$NBIS turun hampir 19% pada perdagangan pra-pasar. Menurut saya, ada dua hal yang membebani saham ini.
Sentimen AI secara umum
Berita utama tentang Jensen menambah ketidakpastian seputar industri AI. Ini bukan hanya masalah NVIDIA. Sentimen negatif juga menyebar ke saham-saham infrastruktur AI.
Laporan keuangan Nebius
Hasilnya beragam.
Hal yang saya sukai:
• 100% pembayaran di muka dari pelanggan.
• Fundamental ekonomi yang semakin baik.
• Prospek mencapai profitabilitas sebelum pajak sebelum akhir 2027.
• Kapasitas pusat data milik perusahaan yang semakin besar.
Hal yang membuat saya khawatir:
• Keterlambatan pembangunan pusat data.
• Proyeksi pendapatan 2027 yang sangat konservatif dan mengejutkan.
• Kesenjangan antara kapasitas yang direncanakan dan pendapatan yang diharapkan.
Saya ingin memahami apakah manajemen terlalu berhati-hati, memperkirakan akan ada penundaan lebih lanjut, atau mengamankan kapasitas melalui kontrak jangka panjang dengan harga lebih rendah.
Opsi terakhir berarti memprioritaskan pendapatan yang dapat diprediksi daripada potensi kenaikan jangka pendek yang maksimal.
Masih banyak hal yang perlu dibahas. Saya akan menelaah angka-angkanya lebih dalam dan menerbitkan analisis terperinci.
Sentimen AI secara umum
Berita utama tentang Jensen menambah ketidakpastian seputar industri AI. Ini bukan hanya masalah NVIDIA. Sentimen negatif juga menyebar ke saham-saham infrastruktur AI.
Laporan keuangan Nebius
Hasilnya beragam.
Hal yang saya sukai:
• 100% pembayaran di muka dari pelanggan.
• Fundamental ekonomi yang semakin baik.
• Prospek mencapai profitabilitas sebelum pajak sebelum akhir 2027.
• Kapasitas pusat data milik perusahaan yang semakin besar.
Hal yang membuat saya khawatir:
• Keterlambatan pembangunan pusat data.
• Proyeksi pendapatan 2027 yang sangat konservatif dan mengejutkan.
• Kesenjangan antara kapasitas yang direncanakan dan pendapatan yang diharapkan.
Saya ingin memahami apakah manajemen terlalu berhati-hati, memperkirakan akan ada penundaan lebih lanjut, atau mengamankan kapasitas melalui kontrak jangka panjang dengan harga lebih rendah.
Opsi terakhir berarti memprioritaskan pendapatan yang dapat diprediksi daripada potensi kenaikan jangka pendek yang maksimal.
Masih banyak hal yang perlu dibahas. Saya akan menelaah angka-angkanya lebih dalam dan menerbitkan analisis terperinci.