Bos besar Huang mundur, Cerebras si “Nvidia kecil” melonjak 18%: pasar bertaruh “penantang nomor dua naik takhta” atau cuma menumpang sentimen?
Kinerja perusahaan melampaui ekspektasi, dan ini benar-benar pencapaian yang solid. Bukan sekadar “lebih baik daripada yang lain yang buruk”.
Pendapatan inti Q3 mencapai 230,9 juta, dibandingkan perkiraan 214,7 juta, naik 70% secara tahunan; untuk pertama kalinya mencatat laba Non-GAAP sebesar 30 juta, padahal pasar semula memperkirakan kerugian 38,4 juta. Proyeksi Q4 sebesar 310 hingga 330 juta, dengan titik tengah hampir 18% di atas perkiraan analis. Target pendapatan tiga kali lipat pada 2027 juga tetap dipertahankan.
Tiga hal penting dari konferensi hasil yang perlu diperhatikan: Microsoft telah menandatangani kontrak. Dalam enam bulan, Cerebras berhasil menggandeng tiga penyedia cloud hyperscale—AWS, Oracle, dan Microsoft—dan saluran penjualannya meningkat lebih dari sepuluh kali lipat.
Manajemen justru membingkai kelangkaan HBM sebagai keunggulan: pesaing berebut memori hingga harus menunggu sampai 2028, sedangkan Cerebras tidak menggunakan HBM, sehingga keunggulan biaya datang dengan sendirinya. WSE-5 akan diproduksi massal musim panas tahun depan. Cerebras mengakui pengiriman ke OpenAI tertunda, tetapi potensi pembatalannya kurang dari 5% dari total komitmen.
Lalu, apa yang sebenarnya diperdagangkan pasar terkait pengunduran diri bos Huang dan lonjakan besar setelah jam perdagangan?
Bos Huang adalah Jensen Huang dari Nvidia, bukan orang Cerebras. Saat tokoh utama Nvidia tiba-tiba mundur, reaksi pertama investor bukan “Nvidia tamat”, melainkan “akhirnya ada yang bisa mengguncang dominasi komputasi”.
Kebetulan, pada malam itu Cerebras merilis kinerja yang meyakinkan sekaligus mengumumkan kontrak dengan Microsoft, sehingga menjadi pelampiasan sentimen. Sahamnya melesat dari sekitar 97.75 ke 115.58 setelah jam perdagangan, naik 18% hingga 19%. Yang diperdagangkan adalah opsi atas “narasi pengganti”, bukan kenyataan bahwa besok Cerebras sudah bisa menelan Nvidia.
$CBRS $NVDA $SOXL
Kinerja perusahaan melampaui ekspektasi, dan ini benar-benar pencapaian yang solid. Bukan sekadar “lebih baik daripada yang lain yang buruk”.
Pendapatan inti Q3 mencapai 230,9 juta, dibandingkan perkiraan 214,7 juta, naik 70% secara tahunan; untuk pertama kalinya mencatat laba Non-GAAP sebesar 30 juta, padahal pasar semula memperkirakan kerugian 38,4 juta. Proyeksi Q4 sebesar 310 hingga 330 juta, dengan titik tengah hampir 18% di atas perkiraan analis. Target pendapatan tiga kali lipat pada 2027 juga tetap dipertahankan.
Tiga hal penting dari konferensi hasil yang perlu diperhatikan: Microsoft telah menandatangani kontrak. Dalam enam bulan, Cerebras berhasil menggandeng tiga penyedia cloud hyperscale—AWS, Oracle, dan Microsoft—dan saluran penjualannya meningkat lebih dari sepuluh kali lipat.
Manajemen justru membingkai kelangkaan HBM sebagai keunggulan: pesaing berebut memori hingga harus menunggu sampai 2028, sedangkan Cerebras tidak menggunakan HBM, sehingga keunggulan biaya datang dengan sendirinya. WSE-5 akan diproduksi massal musim panas tahun depan. Cerebras mengakui pengiriman ke OpenAI tertunda, tetapi potensi pembatalannya kurang dari 5% dari total komitmen.
Lalu, apa yang sebenarnya diperdagangkan pasar terkait pengunduran diri bos Huang dan lonjakan besar setelah jam perdagangan?
Bos Huang adalah Jensen Huang dari Nvidia, bukan orang Cerebras. Saat tokoh utama Nvidia tiba-tiba mundur, reaksi pertama investor bukan “Nvidia tamat”, melainkan “akhirnya ada yang bisa mengguncang dominasi komputasi”.
Kebetulan, pada malam itu Cerebras merilis kinerja yang meyakinkan sekaligus mengumumkan kontrak dengan Microsoft, sehingga menjadi pelampiasan sentimen. Sahamnya melesat dari sekitar 97.75 ke 115.58 setelah jam perdagangan, naik 18% hingga 19%. Yang diperdagangkan adalah opsi atas “narasi pengganti”, bukan kenyataan bahwa besok Cerebras sudah bisa menelan Nvidia.
$CBRS $NVDA $SOXL
