Minggu ini, Tesla secara terbuka menunjukkan bahwa mereka sedang “bertransformasi”. Musk mengonfirmasi sendiri: Cybertruck (pikap listrik berbahan baja nirkarat milik Tesla) akan berhenti diproduksi pada akhir musim panas 2027, dan seluruh kapasitas produksinya akan dialihkan ke Cybercab (taksi swakemudi Tesla). Mobil ini awalnya direncanakan diproduksi sebanyak 250.000 unit per tahun, tetapi tahun lalu hanya terjual sekitar 20.000 unit di AS. Setelah tiga tahun pengiriman, kisahnya pun berakhir. Musk sendiri mengakui bahwa keputusan ini “bukan yang paling bijak jika dilihat dari sudut pandang memaksimalkan laba murni”; mereka mempertahankannya setahun lebih lama karena keterikatan emosional.
Pada minggu yang sama, Tesla diam-diam menghapus Model Y penggerak semua roda seharga 41,990 dolar AS dari daftar penjualannya. Kini, satu-satunya Model Y penggerak semua roda dengan harga paling murah adalah versi Premium seharga 49,990 dolar AS, sedangkan model termurah yang tersisa adalah versi penggerak roda belakang seharga 39,990 dolar AS. Sebelumnya, lini produksi Model S dan Model X juga sudah dihentikan untuk memberi ruang bagi Optimus, robot humanoid Tesla.
Di satu sisi, lini produk dipangkas; di sisi lain, akuisisi dan swakemudi melaju beriringan. Bloomberg melaporkan pada Kamis bahwa pembicaraan merger antara Tesla dan SpaceX telah mengalami kemajuan, dan pengumuman resmi bisa dilakukan paling cepat pada Desember. Kedua perusahaan tengah beralih ke kecerdasan buatan, dan setelah bergabung mereka juga bisa memakai bersama proyek chip Terafab—yakni rencana Tesla membuat chip untuk Optimus dan swakemudi. Di bidang swakemudi, ada pula kemajuan nyata: catatan pendaftaran Departemen Kendaraan Bermotor Texas tertanggal 10 November menunjukkan bahwa Tesla memiliki 1,302 kendaraan Robotaxi (layanan taksi swakemudi) terdaftar, tepat melampaui 1,297 milik Waymo (perusahaan taksi swakemudi di bawah Alphabet). Saat catatan pendaftaran akhir Mei pertama kali dipublikasikan, Tesla hanya memiliki 42 kendaraan; dalam setengah tahun jumlahnya meningkat lebih dari 30 kali lipat. Pada kuartal ketiga, jarak tempuh tanpa pengawasan meningkat 8 kali lipat dibanding kuartal sebelumnya, mendekati 2 juta mil. Jumlah pengguna FSD (Full Self-Driving atau swakemudi penuh) berbayar naik 67% dari tahun sebelumnya menjadi 1,74 juta, dan lebih dari 75% pengiriman mobil baru di Amerika Utara sudah disertai langganan FSD saat diserahkan kepada pembeli. Finlandia baru saja memberi lampu hijau, menjadi negara Uni Eropa ke-11 yang memberikan persetujuan sementara untuk FSD.
Rantai dampaknya jelas: memangkas mobil yang sulit dijual, membebaskan kapasitas produksi dan kas, lalu mempertaruhkan semuanya pada swakemudi dan robot. Kuartal ketiga sudah menunjukkan tanda-tanda kemajuan: 486.500 unit terkirim, lebih dari 480.000 unit selama dua kuartal berturut-turut; margin kotor otomotif naik dari 17% setahun lalu menjadi 18,5%; arus kas bebas berbalik dari minus 1,09 miliar dolar AS pada kuartal kedua menjadi positif 1,53 miliar dolar AS; dan sebagian besar Megapack (baterai penyimpanan energi skala besar Tesla) untuk 2027 sudah terjual.
Namun, jangan hanya melihat kabar baik. Pertama, jumlah Robotaxi terdaftar tidak sama dengan kendaraan yang menghasilkan uang; belum tentu semua kendaraan terdaftar aktif mengambil penumpang. Wilayah operasi Waymo juga tidak terbatas pada Texas, dan Tesla belum membuktikan tingkat pemanfaatan maupun model keuntungan per kendaraannya. Kedua, Uni Eropa akan mengadakan pemungutan suara pada Desember. Agar FSD dapat beroperasi di seluruh Uni Eropa, diperlukan persetujuan mayoritas dari setidaknya 15 negara anggota yang mewakili 65% penduduk. Jika ditolak, semua persetujuan sementara dari 11 negara akan gugur. Ketiga, merger itu masih sebatas “pembicaraan yang mengalami kemajuan”; belum ada persetujuan dewan direksi maupun rasio pertukaran saham, dan pengumuman pada Desember mungkin hanya soal jadwal.
Harga saham sudah lebih dulu memperhitungkan narasi ini: naik lebih dari 15% dalam lima hari perdagangan terakhir, tetapi pada Jumat turun 1,82% mengikuti pasar yang melemah dan ditutup di 390.22 dolar AS. Sejak awal tahun, sahamnya masih turun sekitar 12%. Wall Street pun terbelah: konsensusnya masih “beli moderat”, dengan target harga rata-rata 414.51 dolar AS. JPMorgan baru saja menaikkan target harga dari 415 dolar AS menjadi 430 dolar AS, tetapi tetap memberi rekomendasi netral. Sementara itu, GLJ Research kembali menegaskan rekomendasi jual pada Jumat.
