Pada malam ketika CPI melampaui ekspektasi dan Nasdaq turun 0,74%, saham komputasi AI justru mendapat sedikit ruang untuk bernapas.
CoreWeave (CRWV) merilis laporan kuartal ketiganya setelah pasar tutup pada Selasa: pendapatan sebesar 3,66 miliar dolar AS, melonjak 168% secara tahunan dan melampaui ekspektasi pasar sekitar 3,54 miliar dolar; kerugian per saham yang disesuaikan sebesar 0,95 dolar, juga lebih baik daripada perkiraan 1,16 dolar. Yang lebih penting, backlog pesanan naik dari 104 miliar dolar pada akhir kuartal kedua menjadi 132,5 miliar dolar. Pada periode yang sama tahun lalu, angkanya hanya 55,6 miliar dolar—CEO langsung menyebutnya sebagai "kuartal terobosan".
Perusahaan juga menaikkan panduan setahun penuh: pendapatan 2026 sebesar 13–13,3 miliar dolar (sebelumnya 12,4–13,2 miliar dolar) dan laba operasi yang disesuaikan sebesar 1,275–1,375 miliar dolar. Manajemen mengatakan mereka memperkirakan akan menerima sekitar 9 miliar dolar dalam bentuk pembayaran di muka dan uang jaminan dari pelanggan selama tiga bulan ke depan. Harga sewa komputasi juga naik: tarif sewa untuk komputasi berbasis arsitektur Ampere dan Hopper generasi sebelumnya dari Nvidia meningkat 30%–50% dibandingkan kuartal sebelumnya.
Pergerakan setelah jam perdagangan berlangsung dramatis: setelah laporan keuangan dirilis, saham sempat melesat menuju 54 dolar, lalu sempat turun di bawah harga penutupan dan menyentuh titik terendah sekitar 46,50 dolar. Setelah itu, saham kembali pulih dan ditutup di sekitar 54,87 dolar, naik sekitar 12,6% dari harga penutupan reguler Selasa sebesar 48,73 dolar. Perusahaan sejenis juga ikut diuntungkan: Nebius (NBIS) naik hampir 9% setelah jam perdagangan, sementara Iren (IREN) naik sekitar 4,5%—NBIS sendiri akan merilis laporan keuangan pada Kamis, jadi ini bisa dibilang pemanasan lebih awal.
Namun, sisi lain dari laporan ini juga sama mencoloknya. Rugi bersih kuartal ketiga mencapai 709 juta dolar (rugi 1,27 dolar per saham), dibandingkan hanya 110 juta dolar pada periode yang sama tahun lalu. Beban bunga melonjak dari 310 juta dolar pada periode yang sama tahun lalu menjadi 846 juta dolar—lebih dari empat kali laba operasinya (207 juta dolar)—dan diperkirakan naik lagi menjadi 1,05–1,15 miliar dolar pada kuartal keempat. Arus kas bebas menguras 7,7 miliar dolar dalam satu kuartal; total utang sekitar 47 miliar dolar, sedangkan kas yang tersedia hanya sekitar 4,12 miliar dolar. Panduan belanja modal setahun penuh berada di kisaran 37–39 miliar dolar. Imbal hasil obligasi perusahaan sudah mendekati 15%, dan para krediturnya tampak jauh lebih berhati-hati daripada para pemegang saham.
Pandangan saya: dari sisi permintaan, hasil ini memang memuaskan—backlog pesanan berlipat ganda dan tarif sewa masih naik, yang menunjukkan permintaan komputasi AI masih jauh dari puncaknya. Namun, pada dasarnya ini adalah perusahaan yang berutang untuk membeli GPU lalu menyewakannya kembali; pendapatannya masih belum cukup untuk membayar bunga. Dalam jangka pendek, 55,60–56,55 dolar adalah zona resistensi pertama; harga harus bertahan di atasnya agar ruang kenaikan terbuka. Di sisi bawah, perhatikan dulu titik terendah setelah jam perdagangan di 46,50 dolar, lalu titik terendah terbaru di 41,26 dolar. Konsensus 27 analis Wall Street masih memberi peringkat Moderate Buy, dengan target harga rata-rata sekitar 142,78 dolar—tetapi jangan lupa, saham ini sudah turun sekitar 65% dari puncaknya tahun ini dan sekitar 47% dalam tiga bulan. Pantulan kali ini harus lebih dulu membuktikan bahwa ini bukan "pantulan kucing mati".
Permintaan komputasi AI mulai pulih. Menurut Anda, apakah kenaikan CoreWeave kali ini merupakan awal pembalikan tren, atau justru kabar baik dari laporan keuangan yang sudah sepenuhnya tercermin pada harga?
