Prediksi terbaru Goldman Sachs: Pasar akan turun secara menyeluruh?
Goldman Sachs memberi tahu kita bahwa pesta AI akan segera berakhir, tetapi juga mengatakan bahwa kenaikan suku bunga masih akan berlanjut.
Jika diurai, ada dua pukulan.
Pukulan pertama menyasar AI: Goldman Sachs memperkirakan porsi tambahan investasi AI terhadap PDB akan mencapai puncaknya pada awal 2027. Pertumbuhan laba S&P 500 pun langsung anjlok separuh, dari 36% tahun ini menjadi 11%.
Pertumbuhan belanja modal raksasa teknologi turun dari 96% menjadi 44%. Saham-saham “penjual sekop”, seperti chip dan server, akan terkena dampak paling awal. Pertumbuhan laba sektor teknologi informasi dipangkas dari hampir 90% menjadi 45%.
Sederhananya, kisah AI belum berakhir. Namun, frasa “pertumbuhan tak lagi makin cepat” saja sudah cukup untuk membuat valuasi tersungkur lebih dulu.
Pukulan kedua menyasar suku bunga: CPI Oktober melampaui perkiraan untuk bulan ketiga berturut-turut. Goldman Sachs langsung memasukkan kenaikan suku bunga ketiga pada Maret 2027 ke dalam prediksinya, dengan suku bunga puncak mencapai 3,25%–3,5% dan pemangkasan suku bunga tertunda hingga akhir 2027. Biaya uang akan tetap mahal, dan inilah yang paling ditakuti aset AI bervaluasi tinggi.
Untuk saat ini, jangan mengejar perangkat keras AI; arah yang lebih baik adalah defensif. Raksasa komputasi awan yang turun hingga di bawah 20 kali rasio PE justru lebih tahan banting daripada saham-saham “penjual sekop”. Posisi jual hanya bisa dibuka setelah ada rebound, saat harga berada di level tinggi. Jika ingin melakukan short, pantau saham chip dan server yang pertumbuhan labanya dipangkas paling besar. $SOXL $KORU $SNDK #加息预期仍强，FOMC纪要会否再添鹰派信号？
Goldman Sachs memberi tahu kita bahwa pesta AI akan segera berakhir, tetapi juga mengatakan bahwa kenaikan suku bunga masih akan berlanjut.
Jika diurai, ada dua pukulan.
Pukulan pertama menyasar AI: Goldman Sachs memperkirakan porsi tambahan investasi AI terhadap PDB akan mencapai puncaknya pada awal 2027. Pertumbuhan laba S&P 500 pun langsung anjlok separuh, dari 36% tahun ini menjadi 11%.
Pertumbuhan belanja modal raksasa teknologi turun dari 96% menjadi 44%. Saham-saham “penjual sekop”, seperti chip dan server, akan terkena dampak paling awal. Pertumbuhan laba sektor teknologi informasi dipangkas dari hampir 90% menjadi 45%.
Sederhananya, kisah AI belum berakhir. Namun, frasa “pertumbuhan tak lagi makin cepat” saja sudah cukup untuk membuat valuasi tersungkur lebih dulu.
Pukulan kedua menyasar suku bunga: CPI Oktober melampaui perkiraan untuk bulan ketiga berturut-turut. Goldman Sachs langsung memasukkan kenaikan suku bunga ketiga pada Maret 2027 ke dalam prediksinya, dengan suku bunga puncak mencapai 3,25%–3,5% dan pemangkasan suku bunga tertunda hingga akhir 2027. Biaya uang akan tetap mahal, dan inilah yang paling ditakuti aset AI bervaluasi tinggi.
Untuk saat ini, jangan mengejar perangkat keras AI; arah yang lebih baik adalah defensif. Raksasa komputasi awan yang turun hingga di bawah 20 kali rasio PE justru lebih tahan banting daripada saham-saham “penjual sekop”. Posisi jual hanya bisa dibuka setelah ada rebound, saat harga berada di level tinggi. Jika ingin melakukan short, pantau saham chip dan server yang pertumbuhan labanya dipangkas paling besar. $SOXL $KORU $SNDK #加息预期仍强，FOMC纪要会否再添鹰派信号？
