Posisi short turun 2.161 kontrak dalam seminggu, atau 22%, sementara di sisi long justru bertambah 1.388 kontrak pada minggu yang sama. Kedua angka itu tercetak di laporan yang sama, tetapi arahnya berlawanan. Aku mengamati cukup lama sampai akhirnya tahu kelompok mana yang dimaksud. $BTC
Itu adalah laporan klasifikasi posisi mingguan yang membagi posisi terbuka ke dalam empat kategori: broker, pengelola aset, hedge fund berleverage, dan pelapor lainnya. Posisi long dan short masing-masing dicatat terpisah. Data per 3 November: hedge fund berleverage memiliki 5.114 kontrak long dan 7.705 kontrak short; pengelola aset memiliki 4.379 kontrak long dan 1.976 kontrak short; broker tercatat memegang posisi net long sebanyak 479 kontrak. Arah keempat kategori ini tidak sejalan, jadi tak bisa disimpulkan dengan satu kalimat bahwa “institusi secara keseluruhan melakukan ini atau itu”. $CL
Keempat kategori itu mewakili kelompok pemilik dana yang berbeda. Posisi broker biasanya merupakan sisa lindung nilai dari aktivitas mereka sebagai pembuat pasar untuk klien, sehingga posisi long dan short berubah mengikuti pesanan. Pengelola aset lebih mewakili dana jangka panjang seperti reksa dana dan dana pensiun; posisi yang diambil bisa bertahan selama beberapa kuartal. Sementara itu, hedge fund berleverage menjadi tempat berbagai strategi mengejar selisih harga, sehingga posisi mereka lebih cepat berubah. Sisanya dimasukkan ke kategori “pelapor lainnya”. Itulah alasan posisi dipisah ke dalam beberapa kategori: untuk kontrak yang sama, empat kelompok ini punya alasan yang sangat berbeda. Menjumlahkannya begitu saja sama saja mencampuradukkan empat tujuan yang berbeda. $XAU
Angka net short yang paling banyak beredar itu hanyalah selisih antara dua angka di kategori hedge fund berleverage. Laporan ini mencatat posisi berdasarkan penutupan pasar hari Selasa dan diterbitkan seminggu sekali, jadi posisi yang diambil baru terlihat beberapa hari kemudian. Konversinya pun memakai ukuran lain: satu kontrak standar setara dengan 5 BTC. Jumlah kontrak dan jumlah koin sering kali dicampuradukkan.
Peningkatan posisi long selama enam minggu berturut-turut juga hanya merujuk pada sisi long di kategori yang sama. Pada periode yang sama, posisi long pengelola aset turun 364 kontrak, sementara hedge fund berleverage di pasar ETH masih tercatat memiliki net short 3.699 kontrak—tak ada yang membahasnya. Aku memeriksa lagi penambahan dan pengurangan di keempat kategori. Secara umum, semuanya cenderung menyusut, tetapi besar perubahannya sangat berbeda. Sederhananya, beberapa kelompok sedang menutup posisi masing-masing; tak satu pun mewakili sikap seluruh pasar.
Satu laporan, empat cara pencatatan. Pastikan dulu kategori mana yang sedang dilihat sebelum membahas pandangan bullish atau bearish.
Ini pandangan pribadi dan bukan saran investasi. Risiko untung atau rugi ditanggung sendiri.
#PosisiNetShortBitcoinHedgeFundCMETurun89%
Itu adalah laporan klasifikasi posisi mingguan yang membagi posisi terbuka ke dalam empat kategori: broker, pengelola aset, hedge fund berleverage, dan pelapor lainnya. Posisi long dan short masing-masing dicatat terpisah. Data per 3 November: hedge fund berleverage memiliki 5.114 kontrak long dan 7.705 kontrak short; pengelola aset memiliki 4.379 kontrak long dan 1.976 kontrak short; broker tercatat memegang posisi net long sebanyak 479 kontrak. Arah keempat kategori ini tidak sejalan, jadi tak bisa disimpulkan dengan satu kalimat bahwa “institusi secara keseluruhan melakukan ini atau itu”. $CL
Keempat kategori itu mewakili kelompok pemilik dana yang berbeda. Posisi broker biasanya merupakan sisa lindung nilai dari aktivitas mereka sebagai pembuat pasar untuk klien, sehingga posisi long dan short berubah mengikuti pesanan. Pengelola aset lebih mewakili dana jangka panjang seperti reksa dana dan dana pensiun; posisi yang diambil bisa bertahan selama beberapa kuartal. Sementara itu, hedge fund berleverage menjadi tempat berbagai strategi mengejar selisih harga, sehingga posisi mereka lebih cepat berubah. Sisanya dimasukkan ke kategori “pelapor lainnya”. Itulah alasan posisi dipisah ke dalam beberapa kategori: untuk kontrak yang sama, empat kelompok ini punya alasan yang sangat berbeda. Menjumlahkannya begitu saja sama saja mencampuradukkan empat tujuan yang berbeda. $XAU
Angka net short yang paling banyak beredar itu hanyalah selisih antara dua angka di kategori hedge fund berleverage. Laporan ini mencatat posisi berdasarkan penutupan pasar hari Selasa dan diterbitkan seminggu sekali, jadi posisi yang diambil baru terlihat beberapa hari kemudian. Konversinya pun memakai ukuran lain: satu kontrak standar setara dengan 5 BTC. Jumlah kontrak dan jumlah koin sering kali dicampuradukkan.
Peningkatan posisi long selama enam minggu berturut-turut juga hanya merujuk pada sisi long di kategori yang sama. Pada periode yang sama, posisi long pengelola aset turun 364 kontrak, sementara hedge fund berleverage di pasar ETH masih tercatat memiliki net short 3.699 kontrak—tak ada yang membahasnya. Aku memeriksa lagi penambahan dan pengurangan di keempat kategori. Secara umum, semuanya cenderung menyusut, tetapi besar perubahannya sangat berbeda. Sederhananya, beberapa kelompok sedang menutup posisi masing-masing; tak satu pun mewakili sikap seluruh pasar.
Satu laporan, empat cara pencatatan. Pastikan dulu kategori mana yang sedang dilihat sebelum membahas pandangan bullish atau bearish.
Ini pandangan pribadi dan bukan saran investasi. Risiko untung atau rugi ditanggung sendiri.
#PosisiNetShortBitcoinHedgeFundCMETurun89%
