar $6,250. Bukan satu paus besar. Melainkan sekumpulan orang.
Banyak trader menggunakan leverage. Mereka meminjam untuk memasang taruhan lebih besar daripada kemampuan uang tunai mereka, dengan setoran kecil sebagai jaminan. Ketika harga turun cukup jauh, setoran itu hampir habis dan bursa otomatis menjual posisi tersebut. Tanpa peringatan, tanpa pemungutan suara.
Penjualan paksa itu sendiri merupakan order jual. Ini sedikit menekan harga, yang membuat trader berikutnya melewati batasnya, lalu memicu penjualan paksa berikutnya. Satu domino menjatuhkan domino lainnya. TokenPost melaporkan bahwa sekitar $925M dari total sebelumnya sebesar $1.9B terjadi hanya dalam empat jam terakhir: rantainya semakin cepat.
Arah pergerakannya juga hanya satu: $1.922B dari $2.058B (sekitar 93%) adalah posisi long, taruhan bahwa harga akan naik. Posisi short, taruhan bahwa harga akan turun, hanya sebesar $142M. Ketika sekumpulan orang berdiri di satu sisi, satu dorongan bisa menjatuhkan mereka semua sekaligus.
Apa yang memicu dorongan pertama? Berbagai laporan menunjuk pada inflasi yang lebih tinggi, meningkatnya kemungkinan The Fed menaikkan suku bunga pada Desember (sekitar 88% menurut CME FedWatch, berdasarkan CryptoTicker), serta tujuh sesi berturut-turut arus keluar dari ETF Bitcoin spot AS, sekitar $1.91B (TokenPost). Bitcoin sempat menyentuh sekitar $62,000, level terendah sejak pertengahan Agustus. Itu adalah penjelasan dari para pelapor, bukan penyebab yang telah terbukti.
Dua hal yang tidak terlihat dari angka tersebut:
- $2B adalah nilai posisi yang ditutup, bukan uang tunai yang hilang. Trader kehilangan setoran yang mereka pasang
- Angka likuidasi yang besar menunjukkan bahwa penjual paksa sedang aktif. Namun, itu tidak berarti mereka sudah berhenti
2 skenario yang sedang saya pikirkan:
- Jika likuidasi menyusut dan harga berhenti turun, penjualan paksa mungkin mulai mereda
- Jika harga terus turun dan likuidasi tetap besar, rantainya masih berjalan
Jujur saja, apakah kamu salah satu dari 329,339 orang itu?
Berdasarkan pengalaman, bukan nasihat keuangan. $BTC
#cryptosellofftriggersmultiplewhaleliquidations
