#AnthropicIPO IPO Anthropic senilai satu triliun dolar memuat enam pertanyaan dalam satu label harga, dan menurut saya hari pertama yang kuat tidak akan menjawab satu pun di antaranya.
Angka-angka perusahaannya serius: dokumen pengajuannya menyebutkan bahwa lebih dari 11.900 pelanggan masing-masing menghasilkan setidaknya $100.000 selama tahun sebelumnya. Ini bukan proyek iseng. Namun, berapa banyak pendapatan itu yang akan bertahan jika biaya menjalankan Claude terus meningkat sementara pelanggan menolak harga langganan yang lebih tinggi?
Ada juga ketergantungan yang agak canggung di sini. Nvidia memasok chip penting, dan raksasa cloud menyediakan sebagian besar infrastrukturnya. Anthropic membutuhkan hubungan tersebut, meskipun beberapa mitranya bersaing memperebutkan pelanggan yang sama.
Lalu ada OpenAI. Claude tidak perlu mengunggulinya dalam segala hal, tetapi pembeli perusahaan punya pilihan. Produk yang bagus tidak otomatis berarti bisnis dengan kekuatan penetapan harga tanpa batas.
Bagaimana dengan gagasan baru tentang keuangan pribadi? Akses rekening bank hanya untuk melihat terdengar lebih aman daripada izin untuk melakukan transaksi, tetapi saya tetap ingin tahu persis apa yang disimpan dan siapa yang bisa melihatnya.
Institusi mungkin membeli dalam jumlah besar saat IPO lalu menjualnya belakangan. Saya akan menilai bisnis ini berdasarkan retensi pelanggan dan margin, bukan sesi perdagangan pertamanya.
#AnthropicIPO $ANTHROPIC
Angka-angka perusahaannya serius: dokumen pengajuannya menyebutkan bahwa lebih dari 11.900 pelanggan masing-masing menghasilkan setidaknya $100.000 selama tahun sebelumnya. Ini bukan proyek iseng. Namun, berapa banyak pendapatan itu yang akan bertahan jika biaya menjalankan Claude terus meningkat sementara pelanggan menolak harga langganan yang lebih tinggi?
Ada juga ketergantungan yang agak canggung di sini. Nvidia memasok chip penting, dan raksasa cloud menyediakan sebagian besar infrastrukturnya. Anthropic membutuhkan hubungan tersebut, meskipun beberapa mitranya bersaing memperebutkan pelanggan yang sama.
Lalu ada OpenAI. Claude tidak perlu mengunggulinya dalam segala hal, tetapi pembeli perusahaan punya pilihan. Produk yang bagus tidak otomatis berarti bisnis dengan kekuatan penetapan harga tanpa batas.
Bagaimana dengan gagasan baru tentang keuangan pribadi? Akses rekening bank hanya untuk melihat terdengar lebih aman daripada izin untuk melakukan transaksi, tetapi saya tetap ingin tahu persis apa yang disimpan dan siapa yang bisa melihatnya.
Institusi mungkin membeli dalam jumlah besar saat IPO lalu menjualnya belakangan. Saya akan menilai bisnis ini berdasarkan retensi pelanggan dan margin, bukan sesi perdagangan pertamanya.
#AnthropicIPO $ANTHROPIC