$CRWV $NBIS
#CoreWeave #AI算力 #美股 #LaporanKeuangan
Riset pribadi, bukan merupakan saran investasi.
CoreWeave (CRWV) merilis laporan kuartal ketiganya setelah pasar tutup pada Selasa: pendapatan sebesar 3,66 miliar dolar AS, melonjak 168% secara tahunan dan melampaui ekspektasi pasar sekitar 3,54 miliar dolar; kerugian per saham yang disesuaikan sebesar 0,95 dolar, juga lebih baik daripada perkiraan 1,16 dolar. Yang lebih penting, backlog pesanan naik dari 104 miliar dolar pada akhir kuartal kedua menjadi 132,5 miliar dolar. Pada periode yang sama tahun lalu, angkanya hanya 55,6 miliar dolar—CEO langsung menyebutnya sebagai "kuartal terobosan".
Perusahaan juga menaikkan panduan setahun penuh: pendapatan 2026 sebesar 13–13,3 miliar dolar (sebelumnya 12,4–13,2 miliar dolar) dan laba operasi yang disesuaikan sebesar 1,275–1,375 miliar dolar. Manajemen mengatakan mereka memperkirakan akan menerima sekitar 9 miliar dolar dalam bentuk pembayaran di muka dan uang jaminan dari pelanggan selama tiga bulan ke depan. Harga sewa komputasi juga naik: tarif sewa untuk komputasi berbasis arsitektur Ampere dan Hopper generasi sebelumnya dari Nvidia meningkat 30%–50% dibandingkan kuartal sebelumnya.
Pergerakan setelah jam perdagangan berlangsung dramatis: setelah laporan keuangan dirilis, saham sempat melesat menuju 54 dolar, lalu sempat turun di bawah harga penutupan dan menyentuh titik terendah sekitar 46,50 dolar. Setelah itu, saham kembali pulih dan ditutup di sekitar 54,87 dolar, naik sekitar 12,6% dari harga penutupan reguler Selasa sebesar 48,73 dolar. Perusahaan sejenis juga ikut diuntungkan: Nebius (NBIS) naik hampir 9% setelah jam perdagangan, sementara Iren (IREN) naik sekitar 4,5%—NBIS sendiri akan merilis laporan keuangan pada Kamis, jadi ini bisa dibilang pemanasan lebih awal.
Namun, sisi lain dari laporan ini juga sama mencoloknya. Rugi bersih kuartal ketiga mencapai 709 juta dolar (rugi 1,27 dolar per saham), dibandingkan hanya 110 juta dolar pada periode yang sama tahun lalu. Beban bunga melonjak dari 310 juta dolar pada periode yang sama tahun lalu menjadi 846 juta dolar—lebih dari empat kali laba operasinya (207 juta dolar)—dan diperkirakan naik lagi menjadi 1,05–1,15 miliar dolar pada kuartal keempat. Arus kas bebas menguras 7,7 miliar dolar dalam satu kuartal; total utang sekitar 47 miliar dolar, sedangkan kas yang tersedia hanya sekitar 4,12 miliar dolar. Panduan belanja modal setahun penuh berada di kisaran 37–39 miliar dolar. Imbal hasil obligasi perusahaan sudah mendekati 15%, dan para krediturnya tampak jauh lebih berhati-hati daripada para pemegang saham.
Pandangan saya: dari sisi permintaan, hasil ini memang memuaskan—backlog pesanan berlipat ganda dan tarif sewa masih naik, yang menunjukkan permintaan komputasi AI masih jauh dari puncaknya. Namun, pada dasarnya ini adalah perusahaan yang berutang untuk membeli GPU lalu menyewakannya kembali; pendapatannya masih belum cukup untuk membayar bunga. Dalam jangka pendek, 55,60–56,55 dolar adalah zona resistensi pertama; harga harus bertahan di atasnya agar ruang kenaikan terbuka. Di sisi bawah, perhatikan dulu titik terendah setelah jam perdagangan di 46,50 dolar, lalu titik terendah terbaru di 41,26 dolar. Konsensus 27 analis Wall Street masih memberi peringkat Moderate Buy, dengan target harga rata-rata sekitar 142,78 dolar—tetapi jangan lupa, saham ini sudah turun sekitar 65% dari puncaknya tahun ini dan sekitar 47% dalam tiga bulan. Pantulan kali ini harus lebih dulu membuktikan bahwa ini bukan "pantulan kucing mati".
Permintaan komputasi AI mulai pulih. Menurut Anda, apakah kenaikan CoreWeave kali ini merupakan awal pembalikan tren, atau justru kabar baik dari laporan keuangan yang sudah sepenuhnya tercermin pada harga?
$CRWV $NBIS
#CoreWeave #AI算力 #美股 #LaporanKeuangan
Riset pribadi, bukan merupakan saran investasi.
