$NBIS turun hampir 19% pada perdagangan pra-pasar. Menurut saya, ada dua hal yang membebani saham ini.
Sentimen AI secara umum
Berita utama seputar Jensen menambah ketidakpastian di industri AI. Ini bukan hanya masalah NVIDIA. Sentimen negatif juga menyebar ke saham-saham infrastruktur AI.
Kinerja Nebius
Laporannya beragam.
Yang saya sukai:
• Pembayaran di muka dari pelanggan sebesar 100%.
• Fundamental ekonomi yang membaik.
• Jalur menuju profitabilitas sebelum pajak sebelum akhir 2027.
• Kapasitas pusat data milik perusahaan yang lebih besar.
Yang membuat saya khawatir:
• Keterlambatan pembangunan pusat data.
• Panduan pendapatan 2027 yang sangat konservatif di luar dugaan.
• Kesenjangan antara kapasitas yang direncanakan dan pendapatan yang diperkirakan.
Saya ingin memahami apakah manajemen terlalu berhati-hati, mengantisipasi penundaan lebih lanjut, atau mengamankan kapasitas melalui kontrak jangka panjang dengan harga lebih rendah.
Opsi terakhir berarti memprioritaskan pendapatan yang dapat diprediksi daripada potensi kenaikan jangka pendek yang maksimal.
Masih banyak yang perlu dibahas di sini. Saya akan menelaah angka-angkanya lebih dalam dan menerbitkan analisis terperinci.
Sentimen AI secara umum
Berita utama seputar Jensen menambah ketidakpastian di industri AI. Ini bukan hanya masalah NVIDIA. Sentimen negatif juga menyebar ke saham-saham infrastruktur AI.
Kinerja Nebius
Laporannya beragam.
Yang saya sukai:
• Pembayaran di muka dari pelanggan sebesar 100%.
• Fundamental ekonomi yang membaik.
• Jalur menuju profitabilitas sebelum pajak sebelum akhir 2027.
• Kapasitas pusat data milik perusahaan yang lebih besar.
Yang membuat saya khawatir:
• Keterlambatan pembangunan pusat data.
• Panduan pendapatan 2027 yang sangat konservatif di luar dugaan.
• Kesenjangan antara kapasitas yang direncanakan dan pendapatan yang diperkirakan.
Saya ingin memahami apakah manajemen terlalu berhati-hati, mengantisipasi penundaan lebih lanjut, atau mengamankan kapasitas melalui kontrak jangka panjang dengan harga lebih rendah.
Opsi terakhir berarti memprioritaskan pendapatan yang dapat diprediksi daripada potensi kenaikan jangka pendek yang maksimal.
Masih banyak yang perlu dibahas di sini. Saya akan menelaah angka-angkanya lebih dalam dan menerbitkan analisis terperinci.