MediaTek vs. Broadcom: Google Mengubah Siapa yang Meraup Keuntungan TPU
MediaTek memperkirakan pendapatan akselerator AI sebesar $2.5B pada Q4 2026 dan sekitar $16B pada 2027. Beberapa analis memproyeksikan angkanya akan melampaui $40B pada 2028.
Namun, cerita yang lebih besar bukanlah MediaTek merebut pangsa pasar dari Broadcom.
Melainkan perubahan model pengadaan Google.
Dalam skema ASIC turnkey tradisional, pemasok menangani integrasi chip dan pengadaan HBM. Counterpoint memperkirakan pengadaan HBM dapat dikenai markup perantara sebesar 15–20%.
Google beralih ke struktur yang berbeda: merancang die komputasi, mengadakan HBM secara langsung, dan menggunakan MediaTek untuk silikon I/O serta integrasi.
Hal ini berpotensi mengalihkan daya beli dan sebagian nilai ekonomi dari pemasok ASIC kembali ke Google.
Broadcom tidak menghilang. Dokumen pengajuannya pada April mengonfirmasi perjanjian TPU jangka panjang dengan Google yang berlaku hingga 2031.
Persaingan sesungguhnya adalah soal pemasok mana yang meraup margin, bukan sekadar perusahaan mana yang mengirimkan chip.
Peluang MediaTek cukup besar, tetapi proyeksi untuk 2028 bergantung pada kapasitas pengemasan canggih, hasil produksi substrat, dan kemampuan menjalankan produksi dalam skala besar.
Pertanyaan investasinya adalah apakah MediaTek dapat mengubah strategi pengadaan berbiaya lebih rendah Google menjadi laba operasional yang berkelanjutan—atau apakah Google yang akan mengantongi sebagian besar penghematannya.
#stocks
$MDTKF $AVGO.US
$GOOGL.US
MediaTek memperkirakan pendapatan akselerator AI sebesar $2.5B pada Q4 2026 dan sekitar $16B pada 2027. Beberapa analis memproyeksikan angkanya akan melampaui $40B pada 2028.
Namun, cerita yang lebih besar bukanlah MediaTek merebut pangsa pasar dari Broadcom.
Melainkan perubahan model pengadaan Google.
Dalam skema ASIC turnkey tradisional, pemasok menangani integrasi chip dan pengadaan HBM. Counterpoint memperkirakan pengadaan HBM dapat dikenai markup perantara sebesar 15–20%.
Google beralih ke struktur yang berbeda: merancang die komputasi, mengadakan HBM secara langsung, dan menggunakan MediaTek untuk silikon I/O serta integrasi.
Hal ini berpotensi mengalihkan daya beli dan sebagian nilai ekonomi dari pemasok ASIC kembali ke Google.
Broadcom tidak menghilang. Dokumen pengajuannya pada April mengonfirmasi perjanjian TPU jangka panjang dengan Google yang berlaku hingga 2031.
Persaingan sesungguhnya adalah soal pemasok mana yang meraup margin, bukan sekadar perusahaan mana yang mengirimkan chip.
Peluang MediaTek cukup besar, tetapi proyeksi untuk 2028 bergantung pada kapasitas pengemasan canggih, hasil produksi substrat, dan kemampuan menjalankan produksi dalam skala besar.
Pertanyaan investasinya adalah apakah MediaTek dapat mengubah strategi pengadaan berbiaya lebih rendah Google menjadi laba operasional yang berkelanjutan—atau apakah Google yang akan mengantongi sebagian besar penghematannya.
#stocks
$MDTKF $AVGO.US
$GOOGL.US