Untuk mengamati bagaimana pasar keuangan menetapkan ekspektasi suku bunga ke depan, kita tetap perlu melihat pergerakan imbal hasil obligasi pemerintah AS. Kita masih mengacu pada grafik 1 jam; saat pasar saham AS dibuka, imbal hasil 2Y dan 10Y cenderung mendatar.

Ini berarti penetapan ekspektasi jangka pendek untuk kenaikan suku bunga sebesar 50 bps pada Desember atau kenaikan berturut-turut pada Januari 2027 pada tahap awal sudah selesai. Indeks saham AS juga naik dalam perdagangan prapasar,

disertai penurunan indeks VIX dan melemahnya risiko volatilitas. Indeks SPHB/SPHQ memantul dalam perdagangan prapasar, menandakan meningkatnya selera risiko.

Selanjutnya, kecuali data makro mendukung perlunya kenaikan suku bunga lebih lanjut, anggota dewan Fed menyampaikan pandangan yang lebih hawkish, atau harga Brent kembali naik di atas US$95, penetapan harga negatif pasar terkait pengetatan suku bunga pada Desember pada dasarnya untuk sementara sudah berakhir! Untuk memantau imbal hasil obligasi, selama sesi perdagangan AS malam ini, kita bisa melihat apakah imbal hasil 2Y dan 10Y terus naik!

Data PPI Jumat ini perlu diwaspadai. Jika inflasi di tingkat produsen juga naik tajam, maka kita pada dasarnya dapat memperkirakan PCE Oktober juga akan meningkat. Faktor-faktor ini akan meningkatkan probabilitas kenaikan suku bunga sebesar 50 bps pada Desember atau kenaikan berturut-turut pada Januari!#CPI高于预期，美股与BTC再度承压