Hal yang perlu dipantau: apakah merger SpaceX akan diumumkan pada Desember, pemungutan suara Uni Eropa soal FSD pada Desember, dan apakah pendapatan Robotaxi benar-benar akan tercatat dalam laporan keuangan tahun depan. Taruhan Tesla saat ini adalah: mereka boleh menjual lebih sedikit mobil, tetapi swakemudi dan robot harus berhasil diwujudkan. Jika berhasil, 390 dolar AS menjadi lantai harga; jika gagal, kenaikan 15% kali ini bisa hilang kapan saja.
#特斯拉 #Robotaxi
$TSLA $NVDA $QQQ
Pada minggu yang sama, Tesla diam-diam menghapus Model Y penggerak semua roda seharga 41,990 dolar AS dari daftar penjualannya. Kini, satu-satunya Model Y penggerak semua roda dengan harga paling murah adalah versi Premium seharga 49,990 dolar AS, sedangkan model termurah yang tersisa adalah versi penggerak roda belakang seharga 39,990 dolar AS. Sebelumnya, lini produksi Model S dan Model X juga sudah dihentikan untuk memberi ruang bagi Optimus, robot humanoid Tesla.
Di satu sisi, lini produk dipangkas; di sisi lain, akuisisi dan swakemudi melaju beriringan. Bloomberg melaporkan pada Kamis bahwa pembicaraan merger antara Tesla dan SpaceX telah mengalami kemajuan, dan pengumuman resmi bisa dilakukan paling cepat pada Desember. Kedua perusahaan tengah beralih ke kecerdasan buatan, dan setelah bergabung mereka juga bisa memakai bersama proyek chip Terafab—yakni rencana Tesla membuat chip untuk Optimus dan swakemudi. Di bidang swakemudi, ada pula kemajuan nyata: catatan pendaftaran Departemen Kendaraan Bermotor Texas tertanggal 10 November menunjukkan bahwa Tesla memiliki 1,302 kendaraan Robotaxi (layanan taksi swakemudi) terdaftar, tepat melampaui 1,297 milik Waymo (perusahaan taksi swakemudi di bawah Alphabet). Saat catatan pendaftaran akhir Mei pertama kali dipublikasikan, Tesla hanya memiliki 42 kendaraan; dalam setengah tahun jumlahnya meningkat lebih dari 30 kali lipat. Pada kuartal ketiga, jarak tempuh tanpa pengawasan meningkat 8 kali lipat dibanding kuartal sebelumnya, mendekati 2 juta mil. Jumlah pengguna FSD (Full Self-Driving atau swakemudi penuh) berbayar naik 67% dari tahun sebelumnya menjadi 1,74 juta, dan lebih dari 75% pengiriman mobil baru di Amerika Utara sudah disertai langganan FSD saat diserahkan kepada pembeli. Finlandia baru saja memberi lampu hijau, menjadi negara Uni Eropa ke-11 yang memberikan persetujuan sementara untuk FSD.
Rantai dampaknya jelas: memangkas mobil yang sulit dijual, membebaskan kapasitas produksi dan kas, lalu mempertaruhkan semuanya pada swakemudi dan robot. Kuartal ketiga sudah menunjukkan tanda-tanda kemajuan: 486.500 unit terkirim, lebih dari 480.000 unit selama dua kuartal berturut-turut; margin kotor otomotif naik dari 17% setahun lalu menjadi 18,5%; arus kas bebas berbalik dari minus 1,09 miliar dolar AS pada kuartal kedua menjadi positif 1,53 miliar dolar AS; dan sebagian besar Megapack (baterai penyimpanan energi skala besar Tesla) untuk 2027 sudah terjual.
Namun, jangan hanya melihat kabar baik. Pertama, jumlah Robotaxi terdaftar tidak sama dengan kendaraan yang menghasilkan uang; belum tentu semua kendaraan terdaftar aktif mengambil penumpang. Wilayah operasi Waymo juga tidak terbatas pada Texas, dan Tesla belum membuktikan tingkat pemanfaatan maupun model keuntungan per kendaraannya. Kedua, Uni Eropa akan mengadakan pemungutan suara pada Desember. Agar FSD dapat beroperasi di seluruh Uni Eropa, diperlukan persetujuan mayoritas dari setidaknya 15 negara anggota yang mewakili 65% penduduk. Jika ditolak, semua persetujuan sementara dari 11 negara akan gugur. Ketiga, merger itu masih sebatas “pembicaraan yang mengalami kemajuan”; belum ada persetujuan dewan direksi maupun rasio pertukaran saham, dan pengumuman pada Desember mungkin hanya soal jadwal.
Harga saham sudah lebih dulu memperhitungkan narasi ini: naik lebih dari 15% dalam lima hari perdagangan terakhir, tetapi pada Jumat turun 1,82% mengikuti pasar yang melemah dan ditutup di 390.22 dolar AS. Sejak awal tahun, sahamnya masih turun sekitar 12%. Wall Street pun terbelah: konsensusnya masih “beli moderat”, dengan target harga rata-rata 414.51 dolar AS. JPMorgan baru saja menaikkan target harga dari 415 dolar AS menjadi 430 dolar AS, tetapi tetap memberi rekomendasi netral. Sementara itu, GLJ Research kembali menegaskan rekomendasi jual pada Jumat.
Hal yang perlu dipantau: apakah merger SpaceX akan diumumkan pada Desember, pemungutan suara Uni Eropa soal FSD pada Desember, dan apakah pendapatan Robotaxi benar-benar akan tercatat dalam laporan keuangan tahun depan. Taruhan Tesla saat ini adalah: mereka boleh menjual lebih sedikit mobil, tetapi swakemudi dan robot harus berhasil diwujudkan. Jika berhasil, 390 dolar AS menjadi lantai harga; jika gagal, kenaikan 15% kali ini bisa hilang kapan saja.
#特斯拉 #Robotaxi
$TSLA $NVDA $QQQ