CoreWeave: GPU Lama Semakin Mahal, Bukan Semakin Murah
Panggilan Q3 $CRWV mengungkap tren harga yang mengejutkan.
Menurut manajemen, harga sewa GPU Ampere dan Hopper naik 30–50% QoQ, melampaui tarif kontrak awalnya.
Lebih dari 130.000 GPU akan habis masa kontraknya pada 2027, disusul sekitar 170.000 lagi pada 2028.
Dengan harga saat ini, manajemen memperkirakan potensi pendapatan perpanjangan kontrak tahunan hampir $10B dari kelompok-kelompok tersebut, tanpa belanja modal GPU tambahan.
Itu bukan pendapatan yang sudah dikontrak. Dan tarif sewa saat ini mungkin tidak bertahan.
Namun, hal ini memunculkan pertanyaan penting.
Performa GPU terdepresiasi jika dibandingkan dengan arsitektur yang lebih baru. Ekonomi sewanya tidak selalu mengikuti kurva yang sama.
Saat kapasitas komputasi yang tersedia terbatas, GPU lama dapat memperoleh daya tawar harga, sekalipun generasi yang lebih baru semakin efisien.
Bagi CoreWeave, hal itu dapat memperpanjang masa aset yang sudah ada dalam menghasilkan kas.
Bagi NVIDIA, pendapatan perpanjangan kontrak dari GPU lama tidak serta-merta berarti permintaan perangkat keras baru.
Ujian berikutnya: apakah tarif sewa Ampere dan Hopper bertahan saat kapasitas baru mulai beroperasi.
#stock
$CRWV $NVDA.US
Panggilan Q3 $CRWV mengungkap tren harga yang mengejutkan.
Menurut manajemen, harga sewa GPU Ampere dan Hopper naik 30–50% QoQ, melampaui tarif kontrak awalnya.
Lebih dari 130.000 GPU akan habis masa kontraknya pada 2027, disusul sekitar 170.000 lagi pada 2028.
Dengan harga saat ini, manajemen memperkirakan potensi pendapatan perpanjangan kontrak tahunan hampir $10B dari kelompok-kelompok tersebut, tanpa belanja modal GPU tambahan.
Itu bukan pendapatan yang sudah dikontrak. Dan tarif sewa saat ini mungkin tidak bertahan.
Namun, hal ini memunculkan pertanyaan penting.
Performa GPU terdepresiasi jika dibandingkan dengan arsitektur yang lebih baru. Ekonomi sewanya tidak selalu mengikuti kurva yang sama.
Saat kapasitas komputasi yang tersedia terbatas, GPU lama dapat memperoleh daya tawar harga, sekalipun generasi yang lebih baru semakin efisien.
Bagi CoreWeave, hal itu dapat memperpanjang masa aset yang sudah ada dalam menghasilkan kas.
Bagi NVIDIA, pendapatan perpanjangan kontrak dari GPU lama tidak serta-merta berarti permintaan perangkat keras baru.
Ujian berikutnya: apakah tarif sewa Ampere dan Hopper bertahan saat kapasitas baru mulai beroperasi.
#stock
$CRWV $NVDA.US